平安證券4月6日最新策略周報(bào)指出，美國(guó)對(duì)等關(guān)稅落地，全球市場(chǎng)加速Risk-off（通常譯為“避險(xiǎn)情緒升溫”或“規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)”）。

其表示，新一輪關(guān)稅貿(mào)易摩擦加劇，全球資金進(jìn)入避險(xiǎn)模式，疊加國(guó)內(nèi)經(jīng)濟(jì)和上市公司業(yè)績(jī)驗(yàn)證窗口到來(lái)，短期權(quán)益市場(chǎng)或延續(xù)震蕩，建議關(guān)注穩(wěn)健配置的紅利策略、內(nèi)需政策直接利好的部分順周期和消費(fèi)板塊、自下而上業(yè)績(jī)確定性更高的優(yōu)質(zhì)企業(yè)。

中期維度，AI產(chǎn)業(yè)變革和國(guó)產(chǎn)科技自主可控的敘事仍將延續(xù)，繼續(xù)看好國(guó)產(chǎn)AI科技創(chuàng)新主線，建議逢低布局。

核心策略觀點(diǎn)總結(jié)：

1）短期市場(chǎng)或延續(xù)震蕩：受全球經(jīng)貿(mào)摩擦加劇、國(guó)內(nèi)經(jīng)濟(jì)和上市公司業(yè)績(jī)驗(yàn)證窗口到來(lái)的影響，短期權(quán)益市場(chǎng)可能延續(xù)震蕩態(tài)勢(shì)。建議關(guān)注穩(wěn)健配置的紅利策略、受益于內(nèi)需政策的部分順周期和消費(fèi)板塊，以及業(yè)績(jī)確定性較高的優(yōu)質(zhì)企業(yè)。

2）中期看好AI科技創(chuàng)新主線：盡管面臨宏觀經(jīng)濟(jì)修復(fù)不及預(yù)期、貨幣政策超預(yù)期收緊等風(fēng)險(xiǎn)，AI產(chǎn)業(yè)變革和國(guó)產(chǎn)科技自主可控的長(zhǎng)期趨勢(shì)不變，建議逢低布局相關(guān)領(lǐng)域的投資機(jī)會(huì)。

3）政策對(duì)沖預(yù)期升溫：面對(duì)外部關(guān)稅風(fēng)險(xiǎn)的擾動(dòng)，國(guó)內(nèi)市場(chǎng)對(duì)貨幣政策寬松等政策對(duì)沖的預(yù)期逐漸升溫，特別是國(guó)有四大行補(bǔ)充核心一級(jí)資本方案的落地，為市場(chǎng)提供了額外的信心支撐。