《科創(chuàng)板日報》4月17日訊（記者 郭輝） 2024年度科創(chuàng)板芯片設計環(huán)節(jié)行業(yè)集體業(yè)績說明會今日（4月17日）舉行，樂鑫科技、晶晨股份、晶豐明源、賽微微電等17家科創(chuàng)板芯片設計公司參加，就市場關注話題及公司業(yè)務進展、產品策略回答投資者提問。

與會企業(yè)表示，受國產化、數字化趨勢影響，近期整體訂單增長顯著，終端需求火熱。盡管全球市場面臨貿易政策沖擊，但多家企業(yè)表示，由于直接對美出口占比小，產品技術實現自主化發(fā)展并在細分領域形成競爭優(yōu)勢，建立了多源化的供應鏈體系或全球化運營體系，終端市場廣闊并與客戶形成深度合作等原因，其受影響程度有限。

模擬芯片國產化加速 細分領域實現突破

模擬芯片板塊在中國反制美國所謂“對等關稅”的背景下，本周持續(xù)受到A股市場關注。由于模擬芯片多采用IDM模式，全球前十大模擬芯片公司中半數為美國公司，疊加當前模擬國產化率約為20%，機構預計國產化空間較大。

在今日（4月17日）舉行的2024年度科創(chuàng)板芯片設計環(huán)節(jié)行業(yè)集體業(yè)績說明會上，有模擬芯片企業(yè)負責人表示，近期其客戶訂單增長明顯。

賽微微電董事長、總經理蔣燕波在業(yè)績會上回答《科創(chuàng)板日報》記者提問表示，在國際貿易政策的不斷變化中，今年一季度，公司生產經營及訂單情況正常，客戶訂單同比有一定增長。據了解，賽微微電產品包括電池安全芯片、電池計量芯片和充電管理等模擬芯片。

臻鐳科技董事長郁發(fā)新今日（4月17日）也表示，近期公司新簽訂單和新增項目明顯增多，公司管理層對2025年公司經營發(fā)展很有信心。

臻鐳科技主要產品包括射頻收發(fā)芯片及高速高精度ADC/DAC芯片、電源管理芯片、微系統(tǒng)及模組等。郁發(fā)新表示，該公司產品100%內銷，無對美國出口業(yè)務，公司將受益于特種裝備建設加速、國防信息化率提升和國產化率提高等行業(yè)因素驅動。

盡管美國德州儀器（TI）、亞德諾（ADI）等模擬芯片知名大廠的綜合實力強、產品線眾多，占據較大市場份額，但在今日（4月17日）的業(yè)績會上，多位國產廠商負責人表示，在不少細分產品線上，通過與本土終端企業(yè)深入合作，已形成部分產品的替代或技術能力比肩，并受到客戶廣泛認可，結合新興產業(yè)創(chuàng)新應用能夠進一步滿足市場需求。

晶豐明源董事長、總經理胡黎強回答投資者提問表示，模擬芯片設計行業(yè)一直以來具有設計研發(fā)周期長、依賴設計人員從業(yè)經驗的特點，目前來看大部分國內廠商仍然集中在中低端電源芯片領域，僅有少部分企業(yè)打破了國外廠商在高端芯片領域長期壟斷的格局。

胡黎強表示，晶豐明源在技術領先領域持續(xù)迭代、優(yōu)化產品結構的同時，也通過對四川易沖等項目的重大資產重組，在客戶資源、技術積累、供應鏈等方面積極互補，增強主營業(yè)務的市場競爭優(yōu)勢。

賽微微電蔣燕波表示，亞德諾半導體（ADI）、德州儀器（TI）等國際知名企業(yè)基于其強大的綜合實力、眾多的產品線，仍占據較大的市場份額，公司主要產品在電池管理芯片領域與其展開競爭。“相比競爭對手，公司在電池管理芯片領域能夠更為靈活和敏銳地捕捉客戶需求并快速作出響應，依托于穩(wěn)定的供貨能力和優(yōu)異的品牌認可度，取得良好的市場份額。目前，公司已成為電池管理芯片領域主要的國內供應商，產品均已應用于相關行業(yè)國內外知名客戶的產品中。”

臻鐳科技董事長郁發(fā)新稱，該公司部分核心產品技術指標已達到亞德諾半導體（ADI）、德州儀器（TI）等外商相當的國際先進水平。

必易微董事長、總經理謝朋村表示，該公司持續(xù)在模擬及數?；旌闲酒I域深耕，經過多年的創(chuàng)新和積累，在本領域掌握了諸多核心技術并持續(xù)更新升級產品，部分技術及產品已達到國際領先、行業(yè)領先標準，在完成國產化的同時蘊含更多創(chuàng)新點滿足客戶需求。

