今日上午9時，國新辦將舉行新聞發(fā)布會，請中國人民銀行、國家金融監(jiān)督管理總局、中國證券監(jiān)督管理委員會負責(zé)人介紹“一攬子金融政策支持穩(wěn)市場穩(wěn)預(yù)期”有關(guān)情況。

會上，中國人民銀行行長潘功勝同時宣布降準降息，將下調(diào)金融機構(gòu)存款準備金率0.5個百分點，并下調(diào)政策利率0.1個百分點，從目前的1.5%下調(diào)到1.4%，同時下調(diào)住房公積金利率0.25個百分點。

金融監(jiān)管總局局長李云澤表示，將盡快推出支持小微企業(yè)、民營企業(yè)融資一攬子政策，做深做實融資協(xié)調(diào)工作機制，助力穩(wěn)企業(yè)穩(wěn)經(jīng)濟。制定實施銀行業(yè)保險業(yè)護航外貿(mào)發(fā)展系列政策措施，對受關(guān)稅影響較大的市場主體提供精準服務(wù)，全力幫扶穩(wěn)定經(jīng)營、拓展市場。

中國證監(jiān)會主席吳清表示，前行的路上會有風(fēng)有雨，不管是輕風(fēng)細雨，還是暴風(fēng)驟雨，不管是風(fēng)高浪急，還是驚濤駭浪，我們都有信心、有條件、有能力來實現(xiàn)中國股市的穩(wěn)定健康發(fā)展。

降準又降息，個人公積金貸款利率下調(diào)

中國人民銀行行長潘功勝在發(fā)布會上表示，下調(diào)金融機構(gòu)存款準備金率0.5個百分點，預(yù)計向市場提供長期流動性約1萬億；完善存款準備金制度，階段性將汽車金融公司、金融租賃公司的存款準備金率，從目前的5%調(diào)降至0%。

下調(diào)政策利率0.1個百分點，即公開市場7天期逆回購操作利率從目前的1.5%調(diào)降至1.4%，預(yù)計將帶動貸款市場報價利率（LPR）同步下行約0.1個百分點；下調(diào)結(jié)構(gòu)性貨幣政策工具利率0.25個百分點，包括：各類專項結(jié)構(gòu)性工具利率、支農(nóng)支小再貸款利率，均從目前的1.75%降至1.5%；抵押補充貸款（PSL）利率從目前的2.25%降至2%。

下調(diào)個人住房公積金利率0.25個百分點，5年期以上首套房利率由2.85%降至2.6%，其他期限的利率同步調(diào)整。

優(yōu)化兩項支持資本市場的貨幣政策工具

潘功勝表示，設(shè)立5000億元“服務(wù)消費與養(yǎng)老再貸款”，引導(dǎo)商業(yè)銀行加大對服務(wù)消費與養(yǎng)老的信貸支持。增加支農(nóng)支小再貸款額度3000億元，與調(diào)降相關(guān)工具利率的政策形成協(xié)同效應(yīng)，支持銀行擴大對涉農(nóng)、小微和民營企業(yè)的貸款投放。

優(yōu)化兩項支持資本市場的貨幣政策工具，將證券、基金、保險公司互換便利5000億元和股票回購增持再貸款3000億元額度合并使用，總額度8000億元。

創(chuàng)設(shè)科技創(chuàng)新債券風(fēng)險分擔(dān)工具，央行提供低成本再貸款資金，可購買科技創(chuàng)新債券，并與地方政府、市場化增信機構(gòu)等合作，通過共同擔(dān)保等多樣化的增信措施，分擔(dān)債券的部分違約損失風(fēng)險，為科技創(chuàng)新企業(yè)和股權(quán)投資機構(gòu)發(fā)行低成本、長期限科創(chuàng)債券融資提供支持。

有信心，有條件，有能力實現(xiàn)中國股市的穩(wěn)定健康發(fā)展

中國證監(jiān)會主席吳清在發(fā)布會上表示，全力鞏固市場維穩(wěn)向好的勢頭，動態(tài)完善應(yīng)對各類外部風(fēng)險攻擊的工作預(yù)案，全力支持中央?yún)R金公司發(fā)揮類平準基金作用；抓緊發(fā)布上市公司重大資產(chǎn)重組管理辦法和相關(guān)監(jiān)管指引，更好發(fā)揮資本市場并購主渠道作用。

吳清表示，我們資本市場最重要的特征是“靠譜”，有信心，有條件，有能力實現(xiàn)中國股市的穩(wěn)定健康發(fā)展。

加快出臺與房地產(chǎn)發(fā)展新模式相適配的系列融資制度

金融監(jiān)管總局局長李云澤在發(fā)布會上表示，將加快出臺與房地產(chǎn)發(fā)展新模式相適配的系列融資制度，助力持續(xù)鞏固房地產(chǎn)市場的穩(wěn)定態(tài)勢。進一步擴大保險資金長期投資試點范圍，為市場引入更多的增量資金。

盡快推出支持小微企業(yè)民營企業(yè)融資一攬子政策

李云澤表示，將盡快推出支持小微企業(yè)民營企業(yè)融資一攬子政策，做深做實融資協(xié)調(diào)工作機制，助力穩(wěn)企業(yè)、穩(wěn)經(jīng)濟；將發(fā)起設(shè)立金融資產(chǎn)投資公司的主體，擴展至符合條件的全國性商業(yè)銀行，加大對科創(chuàng)企業(yè)的投資力度。

擴大保險資金長期投資試點范圍，擬再批復(fù)600億元

李云澤表示，將進一步擴大保險資金長期投資的試點范圍。近期擬再批復(fù)600億元，為市場注入更多的增量資金。

支持優(yōu)質(zhì)中概股回歸內(nèi)地和香港市場

吳清在發(fā)布會上表示，外資持有A股流通市值穩(wěn)定在3萬億元左右，證監(jiān)會將堅定不移推進資本市場高水平對外開放；加強雙多邊的跨境監(jiān)管合作，塑造穩(wěn)定、透明、可預(yù)期的監(jiān)管環(huán)境，維護企業(yè)在境外市場的正當(dāng)利益，支持優(yōu)質(zhì)中概股回歸內(nèi)地和香港市場。

把業(yè)績是否跑贏基準納入基金公司、基金經(jīng)理考核體系

吳清在發(fā)布會上表示，證監(jiān)會將于當(dāng)日發(fā)布《推動公募基金高質(zhì)量發(fā)展行動方案》。他介紹，改革突出強化公募基金與投資者的利益綁定，將優(yōu)化主動權(quán)益類基金收費模式，業(yè)績差的必須少收管理費，通過浮動管理費收取機制，扭轉(zhuǎn)基金公司“旱澇保收”的現(xiàn)象。同時，把業(yè)績是否跑贏基準、投資者盈虧情況等直接關(guān)乎投資者切身利益的指標(biāo)，納入基金公司和基金經(jīng)理的考核體系，督促基金公司從“重規(guī)?！毕颉爸鼗貓蟆鞭D(zhuǎn)變。

