夜幕下的維多利亞港，霓虹燈在摩天大樓間流淌，訴說著香港這座城市與資本永不眠的故事。而與此一河之隔的深圳，“保單遷徙”也正蠢蠢欲動。
伴隨資產(chǎn)荒現(xiàn)象顯現(xiàn)，眾多投資者將關(guān)注點轉(zhuǎn)向境外市場，客觀上推動了香港保險的爆火。然而，當(dāng)內(nèi)地中產(chǎn)們將目光投向香港保險的高收益時，他們未曾意識到，自己或許正踏入一條暗渠。這其中，不乏非持牌機(jī)構(gòu)或人員拉攏客戶赴港投保，也有持牌中介機(jī)構(gòu)通過咨詢公司或財富管理公司做起“背地里的生意”。
此前，部分內(nèi)地保險中介機(jī)構(gòu)至少在明面上對香港保險“謝絕咨詢”，但如今已明目張膽向消費(fèi)者拋出香港保險橄欖枝。北京商報記者經(jīng)過調(diào)查發(fā)現(xiàn)，易誠保險經(jīng)紀(jì)有限公司（以下簡稱“易誠保險經(jīng)紀(jì)”）涉嫌通過官號引流，利用“理財師”來越過監(jiān)管紅線，違規(guī)推介并銷售香港保險產(chǎn)品。
在這場跨境的投?！懊跃帧敝校l是幕后推手？誰又能為投資者保駕護(hù)航？
“越界”賣香港保險 持牌機(jī)構(gòu)的雙面游戲
放開之后的2023年，內(nèi)地訪客赴港投保的個人人壽保險新增保單保費(fèi)約590億港元，較2022年飆升逾27倍。2024年，赴港投?；鸨掷m(xù)，根據(jù)香港保險業(yè)監(jiān)管局（以下簡稱“香港保監(jiān)局”）公布的數(shù)據(jù)，2024年源自內(nèi)地訪客的新增保費(fèi)為628億港元，同比增長6.5%。
而在2025年春天，這場“保單遷徙”正呈現(xiàn)出更瘋狂的形態(tài)。北京商報記者觀察到，在微信公眾號、抖音、小紅書等社交平臺搜索“香港保險”時，“攻略”“評測”“避坑”等文章鋪天蓋地。
有的賬號謹(jǐn)言慎行：“內(nèi)容僅為個人研究、探討，不做任何專業(yè)性建議、邀約、銷售等?！倍械馁~號則放飛自我，后臺私信便能收到香港保險的投保邀請。
“看到您剛在我們后臺留了電話號碼，近期是有關(guān)注儲蓄理財型產(chǎn)品嗎？”
當(dāng)北京商報記者以咨詢者身份在抖音賬號“懂保爺保險測評”后臺留下聯(lián)系方式后，一場精心設(shè)計的“轉(zhuǎn)化”悄然啟動。
值得注意的是，這一賬號并非名不見經(jīng)傳的自媒體或某某咨詢公司。其認(rèn)證主體赫然標(biāo)注為“易誠保險經(jīng)紀(jì)上海分公司”。而其賬號簡介中隱晦標(biāo)注的“HK險”，想傳遞的信息不言而喻。
當(dāng)用戶發(fā)起私信時，自動回復(fù)中便夾雜了一條誘人的信息：“您回復(fù)對應(yīng)數(shù)字，我給您講解。”而“5”對應(yīng)的則是：香港保險，了解收益更高產(chǎn)品。
當(dāng)北京商報記者在后臺回復(fù)“5”，并留下電話號碼后不久，自稱“理財師”的聯(lián)系人在電話中開門見山：“內(nèi)地最近的產(chǎn)品收益不太高，您這邊也是在關(guān)注香港產(chǎn)品嗎？我這邊可以帶您挑選適合您的產(chǎn)品?！?/p>