芯?？萍级麻L、總經理盧國建表示，該公司一直積極拓展符合公司戰(zhàn)略發(fā)展方向的國內外客戶，多款芯片成功實現了國產化，比如高精度ADC芯片、EC系列芯片、PD芯片、BMS芯片、傳感器調理芯片等。未來公司將基于對細分市場及應用場景的深刻理解，以更創(chuàng)新的產品及優(yōu)質服務來滿足用戶需求，在戰(zhàn)略主航道內逐步實現國產化發(fā)展。

AI驅動SoC芯片廠商業(yè)績爆發(fā) 差異化競爭成關鍵

今年一季度，多家A股SoC芯片企業(yè)實現業(yè)績爆發(fā)。泰凌微此前預告，Q1營收約2.3億元，同比增長43%；歸母凈利潤約3500萬元，同比扭虧為盈。炬芯科技預計，一季度營收約1.91億元，同比增長61%；歸母凈利潤4130萬元，同比增長383.91%。晶晨股份今年第一季度實現營收15.30億元，同比增長10.98%，營收創(chuàng)歷史同期新高。

AI終端應用已成為SoC芯片行業(yè)增長的重要驅動因素。

安凱微董事長、總經理胡勝發(fā)在業(yè)績會上回答《科創(chuàng)板日報》記者提問表示，從今年一季度收到的市場信息來看，目前市場對帶有AI功能的終端需求熱情很高。但這些需求最終落地還需要終端用戶的實際采購來驗證。

據胡勝發(fā)判斷，從增速來看，預計今年AI眼鏡會迎來爆發(fā)，從增量來看這一應用還是較小的市場?！皩ξ覀儤I(yè)績會有明顯影響的新興應用，在于去年就已經出貨但還不多的一些智能應用產品，比如支持生物識別的芯片、智能鎖相關芯片。”

炬芯科技董事長兼總經理周正宇表示，AI眼鏡、AI玩具等新興應用呈現百花齊放的態(tài)勢，從下游客戶的分布來看，海內外對于新興終端應用的投入仍然保持較高的熱度，開發(fā)者以及潛在的消費者分布上也較為分散。公司將持續(xù)密切關注下游市場需求及創(chuàng)新趨勢，不斷優(yōu)化產品矩陣。

樂鑫科技董事長兼總經理張瑞安在業(yè)績會上表示，該公司產品尚未應用于AI眼鏡這類終端，不過主要得益于數字化在各產業(yè)領域的深度滲透，其業(yè)務實現穩(wěn)健增長。從全球范圍來看，無論是中國市場，還是海外其他區(qū)域，下游應用場景還在不斷拓展，催生了更多的數字化需求。

張瑞安透露，該公司工業(yè)控制、能源管理、健康醫(yī)療等領域增長較為明顯?！半S著公司進入越來越多的市場，能夠享受的市場成長紅利就越多，可以平滑掉單一行業(yè)的周期性波動?！?/p>

值得關注的是，在國產終端SoC芯片終端需求強勁帶動出貨增長的同時，行業(yè)也擔憂上游芯片產品陷入同質化競爭。

安凱微胡勝發(fā)表示，整個SoC芯片行業(yè)存在同質化的競爭，這樣的競爭有可能加劇價格的競爭與供應鏈產能的競爭?！拔覀冊诳吹竭@樣情況的同時，也關注到已有一些友商由于規(guī)模效應以及其它原因，退出了這樣的競爭。去年Q4以來，我們看到整個行業(yè)還是處于上升發(fā)展的勢頭，但價格壓力依然存在?！?/strong>

不過胡勝發(fā)也認為，這樣競爭是正常的。面對這樣的競爭，公司采取措施首先就是要通過技術創(chuàng)新的手段，讓其產品更具競爭力；其次，通過增加產品品類，提升細分市場覆蓋率，進而增加客戶粘性。

樂鑫科技張瑞安表示，同質化只是表象，本質上反映的是企業(yè)產品差異化的價值挖掘能力。 據介紹，該公司面對競爭的核心應對策略，包括持續(xù)創(chuàng)新并投入研發(fā)，推動SoC從“通信芯片”向“平臺級芯片”升級。具體來看，樂鑫科技ESP32系列通過集成AI、圖形、音頻、低功耗管理等能力，拓展單芯片的系統(tǒng)邊界；在軟件、開發(fā)工具鏈、生態(tài)支持等方面的積累，形成軟硬一體化優(yōu)勢，為客戶提供系統(tǒng)級解決方案，而非單純硬件銷售。

