整改完成后的螞蟻集團(tuán)在金融布局上又下一城。4月25日，螞蟻財(cái)富通過關(guān)聯(lián)方斥資28.14億港元收購耀才證券50.55%股份，而螞蟻財(cái)富的背后正是螞蟻集團(tuán)。此次收購耀才證券，不僅填補(bǔ)了其業(yè)務(wù)版圖中券商牌照的長期空白，更標(biāo)志著螞蟻集團(tuán)離“金控”更近一步。

苦尋內(nèi)地券商牌照未果的螞蟻集團(tuán)，將目光瞄準(zhǔn)香港券商。

4月28日，停牌多日的耀才證券復(fù)牌，開盤高開超60%。午后漲幅進(jìn)一步擴(kuò)大，盤中觸及6港元/股，最終報(bào)收于5.55港元/股，漲幅達(dá)81.97%，市值94.2億港元。

此番耀才證券股價(jià)的大幅上漲，主要源于上周五晚間發(fā)布的一則公告。4月25日，耀才證券發(fā)布公告稱，上海云進(jìn)通過旗下子公司，以每股3.28港元的價(jià)格向香港券商耀才證券發(fā)起要約收購，總現(xiàn)金代價(jià)28.14億港元，交易完成后將持有后者50.55%股份。此次收購價(jià)格較耀才證券在香港聯(lián)交所的收市價(jià)2.79港元/股溢價(jià)約17.6%。

值得注意的是，上海云進(jìn)由螞蟻集團(tuán)全資擁有，而螞蟻財(cái)富為其全資子公司。此次收購耀才證券，不僅彌補(bǔ)了螞蟻財(cái)富在券商領(lǐng)域的空白，更是螞蟻集團(tuán)在“金控”牌照上的關(guān)鍵一環(huán)。

螞蟻財(cái)富

28億要約收購耀才證券

螞蟻財(cái)富擬花費(fèi)28億拿下耀才證券的控制權(quán)。

4月25日，耀才證券

具體來看，根據(jù)雙方當(dāng)日簽訂的購股協(xié)議，本次交易涉及股份約8.58億股，占耀才證券已發(fā)行股份總數(shù)的50.55%，總現(xiàn)金代價(jià)達(dá)28.14億港元，且收購方已支付10%的按金（約2.81億港元）。值得一提的是，3.28港元/股的要約收購價(jià)格，較耀才證券最后交易日在香港聯(lián)交所的收市價(jià)2.79港元/股溢價(jià)約17.6%。

此次收購的執(zhí)行主體Wealthiness and Prosperity Holding Limited注冊(cè)于開曼群島，屬投資控股型企業(yè)。該公司由Innovatech Empowerment Company Limited全資持有，后者再由上海云進(jìn)間接全資控制。上海云進(jìn)由螞蟻集團(tuán)全資擁有，上海云進(jìn)持有各種投資，包括其全資子公司螞蟻財(cái)富。

公開資料顯示，被收購方耀才證券是一家香港頭部本土券商，創(chuàng)立于1995年，并于2010年在香港聯(lián)交所上市。公司主要從事金融服務(wù)業(yè)務(wù)，通過證券經(jīng)紀(jì)、商品及期貨經(jīng)紀(jì)、貴金屬交易及杠桿式外匯交易四個(gè)業(yè)務(wù)范疇開展運(yùn)作。

據(jù)東吳證券研報(bào)，2003年，中國香港取消最低傭金制度，耀才證券率先將傭金由0.25%調(diào)低至0.05%，成為“平傭始祖”；2013年，創(chuàng)新實(shí)施七天營業(yè)，延長服務(wù)時(shí)間至晚上7點(diǎn)；2023年，推出多種開戶送股優(yōu)惠活動(dòng)，開戶人數(shù)明顯增長。

業(yè)績表現(xiàn)方面，根據(jù)4月10日耀才證券發(fā)布的公告，2024/2025年度（即2024年4月1日—2025年3月31日）初步財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)顯示，該公司未經(jīng)審核稅后純利達(dá)6.13億港元，同比增長約10%。