上述“理財師”詳細(xì)介紹了可以提供的全方位服務(wù)，從產(chǎn)品挑選到赴港投保，甚至包括后期的匯款指導(dǎo)，每一步都顯得貼心備至：“我們是內(nèi)地的保險經(jīng)紀(jì)公司，有經(jīng)紀(jì)牌照，我們海外業(yè)務(wù)也做，美國、新加坡，包括中國香港的業(yè)務(wù)都有在做。服務(wù)是由我們提供，您如果購買保險，我們帶您去香港的保險公司簽約，后期的服務(wù)您可以直接找我們，也可以直接聯(lián)系保險公司?！?/p>
后續(xù)，“理財師”在微信中根據(jù)北京商報記者的投保想法，提供了香港某保險公司的產(chǎn)品計劃書。不過，令人驚訝的是，這位“理財師”所使用的企業(yè)微信標(biāo)識卻為“懂安全球”，認(rèn)證主體為合肥懂安科技有限公司（以下簡稱“合肥懂安科技”）。
企業(yè)微信里發(fā)來的香港保險產(chǎn)品對比表和計劃書、可以約定在深圳或香港“密謀”碰頭……如此跨境投保合規(guī)嗎？答案顯然是否定的。
2024年，國家金融監(jiān)督管理總局廣東監(jiān)管局的一紙通知，直指“機(jī)構(gòu)及其從業(yè)人員參與、組織或協(xié)助非法銷售（含非法宣傳、推介）境外保險產(chǎn)品、違規(guī)跨境投保問題”。相關(guān)問題包括但不限于，機(jī)構(gòu)或個人存在收受境外機(jī)構(gòu)利益，在境內(nèi)以各種講座、會議、活動等名義或通過互聯(lián)網(wǎng)等渠道宣傳、推介境外保險機(jī)構(gòu)保險產(chǎn)品的行為，或者安排有意投保境外保險產(chǎn)品的客戶赴境外投保等行為。
北京劭和明地律師事務(wù)所保險律師李超對北京商報記者分析表示，“理財師”如果具有保險從業(yè)資格，相關(guān)經(jīng)紀(jì)公司肯定屬于違規(guī)。在當(dāng)前監(jiān)管三令五申不允許境內(nèi)保險類金融機(jī)構(gòu)及其從業(yè)人員銷售境外保單的背景下，確實屬于頂風(fēng)作案。
“其實，無論易誠保險經(jīng)紀(jì)的‘理財師’是否具備保險從業(yè)資格，都不能在內(nèi)地推廣香港保險。”廣東知險律師事務(wù)所律師炳瑞總結(jié)道。
北京商報記者就上述相關(guān)問題致函采訪易誠保險經(jīng)紀(jì)，但截至發(fā)稿，該公司未進(jìn)行回復(fù)。但與此同時，該公司“悄悄”將“懂保爺保險測評”抖音后臺的私信話術(shù)由“買hk儲蓄險找懂安Global”“5.香港保險，了解收益更高產(chǎn)品”分別改為了“買全球儲蓄分紅險找懂安Global”“5.全球保險，了解收益更高產(chǎn)品”。同時，相關(guān)賬號簡介中的“HK險”已不見蹤影。
精心“圍獵” 披著“科技”外衣的地下銷售鏈
當(dāng)香港保險推薦悄然蛻變?yōu)榭缇惩侗７?wù)鏈，一場精心設(shè)計的商業(yè)“迷局”正浮出水面。但“懂保爺保險測評”、易誠保險經(jīng)紀(jì)上海分公司、合肥懂安科技，這三個看似獨立的主體，究竟在編織怎樣的利益網(wǎng)絡(luò)？又暗藏何種玄機(jī)？位于上海的易誠保險經(jīng)紀(jì)上海公司，其官方抖音賬號的IP坐標(biāo)卻指向上百公里之外的安徽。且上述“理財師”確認(rèn)，其辦公地點在合肥。
此外，在先前的電話中，當(dāng)北京商報記者問及“懂保爺”以及“懂安全球”是否為公司的品牌，上述“理財師”并未否認(rèn)，并表示，可以理解為IP（知識產(chǎn)權(quán)）。