以下為發(fā)布會全文實錄：

國務(wù)院新聞辦新聞局局長、新聞發(fā)言人 壽小麗:
女士們、先生們，大家上午好！歡迎出席國務(wù)院新聞辦新聞發(fā)布會。今天我們邀請到中國人民銀行行長潘功勝先生，金融監(jiān)管總局局長李云澤先生，中國證監(jiān)會主席吳清先生，請他們?yōu)榇蠹医榻B“一攬子金融政策支持穩(wěn)市場穩(wěn)預(yù)期”有關(guān)情況，并回答大家關(guān)心的問題。
下面，我們首先請潘功勝先生作介紹。
中國人民銀行行長 潘功勝:
各位記者朋友，大家上午好！非常高興再次和大家見面，感謝大家長期以來對金融業(yè)改革發(fā)展以及人民銀行各項工作的關(guān)注和支持！
今年以來，人民銀行認真貫徹落實中央經(jīng)濟工作會議精神和《政府工作報告》部署，實施好適度寬松的貨幣政策，強化逆周期調(diào)節(jié)，綜合運用多種貨幣政策工具，服務(wù)實體經(jīng)濟高質(zhì)量發(fā)展，為推動經(jīng)濟持續(xù)回升向好營造良好的貨幣金融環(huán)境。
從效果上看，今年以來各項宏觀金融數(shù)據(jù)都比較不錯，貨幣信貸呈現(xiàn)出“數(shù)量增加、價格下降、結(jié)構(gòu)優(yōu)化”的運行特征。一季度末，社會融資規(guī)模同比增長8.4%、貸款同比增長7.4%（在貸款數(shù)據(jù)中，如果把地方專項債置換地方融資平臺貸款的影響進行還原，貸款同比增速將超過8%），廣義貨幣供應(yīng)量（M2）保持在7%左右平穩(wěn)增長，明顯高于名義經(jīng)濟增速。同時，社會融資成本保持低位，普惠小微、制造業(yè)中長期、科技型中小企業(yè)等貸款增速均快于全部貸款增速，信貸結(jié)構(gòu)進一步優(yōu)化。
從金融市場看，一季度表現(xiàn)良好。股市運行總體平穩(wěn)，交易較為活躍，上證指數(shù)保持在3300點左右。債券市場在經(jīng)濟信心提升的帶動下自我校正。在岸、離岸人民幣對美元匯率較去年末小幅升值1%左右，跨境資本流動相對均衡。
4月份以來，盡管面臨比較大的外部沖擊，國內(nèi)金融體系仍然保持穩(wěn)健，金融市場展現(xiàn)出較強韌性。上證指數(shù)在4月7日下跌后迅速反彈并企穩(wěn)，目前10年期國債收益率徘徊在1.65%左右，人民幣對美元匯率略有貶值后目前回升到7.2元左右。
當(dāng)前，全球經(jīng)濟充滿不確定性，經(jīng)濟碎片化和貿(mào)易緊張局勢加劇，擾亂全球產(chǎn)業(yè)鏈和供應(yīng)鏈，引發(fā)國際金融市場動蕩，削弱全球經(jīng)濟增長動能。前不久，我去華盛頓參加IMF和世界銀行的春季會議，會上各國央行行長和國際金融組織負責(zé)人都對此深表擔(dān)憂。人民銀行將認真貫徹落實中央決策部署，推動經(jīng)濟高質(zhì)量發(fā)展，堅定不移推進高水平對外開放，積極參與國際金融治理與合作，維護以規(guī)則為基礎(chǔ)的國際經(jīng)濟金融秩序。同時，統(tǒng)籌金融開放與安全，探索拓展央行宏觀審慎和金融穩(wěn)定的功能，堅定維護中國的匯市、債市、股市等金融市場平穩(wěn)運行。
4月25日，中央政治局召開會議分析研究了當(dāng)前經(jīng)濟形勢和經(jīng)濟工作。為貫徹中央政治局會議精神，進一步實施好適度寬松的貨幣政策，人民銀行將加大宏觀調(diào)控強度，推出一攬子貨幣政策措施，主要有三大類共十項措施。
一是數(shù)量型政策，通過降準等措施，加大中長期流動性供給，保持市場流動性充裕。二是價格型政策，下調(diào)政策利率，降低結(jié)構(gòu)性貨幣政策工具利率，也就是中央銀行向商業(yè)銀行提供再貸款的利率，同時調(diào)降公積金貸款利率。三是結(jié)構(gòu)型政策，完善現(xiàn)有結(jié)構(gòu)性貨幣政策工具，并創(chuàng)設(shè)新的政策工具，支持科技創(chuàng)新、擴大消費、普惠金融等領(lǐng)域。
這三類舉措共有十項具體政策：
第一，降低存款準備金率0.5個百分點，預(yù)計將向市場提供長期流動性約1萬億元。
第二，完善存款準備金制度，階段性將汽車金融公司、金融租賃公司的存款準備金率從目前的5%調(diào)降為0%。
第三，下調(diào)政策利率0.1個百分點，即公開市場7天期逆回購操作利率從目前的1.5%調(diào)降至1.4%，預(yù)計將帶動貸款市場報價利率（LPR）同步下行約0.1個百分點。
第四，下調(diào)結(jié)構(gòu)性貨幣政策工具利率0.25個百分點，包括：各類專項結(jié)構(gòu)性工具利率、支農(nóng)支小再貸款利率，都從目前的1.75%降至1.5%，這些工具利率是中央銀行向商業(yè)銀行提供再貸款資金的利率。抵押補充貸款（PSL）利率從目前的2.25%降至2%。抵押補充貸款是由中央銀行向政策性銀行提供資金的一個工具。
第五，降低個人住房公積金貸款利率0.25個百分點，五年期以上首套房利率由2.85%降至2.6%，其他期限利率同步調(diào)整。
第六，增加3000億元科技創(chuàng)新和技術(shù)改造再貸款額度，由目前的5000億元增加至8000億元。這項再貸款工具本來就存在，這次額度增加3000億元，總額度達到8000億元，持續(xù)支持“兩新”政策實施，也就是大規(guī)模設(shè)備更新和消費品以舊換新，我們簡稱為“兩新”。
第七，設(shè)立5000億元“服務(wù)消費與養(yǎng)老再貸款”，引導(dǎo)商業(yè)銀行加大對服務(wù)消費與養(yǎng)老的信貸支持。
第八，增加支農(nóng)支小再貸款額度3000億元，與調(diào)降再貸款利率的政策形成協(xié)同效應(yīng)，支持銀行擴大對涉農(nóng)、小微和民營企業(yè)的貸款投放。
第九，優(yōu)化兩項支持資本市場的貨幣政策工具，將5000億元證券基金保險公司互換便利和3000億元股票回購增持再貸款，這兩個工具的額度合并使用，總額度8000億元。
第十，創(chuàng)設(shè)科技創(chuàng)新債券風(fēng)險分擔(dān)工具，央行提供低成本再貸款資金，可購買科技創(chuàng)新債券，并與地方政府、市場化增信機構(gòu)等合作，通過共同擔(dān)保等多樣化的增信措施，分擔(dān)債券的部分違約損失風(fēng)險，為科技創(chuàng)新企業(yè)和股權(quán)投資機構(gòu)發(fā)行低成本、長期限的科創(chuàng)債券融資提供支持。
上面講的三大類共十項具體政策措施，我們將在人民銀行網(wǎng)站上逐步公開并實施。下一步，人民銀行將繼續(xù)認真貫徹黨中央、國務(wù)院各項部署，實施好適度寬松的貨幣政策，根據(jù)國內(nèi)外經(jīng)濟金融形勢和金融市場運行情況，持續(xù)做好貨幣政策調(diào)控，并加強與財政政策的協(xié)同配合，推動經(jīng)濟高質(zhì)量發(fā)展。
謝謝！
壽小麗:
謝謝潘行長的介紹。下面，請李云澤先生作介紹。
金融監(jiān)管總局局長 李云澤:
各位媒體朋友，大家上午好。很高興和大家再次見面，回答大家的提問。首先，代表金融監(jiān)管總局向各位媒體朋友長期以來對金融監(jiān)管工作的關(guān)心和支持表示衷心感謝！
今年以來，金融監(jiān)管總局堅決貫徹黨中央、國務(wù)院決策部署，認真落實4月25日中央政治局會議精神，強化底線思維，加力擴圍政策措施，積極應(yīng)對外部沖擊，防風(fēng)險、強監(jiān)管、促發(fā)展各項工作扎實推進。
