智通財(cái)經(jīng)APP獲悉，CINNO Research發(fā)文稱，關(guān)稅政策的調(diào)整可能對(duì)產(chǎn)業(yè)鏈產(chǎn)生雙重影響：一方面，若面板出口關(guān)稅提高，可能削弱中國(guó)制造的性價(jià)比優(yōu)勢(shì)，影響全球市場(chǎng)份額;另一方面，若驅(qū)動(dòng)芯片進(jìn)口成本因關(guān)稅上升，將直接增加面板企業(yè)的生產(chǎn)成本，進(jìn)而影響終端產(chǎn)品的競(jìng)爭(zhēng)力。因此，在推動(dòng)面板產(chǎn)業(yè)全球擴(kuò)張的同時(shí)，加速驅(qū)動(dòng)芯片的國(guó)產(chǎn)化替代，降低對(duì)外依賴，將成為保障中國(guó)顯示產(chǎn)業(yè)鏈安全與競(jìng)爭(zhēng)力的關(guān)鍵舉措。
以下為截至2025年4月27日的關(guān)稅政策全景梳理：
4月2日：美國(guó)宣布對(duì)所有貿(mào)易伙伴實(shí)施“對(duì)等關(guān)稅”，其中對(duì)中國(guó)商品加征34%關(guān)稅。疊加此前20%的稅率，中國(guó)輸美商品綜合稅率升至54%。
4月4日：中國(guó)宣布自4月10日起，對(duì)原產(chǎn)于美國(guó)的所有進(jìn)口商品加征34%關(guān)稅，并實(shí)施稀土出口管制等措施。
4月8日：美國(guó)將對(duì)中國(guó)商品的“對(duì)等關(guān)稅”稅率由34%提高至84%，疊加此前稅率后累計(jì)達(dá)104%。
4月9日：中國(guó)同步將美國(guó)進(jìn)口商品關(guān)稅稅率提高至84%。美國(guó)隨即宣布將中國(guó)商品稅率進(jìn)一步提至125%，并豁免75個(gè)國(guó)家的關(guān)稅90天(保留10%基準(zhǔn)關(guān)稅)。
4月10日：白宮澄清，對(duì)華125%的關(guān)稅包含此前已存在的20%稅率，兩者疊加后總稅率達(dá)145%。
4月11日：中國(guó)宣布將對(duì)美關(guān)稅同步提高至125%，并聲明不再跟進(jìn)后續(xù)加稅。同日，美國(guó)海關(guān)宣布豁免部分中國(guó)商品(如智能手機(jī)、半導(dǎo)體)的高額關(guān)稅，涉及出口額約963.9億美元。
4月15日：美國(guó)白宮網(wǎng)站發(fā)布消息，提到因中國(guó)針對(duì)美 “對(duì)等關(guān)稅” 采取報(bào)復(fù)措施，中國(guó)出口到美國(guó)的商品面臨最高達(dá) 245% 的關(guān)稅。
4月16日：白宮緊急澄清稱，245%并非新增關(guān)稅，而是現(xiàn)有多輪關(guān)稅疊加的結(jié)果，包括125%的“對(duì)等關(guān)稅”、20%的芬太尼相關(guān)懲罰性關(guān)稅，以及301條款下的其他關(guān)稅。
4月22日：特朗普及其內(nèi)閣密集表態(tài)稱將“大幅降低”對(duì)華關(guān)稅，但強(qiáng)調(diào)“不會(huì)降至零”，并要求中國(guó)先采取行動(dòng)。特朗普稱“145%的關(guān)稅太高了”，財(cái)長(zhǎng)貝森特也表示關(guān)稅戰(zhàn)“不可持續(xù)”，可能在“未來(lái)幾個(gè)月”逐步降溫。消息稱，美國(guó)對(duì)華關(guān)稅可能調(diào)整至約50%至65%這一稅率區(qū)間。另有消息稱，特朗普政府正在考慮采取一種“分級(jí)征稅”的制度。
截至4/27號(hào)中美關(guān)稅最新進(jìn)展情況，來(lái)源：公開(kāi)資料整理
部分對(duì)華豁免產(chǎn)品及綜合稅率清單，來(lái)源：公開(kāi)資料整理
