文丨水岸 ??
休完假期的A股市場，迎來了5月開門紅，這既有假期外圍市場反彈帶來的刺激效應(yīng)，也更是A股反彈趨勢的延續(xù)、題材股蓄勢發(fā)力的結(jié)果。
總體上來看，市場在穩(wěn)的基礎(chǔ)上，開始進一步向上突破，核心的多頭主線仍然是科技股，在機構(gòu)的最新5月金股名單中，有相當一部分都是科技股，它們大部分都正在開啟新一輪反彈行情。
市場確立向上
多主線爆發(fā)式上漲
市場中一直有句“五窮六絕七翻身”的俗語，不過從當前來看，這種“五窮”的現(xiàn)象并沒有發(fā)生。
5月第一個交易日（5月6日），市場多頭力量開始發(fā)力，幾大市場指數(shù)均在早盤迎來高開，之后均在盤中穩(wěn)步放量上漲，創(chuàng)業(yè)板、深證指數(shù)均上漲近2%，上證指數(shù)上漲超1%。
從形態(tài)上來看，上證指數(shù)延續(xù)深V右側(cè)反轉(zhuǎn)行情，深證指數(shù)、創(chuàng)業(yè)板均完成了對前期平臺壓力線的突破，深證指數(shù)平臺壓力位在9990點一線附近，創(chuàng)業(yè)板在1960點一線附近。市場在經(jīng)過一段時間的抗衡期后開始確立向上突破，這是一個十分積極的信號，而結(jié)合機構(gòu)最新的策略觀點來看，新一輪的加倉機會又來了。
從主線板塊來看，題材股人氣繼續(xù)回升，帶動整體市場做多情緒，人氣板塊中的焦點板塊還是在科技或TMT當中，這也是節(jié)前主線機會的延續(xù)。
在科技范疇中，有一條主線邏輯比較清晰，即CPO（共封裝光學(xué)）、算力、光通信、AI大模型、AI智能體等。上述概念板塊在產(chǎn)業(yè)鏈中有密切相關(guān)性，具有聯(lián)動性的產(chǎn)業(yè)邏輯，如CPO、算力、光通信共同推動數(shù)據(jù)中心、AI通信效率與計算能力升級。5月6日很多大漲的個股都出自這里，比如兼具CPO、光通信概念的九聯(lián)科技（20cm漲停）與永鼎股份（10cm漲停），算力中的海南華鐵（此前簽訂大額算力訂單）等均迎來強勢大漲。
本公號對這條主線已經(jīng)進行了長期跟蹤且多次提及。最近，這條主線再度被市場密切關(guān)注，除了技術(shù)性超跌反彈的邏輯外，還有業(yè)績（2024年年報、2025年一季報）的刺激。此外，最新的事件性刺激也進一步催動熱度升溫，如工信部表示下一步將加強通用大模型和行業(yè)大模型研發(fā)布局、大廠AI模型技術(shù)迭代（如通義千問發(fā)布新版Qwen3系列模型）等。
對于算力、光通信等機會，本欄目特約嘉賓邊惠宗進行了長期跟蹤與深入研究，其最新在4月28日的《邊看邊漲》中談及算力產(chǎn)業(yè)鏈、光通信領(lǐng)域的細分投資機會以及相關(guān)頭部公司，其中提及的一只標的在5月6日一度最高上漲了16%，該標的已確立開啟主升浪行情，且創(chuàng)出近5年新高。需要注意的是，在該標的未大幅上漲之前邊惠宗即對其進行了重點分析。
31只5月“精選”科技金股名單曝光
在科技賽道熱點多極發(fā)力的市場背景下，機構(gòu)的重心也紛紛將科技列為重點可關(guān)注領(lǐng)域。從券商最新推薦的5月金股來看，科技股數(shù)量占據(jù)高比重，它們分布在半導(dǎo)體、軟件、計算機、通信、軍工電子、人形機器人相關(guān)產(chǎn)業(yè)鏈等多個領(lǐng)域，與市場當下的CPO、AI、光通信、算力等概念主題有很高的重合度。
在機構(gòu)推薦的5月金股名單基礎(chǔ)上，筆者通過結(jié)合二級市場復(fù)盤進一步進行了篩選，重點鎖定了股價反彈力度強（多數(shù)公司均走出V形右側(cè)反轉(zhuǎn)、放量創(chuàng)階段新高、走加速主升浪行情以及慢牛行情等強勢行情）的標的，“精選”了31只科技股。
對于邊惠宗近期重點提及的算力、光通信等主線機會，有多家相關(guān)標的也被機構(gòu)調(diào)入了5月金股名單，且多股均開啟了大漲模式。
從具體個股來看，以屬于PCB、半導(dǎo)體行業(yè)且兼具光通信、存儲芯片、機器人等多重?zé)衢T概念的興森科技為例，機構(gòu)的推薦邏輯，認為公司將充分受益于下游AI的拉動與存儲芯片國產(chǎn)替代雙輪驅(qū)動。從二級市場來看，公司股價4月30日收出低位“10cm”漲停，5月6日盤中進一步?jīng)_高至5%。在回補4月7日缺口同時確立了V形反轉(zhuǎn)。
再以具有光通信概念的星帥爾為例，公司股價在5月6日收出低位“10cm”漲停，并創(chuàng)出了近一年新高。
類似興森科技、星帥爾確立股價右側(cè)反轉(zhuǎn)加速突破的個股還有很多。
消費、醫(yī)藥主線頭部公司同獲推薦
在科技股之外，消費、醫(yī)藥這兩條主賽道也有多家公司獲券商調(diào)入5月金股池，不過，結(jié)合二級市場表現(xiàn)來看，這類公司股價表現(xiàn)相對穩(wěn)健，短期爆發(fā)力偏弱。但從另外一個角度來看，其中很多公司都在制造“穩(wěn)穩(wěn)的幸福”。
以東鵬飲料為例，公司目前共獲得了多達4家機構(gòu)的合力推薦，機構(gòu)的關(guān)注邏輯主要聚焦在公司多品類矩陣帶來的增長預(yù)期、飲料旺季帶動行情回暖等。
今年一季度，東鵬飲料交出了一份“凈利潤9.8億元，同比增長47.62%”的經(jīng)營成績單，公司股價則仍保持長線慢牛的上漲姿態(tài)。今年1月~2月，公司股價出現(xiàn)了一輪調(diào)整，但3月以來繼續(xù)開啟了一輪強勢上漲行情，期間并未隨市場的調(diào)整出現(xiàn)分化，截至5月6日，公司股價已累計上漲近30%，且處在歷史高位水平。
被券商最新調(diào)入5月金股池的消費、醫(yī)藥公司還有很多，部分公司走出了與東鵬飲料類似的“穩(wěn)穩(wěn)的幸福”，如小商品城、西麥食品等，但還有不少標的處于低位調(diào)整階段（表2）
（文中提及個股僅為舉例分析，不作買賣推薦。）
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