一是金融運行總體穩(wěn)健。當(dāng)前，銀行保險機構(gòu)各項業(yè)務(wù)有序開展，主要監(jiān)管指標(biāo)均處于健康區(qū)間。大型金融機構(gòu)基本盤穩(wěn)固，“壓艙石”作用明顯。中小金融機構(gòu)改革化險取得重要階段性成效。從前4個月看，銀行資本充足率、保險償付能力充足率保持穩(wěn)中向好態(tài)勢，不良貸款率同比下降約0.1個百分點，撥備覆蓋率同比上升約10個百分點?？梢哉f，行業(yè)安全墊持續(xù)增厚。
二是監(jiān)管政策效應(yīng)持續(xù)顯現(xiàn)。我們強化監(jiān)管引領(lǐng)，加快完善監(jiān)管制度，修訂出臺公司治理、監(jiān)管評級、消費者保護等各類制度30余項。制定銀行業(yè)、保險業(yè)、資管業(yè)等領(lǐng)域高質(zhì)量發(fā)展意見，提高專業(yè)化特色化發(fā)展能力。引導(dǎo)行業(yè)深入推進降本增效，可持續(xù)發(fā)展基礎(chǔ)進一步夯實。完善資本補充機制，大型商業(yè)銀行資本補充工作正在加快實施，大型保險集團資本補充已經(jīng)提上日程，各地也正在多渠道有序補充中小金融機構(gòu)資本金。這些措施將進一步增強金融體系韌性和服務(wù)高質(zhì)量發(fā)展的能力。
三是服務(wù)質(zhì)效有力提升。制定科技、綠色、養(yǎng)老、普惠金融等專項實施方案，出臺支持消費、外貿(mào)等多項金融政策，加大“兩重”“兩新”領(lǐng)域支持力度，強化民生保障。前4個月，銀行業(yè)、保險業(yè)通過貸款、債券等多種方式為實體經(jīng)濟新增融資約17萬億元。無還本續(xù)貸政策自去年9月擴圍以來，累計為中小微企業(yè)續(xù)貸4.4萬億元，更好滿足了企業(yè)接續(xù)融資需求。短期出口信用險承保金額同比增長15.3%，為穩(wěn)外貿(mào)提供了有力支持。今年1-4月，保險業(yè)賠付約1萬億元，新能源車險承保車輛超過1000萬輛。與此同時，保險公司為人民群眾積累的養(yǎng)老、健康保險保障長期準備金已經(jīng)超過10萬億元。
下一步，我們將按照黨中央、國務(wù)院要求，進一步增強抓落實的責(zé)任感、緊迫感和主動性，加力加勁推動既定政策落地見效，加快加強增量政策儲備，不斷完善應(yīng)對預(yù)案，全力鞏固經(jīng)濟回升向好的基本面。近期，我們將推出以下增量政策，共八項。
一是加快出臺與房地產(chǎn)發(fā)展新模式相適配的系列融資制度，助力持續(xù)鞏固房地產(chǎn)市場穩(wěn)定態(tài)勢。
二是進一步擴大保險資金長期投資試點范圍，為市場引入更多增量資金。
三是調(diào)整優(yōu)化監(jiān)管規(guī)則，進一步調(diào)降保險公司股票投資風(fēng)險因子，支持穩(wěn)定和活躍資本市場。
四是盡快推出支持小微企業(yè)、民營企業(yè)融資一攬子政策，做深做實融資協(xié)調(diào)工作機制，助力穩(wěn)企業(yè)穩(wěn)經(jīng)濟。
五是制定實施銀行業(yè)保險業(yè)護航外貿(mào)發(fā)展系列政策措施，對受關(guān)稅影響較大的市場主體提供精準服務(wù)，全力幫扶穩(wěn)定經(jīng)營、拓展市場。
六是修訂出臺并購貸款管理辦法，促進產(chǎn)業(yè)加快轉(zhuǎn)型升級。
七是將發(fā)起設(shè)立金融資產(chǎn)投資公司的主體擴展至符合條件的全國性商業(yè)銀行，加大對科創(chuàng)企業(yè)的投資力度。
八是制定科技保險高質(zhì)量發(fā)展意見，更好發(fā)揮風(fēng)險分擔(dān)和補償作用，切實為科技創(chuàng)新提供有力保障。
謝謝。
壽小麗:
謝謝李云澤局長的介紹。下面，請吳清先生作介紹。
中國證監(jiān)會主席 吳清:
女士們、先生們，各位媒體朋友們，大家上午好！首先，感謝大家長期以來對資本市場和證監(jiān)會工作的大力關(guān)心支持！今年以來，證監(jiān)會深入貫徹黨中央、國務(wù)院一系列決策部署，持續(xù)推動新“國九條”及系列政策文件落地見效，市場運行總體穩(wěn)中有進、穩(wěn)中向好。4月初以來，美政府關(guān)稅政策嚴重沖擊國際經(jīng)貿(mào)秩序，國際金融市場劇烈動蕩，也給國內(nèi)資本市場帶來很大壓力。面對突如其來的嚴峻考驗，在黨中央、國務(wù)院堅強領(lǐng)導(dǎo)下，在中央金融辦統(tǒng)籌協(xié)調(diào)下，證監(jiān)會會同相關(guān)部門迅速行動，從政策對沖、資金對沖、預(yù)期對沖等方面打出了一攬子穩(wěn)市“組合拳”。包括中國人民銀行、金融監(jiān)管總局、國務(wù)院國資委、外匯局等釋放強有力政策信號，中央?yún)R金公司果斷出手，全國社保基金、證券基金機構(gòu)、銀行保險機構(gòu)以及各類投資者都堅定信心、積極投入，一大批上市公司采取回購增持等多種方式維護股價穩(wěn)定。所謂眾人拾柴火焰高，風(fēng)雨同舟浪自平。在廣大投資者和市場參與各方共同努力下，A股市場經(jīng)歷了初期實際上也就一天的大幅波動后持續(xù)反彈、回穩(wěn)向好，展現(xiàn)出較為強勁的韌性和抗風(fēng)險能力。
4月25日中央政治局會議強調(diào)，要“持續(xù)穩(wěn)定和活躍資本市場”，充分體現(xiàn)了黨中央對于穩(wěn)市場、穩(wěn)預(yù)期的高度重視和殷切期望。我們將全力抓好貫徹落實，堅持“兩強兩嚴”，堅定不移辦好自己的事，既努力在市場運行上體現(xiàn)“穩(wěn)”，同時在激發(fā)市場活力、強化市場功能上體現(xiàn)“進”。
一是全力鞏固市場回穩(wěn)向好勢頭。強化市場監(jiān)測和風(fēng)險綜合研判，動態(tài)完善應(yīng)對各類外部風(fēng)險沖擊的工作預(yù)案，全力支持中央?yún)R金公司發(fā)揮好類“平準基金”作用，中央?yún)R金公司在前方進行強有力操作，中國人民銀行作為后盾，這是全世界最有力有效模式之一。配合中國人民銀行健全支持資本市場貨幣政策工具長效機制，更好發(fā)揮市場各參與方的穩(wěn)市功能。
二是突出服務(wù)新質(zhì)生產(chǎn)力發(fā)展這個重要著力點。重點抓好幾件事：第一，近期將出臺深化科創(chuàng)板、創(chuàng)業(yè)板改革政策措施，擇機會發(fā)布，在市場層次、審核機制、投資者保護等方面進一步增強制度包容性、適應(yīng)性，同時盡快推動典型案例落地。第二，抓緊發(fā)布新修訂的《上市公司重大資產(chǎn)重組管理辦法》和相關(guān)監(jiān)管指引，更好發(fā)揮資本市場并購重組主渠道作用。第三，大力發(fā)展科技創(chuàng)新債券，優(yōu)化發(fā)行注冊流程，完善增信支持，為科創(chuàng)企業(yè)提供全方位、“接力式”的金融服務(wù)。
三是大力推動中長期資金入市。在引導(dǎo)上市公司完善治理、改善績效，持續(xù)提升投資者回報的同時，更大力度“引長錢”，協(xié)同各方繼續(xù)提升各類中長期資金入市規(guī)模和占比，抓緊印發(fā)和落實《推動公募基金高質(zhì)量發(fā)展行動方案》，今天就發(fā)布，也更好體現(xiàn)基金管理人與投資者同甘共苦、共同發(fā)展、相互成就，努力形成“回報增—資金進—市場穩(wěn)”的良性循環(huán)。