此次美國(guó)加收對(duì)等關(guān)稅的影響是全球性，全方位的。光電顯示行業(yè)在過(guò)去近三十年時(shí)間里，通過(guò)全球分工合作，取得了巨大的成就，在當(dāng)前美國(guó)逆全球化策略中，也不可避免受到較大的沖擊。特別是中國(guó)內(nèi)地驅(qū)動(dòng)芯片市場(chǎng)，在這次關(guān)稅戰(zhàn)中受到的影響值得關(guān)注，首先中國(guó)內(nèi)地作為全球光電顯示制造大國(guó)，貿(mào)易戰(zhàn)首當(dāng)其沖，其次驅(qū)動(dòng)芯片是光電顯示模組核心零件，且驅(qū)動(dòng)芯片屬于半導(dǎo)體范疇，又進(jìn)一步疊加了中美半導(dǎo)體競(jìng)爭(zhēng)的因素，影響更加復(fù)雜。
根據(jù)CINNO Research的數(shù)據(jù)，2024年中國(guó)內(nèi)地面板廠在全球消費(fèi)電子應(yīng)用產(chǎn)品市場(chǎng)的表現(xiàn)進(jìn)一步鞏固了領(lǐng)先地位，主要產(chǎn)品的出貨份額均實(shí)現(xiàn)同比增長(zhǎng)，其中
TV面板：占比達(dá)67%(同比和23年基板持平)，占據(jù)近七成市場(chǎng)，反映中國(guó)內(nèi)地在超大尺寸和高端顯示技術(shù)(如Mini LED背光)上的優(yōu)勢(shì)。
智能手機(jī)面板：同樣占比72%(同比增長(zhǎng)3個(gè)百分點(diǎn))，受益于國(guó)產(chǎn)OLED產(chǎn)能釋放(如京東方、維信諾等)，逐步打破韓國(guó)廠商壟斷。
IT類面板(顯示器/筆電)：份額60%(同比增長(zhǎng)5個(gè)百分點(diǎn))，目前中國(guó)內(nèi)地在TFT-LCD領(lǐng)域主導(dǎo)力增強(qiáng)，但高端OLED筆電面板仍需突破。
車載顯示面板：占比51%(同比增長(zhǎng)4個(gè)百分點(diǎn))，隨著新能源車市場(chǎng)擴(kuò)張，國(guó)產(chǎn)面板在車載領(lǐng)域也實(shí)現(xiàn)突破，占據(jù)全球一半以上份額。
2023/2024中國(guó)內(nèi)地面板出貨面積市場(chǎng)份額， 來(lái)源：CINNO Research
顯示驅(qū)動(dòng)芯片是顯示面板的核心組件，負(fù)責(zé)控制每個(gè)像素的開(kāi)關(guān)、亮度及色彩表現(xiàn)，其性能直接影響屏幕的顯示效果和功耗。作為全球最大的顯示面板生產(chǎn)國(guó)，中國(guó)內(nèi)地在TFT-LCD和AMOLED領(lǐng)域的產(chǎn)能占比持續(xù)攀升，這也使得中國(guó)成為全球顯示驅(qū)動(dòng)芯片的最大消費(fèi)市場(chǎng)。
關(guān)稅政策的調(diào)整可能對(duì)產(chǎn)業(yè)鏈產(chǎn)生雙重影響：一方面，若面板出口關(guān)稅提高，可能削弱中國(guó)制造的性價(jià)比優(yōu)勢(shì)，影響全球市場(chǎng)份額;另一方面，若驅(qū)動(dòng)芯片進(jìn)口成本因關(guān)稅上升，將直接增加面板企業(yè)的生產(chǎn)成本，進(jìn)而影響終端產(chǎn)品的競(jìng)爭(zhēng)力。因此，在推動(dòng)面板產(chǎn)業(yè)全球擴(kuò)張的同時(shí)，加速驅(qū)動(dòng)芯片的國(guó)產(chǎn)化替代，降低對(duì)外依賴，將成為保障中國(guó)顯示產(chǎn)業(yè)鏈安全與競(jìng)爭(zhēng)力的關(guān)鍵舉措。
