今天的盤面上，固態(tài)電池一枝獨秀。好幾個朋友在問，到底什么利好？
一則消息悄然流傳：工信部發(fā)布《電動汽車用動力蓄電池安全要求》，強制要求“不起火、不爆炸”，稱為史上最嚴電池安全令。
01
最嚴安全令
新政策，帶來新投資機會。
我估摸著，符合新標準的新一代電池已經(jīng)可以量產(chǎn)了。之所以定到明年7月1日，無非是給企業(yè)一年的時間清庫存。
按照原先的劇本：固態(tài)電池將于2027年小批量裝車、2030年大規(guī)模量產(chǎn)，基本形成行業(yè)共識，且遠期成本與液態(tài)電池打平。
現(xiàn)在看來，新國標比預想來得早，快的話，明年初固態(tài)基本就出來了。比如上汽集團總裁表示，上汽新一代固態(tài)電池將于今年底量產(chǎn)應用。
看好固態(tài)電池的朋友，可以潛伏起來了。
哪些標的值得潛伏？文章的最后會說到。
不知道大家是否記得，幾年前，很多車企開發(fā)布會，大講特講“我們的電池永不起火”，事實證明那都是忽悠。
現(xiàn)在，國家來真格的了。
此前要求，電池熱失控后5分鐘內不起火、不爆炸。新規(guī)將這一時間延長到了2小時，要求電池在發(fā)生熱失控后至少2小時觀察期內無起火、無爆炸，并且所有監(jiān)測點溫度不高于60℃。
敲黑板：紅頭文件列為強制性標準，只要起火，就可能直接召回停產(chǎn)，沒商量。這對所有車企是一次全面的技術大考。
現(xiàn)在的頭部新能源車企，有一說一，全都有撞擊后起火的案例。中后排的車企更甭提了，CEO都跑路了，你還指望誰來負責？
對車企來說，過去依靠軟件算法“補鍋”、熱管理“降溫”的思路，已經(jīng)不足以應對這場變革。
沒辦法，液態(tài)電解液的可燃性太強了， 有機溶劑具有高腐蝕性、易燃、抗氧化性較差， 爆燃時不時的發(fā)生，壓根過不了新規(guī)。
02
唯一的路徑
固態(tài)電池成了唯一的選擇。
對比而言，固態(tài)電池采用固態(tài)電解質，具備更高能量密度、更安全、長壽命、更廣溫度工作范圍，是進一步打開車、低空飛行器、機器人續(xù)航上限的理想方案，也是國家鞏固電池領域科技定價權的重要抓手，政策+市場雙加持下，長期發(fā)展趨勢確定。
王傳福在2025年度戰(zhàn)略會上宣布，未來寧可不賺錢，也要花2000億，把固態(tài)電池和智能駕駛搞上來。
不用懷疑大佬的眼光。
當然，新規(guī)對用戶來說是好事，國家變得更負責任了。以后，電池要是再出問題，該召回就召回，該賠償就賠償，車企甭想甩鍋。
可以說，這是一次行業(yè)底線的整體拔高，大量不合格的產(chǎn)品在這一年洗牌。誰能率先通過這場大考，誰就可能贏得安全紅利。
新標準對電池提出了更高的要求，達不到標準的企業(yè)將出清，因此行業(yè)將向頭部集中。
理由很簡單，需要增加電池安全防護的工藝流程，現(xiàn)有產(chǎn)線面臨升級改造，且固態(tài)電池等新技術需要很大資源投入，中小廠商壓根沒法負擔。
這也帶來了行業(yè)集中度提升的邏輯，更加利好比亞迪、寧德時代這些頭部。
03
受益標的
投資方向上，從不確定性中尋找確定性，值得重視的細分領域：
1）超高鎳三元，廈鎢新能（NL正極材料，固體電解質和硫化鋰布局成本競爭路線，進展積極）、
容百科技（國內盈利持續(xù)改善，海外新基地落地進一步驅動盈利修復；固態(tài)綁定頭部供應鏈）；
2）輥壓設備，納科諾爾（主業(yè)設備積極拓展海外市場，固態(tài)進展順利）；
3）電解質上游材料，三祥新材（鹵化物復合硫化物是邊際變化的方向，核級鋯業(yè)績增量）；
4）元力股份（多孔碳）、星源材質（電解質支撐膜-剛性骨架）、天奈科技（導電劑）、天賜材料（電解質）、浙江榮泰和壹石通（安全防護材料）。
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個人觀點，僅作參考，不作推薦。股市有風險，投資需謹慎。
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