但當(dāng)北京商報記者抽絲剝繭穿透股權(quán)迷障，一個事實赫然顯現(xiàn)：與“懂安全球”近乎同名的合肥懂安科技來頭不小，合肥懂安科技投資的深圳市保眾科技有限公司，是易誠保險經(jīng)紀(jì)的母公司。
業(yè)內(nèi)人士猜測，注冊地位于深圳的易誠保險經(jīng)紀(jì)通過分公司注冊“懂保爺”IP在社交平臺吸引流量，再由位于合肥的關(guān)聯(lián)科技公司合肥懂安科技完成銷售轉(zhuǎn)化。這種“持牌機(jī)構(gòu)引流+非持牌機(jī)構(gòu)促成成交”的模式，似乎巧妙規(guī)避了監(jiān)管。
“‘懂保爺’的這一模式，或是多方精心設(shè)計的套利行為。內(nèi)地一些保險中介機(jī)構(gòu)在銷售保險產(chǎn)品時，都會讓非持牌的經(jīng)紀(jì)人去銷售。而這種模式，大概率是利用監(jiān)管規(guī)則的漏洞進(jìn)行‘規(guī)則套利’?！北鸨硎?。
在業(yè)內(nèi)人士看來，上述“理財師”的行為并非互聯(lián)網(wǎng)“宣傳”行為，而是構(gòu)成“銷售”行為。李超對北京商報記者分析表示，“懂保爺保險測評”簡介明確注明“HK險”，在留言后也直接推薦了香港保險及其他業(yè)務(wù)人員。這種直接介紹或通過官方平臺推薦關(guān)聯(lián)人員銷售香港保險的行為，實質(zhì)依然是推銷境外保險。
于行業(yè)來說，一般而言，內(nèi)地人員帶領(lǐng)客戶前往香港投保，如若成功形成閉環(huán)，還離不開一大“助攻手”。北京商報記者通過多方渠道，以“合作”名義接觸了奔波于內(nèi)地和香港的林生（化名），其來自一家持牌的香港保險中介機(jī)構(gòu)。
據(jù)了解，內(nèi)地機(jī)構(gòu)或人員推介香港保險，林生所在的機(jī)構(gòu)可以負(fù)責(zé)一條龍服務(wù)并提供后援支持：“我們和內(nèi)地‘理財師’按照傭金的不同，分配方案有三種模式。一是，你來搞定你的客戶，你賺大頭。二是，你說我們是你團(tuán)隊的伙伴，然后由我們幫你談客戶。這一模式中，傭金大家一人切一半。還有一種模式是，你完全提供客戶名單，只是做介紹，我們來跟進(jìn)。”
在行業(yè)慣例中，內(nèi)地人員向香港持牌保險中介進(jìn)行客戶的轉(zhuǎn)介紹，這類人員被通俗稱為“二哥”，學(xué)名則為“居間業(yè)務(wù)”。在北京商報記者表達(dá)上述合作是否合規(guī)的擔(dān)憂時，上述人員從側(cè)面表示：“勇敢的人先享受世界，先來的吃肉，后來的喝湯?！?/p>
分賬游戲 跨境保險的傭金誘惑
2024年底，明亞保險經(jīng)紀(jì)股份有限公司被前員工在網(wǎng)上實名舉報，近年來，該公司的部分經(jīng)紀(jì)團(tuán)隊先后以兩家非保險機(jī)構(gòu)為平臺，非法銷售以香港保險為主的境外保險和理財產(chǎn)品。這則消息將違規(guī)跨境投保推上風(fēng)口浪尖。
雖然上述情況尚未定論，但業(yè)內(nèi)人心知肚明，違規(guī)跨境投保，近年來正愈演愈烈。
“由于此前香港和內(nèi)地產(chǎn)品收益差距不大，內(nèi)地人也知道有風(fēng)險，前去購買欲望較弱。但現(xiàn)在不一樣，產(chǎn)品收益的差距加大后，加之信息差變小，所以違規(guī)跨境銷售香港保險的情況這兩年特別多?！币晃毁Y深保險從業(yè)者對北京商報記者表示。