股市穩(wěn)定關(guān)乎經(jīng)濟社會大局、關(guān)乎億萬投資者切身利益。當(dāng)前，我國經(jīng)濟回穩(wěn)向好的態(tài)勢不斷鞏固，各有關(guān)方面對外部沖擊做了政策應(yīng)對的充分準備，這不僅為充滿不確定性的世界經(jīng)濟注入更多確定性，也為我國資本市場穩(wěn)定運行創(chuàng)造了堅實的基礎(chǔ)和條件。對于資本市場，我們的底氣和信心主要來自四個方面：一是黨中央、國務(wù)院的堅強領(lǐng)導(dǎo)和維護市場穩(wěn)定的堅定決心、有力部署。大家都看到了，這都是扎扎實實的行動，也都有實實在在的成效。二是資本市場“1+N”政策體系的落地實施，推動市場內(nèi)在結(jié)構(gòu)發(fā)生了積極而深刻的變化，投融資協(xié)調(diào)的市場生態(tài)正加快形成。三是A股市場“科技敘事”邏輯越來越清晰，集聚效應(yīng)日益明顯，新質(zhì)生產(chǎn)力發(fā)展的巨大潛力也將伴隨著經(jīng)濟高質(zhì)量發(fā)展越來越顯現(xiàn)，科技創(chuàng)新和產(chǎn)業(yè)創(chuàng)新深度融合發(fā)展，將為資本市場提供更多有價值的源頭活水。四是A股市場估值水平實際上被業(yè)界認為仍處于相對低位。滬深300市盈率只有12.3，國內(nèi)市場主要指數(shù)市盈率都明顯低于標(biāo)普500等全球主要指數(shù)。在全球市場面臨不穩(wěn)定因素明顯增多的環(huán)境下，中國資產(chǎn)的配置價值和吸引力在持續(xù)提升。簡單來說，我們有靠譜的經(jīng)濟發(fā)展、靠譜的宏觀政策、靠譜的制度保障，這在不確定性的大環(huán)境下，為我國經(jīng)濟和資本市場注入更多的確定性。
總之，前行路上有風(fēng)有雨是常態(tài)，不管面臨的是輕風(fēng)細雨還是狂風(fēng)暴雨，是風(fēng)高浪急還是驚濤駭浪，我們都完全有條件、有信心、有能力實現(xiàn)中國股市穩(wěn)定健康發(fā)展。謝謝！
壽小麗:
謝謝吳主席的介紹。下面進入提問環(huán)節(jié)，提問前請通報大家所在的新聞機構(gòu)。
中央廣播電視總臺央視記者:
剛才潘行長提到，將下調(diào)存款準備金率和政策利率，大家非常關(guān)注，能否詳細介紹一下？謝謝。
潘功勝:
謝謝您的問題。貨幣政策總量措施的調(diào)整，比如政策利率、存款準備金率這些調(diào)整，各方面都非常關(guān)注。去年12月中央經(jīng)濟工作會議和今年《政府工作報告》都明確提出，今年要實施適度寬松的貨幣政策，適時降準降息。適度寬松的貨幣政策主要有幾點內(nèi)涵：一是流動性充裕，社會融資條件比較寬松，包括社會融資規(guī)模、廣義貨幣供應(yīng)量這些宏觀金融總量合理增長，社會綜合融資成本比較低。二是政策實施需要相機抉擇，綜合評估國內(nèi)外經(jīng)濟金融形勢和金融市場運行情況，運用多種貨幣政策工具進行動態(tài)調(diào)整。三是貨幣政策的取向，是一種對于狀態(tài)的描述，最近幾年人民銀行連續(xù)多次降準降息，貨幣政策的狀態(tài)是支持性的，總量也比較寬松。
剛才我發(fā)布的幾項總量貨幣政策措施的調(diào)整，這里再展開介紹一下。
第一，關(guān)于降低存款準備金率。這次將下調(diào)存款準備金率0.5個百分點，向金融市場提供長期流動性約1萬億元。通過降準可以優(yōu)化央行向銀行體系提供流動性的結(jié)構(gòu)，降低銀行負債成本，增強銀行負債的穩(wěn)定性。同時，階段性降低汽車金融公司、金融租賃公司的存款準備金率，從目前的5%降至0%。這兩類機構(gòu)直接面向汽車消費、設(shè)備更新投資等領(lǐng)域提供金融支持，降低存款準備金率后，將有效增強這兩類機構(gòu)面向特定領(lǐng)域的信貸供給能力。
第二，關(guān)于降低利率，這里有三個內(nèi)容：一是下調(diào)政策利率0.1個百分點，所謂政策利率，在央行政策體系中是指公開市場7天期逆回購操作利率，目前水平是1.5%，這次下調(diào)到1.4%。經(jīng)過市場化的利率傳導(dǎo)，預(yù)計將帶動貸款市場報價利率（LPR）隨之下行0.1個百分點。同時，我們也將通過利率自律機制引導(dǎo)商業(yè)銀行相應(yīng)下調(diào)存款利率。二是降低所有結(jié)構(gòu)性貨幣政策工具利率0.25個百分點，結(jié)構(gòu)性貨幣政策工具一般指中央銀行向商業(yè)銀行提供的貸款，預(yù)計每年可節(jié)約銀行資金成本大概150-200億元，推動銀行加力支持經(jīng)濟結(jié)構(gòu)轉(zhuǎn)型。三是降低個人住房公積金貸款利率0.25個百分點。其中，五年期以上的首套房利率由2.85%降至2.6%，其他期限的利率同步調(diào)整，預(yù)計每年將節(jié)省居民公積金貸款利息支出超過200億元，有利于支持居民家庭剛性住房需求，促進房地產(chǎn)市場止跌企穩(wěn)。
同時，人民銀行還將進一步完善貨幣政策框架，持續(xù)強化利率政策的執(zhí)行和監(jiān)督，對于一些不合理的、容易削減貨幣政策傳導(dǎo)的市場行為加強規(guī)范，暢通貨幣政策傳導(dǎo)機制，提升資源配置效率。
上述政策措施將向金融機構(gòu)提供規(guī)?？捎^的、低成本的中長期資金，有利于降低金融機構(gòu)的負債成本，穩(wěn)定凈息差。政策效果還將進一步傳導(dǎo)至實體經(jīng)濟，帶動社會綜合融資成本穩(wěn)中有降，提振市場信心，有效支持實體經(jīng)濟穩(wěn)定增長。謝謝。
21世紀經(jīng)濟報道記者:
請問吳主席，加征關(guān)稅可能對A股上市公司生產(chǎn)經(jīng)營產(chǎn)生何種影響？證監(jiān)會將如何支持上市公司做好應(yīng)對？
吳清:
非常感謝您的提問！針對美加征關(guān)稅的影響，近期有不少A股上市公司通過公告、業(yè)績說明會等方式做了披露。總的看，美濫施關(guān)稅嚴重沖擊了全球經(jīng)貿(mào)秩序，上市公司生產(chǎn)經(jīng)營不可避免會受到直接或間接影響，有的大一些，有的小一些，部分對美出口占比較高的公司影響更大一些。A股上市公司作為中國經(jīng)濟的優(yōu)秀企業(yè)群體代表，具備強大的韌性和適應(yīng)能力。第一，超大規(guī)模的內(nèi)需和潛在需求是最大底氣。A股上市公司近九成收入還是來自國內(nèi)，中國經(jīng)濟穩(wěn)中向好、長期向好的基本面，決定了上市公司經(jīng)營績效將持續(xù)穩(wěn)健增長。2024年度有四分之三的上市公司是盈利的，五成的公司利潤是增長的，特別是人工智能引領(lǐng)科技產(chǎn)業(yè)浪潮，半導(dǎo)體、消費電子等相關(guān)行業(yè)凈利潤分別同比增長13.2%、12.9%。與此同時，大家看到全市場分紅、回購也都創(chuàng)了歷史新高，滬深300指數(shù)股息率達到3.6%。今年一季度，從季報看上市公司凈利潤同比增長3.6%，其中實體經(jīng)濟類上市公司凈利潤同比增長4.3%。第二，構(gòu)建多元化出口市場成效顯著。自2018年美對我加征關(guān)稅以來，A股上市公司逐步調(diào)整完善海外產(chǎn)能布局，有條件的都在進行調(diào)整，進一步開拓新的市場。出口收入2018年是4.9萬億元，2024年是9.4萬億元，增長92%，將近一倍；同時，對美直接出口收入在營業(yè)收入中的占比明顯下降，91%的公司對美出口收入占比不足10%。第三，出口競爭力不斷提升。“中國制造”已經(jīng)深度嵌入全球產(chǎn)業(yè)鏈供應(yīng)鏈，A股上市公司在產(chǎn)品品質(zhì)的穩(wěn)定性、規(guī)模生產(chǎn)的經(jīng)濟性、技術(shù)的創(chuàng)新性等方面，都具備較強的競爭優(yōu)勢。4月7日以來，也就是不到一個月，已經(jīng)有近350家上市公司披露回購增持計劃，這也體現(xiàn)了上市公司對自身價值和發(fā)展前景充滿信心。