晶晨股份董事、董事會秘書余莉表示，端側SoC的應用領域廣闊，并且隨著智能化技術的不斷進步，將有越來越多的應用領域與應用形態(tài)出現。當前端側SoC市場整體還是一個不斷增長的增量市場，各研發(fā)企業(yè)處于不斷加大研發(fā)投入、快速響應市場需求與快速落地新技術的階段，企業(yè)之間的競爭主要體現在研發(fā)實力、市場響應能力，服務客戶能力的比拼。

炬芯科技周正宇則表示，AIoT市場的品類和規(guī)模是巨大的，SoC芯片廠商在各自所擅長的品類以及專注的客戶群體進行市場拓展，從技術背景和應用品類上，仍具有較為明顯的差異化競爭態(tài)勢。炬芯科技在接下來的一段時期內，將繼續(xù)圍繞端側產品AI化升級的趨勢，持續(xù)打造低功耗端側AI算力平臺，從芯片算力、無線連接技術以及AI開發(fā)生態(tài)三個維度進行研發(fā)投入，持續(xù)保持競爭優(yōu)勢。

多家企業(yè)稱美國關稅沖擊影響有限 全球化布局韌性凸顯

關于美國出臺的所謂“對等關稅”對企業(yè)業(yè)務的影響，今日（4月17日）多家企業(yè)基于對自身評估，再次向市場做出回應。

晶晨股份余莉表示，公司多年來實施全球化戰(zhàn)略布局，產品行銷全球，形成了多區(qū)域化、分散的、非單一的海外市場，并建立了成熟穩(wěn)定的全球化運營體系。公司外銷產品均不在美國交付，該關稅政策對公司沒有直接影響。公司所處的市場領域，由智能化技術驅動的市場需求上升的趨勢不會改變，公司新產品持續(xù)上市帶來的競爭力進一步增強的趨勢不會改變，公司持續(xù)改善運營效率帶來的盈利能力增強的趨勢不會改變。

炬芯科技周正宇表示，根據公司芯片下游應用場景、客戶地域以及最終消費者分布情況分析，美國關稅政策對于公司的直接影響較小。

“首先，公司芯片的銷售模式主要為客戶下單后，交付給指定加工廠或ODM廠商，最終集成在AIoT終端產品后整機進行銷售，并未直接對美國出口芯片，且通常情況下，SoC芯片供應商除了提供芯片，還為客戶提供融合軟硬件和算法的整體解決方案，品牌客戶在選定芯片供應商后不會輕易發(fā)生變動，具有較強的客戶粘性，據了解ODM廠商和加工廠也在全球范圍布局了產能產線。”

“其次，公司客戶來自中國大陸、歐洲、日本、韓國、新加坡、北美、澳大利亞、印度等區(qū)域，客戶地域分布上呈現多元化，以哈曼和Bose為代表的美國本土品牌客戶亦是面向全球消費電子市場進行銷售，AIoT終端消費者在地區(qū)分布上較為均衡，且在消費電子領域，關稅價格通常由進口商承擔，價格傳導機制上對于消費電子供應鏈企業(yè)影響有限?！?/p>

“最后，公司已與下游客戶、ODM廠商進行了充分溝通準備，從供應鏈安全角度積極做好了相應預案措施，相互協(xié)同以應對關稅政策帶來的不確定性影響?！敝苷钊缡欠Q。

樂鑫科技張瑞安表示，該公司直接對美出口比例非常小，間接比例無法統(tǒng)計，目前尚無法估算影響?！拔覀儾怀袚P稅部分，因此單品利潤不會受到擠壓。”

賽微微電蔣燕波表示，公司不存在直接對美國出口的業(yè)務，但美國關稅政策對公司面向美國銷售的終端客戶影響相對較大。賽微微電產品終端客戶包括多個知名ODM廠商，產品廣泛應用于行業(yè)知名品牌的終端產品，這些終端客戶的產品在美國廣泛銷售，如果貿易摩擦加劇，會對公司終端客戶在美國的銷售產生較大影響，進而可能影響公司境外終端市場產品銷量，并可能對公司面向境外銷售的產品毛利率產生一定影響。

芯?？萍急R國建表示，公司海外業(yè)務敞口較低，2024年公司境外業(yè)務收入2792萬元，占公司收入比例3.98%，因此截至目前美國關稅政策對公司整體影響較小。公司長期致力于全信號鏈芯片的自主創(chuàng)新，關稅沖突有望進一步提升國產芯片份額，有利于具備核心技術和客戶基礎的國產芯片企業(yè)。并且公司高度重視供應鏈能力建設，產品多源供應的供應鏈體系有利于公司供應鏈安全，且能有效的保障公司產能供給，降低產能波動對公司產品交付及時性的影響。