據(jù)了解，目前內(nèi)地保險業(yè)推行“報行合一”后，以10年繳費(fèi)的保險為例，首年傭金在20%上下。加上其他利益，也難以到達(dá)50%。
那么，香港保險傭金遠(yuǎn)高于內(nèi)地，有多高？李超表示，一些產(chǎn)品首年傭金甚至可以高達(dá)70%—100%。
市場生存壓力倒逼；內(nèi)地保險產(chǎn)品因相關(guān)調(diào)整，競爭力不如香港……一時間，保險從業(yè)者為求生存，以身犯險不再是新鮮事。同時，部分香港持牌中介為擴(kuò)大業(yè)務(wù)規(guī)模，默許內(nèi)地中介主導(dǎo)售前售后環(huán)節(jié)，違反香港保監(jiān)局對持牌中介的要求。
這種“前店后廠”模式之所以形成行業(yè)潛規(guī)則，主要來自市場壓力和投保需求激增兩大方面的影響。
“實際上，內(nèi)地居民赴港購買保險的情況一直存在，香港保單是一種美元資產(chǎn)。內(nèi)地一些高凈值客戶為了做資產(chǎn)全球配置購買香港保險，也是一種正常需求和合理現(xiàn)象?！钡鹨脖硎?，這兩年內(nèi)地保險代理人非法銷售香港保險的情況日益增加，甚至出現(xiàn)欺騙客戶的情況。一是香港保單的“預(yù)期收益”比內(nèi)地保單高，這對廣大投保人具有很強(qiáng)的誘惑力。二是銷售香港保險產(chǎn)品的傭金比較高，內(nèi)地保險代理人有動力去銷售香港保險。
在李超看來，除了高傭金吸引內(nèi)地中介機(jī)構(gòu)及個人鋌而走險，非法代理通過分傭模式形成利益同盟，甚至衍生出“介紹人返傭”等違規(guī)操作。此外，跨境銷售行為隱蔽性強(qiáng)：傭金通過個人香港賬戶劃轉(zhuǎn)、宣傳推介通過線上社群完成，取證難度大。行業(yè)對“轉(zhuǎn)介人”的界定模糊，比如允許“介紹”但禁止“銷售”，這就導(dǎo)致灰色地帶長期存在。
風(fēng)險黑洞 被“預(yù)期收益”遮蔽的維權(quán)困局
令人擔(dān)憂的是，違規(guī)跨境投保香港保險的行為不僅可能損害消費(fèi)者的合法權(quán)益，還可能引發(fā)一系列風(fēng)險。
炳瑞表示，這種監(jiān)管套利的行為，從監(jiān)管的角度來看，會使得監(jiān)管嚴(yán)控違規(guī)銷售境外金融產(chǎn)品的政策落空。
從消費(fèi)者的角度來看，則留下諸多隱患。炳瑞表示，一方面，保險產(chǎn)品的解釋說明，都不是正規(guī)持牌機(jī)構(gòu)來進(jìn)行的。這里面是否存在銷售誤導(dǎo)？是否存在欺詐？如果存在侵犯消費(fèi)者合法權(quán)益的行為，向誰去投訴？另一方面，這類保險產(chǎn)品的持有和理賠都存在風(fēng)險。
很多客戶以為通過“理財師”介紹并購買了香港保險后可以高枕無憂，事實或許并非如此。炳瑞表示，香港保險產(chǎn)品合同都是繁體字，很多保全文件、理賠文件都是英語，首先從閱讀和理解上就給內(nèi)地客戶帶來障礙；而香港保險適用的是香港特別行政區(qū)的法律，這與內(nèi)地的法律規(guī)定不一樣，一旦發(fā)生糾紛，內(nèi)地居民維權(quán)難度極大。