上市公司是中國經(jīng)濟的重要組成部分，也是資本市場的基石。下一步，證監(jiān)會將繼續(xù)促進資本市場功能發(fā)揮，在加強監(jiān)管的同時也要努力傳遞監(jiān)管溫度，盡力幫助受影響企業(yè)應(yīng)對美加征關(guān)稅的沖擊。一是進一步加大走訪幫扶。從去年到今年3月底，證監(jiān)會會同地方政府累計走訪2352家上市公司，幫助企業(yè)解決了3300多項痛點難點問題，我們還將繼續(xù)會同相關(guān)方面抓好這項工作。二是優(yōu)化監(jiān)管安排。對于確實受關(guān)稅政策影響比較大的上市公司，在股權(quán)質(zhì)押、再融資、募集資金使用等方面增強監(jiān)管包容度，幫助紓困解難。進一步完善信息披露豁免相關(guān)規(guī)則，進一步引導(dǎo)上市公司加強與投資者有效溝通。三是支持轉(zhuǎn)型升級、特別是支持上市公司通過并購重組轉(zhuǎn)型升級。去年“并購六條”發(fā)布以來，滬深兩市披露重組項目近1400單，同比增長40%，其中重大資產(chǎn)重組超160單，同比增長2.4倍。我們目前正抓緊修訂《上市公司重大資產(chǎn)重組管理辦法》以及相關(guān)監(jiān)管指引，進一步完善“并購六條”配套措施，以更大力度支持上市公司并購重組，圍繞產(chǎn)業(yè)邏輯“強身健體”、激發(fā)活力、提高質(zhì)量，不斷提升創(chuàng)新能力以及風(fēng)險抵御能力。四是強化多層次資本市場產(chǎn)品和服務(wù)支持。支持上市公司利用股、債、REITs等多種工具開展直接融資，也鼓勵符合條件的境內(nèi)企業(yè)依法依規(guī)赴境外上市，增強全球市場拓展能力。謝謝！
經(jīng)濟日報記者:
樓市和股市是經(jīng)濟運行的重要風(fēng)向標(biāo)，剛才李局長也有提到。請問金融監(jiān)管總局在穩(wěn)樓市穩(wěn)股市方面有哪些考慮？謝謝。
李云澤:
謝謝您的提問。穩(wěn)住樓市股市對提振社會預(yù)期、暢通內(nèi)需循環(huán)具有重要意義。4月25日中央政治局會議，再次對穩(wěn)定樓市和股市提出了明確要求。金融監(jiān)管總局堅決貫徹落實黨中央、國務(wù)院部署要求，協(xié)同打好“組合拳”，積極做好相關(guān)工作。
穩(wěn)樓市方面，我們扎實推動城市房地產(chǎn)融資協(xié)調(diào)機制擴圍增效，支持打贏保交房攻堅戰(zhàn)。目前，商業(yè)銀行審批通過的“白名單”貸款增至6.7萬億元，支持了1600多萬套住宅的建設(shè)和交付，有力保障了廣大購房人的合法權(quán)益，為房地產(chǎn)市場止跌回穩(wěn)提供了重要支撐。房地產(chǎn)市場的積極變化在信貸數(shù)據(jù)上也有所體現(xiàn)。今年一季度，房地產(chǎn)貸款余額增加7500多億元，其中新增個人住房貸款創(chuàng)2022年以來單季最大增幅，住房租賃貸款同比增長28%。最近一些來華的頭部國際投資機構(gòu)也認為中國房地產(chǎn)市場的投資價值正在逐步顯現(xiàn)。下一步，我們將加快完善與房地產(chǎn)發(fā)展新模式相適配的系列融資制度，包括房地產(chǎn)開發(fā)、個人住房、城市更新等貸款管理辦法。指導(dǎo)金融機構(gòu)繼續(xù)保持房地產(chǎn)融資穩(wěn)定，有效滿足剛性和改善性住房需求，強化對高品質(zhì)住房的資金供給，助力持續(xù)鞏固房地產(chǎn)市場穩(wěn)定態(tài)勢。
穩(wěn)股市方面，我們充分發(fā)揮保險資金作為耐心資本、長期資本的優(yōu)勢，加大入市穩(wěn)市力度。前期，開展了保險資金長期投資改革試點，為股市提供了真金白銀的增量資金。上個月，我們又上調(diào)了保險資金權(quán)益類資產(chǎn)投資的比例上限，進一步釋放投資空間。下一步，我們還將推出幾條具體措施，繼續(xù)支持穩(wěn)定和活躍資本市場。一是進一步擴大保險資金長期投資的試點范圍。近期擬再批復(fù)600億元，為市場注入更多的增量資金。二是調(diào)整償付能力監(jiān)管規(guī)則，將股票投資的風(fēng)險因子進一步調(diào)降10%，鼓勵保險公司加大入市力度。三是推動完善長周期考核機制，調(diào)動機構(gòu)的積極性，促進實現(xiàn)“長錢長投”。
謝謝。
第一財經(jīng)記者:
剛才潘行長提到，將創(chuàng)設(shè)并加力實施結(jié)構(gòu)性貨幣政策工具，這些結(jié)構(gòu)性工具將對經(jīng)濟結(jié)構(gòu)調(diào)整產(chǎn)生積極作用，能否請您再詳細介紹一下？謝謝。
潘功勝:
從傳統(tǒng)意義上講，貨幣政策主要是總量工具，但在中國經(jīng)濟運行中，大家都十分清楚，很多矛盾和挑戰(zhàn)是結(jié)構(gòu)性的，結(jié)構(gòu)調(diào)不好，總量調(diào)控也很難發(fā)揮有效作用。結(jié)構(gòu)性貨幣政策工具有助于推動解決一些結(jié)構(gòu)性的矛盾和問題。這些年來，人民銀行在實踐中不斷地探索，按照“聚焦重點、合理適度、有進有退”的原則，先后創(chuàng)設(shè)了多項結(jié)構(gòu)性貨幣政策工具，目前形成了總量工具為主、結(jié)構(gòu)性工具為補充的貨幣政策調(diào)控框架。到4月末，存續(xù)的結(jié)構(gòu)性政策工具共9項，主要聚焦于國民經(jīng)濟重點領(lǐng)域、重大戰(zhàn)略和薄弱環(huán)節(jié)，存量余額約5.9萬億元，占人民銀行資產(chǎn)負債表規(guī)模的13%，處于合理水平。
結(jié)構(gòu)性貨幣政策工具，一般稱為再貸款，是指中央銀行給金融機構(gòu)的貸款，這些工具一般內(nèi)嵌激勵機制的安排，引導(dǎo)商業(yè)銀行自主向市場主體發(fā)放貸款。近年來，在結(jié)構(gòu)性貨幣政策工具的引導(dǎo)下，金融機構(gòu)的信貸投放結(jié)構(gòu)發(fā)生了質(zhì)的變化。大家非常清楚，前些年商業(yè)銀行的資產(chǎn)負債表中，對房地產(chǎn)、地方融資平臺等領(lǐng)域的風(fēng)險敞口很大，近些年這類風(fēng)險敞口逐步收斂。金融支持實體經(jīng)濟的強度、適配性和精準性明顯提升。
這次我們創(chuàng)設(shè)并加力實施系列結(jié)構(gòu)性貨幣政策工具，既有數(shù)量的增加，也有價格的優(yōu)惠，更好發(fā)揮了結(jié)構(gòu)性貨幣政策工具的牽引和帶動作用。
一是下調(diào)結(jié)構(gòu)性貨幣政策工具利率0.25個百分點。這次將支農(nóng)支小再貸款、科技創(chuàng)新和技術(shù)改造再貸款、碳減排支持工具、股票回購增持再貸款、保障性住房再貸款等結(jié)構(gòu)性貨幣政策工具利率從目前的1.75%下調(diào)到1.5%。同時，給政策性金融機構(gòu)的抵押補充貸款（PSL）利率從目前的2.25%下調(diào)到2%。