收購耀才證券背后

螞蟻財(cái)富是螞蟻集團(tuán)旗下一站式理財(cái)服務(wù)平臺(tái)，業(yè)務(wù)覆蓋金融信息服務(wù)、金融產(chǎn)品研發(fā)設(shè)計(jì)等領(lǐng)域，目前已引入超150家資產(chǎn)管理機(jī)構(gòu)，為上億用戶提供多元化的理財(cái)選擇，涵蓋余額寶（貨幣基金）、債券基金、權(quán)益基金等豐富產(chǎn)品類型。

不過，在業(yè)務(wù)拓展中，螞蟻財(cái)富面臨一項(xiàng)關(guān)鍵短板。相較于傳統(tǒng)金融機(jī)構(gòu)，其此前缺乏境內(nèi)外券商業(yè)務(wù)牌照，這在一定程度上限制了其在證券經(jīng)紀(jì)、投資銀行等領(lǐng)域的業(yè)務(wù)拓展。事實(shí)上，這一“缺位”背后，是螞蟻集團(tuán)多次嘗試獲取牌照卻曲折未果的歷程。

據(jù)悉，2015年11月，螞蟻集團(tuán)宣布入股德邦證券，擬持股75%并積極推進(jìn)收購，但最終因監(jiān)管審批未通過而失??；2024年2月，有報(bào)道稱螞蟻集團(tuán)擬高價(jià)競購瑞銀旗下瑞信證券來間接獲牌照，但未成功。

不過，螞蟻集團(tuán)最終通過控股耀才證券實(shí)現(xiàn)突破。這家擁有香港券商牌照的本土頭部機(jī)構(gòu)，或?qū)槲浵佖?cái)富直接提供了證券經(jīng)紀(jì)、期貨交易等核心資質(zhì)，填補(bǔ)其業(yè)務(wù)版圖中的券商板塊空白。

對(duì)此，東吳證券研報(bào)指出，此次收購是螞蟻財(cái)富深化金融科技布局的關(guān)鍵一步，通過控股香港券商實(shí)現(xiàn)牌照獲取與市場滲透，若交易完成，雙方在技術(shù)、客戶與產(chǎn)品端的協(xié)同效應(yīng)或推動(dòng)香港財(cái)富管理行業(yè)變革。

螞蟻集團(tuán)在券商領(lǐng)域取得突破的同時(shí)，螞蟻基金近期也動(dòng)作頻頻。螞蟻基金是螞蟻集團(tuán)旗下基金代銷公司，與全國持牌金融機(jī)構(gòu)合作，代銷全市場上萬只基金產(chǎn)品。

4月22日，螞蟻基金新推出一站式指數(shù)投資服務(wù)平臺(tái)“指數(shù)+”，多家機(jī)構(gòu)同步加碼布局寬基指數(shù)增強(qiáng)產(chǎn)品。

從行業(yè)背景看，近年來，我國指數(shù)投資市場呈現(xiàn)爆發(fā)式增長態(tài)勢。螞蟻基金發(fā)布的場外指數(shù)投資者數(shù)據(jù)顯示，截至2024年底，投資者人均持倉金額為2000元，累計(jì)超1100萬人開啟指數(shù)基金定投，平均持有時(shí)長達(dá)1239天，2024年投資者平均收益率達(dá)4.14%。

業(yè)績方面，根據(jù)恒生電子2024年年報(bào)，其持股的螞蟻基金2024年實(shí)現(xiàn)營業(yè)收入162.91億元，同比增加29%；凈利潤4.5億元，同比增加28.6%。

基金業(yè)協(xié)會(huì)披露的2024年下半年基金銷售機(jī)構(gòu)公募基金保有規(guī)模數(shù)據(jù)顯示，2024年下半年，螞蟻基金的非貨基金、權(quán)益基金、股票指數(shù)基金保有規(guī)模分別達(dá)到1.45萬億元、7388億元、3201億元，在三個(gè)細(xì)分榜單項(xiàng)中全部位居榜首。