近日，中國(guó)半導(dǎo)體協(xié)會(huì)發(fā)布了“關(guān)于半導(dǎo)體產(chǎn)品“原產(chǎn)地”認(rèn)定規(guī)則的通知“，其中定義了 “集成電路”原產(chǎn)地按照四位稅則號(hào)改變?cè)瓌t認(rèn)定，即流片地認(rèn)定為原產(chǎn)地。因此，驅(qū)動(dòng)芯片代工流片所在地成為了目前關(guān)稅認(rèn)定的關(guān)鍵。
目前整體驅(qū)動(dòng)芯片晶圓制造市場(chǎng)份額如下圖所示：
110nm及以上工藝節(jié)點(diǎn)主要應(yīng)用為電視、顯示器等大尺寸TFT-LCD顯示驅(qū)動(dòng)芯片市場(chǎng)，中國(guó)內(nèi)地晶圓代工產(chǎn)能實(shí)現(xiàn)了跨越式發(fā)展。2020-2024年間，市場(chǎng)份額從9%快速攀升至42%，超越中國(guó)臺(tái)灣省(35%)和韓國(guó)(18%)，成為全球最大的供應(yīng)基地;
40-90nm主要應(yīng)用市場(chǎng)是智能手機(jī)TDDI(觸控與顯示驅(qū)動(dòng)器集成)和部分AMOLED驅(qū)動(dòng)芯片市場(chǎng)，中國(guó)內(nèi)地代工份額從2020年的11%飆升至2024年的56%，展現(xiàn)出強(qiáng)勁的競(jìng)爭(zhēng)力;
28nm及以下主要市場(chǎng)為高端AMOLED驅(qū)動(dòng)芯片，目前仍被中國(guó)臺(tái)灣省(57%)和韓國(guó)(35%)主導(dǎo)，中國(guó)內(nèi)地僅占5%份額。這部分產(chǎn)品主要供應(yīng)品牌手機(jī)的高端機(jī)型，技術(shù)門(mén)檻高，對(duì)晶圓代工的工藝穩(wěn)定性和良率要求嚴(yán)苛。
2020至2024年全球驅(qū)動(dòng)芯片晶圓代工市場(chǎng)份額， 來(lái)源：CINNO Research
根據(jù)上述晶圓代工市場(chǎng)分析，看到目前在110nm及以上、40-90nm制程領(lǐng)域，由于本土化程度高，供應(yīng)鏈安全性相對(duì)較好。即使面臨關(guān)稅政策調(diào)整，對(duì)內(nèi)地電視、顯示器、筆記本及LCD手機(jī)等驅(qū)動(dòng)芯片價(jià)格成本的影響也較為有限。但需關(guān)注上游原材料和設(shè)備供應(yīng)的穩(wěn)定性。但是在28nm及以下高端制程存在潛在風(fēng)險(xiǎn)，目前這部分代工資源嚴(yán)重依賴海外，主要流片地為中國(guó)臺(tái)灣省和韓國(guó)，雖然目前按照流片地原則的原產(chǎn)地認(rèn)定暫未受到中國(guó)進(jìn)口關(guān)稅影響，但未來(lái)存在一定的風(fēng)險(xiǎn)。
除了晶圓代工廠以外，驅(qū)動(dòng)芯片設(shè)計(jì)公司也是未來(lái)市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)的核心，本土設(shè)計(jì)公司的競(jìng)爭(zhēng)力，決定了未來(lái)中國(guó)內(nèi)地光電產(chǎn)業(yè)是否可以在貿(mào)易戰(zhàn)，關(guān)稅戰(zhàn)中依然保持良性的發(fā)展。