二是設(shè)立5000億元的服務(wù)消費與養(yǎng)老再貸款。當(dāng)前，我國經(jīng)濟政策的著力點在于擴大國內(nèi)需求，大力提振消費，其中服務(wù)消費是消費升級擴容的重要著力點。為提升和改善服務(wù)消費供給，人民銀行設(shè)立“服務(wù)消費與養(yǎng)老再貸款”工具，激勵引導(dǎo)金融機構(gòu)加大對住宿餐飲、文體娛樂、教育等服務(wù)消費重點領(lǐng)域和養(yǎng)老產(chǎn)業(yè)的金融支持，并與財政及其他行業(yè)政策協(xié)同配合，更好地滿足群眾消費升級的需求。這項工具也是人民銀行支持提振消費的一項創(chuàng)新舉措，額度是5000億元。
三是將科技創(chuàng)新和技術(shù)改造再貸款額度從5000億元增加至8000億元。這項工具是2024年4月由人民銀行會同發(fā)改委、科技部等部門設(shè)立，初始額度5000億元，有力地支持了科技型中小企業(yè)及重點領(lǐng)域技術(shù)改造和設(shè)備更新。這次我們將再貸款額度增加3000億元，增加到8000億元，支持“兩新”政策加力擴圍。
四是增加支農(nóng)支小再貸款額度3000億元。增加后人民銀行對金融機構(gòu)的支農(nóng)支小再貸款總額度將達到3萬億元，疊加本次再貸款利率下調(diào)，將會形成量價協(xié)同的效應(yīng)，將進一步支持商業(yè)銀行擴大對涉農(nóng)、小微，特別是中小民營企業(yè)的貸款投放。
未來，根據(jù)經(jīng)濟金融運行情況和各項工具使用效果，還可以擴大工具規(guī)模、完善工具政策要素，或者創(chuàng)設(shè)新的政策工具。謝謝。
香港南華早報記者:
中美貿(mào)易沖突背景下，對于外貿(mào)依存度較高的企業(yè)，除了“不斷貸、不抽貸”之外是否有其他救濟措施？對小微企業(yè)還有哪些具體的支持舉措？謝謝。
李云澤:
謝謝您的提問。近年來，我們不斷深化金融供給側(cè)結(jié)構(gòu)性改革，引導(dǎo)銀行保險機構(gòu)持續(xù)提高服務(wù)適配性，鼓勵開發(fā)差異化、個性化產(chǎn)品，更好滿足不同規(guī)模、不同類型企業(yè)的金融需求。特別是針對小微企業(yè)、民營企業(yè)融資難題，我們牽頭建立了專門的融資協(xié)調(diào)工作機制，推動低成本資金快速直達企業(yè)。目前，各地累計走訪經(jīng)營主體超過6700萬戶，發(fā)放貸款12.6萬億元，其中約1/3是信用貸款。
近期，總局即將會同有關(guān)部門進一步推出支持小微企業(yè)、民營企業(yè)融資的一攬子政策，重點從四個方面發(fā)力：
一是增供給，繼續(xù)做深做實融資協(xié)調(diào)工作機制，深入開展“千企萬戶大走訪”活動，加大首貸、續(xù)貸、信用貸投放，帶動普惠型小微企業(yè)貸款增速高于各項貸款的平均增速。
二是降成本，及時傳導(dǎo)市場利率紅利和內(nèi)部資金轉(zhuǎn)移定價優(yōu)惠，同時規(guī)范機構(gòu)與第三方的合作，促進綜合融資成本穩(wěn)中有降，進一步減輕企業(yè)負擔(dān)。
三是提效率，推動銀行簡化內(nèi)部流程，提高貸款審批時效，靈活滿足各類融資需求，緩解企業(yè)的資金周轉(zhuǎn)壓力。
四是優(yōu)環(huán)境，強化貨幣、財稅、產(chǎn)業(yè)、監(jiān)管等相關(guān)政策協(xié)同，在擔(dān)保增信、信用修復(fù)、劃型標(biāo)準等方面，加快完善相關(guān)制度，營造更加適宜的發(fā)展環(huán)境。
在當(dāng)前外部沖擊影響加大的背景下，我們將制定實施銀行業(yè)保險業(yè)護航外貿(mào)發(fā)展系列政策措施，按照市場化、法治化原則，從金融方面持續(xù)加大支持力度。
一是強化金融紓困。將融資協(xié)調(diào)工作機制擴展至全部外貿(mào)企業(yè)，推動銀行加快落實各項穩(wěn)外貿(mào)政策，確保應(yīng)貸盡貸、應(yīng)續(xù)盡續(xù)。對受關(guān)稅影響較大、經(jīng)營暫時困難的市場主體，“一企一策”提供精準服務(wù)。
二是加力穩(wěn)定出口。優(yōu)化出口信用保險監(jiān)管政策，提高承保能力，提供優(yōu)惠費率，實施快賠預(yù)賠，穩(wěn)定企業(yè)接單和出口信心。督促機構(gòu)做好跨境電商、海外倉等重點領(lǐng)域的金融服務(wù)，支持發(fā)展專屬保險，引導(dǎo)銀行推出綜合性、一站式服務(wù)，支持外貿(mào)新業(yè)態(tài)發(fā)展。
三是助力擴大內(nèi)銷。強化外貿(mào)企業(yè)出口轉(zhuǎn)內(nèi)銷的融資保障，指導(dǎo)組建“內(nèi)貿(mào)險共保體”，推出專屬產(chǎn)品，推動內(nèi)貿(mào)險擴面提額。多措并舉支持提振消費、擴大內(nèi)需，為外貿(mào)企業(yè)拓銷路打開空間，助力加快內(nèi)外貿(mào)一體化。
謝謝！
美國國際市場新聞社記者:
提問吳清主席。在當(dāng)前復(fù)雜多變的國際形勢下，市場對貿(mào)易緊張局勢可能蔓延至金融等領(lǐng)域的擔(dān)憂上升。請問，這是否會對中國資本市場的對外開放產(chǎn)生影響？中國證監(jiān)會考慮采取何種措施應(yīng)對？謝謝。
吳清:
謝謝您的提問！對外開放是中國的基本國策，也是資本市場高質(zhì)量發(fā)展的必然要求。近年來，證監(jiān)會堅決貫徹落實黨中央關(guān)于“完善高水平對外開放體制機制”“推動金融高水平開放”的重要部署，積極穩(wěn)妥推進市場、產(chǎn)品和機構(gòu)全方位雙向開放，持續(xù)提升外資參與境內(nèi)市場的便利性，優(yōu)化合格境外投資者制度，穩(wěn)步拓展跨境互聯(lián)互通，全面取消行業(yè)機構(gòu)外資股比限制，提升境外上市備案效率，等等。目前，外資證券類金融機構(gòu)和外資已經(jīng)成為A股市場重要的參與力量，外資通過QFII、滬深股通等形式持有A股流通市值穩(wěn)定在3萬億元左右。
盡管當(dāng)前外部形勢復(fù)雜多變，但中國經(jīng)濟高質(zhì)量發(fā)展的戰(zhàn)略方向是非常清晰而堅定的，宏觀政策的穩(wěn)定性、可預(yù)期性進一步上升，特別是宏觀政策適時進行調(diào)整，這些都進一步增強了外資參與中國資本市場的信心。近期我們也看到，不少外資機構(gòu)上調(diào)中國股票評級，密集調(diào)研A股上市公司，廣泛關(guān)注和積極評價中國資本市場和中國資產(chǎn)。下一階段，證監(jiān)會將堅定不移推進資本市場高水平對外開放，進一步完善對外開放格局，穩(wěn)步推出一系列對外開放的務(wù)實舉措。一是持續(xù)擴大機構(gòu)開放。進一步優(yōu)化合格境外投資者準入服務(wù)，高效辦成資格審批與開戶“一件事”，進一步擴大投資范圍。支持符合條件的外資機構(gòu)申請證券基金投資咨詢業(yè)務(wù)資格。鼓勵境外投資機構(gòu)依規(guī)設(shè)立投資境內(nèi)的人民幣基金。二是進一步豐富產(chǎn)品供給。推進期貨期權(quán)向合格境外投資者開放，支持境內(nèi)外期貨交易所擴大商品期貨結(jié)算價授權(quán)合作。深化交易所債券市場對外開放，將REITs等納入滬深港通標(biāo)的。三是不斷深化市場開放。梳理優(yōu)化境外上市備案機制、流程和相關(guān)要素，提高境外上市備案質(zhì)效。大力支持上海國際金融中心建設(shè)和鞏固提升香港國際金融中心地位，穩(wěn)步推進人民幣股票交易柜臺納入港股通、支持在港推出跨境投資和風(fēng)險管理產(chǎn)品等對港合作各項措施。四是加強雙多邊跨境監(jiān)管合作。堅持尊重規(guī)律、尊重規(guī)則，積極塑造穩(wěn)定、透明、可預(yù)期的監(jiān)管環(huán)境，進一步加強證券監(jiān)管和審計監(jiān)管方面的合作，維護企業(yè)在境外市場正當(dāng)利益，并創(chuàng)造條件支持優(yōu)質(zhì)中概股企業(yè)回歸內(nèi)地和香港股市，同時做好投資者合法權(quán)益保護。謝謝！
