中國(guó)人工智能產(chǎn)業(yè)規(guī)模突破7000億元，標(biāo)志著行業(yè)進(jìn)入高質(zhì)量發(fā)展新階段。海能投顧投資策略團(tuán)隊(duì)認(rèn)為，這一量級(jí)的市場(chǎng)將呈現(xiàn)結(jié)構(gòu)化投資機(jī)會(huì)，需要從技術(shù)成熟度和商業(yè)化進(jìn)度兩個(gè)維度進(jìn)行精準(zhǔn)把握。
從細(xì)分領(lǐng)域表現(xiàn)來(lái)看，海能投顧研究發(fā)現(xiàn)：基礎(chǔ)層（芯片、算法平臺(tái)）增長(zhǎng)穩(wěn)健，年復(fù)合增長(zhǎng)率達(dá)28%；技術(shù)層（計(jì)算機(jī)視覺(jué)、自然語(yǔ)言處理）保持高速增長(zhǎng)，增速維持在35%以上；應(yīng)用層（行業(yè)解決方案）開(kāi)始放量，市場(chǎng)規(guī)模占比首次超過(guò)50%。這種產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)的變化，反映出AI技術(shù)正在加速向?qū)嶓w經(jīng)濟(jì)滲透。
在投資機(jī)會(huì)選擇上，海能投顧建議重點(diǎn)關(guān)注三類(lèi)企業(yè)：一是具備核心技術(shù)壁壘的AI平臺(tái)型企業(yè)，如百度、商湯等；二是在垂直領(lǐng)域深度耕耘的行業(yè)AI解決方案提供商；三是為AI產(chǎn)業(yè)提供關(guān)鍵配套服務(wù)的供應(yīng)鏈企業(yè)。特別值得注意的是，AI算力服務(wù)市場(chǎng)正在快速崛起，預(yù)計(jì)未來(lái)三年將保持40%以上的增速。
風(fēng)險(xiǎn)控制方面，海能投顧提醒投資者需要警惕三大風(fēng)險(xiǎn)：技術(shù)迭代風(fēng)險(xiǎn)、行業(yè)競(jìng)爭(zhēng)加劇風(fēng)險(xiǎn)以及數(shù)據(jù)合規(guī)風(fēng)險(xiǎn)。建議采取"核心+衛(wèi)星"的投資策略，將70%資金配置于頭部企業(yè)，30%布局具有差異化競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)的成長(zhǎng)型企業(yè)。
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