境外保單不受中國內(nèi)地金融監(jiān)管部門監(jiān)管，而中國內(nèi)地包括保險經(jīng)紀(jì)公司在內(nèi)的各類保險機(jī)構(gòu)，是由金融監(jiān)管部門監(jiān)管?！皬臉I(yè)人員直接推薦海外保險，會給消費(fèi)者造成這類業(yè)務(wù)也是在內(nèi)地金融監(jiān)管部門監(jiān)管下的錯誤認(rèn)知，未來有可能發(fā)生糾紛隱患，進(jìn)而影響行業(yè)聲譽(yù)。同時，香港保單也不受內(nèi)地《中華人民共和國保險法》等法律法規(guī)調(diào)整和約束，發(fā)生問題需要通過香港的法律程序解決糾紛，會大大增加境內(nèi)消費(fèi)者的維權(quán)難度和成本?！崩畛脖硎尽?/p>
此外，資金如何合法有效地出入境也是個問題，很多購買香港保險的內(nèi)地客戶可能都會面臨這一問題?；诖耍鸨硎?，因為個人的購匯額度每一年也就5萬美元，而一旦超過這個額度，資金該如何“出去”便成了問題。很多客戶都依賴“理財經(jīng)理”的操作，其實這就是一個具有較大風(fēng)險的“天坑”，輕則違反外匯管理的法律法規(guī)，嚴(yán)重的可能涉嫌“洗錢行為”，且涉嫌構(gòu)成犯罪。
破局之困 治理亂象需雙管齊下
面對跨境投保的種種亂象，監(jiān)管部門和消費(fèi)者應(yīng)如何應(yīng)對？
香港保監(jiān)局曾發(fā)文提醒，切勿墜入無牌保險銷售陷阱。該局還提醒赴港投保需注意七大注意事項，如親身赴港購買香港保險、不要與無牌人士接洽、直接向保險公司支付保費(fèi)、切勿與中介人協(xié)議回傭、了解產(chǎn)品的特點及風(fēng)險、留意索賠事宜、認(rèn)識香港保險業(yè)的規(guī)管等。
不過，欲讓違規(guī)跨境投保香港保險這一行為無處遁形，多重博弈下仍存在治理困境。
“我們團(tuán)隊目前一直在協(xié)助，一些內(nèi)地客戶向香港保險公司索賠，香港保險公司拒賠之后，整體維權(quán)的流程非常復(fù)雜和緩慢?！北鸱治霰硎?，從切身感受出發(fā)，整治亂象需要做好幾個工作。需要彌補(bǔ)規(guī)則漏洞，避免科技公司、內(nèi)地非持牌人員肆無忌憚地違規(guī)銷售而且獲得巨大利益的行為，避免劣幣驅(qū)逐良幣。也離不開加強(qiáng)宣傳教育，引導(dǎo)內(nèi)地居民理性看待香港保險。購買境外金融產(chǎn)品本身也屬于高風(fēng)險的活動，很多客戶和家庭其實并不具備購買香港保險的必要性，也不具備購買香港保險的能力，一旦發(fā)生糾紛，內(nèi)地居民可能很難維權(quán)。
在這場跨境投保的“迷局”中，每一位投資者都需保持清醒的頭腦和敏銳的洞察力。只有如此，才能在保險理財?shù)暮Ｑ笾谐孙L(fēng)破浪，安全抵達(dá)彼岸。李超認(rèn)為，治理亂象需雙管齊下。一方面通過高壓打擊切斷非法利益鏈，另一方面通過市場改革和投資者教育疏導(dǎo)需求。消費(fèi)者應(yīng)牢記“三不原則”，即不參與境內(nèi)推介、不經(jīng)手第三方賬戶、不輕信保本承諾，通過持牌機(jī)構(gòu)合規(guī)投保以規(guī)避風(fēng)險。
亦有業(yè)內(nèi)人士認(rèn)為，可以采取強(qiáng)化跨境監(jiān)管協(xié)作的方式，或采取成立專項購買通道等舉措。
北京商報金融調(diào)查小組
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