金融時報記者:
我注意到，金融監(jiān)管總局此前曾推出多項試點措施支持科技創(chuàng)新，4月份又聯(lián)合多部委出臺了《銀行業(yè)保險業(yè)科技金融高質(zhì)量發(fā)展實施方案》，請問這些政策目前實施進展如何？還將采取哪些支持性措施？謝謝。
李云澤:
謝謝您的提問。發(fā)展科技金融是促進科技創(chuàng)新與產(chǎn)業(yè)創(chuàng)新深度融合的必由之路。我們持續(xù)推動銀行保險機構(gòu)加大對科技創(chuàng)新的支持力度，積極探索科技金融的新路徑。截至目前，高新技術(shù)企業(yè)貸款增速是各項貸款平均增速的近3倍，科技保險提供保障超過2萬億元。我們推出的多項試點政策，都取得了積極進展。金融資產(chǎn)投資公司股權(quán)投資試點加力擴圍，目前簽約意向金額突破3800億元?？萍计髽I(yè)并購貸款有序開展，18個城市試點銀行“首單”業(yè)務(wù)都已經(jīng)落地。知識產(chǎn)權(quán)金融生態(tài)綜合試點穩(wěn)步推進，多地已建成服務(wù)平臺，加快破解質(zhì)押登記、評估處置等難題?？萍急ｋU服務(wù)模式不斷優(yōu)化，首臺（套）、首批次等保險補償機制持續(xù)完善。今年3月底，我們又在北京成立了首個商業(yè)航天共保體?！肮脖ｓw”是國際通行的做法，是多家保險公司共同為一個新興行業(yè)或者產(chǎn)業(yè)進行風(fēng)險分擔(dān)的一種機制，對不確定性比較大的初創(chuàng)行業(yè)和產(chǎn)業(yè)的發(fā)展非常重要。
下一步，我們將著力深化現(xiàn)有試點，積極拓展新模式，健全同科技創(chuàng)新相適應(yīng)的科技金融體制，全力服務(wù)新質(zhì)生產(chǎn)力發(fā)展。
一是優(yōu)化信貸服務(wù)。推動建立信貸支持科技創(chuàng)新的專項機制，支持銀行有序設(shè)立科技金融專門機構(gòu)，鼓勵探索長周期的科技貸款績效考核制度。近期，我們正在修訂并購貸款管理辦法，將盡快出臺實施，進一步釋放并購貸款的潛力，促進產(chǎn)業(yè)加快轉(zhuǎn)型升級。
二是強化保險保障。加快制定科技保險高質(zhì)量發(fā)展的意見，更好發(fā)揮風(fēng)險分擔(dān)和補償作用，支持更多以共保體方式為重大科技攻關(guān)提供保險保障，推動研發(fā)機器人、低空飛行器等新興領(lǐng)域的保險產(chǎn)品，切實為企業(yè)創(chuàng)新發(fā)展保駕護航。
三是擴大股權(quán)投資。鼓勵保險資金按照市場化原則積極參與創(chuàng)業(yè)投資，有序開展對未上市科技企業(yè)的重大股權(quán)投資。我們支持符合條件的全國性商業(yè)銀行設(shè)立金融資產(chǎn)投資公司，近日即將陸續(xù)批復(fù)，今天我們就會批復(fù)一家，推動加大對科創(chuàng)企業(yè)的投資力度。謝謝。
每日經(jīng)濟新聞記者:
剛剛潘行長提到，去年四季度央行推出了兩項支持資本市場的貨幣政策工具。大家很關(guān)注，這半年來央行做了哪些工作？如何評價這些工具使用效果？下階段如何完善工具設(shè)計？謝謝。
潘功勝:
去年人民銀行會同證監(jiān)會、金融監(jiān)管總局等部門創(chuàng)設(shè)了兩項支持資本市場的工具，去年9月，我也是在這里對外進行了發(fā)布。這兩項資本市場支持工具首期額度分別是5000億元、3000億元，適應(yīng)了市場需求，受到市場廣泛歡迎，起到了提振投資者信心、改善金融市場預(yù)期、增強資本市場內(nèi)在穩(wěn)定性的重要作用。
這兩項工具完全按照市場化原則設(shè)計，為上市公司通過股票回購和增持等方法進行市值管理提供了重要支持?；Q便利增強參與主體的資金獲取能力，回購增持再貸款為發(fā)放相關(guān)貸款的商業(yè)銀行提供了低成本資金，兩項工具的市場參與主體自主決策購買股票的時機和規(guī)模。目前，互換便利工具已經(jīng)開展了2次操作、總金額1050億元；超過500家上市公司、主要股東公告使用貸款回購增持股票，貸款總金額約3000億元。
這兩項工具內(nèi)嵌了逆周期調(diào)節(jié)屬性，主要發(fā)揮托底作用。它們的作用邏輯和機理，是在資本市場被明顯低估時，證券業(yè)機構(gòu)、上市公司和主要股東將會有更強意愿使用兩項工具提供的低成本資金去購買股票，從而阻斷市場走弱的負向循環(huán)。像去年的11月份、今年元旦前后，以及4月初美國濫施關(guān)稅帶來沖擊時，互換便利使用量明顯增加，上市公司回購增持也比較活躍。由此建立的內(nèi)在穩(wěn)定機制，發(fā)揮了兩項工具校正資本市場超調(diào)、穩(wěn)定市場預(yù)期的作用。
在政策實施過程中，人民銀行會同證監(jiān)會、金融監(jiān)管總局不斷總結(jié)實踐經(jīng)驗，我和吳清主席交流中比較多的話題也是這兩項工具。我們結(jié)合各方建議，不斷優(yōu)化工具的政策要素，提高政策的實施效率。
一是將兩項工具總額度8000億元合并使用，額度打通后兩個工具都可以用，有助于提升工具便利性、靈活性，更好滿足不同類型市場主體需求。
二是在互換便利方面，證監(jiān)會將參與機構(gòu)范圍由首批20家券商基金擴大到40家的備選機構(gòu)池，質(zhì)押品范圍納入了港股、限售股等，并指導(dǎo)金融基礎(chǔ)設(shè)施降低業(yè)務(wù)收費標(biāo)準。
三是回購增持再貸款方面，將貸款最長期限由1年延長到3年，鼓勵銀行發(fā)放信用貸款，將上市公司回購增持股票的自有資金比例要求從30%下降到10%，同時我們和國資委協(xié)商，將中國誠通控股和中國國新控股這兩個國有資本運營平臺納入到支持范圍，兩家公司已經(jīng)宣布擬使用工具資金合計1800億元，用于增持上市公司股票。
此外，剛才吳清主席也講了，匯金公司是維護資本市場穩(wěn)定的重要戰(zhàn)略力量。人民銀行堅定支持匯金公司在必要時加大力度增持股票市場指數(shù)基金，并向其提供充足的再貸款支持，堅決維護資本市場平穩(wěn)運行。謝謝。
新華社新華財經(jīng)記者:
提問吳清主席。您剛才提到《推動公募基金高質(zhì)量發(fā)展行動方案》，請問工作進展如何？行動方案落地將對資本市場產(chǎn)生什么樣的影響？謝謝。
吳清:
謝謝您的提問。今年1月和3月的兩次新聞發(fā)布會上，我在談到推動中長期資金入市工作的進展時，也簡要介紹了公募基金改革的基本思路。去年9月26日中央政治局會議以來，證監(jiān)會貫徹落實“穩(wěn)步推進公募基金改革”決策部署，先后開展30余次專題調(diào)研，聽取了包括投資者、機構(gòu)等各方面意見，聚焦廣大投資者普遍反映的痛點、堵點問題，研究制定了《推動公募基金高質(zhì)量發(fā)展行動方案》，目前已經(jīng)成熟，今日就發(fā)布實施，基本思路已經(jīng)跟大家介紹過，詳細情況大家可以在網(wǎng)站上看。發(fā)布這項改革舉措，恰巧碰上了投資界這幾天熱議的巴菲特告別演說。巴菲特是廣受尊敬的投資家，他今年即將退休。我想大家從他那兒取到的最重要的“經(jīng)”就是價值投資、長期投資、理性投資、努力回報投資者，這些基本理念不會“退休”。這正是我們這項改革要致力推進的。這個時代在呼喚新的偉大投資家，我們有著一批非常優(yōu)秀的企業(yè)和企業(yè)家，相信也一定會產(chǎn)生一批優(yōu)秀的投資家、投資機構(gòu)。這需要一些重要的規(guī)則來催生。這次改革的重點主要是“幾個突出”：
