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撰文|桿姐&編輯|愛麗絲
在經(jīng)歷動蕩的1季度后，華夏銀行2025年1季報(bào)堪稱慘烈：不僅是營、利雙降，且這兩大數(shù)據(jù)降幅都位居42家A股上市銀行前列。
圖表來源|東方財(cái)富（特此感謝）
之于華夏銀行本身，這也是其至少近12年來首次1季度凈利潤同比滑坡，幅度還不小。
慘烈背后，是華夏銀行資產(chǎn)質(zhì)量承壓、息差收窄、非息收入疲軟等多重困境。這家老牌股份制銀行該如何破局？
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營、利之痛
2025年1季度，華夏銀行營業(yè)收入同比下滑17.73%至181.94億元，歸母凈利潤同比下降14.04%至50.63億元。這一數(shù)據(jù)超過市場預(yù)期，也讓該行股價(jià)4月30日大跌超8%。
具體來看，1季度華夏銀行凈息差從2024年同期的1.62%降至1.57%，凈利息收入同比減少4.15億元至155.45億元。
盡管凈息差縮窄是銀行目前的總趨勢，但杠桿游戲看到，華夏銀行這一凈息差絕對值顯著低于諸多同行（平均值1.8%～2.0%），顯示其息差管理能力已明顯落后。
但另一邊，華夏銀行1季度總資產(chǎn)增長了：比2024年末增長3.31%至4.52萬億元，貸款總額比上年末增長4.59%至2.47萬億元，存款增速更是達(dá)到6.15%。
遺憾的是，這些增長未轉(zhuǎn)化為營、利增長，某種程度上可以說是“虛胖”。
以貸款總額增長4.59%對應(yīng)利息收入下降9.8%為例，說明華夏銀行資產(chǎn)端定價(jià)能力持續(xù)走弱，或?yàn)闋帄Z市場份額被迫降低貸款利率，導(dǎo)致“以量補(bǔ)價(jià)”策略失效。
非利息收入方面，1季度華夏銀行手續(xù)費(fèi)及傭金凈收入為16.65億元，相比去年同期的 14.94 億元略有增長，但整體規(guī)模仍較小，難以支撐起營收的大廈。
投資收益雖有23億元，但公允價(jià)值變動收益卻為-24.73億元，顯示出銀行在投資領(lǐng)域的專業(yè)性和抗風(fēng)險(xiǎn)能力亟待加強(qiáng)。
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資產(chǎn)質(zhì)量承壓
前面杠桿游戲提到，1季度華夏銀行的資產(chǎn)規(guī)模增長了。但是資產(chǎn)質(zhì)量卻并沒有怎么提升。
1季度，華夏銀行不良貸款率從上年末的1.6%上升至1.61%，成為少數(shù)的“增長派”。不良貸款余額增長5.18%。
其中關(guān)注類貸款余額比上年末增長4.18%至635.85億元，主要集中在批發(fā)零售、住宿餐飲等受經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇滯后影響的行業(yè)。
次級類和可疑類貸款增速分別達(dá)12.37%和12.77%，而損失類貸款減少13.74%，顯示銀行通過核銷處置部分高風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)，但潛在風(fēng)險(xiǎn)仍在累積。
1季度華夏銀行資本充足率全線回落。
其中核心一級資本充足率9.57%，較上年末下降0.2個(gè)百分點(diǎn)；一級資本充足率11.45%，較上年末下降0.25個(gè)百分點(diǎn)；資本充足率13.09%，較上年末下降0.35個(gè)百分點(diǎn)，在股份制銀行中處于中下游水平。這與該行資產(chǎn)規(guī)模擴(kuò)張和風(fēng)險(xiǎn)加權(quán)資產(chǎn)上升有關(guān)。
撥備覆蓋率華夏銀行從2024年末的161.89%下降至今年1季度的156.85%。撥備覆蓋率是衡量銀行風(fēng)險(xiǎn)抵御能力的重要指標(biāo)，其下降意味著銀行在面對不良貸款增加時(shí)，可用于消化風(fēng)險(xiǎn)的資源相對減少。
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董事長換防背后
1季度的華夏銀行大事不少，最大的應(yīng)該是前董事長李民吉的“瓜”。
此前2025年春節(jié)前最后一個(gè)工作日（1月27日）盤后，華夏銀行公告了董事長李民吉辭職的消息。
而更早之前有消息稱李民吉被相關(guān)部門帶走調(diào)查，但未得到官方消息證實(shí)。
公開消息里杠桿游戲看到，李民吉自2017年掌舵華夏銀行，任期近8年，遠(yuǎn)超監(jiān)管規(guī)定的輪崗期限，可謂是“超期服役”的典型。
值得注意的是，李民吉任內(nèi)，華夏銀行經(jīng)歷了3任行長、10余位董監(jiān)高離職，管理層不可謂不動蕩，這樣也容易導(dǎo)致戰(zhàn)略執(zhí)行缺乏連續(xù)性。
李民吉辭職后，華夏銀行擬引入北京銀行原行長楊書劍接任董事長，在其任職資格獲得監(jiān)管核準(zhǔn)前,由行長瞿綱繼續(xù)代為履行董事長職責(zé)。
市場普遍認(rèn)為，楊書劍的科技金融背景被視為華夏銀行轉(zhuǎn)型關(guān)鍵。但短期內(nèi)面臨多重挑戰(zhàn)：
一是戰(zhàn)略調(diào)整的可行性。楊書劍曾主導(dǎo)北京銀行“專精特新第一行”戰(zhàn)略，但華夏銀行對公業(yè)務(wù)慣性大，轉(zhuǎn)向科技金融、綠色金融需平衡存量風(fēng)險(xiǎn)與增量投入。
二是資本與利潤的平衡。華夏銀行核心資本充足率下探，未來需通過永續(xù)債、可轉(zhuǎn)債補(bǔ)充資本，但當(dāng)前市場利率環(huán)境下融資成本高企，可能進(jìn)一步擠壓利潤空間。
三是內(nèi)控與合規(guī)重建。如何解決歷史遺留的涉房貸款違規(guī)問題，避免監(jiān)管處罰對聲譽(yù)的持續(xù)沖擊也是重點(diǎn)。
公開報(bào)道顯示，2023—2024年，華夏銀行因涉房貸款違規(guī)等收到超50張罰單，罰款超4000萬元，暴露風(fēng)控體系薄弱。
總的來看，華夏銀行一季度的業(yè)績下滑，既是行業(yè)壓力的縮影，也是自身調(diào)整的必然代價(jià)。這些問題并非不可解決，就看新任管理層執(zhí)行力如何了。
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