財聯(lián)社4月25日訊（編輯 齊靈）以下為各家券商對美股的最新評級和目標(biāo)價：
招商證券(香港)維持新東方（EDU.N）買入評級，目標(biāo)價76美元：
盡管宏觀不確定性和地緣政治緊張影響海外業(yè)務(wù)，導(dǎo)致收入增長放緩，但公司預(yù)計4QFY25E收入將同比增長10-13%，并計劃通過成本削減和設(shè)施利用率提升來改善利潤率。同時，公司積極投資AI以提升學(xué)生體驗和運營效率。
招商證券(香港)維持ServiceNow（NOW.N）買入評級，目標(biāo)價1115美元：
公司1Q25業(yè)績強勁，營收和非GAAP運營利潤均超預(yù)期，AI部署提升效率。訂閱收入和合同額持續(xù)增長，AI產(chǎn)品表現(xiàn)突出。盡管宏觀環(huán)境存在不確定性，但公司管理層對長期增長保持樂觀。
中金公司維持愛德華茲生命科學(xué)（EW.N）跑贏行業(yè)評級，目標(biāo)價80美元：
公司1Q25業(yè)績符合預(yù)期，TAVR業(yè)務(wù)穩(wěn)健，TMTT表現(xiàn)強勁，管理層上調(diào)TMTT全年收入預(yù)期。我們維持盈利預(yù)測不變，當(dāng)前股價對應(yīng)2025/26年市盈率28/24倍，目標(biāo)價對應(yīng)32/27倍，較當(dāng)前股價有13.5%上行空間。風(fēng)險包括關(guān)稅影響、研發(fā)失敗、競爭惡化及新品推廣不及預(yù)期。
中金公司維持愛奇藝（IQ.O）跑贏行業(yè)評級，目標(biāo)價2.20美元：
分析師基于愛奇藝在內(nèi)容形態(tài)與產(chǎn)品設(shè)計上的加速迭代，以及AI賦能與內(nèi)容電商的布局，維持盈利預(yù)測不變。公司豐富的劇集內(nèi)容儲備和多元化的綜藝項目，以及廣告業(yè)務(wù)的潛在增長，支撐了這一評級和目標(biāo)價。風(fēng)險包括新業(yè)務(wù)投入、內(nèi)容表現(xiàn)及廣告招商的不確定性。
華泰證券維持愛奇藝（IQ.O）買入評級，目標(biāo)價2.71美元：
分析師基于公司明確長劇+微短劇雙輪驅(qū)動戰(zhàn)略，并計劃通過優(yōu)化廣告系統(tǒng)及上線內(nèi)容電商業(yè)務(wù)等舉措強化商業(yè)化能力。盡管短期內(nèi)容排播存在不確定性，但基本面企穩(wěn)有望緩解市場對短劇擠壓長視頻時長的擔(dān)憂。
交銀國際維持愛奇藝（IQ.O）買入評級，目標(biāo)價2.40美元：
分析師看好愛奇藝在“長+短”精品內(nèi)容布局，微短劇投入增加，AI賦能提升影視工業(yè)化水平，以及內(nèi)容電商探索。盡管微劇投入或拖累短期利潤，但長劇集供給改善，微劇商業(yè)化潛力初顯，AIGC有望降本增效。
中金公司維持波士頓科學(xué)（BSX.N）評級，目標(biāo)價2.20美元：
分析師維持盈利預(yù)測不變，現(xiàn)價對應(yīng)7.5/5.6倍2025/2026年Non-GAAP P/E，目標(biāo)價對應(yīng)9/7倍，有17.6%上行空間。公司內(nèi)容形態(tài)與產(chǎn)品設(shè)計加速迭代，AI賦能與內(nèi)容電商戰(zhàn)略布局值得關(guān)注，但需警惕新業(yè)務(wù)投入、內(nèi)容表現(xiàn)及廣告招商不及預(yù)期風(fēng)險。
招商證券維持德州儀器（TXN.O）買入評級：
25Q1營收超指引上限，EPS超預(yù)期，模擬產(chǎn)品與工業(yè)市場表現(xiàn)強勁，指引25Q2營收與EPS同比環(huán)比均增長，預(yù)計產(chǎn)能利用率和毛利率環(huán)比上升。全球市場觸底，部分客戶傾向補庫，公司有望優(yōu)化供應(yīng)鏈布局，滿足中國客戶需求。