一是突出強化與投資者的利益綁定。重點是改革基金運營模式，督促行業(yè)回歸“受人之托、代客理財”的本源。優(yōu)化主動權(quán)益類基金收費模式，業(yè)績差的必須少收管理費，通過浮動管理費收取機制，扭轉(zhuǎn)基金公司“旱澇保收”的現(xiàn)象。同時，把業(yè)績是否跑贏基準、投資者盈虧情況等直接關(guān)乎投資者切身利益的指標(biāo)，納入基金公司和基金經(jīng)理的考核體系，督促基金公司從“重規(guī)模”向“重回報”轉(zhuǎn)變。此外，提高基金公司高管、基金經(jīng)理用獎金跟投自己產(chǎn)品的比例要求，并適度延長鎖定期，讓這些“關(guān)鍵少數(shù)”與投資者利益更為一致。
二是突出增強基金投資行為穩(wěn)定性。針對基金“風(fēng)格漂移”“貨不對版”等問題，要求為每只基金產(chǎn)品設(shè)定清晰的業(yè)績比較基準，作為衡量產(chǎn)品真實業(yè)績的“尺子”，避免產(chǎn)品投資行為偏離名稱和定位，盡量確保投資者所見即所得。同時，圍繞鍛造長期投資的長板，建立健全監(jiān)管部門、自律組織、評價機構(gòu)、公司自身等全方位激勵約束機制，督導(dǎo)基金公司全面實施長周期考核，明確三年以上考核權(quán)重不低于80%，減少基金經(jīng)理“追漲殺跌”現(xiàn)象，提高產(chǎn)品長期收益。
三是突出提升服務(wù)投資者的能力。引導(dǎo)基金公司、基金銷售機構(gòu)優(yōu)化投資研究、產(chǎn)品設(shè)計、風(fēng)險管理等資源配置，更好為投資者服務(wù)。抓緊出臺公募基金投資顧問管理規(guī)定，促進規(guī)范發(fā)展，為投資者提供合適的資產(chǎn)配置組合。同時，加快推出機構(gòu)投資者直銷服務(wù)平臺，便利各類機構(gòu)投資者參與基金投資。
四是突出發(fā)展壯大權(quán)益類基金的工作導(dǎo)向。權(quán)益投資是公募基金能夠為投資者創(chuàng)造獨特價值的關(guān)鍵所在。去年9月以來，權(quán)益類基金規(guī)模已經(jīng)從7萬億元增長到了8.3萬億元。下一步，我們將加強監(jiān)管引導(dǎo)，優(yōu)化基金公司、基金銷售機構(gòu)分類評價機制，促進加大權(quán)益類基金發(fā)行、銷售力度。積極推動產(chǎn)品創(chuàng)新，持續(xù)豐富符合國家發(fā)展導(dǎo)向、更有利于為投資者創(chuàng)造長期收益的指數(shù)基金和主動型基金。在前期已經(jīng)建立股票ETF5個工作日快速注冊機制的基礎(chǔ)上，對主動管理權(quán)益類基金和符合一定權(quán)益投資比例要求的其他基金產(chǎn)品也進一步大幅提高注冊效率。
我們相信，隨著改革方案的落地實施，公募基金將更加突出投資人最佳利益的導(dǎo)向，投資人的獲得感將會進一步提升。謝謝！
壽小麗:
請繼續(xù)提問。發(fā)布會已經(jīng)進行近85分鐘了，由于時間關(guān)系，最后一個提問。
鳳凰衛(wèi)視記者:
潘行長，今年兩會記者會上您提到，創(chuàng)新推出債券市場“科技板”，請問相關(guān)工作進展如何？剛才您提到，要創(chuàng)設(shè)科技創(chuàng)新債券風(fēng)險分擔(dān)工具，請問有何考慮？謝謝。
潘功勝:
建設(shè)同科技創(chuàng)新相適應(yīng)的科技金融體制，是金融服務(wù)實體經(jīng)濟高質(zhì)量發(fā)展的重要著力點，也是深化金融供給側(cè)結(jié)構(gòu)性改革的重要內(nèi)容。近年來，人民銀行會同有關(guān)部門，綜合發(fā)揮信貸、債券、股權(quán)、保險等工具作用，持續(xù)加大對科技創(chuàng)新的金融支持，做了不少工作，也積累了一些經(jīng)驗。剛才，李云澤局長和吳清主席談了不少這方面的情況。
前期，人民銀行會同證監(jiān)會、金融監(jiān)管總局、科技部等部門，積極準備推出債券市場“科技板”，支持金融機構(gòu)、科技型企業(yè)、股權(quán)投資機構(gòu)這三類市場主體發(fā)行科技創(chuàng)新債券。同時，針對科技型企業(yè)、股權(quán)投資機構(gòu)的特點，我們對科技創(chuàng)新債券的發(fā)行交易、信息披露、信用評級等制度安排進行了完善，健全了與科技創(chuàng)新融資特點相適應(yīng)的配套規(guī)則體系。相關(guān)政策和準備工作已經(jīng)基本就緒。目前看，市場各方響應(yīng)非常積極，各類型金融機構(gòu)、科技型企業(yè)、股權(quán)投資機構(gòu)積極與人民銀行、證監(jiān)會溝通，對接發(fā)行科技創(chuàng)新債券的意愿。初步統(tǒng)計，目前有近100家市場機構(gòu)計劃發(fā)行超過3000億元的科技創(chuàng)新債券，預(yù)計后續(xù)還會有更多機構(gòu)參與。
此外，為了支持股權(quán)投資機構(gòu)在“科技板”發(fā)行長期限的債券融資，人民銀行會同證監(jiān)會借鑒2018年設(shè)立民營企業(yè)債券融資支持工具的經(jīng)驗，創(chuàng)設(shè)了科技創(chuàng)新債券風(fēng)險分擔(dān)工具。大家知道，股權(quán)投資機構(gòu)在支持科技創(chuàng)新、特別是促進資本形成方面發(fā)揮著關(guān)鍵作用，有統(tǒng)計，股權(quán)投資機構(gòu)參與支持了我國近九成科創(chuàng)板上市公司和六成創(chuàng)業(yè)板上市公司。但是股權(quán)投資機構(gòu)在債券市場發(fā)債融資比較少，而且用自身來發(fā)債融資可能期限比較短、成本也相對比較高。
科技創(chuàng)新債券風(fēng)險分擔(dān)工具借鑒2018年民營企業(yè)債券融資支持工具的經(jīng)驗，由人民銀行提供低成本的再貸款資金，可以購買科技創(chuàng)新債券，同時與地方政府、市場化增信機構(gòu)一起，采取多樣化的增信措施，共同參與分擔(dān)債券投資人的違約損失風(fēng)險，還可以有效降低股權(quán)投資機構(gòu)的發(fā)債融資成本，支持其發(fā)行更長期限，比如8年期、10年期債券。
前期，我們在政策形成過程中，邀請了多位股權(quán)投資的專家、市場知名私募股權(quán)投資機構(gòu)，當(dāng)面征求他們的意見，他們提供了很多很好的政策建議，也對這項政策工具的出臺有很高期待。
總之，通過債券市場“科技板”和風(fēng)險分擔(dān)工具這些具體政策安排，有利于進一步拓寬科技型企業(yè)和股權(quán)投資機構(gòu)的融資渠道，也有利于進一步激發(fā)市場活力和信心，帶動更多社會資本進入科技創(chuàng)新領(lǐng)域，推動私募股權(quán)融資市場與股票發(fā)行交易市場相互促進和良性循環(huán)。謝謝。
壽小麗:
謝謝各位發(fā)布人，謝謝各位記者朋友的參與。今天的新聞發(fā)布會就到這里，大家再見！