在整體驅(qū)動(dòng)芯片市場(chǎng)里，電視和桌面顯示器驅(qū)動(dòng)芯片數(shù)量占比約36%，其次為智能手機(jī)驅(qū)動(dòng)芯片，約占21%，筆記本驅(qū)動(dòng)芯片占14%。近幾年，內(nèi)地芯片設(shè)計(jì)公司利用本土化優(yōu)勢(shì)，在提供高效優(yōu)質(zhì)服務(wù)的基礎(chǔ)上，同時(shí)不斷提升產(chǎn)品性能，獲得了豐碩的成果。如通銳微積極布局桌面顯示器驅(qū)動(dòng)芯片市場(chǎng)，擁有完整的產(chǎn)品線，包括驅(qū)動(dòng)芯片DDIC, 時(shí)序控制芯片Tcon和電源管理芯片PMIC，可以提供整套的Total solution解決方案; 且公司產(chǎn)品同時(shí)具備低功耗，尺寸小等優(yōu)勢(shì)，基于這些優(yōu)勢(shì)，通銳微在桌面顯示器驅(qū)動(dòng)芯片市場(chǎng)已經(jīng)牢牢占據(jù)第一梯隊(duì)位置;奕斯偉電視驅(qū)動(dòng)芯片可支持超高清8K 120Hz超高刷要求，采用全新架構(gòu)設(shè)計(jì)整體使得功耗大幅下降，并且通過(guò)差分Clock設(shè)計(jì)實(shí)現(xiàn)了強(qiáng)抗干擾。
中國(guó)內(nèi)地芯片設(shè)計(jì)公司持續(xù)發(fā)展，使得中國(guó)內(nèi)地TFT-LCD驅(qū)動(dòng)芯片本土化率從2020年10%快速成長(zhǎng)到2024年34%，其中主要貢獻(xiàn)即來(lái)自于電視和桌面顯示器驅(qū)動(dòng)芯片市場(chǎng)的突破。
2020至2028年中國(guó)內(nèi)地TFT-LCD驅(qū)動(dòng)芯片本土化率趨勢(shì)及預(yù)測(cè)，來(lái)源：CINNO Research
2024年內(nèi)地芯片設(shè)計(jì)公司在全球桌上顯示器LCD驅(qū)動(dòng)芯片市場(chǎng)整體份額已經(jīng)達(dá)到30%，內(nèi)地公司出貨量排名前四分別為通銳微(Torey)，集創(chuàng)北方(Chipone)，奕斯偉(ESWIN)和海思(Hisilicon)，其中通銳微以約9%的全球市場(chǎng)份額在內(nèi)地芯片設(shè)計(jì)公司中排名第一;這四家芯片設(shè)計(jì)公司同樣也是全球電視LCD驅(qū)動(dòng)芯片市場(chǎng)內(nèi)地排名前四的公司，顯示出這四家內(nèi)地芯片設(shè)計(jì)公司在電視和桌上顯示器LCD驅(qū)動(dòng)芯片這個(gè)領(lǐng)域已經(jīng)具備較強(qiáng)的競(jìng)爭(zhēng)力。
2024年全球電視和桌上顯示器用LCD驅(qū)動(dòng)芯片內(nèi)地廠商份額， 來(lái)源: CINNO Research
CINNO Research首席分析師周華表示，“2025年4月，中美貿(mào)易爭(zhēng)端再度升級(jí)，雙方圍繞關(guān)稅展開(kāi)多輪高強(qiáng)度博弈。美國(guó)以“對(duì)等關(guān)稅”為由，通過(guò)多次加稅對(duì)中國(guó)新能源電池、智能電網(wǎng)設(shè)備等關(guān)鍵商品實(shí)施懲罰性關(guān)稅，將部分產(chǎn)品稅率推高至245%的歷史峰值;中國(guó)則采取“同步反制”策略，對(duì)美進(jìn)口商品全面加征125%關(guān)稅，并輔以稀土出口管制等精準(zhǔn)打擊手段，并在官方聲明中強(qiáng)調(diào)"本輪反制即為最終立場(chǎng)，不再就關(guān)稅問(wèn)題與美方進(jìn)行新回合磋商"。盡管美國(guó)在技術(shù)依賴領(lǐng)域(如半導(dǎo)體、醫(yī)藥原料)豁免部分中國(guó)商品關(guān)稅，但兩國(guó)貿(mào)易壁壘已創(chuàng)歷史新高。這場(chǎng)以“極限稅率疊加”為特征的對(duì)抗，不僅重構(gòu)全球供應(yīng)鏈格局，更直接導(dǎo)致美國(guó)通脹壓力激增與中國(guó)出口市場(chǎng)多元化加速。”
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