// 人民幣直線拉升 //
5月2日，離岸人民幣匯率持續(xù)走強(qiáng)，離岸人民幣兌美元上漲近1%。
國內(nèi)方面，五一假期消費(fèi)亦超出市場預(yù)期，多項(xiàng)交通出行數(shù)據(jù)創(chuàng)下歷史新高，有望帶來更多消費(fèi)，為經(jīng)濟(jì)增長注入更多動(dòng)力。在各類利好政策的助力下，外國人來華“中國游”和“中國購”迎來了一波熱潮。
同時(shí)，富時(shí)中國A50期貨止跌回升。截至5月2日收盤，富時(shí)中國A50期貨上漲近0.5%。
商務(wù)部新聞發(fā)言人就中美經(jīng)貿(mào)對話磋商情況答記者問指出，中方注意到美方高層多次表態(tài)，表示愿與中方就關(guān)稅問題進(jìn)行談判。同時(shí)，美方近期通過相關(guān)方面多次主動(dòng)向中方傳遞信息，希望與中方談起來。對此，中方正在進(jìn)行評估。
外圍方面，美聯(lián)儲的降息預(yù)期正在升溫。當(dāng)?shù)貢r(shí)間5月1日，美國財(cái)政部長貝森特表示，美國國債市場正在發(fā)出信號，美聯(lián)儲應(yīng)該降低利率了。目前交易員們預(yù)計(jì)美聯(lián)儲將在今年年底前降息整整100個(gè)基點(diǎn)。
// 5月港股“開門紅” //
5月2日，A股不開盤，港股正常開市交易。5月首個(gè)交易日，港股三大指數(shù)集體上漲，科技股漲幅居前。
截至收盤，恒生指數(shù)漲1.7%，報(bào)22494.50點(diǎn)；恒生國企指數(shù)漲1.87%，報(bào)8227.40點(diǎn)；恒生科技指數(shù)漲3.13%，報(bào)5246.68點(diǎn)。
行業(yè)板塊方面，硬件設(shè)備、汽車與零配件、國防軍工、醫(yī)藥生物等漲幅居前。
// 科技股領(lǐng)漲 //
5月2日，恒生科技指數(shù)成分股中多只個(gè)股大漲，AI概念、汽車產(chǎn)業(yè)鏈相關(guān)個(gè)股表現(xiàn)較好。
因發(fā)布城區(qū)輔助駕駛系統(tǒng)HSD，地平線機(jī)器人-W大漲14.5%；金山軟件漲6.74%、小鵬汽車-W漲6.66%、小米集團(tuán)-W漲6.31%；比亞迪電子、阿里巴巴-W、理想汽車-W、商湯-W等漲超3%。
消息面，國內(nèi)人工智能大模型領(lǐng)域近期動(dòng)作頻頻。4月30日，DeepSeek在AI開源社區(qū)Hugging Face上發(fā)布了新模型DeepSeek-Prover-V2-671B。該模型采用DeepSeek-V3架構(gòu)，參數(shù)規(guī)模高達(dá)6710億，使用MoE模式，并具備61層Transformer層和7168維隱藏層。
此前，小米大模型團(tuán)隊(duì)通過“Xiaomi MiMo”公眾號宣布推出專注推理能力的開源大模型Xiaomi MiMo。4月29日，阿里巴巴開源新一代通義千問模型Qwen3。階躍星辰、百度、可靈等也有新模型相繼推出。
德邦證券認(rèn)為，在我國AI應(yīng)用政策高度持續(xù)提升和DeepSeek為代表的AI技術(shù)創(chuàng)新持續(xù)突破的情況下，2025年“人工智能+”有望迎來黃金發(fā)展時(shí)期，加快AI技術(shù)深入場景，實(shí)現(xiàn)應(yīng)用的規(guī)?；涞?/strong>。
在最新公布的4月交付數(shù)據(jù)中，蔚來4月交付新車23900臺，同比增長53%；小鵬汽車4月共交付新車35,045臺，同比增長273%；理想汽車4月交付新車33,939輛，同比增長31.6%。
比亞迪4月汽車銷量創(chuàng)今年以來最高。比亞迪4月新能源汽車銷量達(dá)到38萬零89輛，按年成長逾20%，其中乘用車銷量達(dá)到37萬2615輛。
而備受關(guān)注的小米汽車在4月交付超28000臺，小米SU7 Ultra雙風(fēng)道前艙蓋版已經(jīng)開始陸續(xù)交付。
// 資金持續(xù)涌入港股 //
Wind數(shù)據(jù)顯示，4月，南向資金累計(jì)凈買入1666.72億港元。4月9日單日凈買入355.86億港元，創(chuàng)港股通開通以來最高紀(jì)錄。截至4月30日，今年以來南向資金累計(jì)流入6053.25億港元。
展望后市，光大證券表示，5月港股市場有望延續(xù)震蕩回升格局。當(dāng)前恒生指數(shù)估值處于中等偏低位置，而恒生科技指數(shù)估值正處于歷史低位，從估值角度來看，港股具有較高的投資性價(jià)比。
中國銀河證券認(rèn)為，投資者風(fēng)險(xiǎn)偏好逐漸回升。積極的財(cái)政政策和適度寬松的貨幣政策，有望帶動(dòng)港股盈利穩(wěn)中有升。
國泰君安證券表示，在外部壓力加大的背景下，內(nèi)需相關(guān)行業(yè)或受益于消費(fèi)政策預(yù)期升溫。港股短期或橫盤整固，可逐步加強(qiáng)科技成長風(fēng)格的配置。
配置方面，光大證券建議關(guān)注科技成長及高股息占優(yōu)的“啞鈴”策略。1）關(guān)注國內(nèi)扶持政策有望持續(xù)出臺的自主可控、芯片、高端制造相關(guān)概念。2）關(guān)注具有自身獨(dú)立景氣度的部分互聯(lián)網(wǎng)科技公司。3）繼續(xù)關(guān)注高股息低波動(dòng)策略，包括通信、公用事業(yè)、銀行等行業(yè)。
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