中金公司維持金沙集團（LVS.N）優(yōu)于大市評級，目標(biāo)價45.10美元：
1Q25 EBITDA好于預(yù)期，新加坡濱海灣金沙表現(xiàn)強勁，中場博彩收入恢復(fù)至1Q19的185%，貴賓博彩收入恢復(fù)至1Q19的133%。管理層計劃增持金沙中國至74.9%持股比例，并批準(zhǔn)20億美元股票回購計劃。盡管澳門博收增長承壓，但預(yù)計2025年經(jīng)調(diào)整EBITDA為47.67億美元。
中信證券維持思愛普（SAP.N）買入評級，目標(biāo)價343美元：
分析師看好SAP在2025財年Q1的強勁表現(xiàn)，云服務(wù)收入同比增長27%，其中Cloud ERP Suite收入增長34%。歐洲和亞太市場的復(fù)蘇驅(qū)動公司收入增長，預(yù)計FY2025云服務(wù)收入增長26%-28%。AI產(chǎn)品驅(qū)動客戶需求，公司有望從生成式AI浪潮中持續(xù)受益。
中金公司維持特斯拉（TSLA.O）跑贏行業(yè)評級，目標(biāo)價300美元：
盡管1Q25業(yè)績低于預(yù)期，但馬斯克計劃加大對特斯拉投入，維持新車周期指引，AI業(yè)務(wù)進展積極，預(yù)計2H26貢獻業(yè)績增長。維持2025/26年盈利預(yù)測，目標(biāo)價對應(yīng)約26%上行空間，但需注意關(guān)稅、產(chǎn)能爬坡、需求走弱等風(fēng)險。
中信證券維持特斯拉（TSLA.O）買入評級：
盡管2025Q1業(yè)績受汽車銷量下滑影響表現(xiàn)疲軟，但特斯拉在車型規(guī)劃、AI進展及馬斯克精力分配上給出積極表述，符合市場預(yù)期。伴隨整車業(yè)務(wù)悲觀預(yù)期觸底，后續(xù)催化劑落地，疊加美股市場風(fēng)險偏好回升，分析師樂觀看待特斯拉短期股價表現(xiàn)。
國元國際證券維持騰訊音樂（TME.N）買入評級，目標(biāo)價15.80美元：
分析師看好公司在AI技術(shù)領(lǐng)域的布局，認(rèn)為其將大模型技術(shù)融入音樂生態(tài)，不僅強化了在線音樂業(yè)務(wù)的核心競爭力，還提升了用戶體驗和商業(yè)化效率，預(yù)計未來將持續(xù)進化并保持穩(wěn)定增長。
中金公司維持微軟（MSFT.O）持有評級，目標(biāo)價420美元：
盡管宏觀及關(guān)稅不確定性或影響Azure和Office365Commercial增速，但分析師看好微軟在AI科技革命中的協(xié)同效應(yīng)，維持25/26財年營收和凈利潤預(yù)測。短期宏觀擾動及AI收入兌現(xiàn)時間或致目標(biāo)價下調(diào)，但當(dāng)前估值仍具14%上行空間。
中金公司維持新東方（EDU.N）跑贏行業(yè)評級，目標(biāo)價62美元：
盡管3QFY25核心業(yè)務(wù)收入略低于預(yù)期，但Non-GAAP經(jīng)營利潤超預(yù)期，主要受益于核心業(yè)務(wù)經(jīng)營利潤超預(yù)期。公司指引4Q FY25核心業(yè)務(wù)收入同比增長10%-13%，略低于市場預(yù)期。維持目標(biāo)價基于FY25 SOTP，對應(yīng)21.5x FY25 Non-GAAP P/E，較當(dāng)前估值有41%上行空間。
（財聯(lián)社 齊靈）
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