螞蟻集團(tuán)擴(kuò)充金融版圖

時(shí)隔多年后，螞蟻集團(tuán)又開始大舉擴(kuò)充金融版圖了。

螞蟻集團(tuán)前身可追溯至2004年成立的支付寶項(xiàng)目——作為淘寶購物的安全支付基礎(chǔ)設(shè)施，支付寶為淘寶購物提供了安全可靠的支付解決方案。在2004至2013年的十年間，支付寶逐漸從服務(wù)電商交易的支付工具，發(fā)展為服務(wù)各行業(yè)的支付平臺(tái)。

2013年是螞蟻集團(tuán)發(fā)展的重要轉(zhuǎn)折點(diǎn)。3月，支付寶母公司浙江阿里巴巴電子商務(wù)有限公司宣布，以其為主體籌建小微金融服務(wù)集團(tuán)，明確將服務(wù)對(duì)象聚焦于小微企業(yè)和個(gè)人消費(fèi)者；6月，余額寶服務(wù)正式上線。余額寶憑借低門檻、高流動(dòng)性和較可觀收益，顛覆了普通民眾的理財(cái)觀念與方式，使零錢理財(cái)成為流行趨勢。

此后數(shù)年，隨著招財(cái)寶、螞蟻聚寶等業(yè)務(wù)陸續(xù)上線，其金融服務(wù)產(chǎn)品線不斷豐富，逐步構(gòu)建起覆蓋支付、理財(cái)、信貸等多領(lǐng)域的綜合性金融科技生態(tài)體系。

當(dāng)業(yè)務(wù)生態(tài)成熟后，螞蟻集團(tuán)將目光投向資本市場。2020年7月，螞蟻金服正式更名螞蟻集團(tuán)，緊接著便宣布將于港股、A股兩地同時(shí)上市，公司的估值也高達(dá)約3150億美元，約合2.2萬億人民幣。

然而，同年11月3日，螞蟻集團(tuán)在IPO前夕被叫停上市。此后，螞蟻集團(tuán)便進(jìn)入三年整改期。歷經(jīng)調(diào)整后，2024年，螞蟻集團(tuán)凈利潤恢復(fù)增長。

從財(cái)務(wù)表現(xiàn)看，螞蟻集團(tuán)財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)通過阿里巴巴財(cái)報(bào)間接披露。2月20日，阿里巴巴發(fā)布2024年第四季度業(yè)績公告。其中，截至2024年12月31日止三個(gè)月的權(quán)益法核算的從螞蟻集團(tuán)獲得的投資收益為44.9億元。根據(jù)阿里巴巴在螞蟻集團(tuán)持股33%計(jì)算，第四季度螞蟻集團(tuán)凈利潤約為136.06億元。

在金融牌照布局方面，螞蟻集團(tuán)已形成多領(lǐng)域覆蓋格局。具體來看，除了剛收購的耀才證券之外，螞蟻集團(tuán)旗下有網(wǎng)商銀行、天弘基金、螞蟻基金銷售公司，持股比例分別為29.99%、51%、68.83%；在保險(xiǎn)領(lǐng)域還有眾安保險(xiǎn)、國泰產(chǎn)險(xiǎn)、信美人壽相互保險(xiǎn)、上海螞蟻韻保保險(xiǎn)代理、螞蟻保保險(xiǎn)代理，持股比例分別為10.37%、51%、34.5%、100%、100%；同時(shí)，在消金領(lǐng)域螞蟻集團(tuán)還持有重慶螞蟻消金50%的股份。形成橫跨券商、銀行、基金、保險(xiǎn)、消金的多牌照運(yùn)營模式。

如此多的金融牌照也讓螞蟻集團(tuán)有了“金控”雛形，而能否成功申請(qǐng)到金控牌照，將成為其金融版圖擴(kuò)張中的關(guān)鍵一環(huán)。

責(zé)任編輯丨陳斌