近日，易方達基金“科技投資中國行”系列指數(shù)巡回活動在上海啟動。
據(jù)易方達基金董事總經(jīng)理、零售執(zhí)行委員會委員李欣介紹，該活動將聚焦科技主題投資機會，通過開展專題研討會、產(chǎn)業(yè)論壇及“走進指數(shù)成份股公司”深度調(diào)研等多種形式，深入全國重點城市，攜手科技領域研究專家、資深投資人等，為投資者解碼前沿科技趨勢、提供專業(yè)投資策略，助力其把握中國科技產(chǎn)業(yè)投資機遇。
此前，作為“科技投資中國行”系列活動的預熱，易方達基金已聯(lián)合深圳證券交易所舉辦了“走進人工智能ETF成份股·大華股份”活動。
據(jù)媒體介紹，該活動邀請了40余位來自銀行、券商、互聯(lián)網(wǎng)的投資者代表走進大華股份，通過全面、深入的現(xiàn)場調(diào)研，了解該公司在物聯(lián)感知、視頻融合、AI智能、時空計算等方面的發(fā)展成果，幫助投資者更直觀地認識指數(shù)成份股公司，加強對指數(shù)化投資的理解和感知。
指數(shù)投資的“科技工具箱”
在首場專題研討會上，易方達基金指數(shù)研究部科技組組長肖宛遠堅定看好人工智能等中國科技產(chǎn)業(yè)發(fā)展前景，其表示：“整體來看，中國人工智能產(chǎn)業(yè)已初步建立了‘算力-模型-應用’的完整閉環(huán)，增長動能逐步由參與國際產(chǎn)業(yè)分工向科技自立自強引導下的科技內(nèi)循環(huán)轉(zhuǎn)換。”
而事實也的確如此。從供應端來看，國內(nèi)科技產(chǎn)業(yè)的韌性顯著增強，2018年以來國內(nèi)科技強鏈補鏈不斷取得突破。人工智能時代的算力基礎設施是一個系統(tǒng)概念，依賴計算、網(wǎng)絡、存儲等多種硬件及算法的優(yōu)化配合，針對單點產(chǎn)品的限制已較難打擊中國人工智能產(chǎn)業(yè)的基礎。從需求端來看，國內(nèi)大模型走向普惠化，AI應用落地有望領先。隨著中國本土大模型走向開源和普惠，國內(nèi)機器人、智能駕駛、AI終端等應用快速發(fā)展，中國人工智能產(chǎn)業(yè)的發(fā)展已達到世界領先水平。
面對席卷而來的科技投資熱潮，易方達基金選擇用指數(shù)化工具為投資者提供“透明化”解決方案。
多年來，易方達基金基于前瞻性的產(chǎn)業(yè)及策略研究，搭建了指數(shù)產(chǎn)品布局框架，選取具備長期投資價值及市場關注度的方向重點布局。
據(jù)易方達基金指數(shù)研究部總經(jīng)理助理李樹建介紹，目前易方達基金已形成了旗艦多、布局全、費率低的人工智能指數(shù)產(chǎn)品線，相關產(chǎn)品對人工智能產(chǎn)業(yè)的硬件層、軟件層、應用層及全產(chǎn)業(yè)鏈均有覆蓋。何為“旗艦多、布局全、費率低”？我們來分點細看：
旗艦多：易方達已擁有人工智能ETF（159819）、中概互聯(lián)網(wǎng)ETF（513050）、恒生科技ETF易方達（513010）等規(guī)模在百億以上的ETF產(chǎn)品；
布局全：易方達產(chǎn)品布局全面，覆蓋了人工智能全產(chǎn)業(yè)鏈、上游算力基建、下游應用，可同時滿足配置、交易等不同類型的投資需求；
費率低：易方達堅持低費率，人工智能ETF（159819）、云計算ETF（516510）、芯片ETF易方達（516350）等多只產(chǎn)品管理費率均為市場最低一檔的0.15%/年。
近年來，ETF產(chǎn)品飛速發(fā)展，據(jù)Wind數(shù)據(jù)顯示，2024年ETF總規(guī)模由年初的2.05萬億元迅速擴張至3.73萬億元。
作為行業(yè)頭部，易方達于2004年設立指數(shù)投資板塊，是中國境內(nèi)較早發(fā)展ETF業(yè)務的機構(gòu)之一。經(jīng)過這些年的發(fā)展，易方達基金的ETF管理規(guī)模在2024年末超過了6000億元，僅在2024年這一年的時間里，易方達基金的ETF管理規(guī)模新增超3000億元。
更具“未來感”的賽道
當資本市場還在消化AI革命帶來的沖擊波時，易方達已經(jīng)將目光投向更具“未來感”的賽道。
此前已推出的機器人ETF易方達（159530），它所跟蹤的國證機器人產(chǎn)業(yè)指數(shù)近期完成重磅修訂。修訂后，國證機器人產(chǎn)業(yè)指數(shù)的人形機器人權(quán)重從38%躍升至53%，對人形機器人產(chǎn)業(yè)的表征能力更強，能幫助投資者更精準地錨定產(chǎn)業(yè)發(fā)展趨勢。經(jīng)過這一次修訂后，目前國證機器人產(chǎn)業(yè)指數(shù)可以說是全市場人形機器含量較高的指數(shù)之一，人形機器人含量明顯高于同類指數(shù)；另外，根據(jù)回測顯示，修訂后的國證機器人長期收益與彈性均更優(yōu)，2018年以來年化收益率7.8%，較中證機器人指數(shù)高5.1pct。
注意，此次指數(shù)修訂并不是簡單的調(diào)整成份股，其主要涉及三大變化：
一、成份股精簡優(yōu)化：指數(shù)成份股數(shù)量由原來的100只精簡為50只，更加專注布局人形機器人產(chǎn)業(yè)核心公司；
二、選樣空間聚焦核心：國證機器人產(chǎn)業(yè)指數(shù)的選樣空間聚焦機器人本體和核心零部件及其他機器人相關領域的公司，與人形機器人產(chǎn)業(yè)鏈的貼合度更高；
三、權(quán)重規(guī)則傾斜關鍵技術(shù)：機器人本體、核心零部件領域?qū)獦颖镜淖杂闪魍ㄊ兄嫡{(diào)整系數(shù)為1、權(quán)重上限為5%，其他領域?qū)獦颖镜淖杂闪魍ㄊ兄嫡{(diào)整系數(shù)為0.5、權(quán)重上限為3%。這有助于指數(shù)成份權(quán)重向市場關注度更高、未來發(fā)展空間更大的核心機器人公司傾斜。
另外更值得投資人關注的是：標的指數(shù)修訂后的成份股回測，它的長期歷史收益和彈性都要比中證等同類指數(shù)高，具體如下圖：
2025年，人形機器人已能完成側(cè)空翻、捏取雞蛋等高精度操作，在機器人技術(shù)不斷突破的同時，我國人形機器人產(chǎn)業(yè)的發(fā)展空間也在快速拓展。
我國擁有獨一無二的全套制造業(yè)體系，曾經(jīng)“戰(zhàn)績輝煌”的零部件公司如今能夠通過技術(shù)升級迭代，成為頭部的機器人零部件公司，并憑借出色的成本管控和規(guī)模效應，使其產(chǎn)品份額不斷攀升。據(jù)中國信通院預測，2035-2040年，我國人形機器人整機市場規(guī)模有望達到1000-3000億元。對于普通投資者，相較于單獨押注技術(shù)路線未定的企業(yè)，通過相關指數(shù)產(chǎn)品來捕捉行業(yè)機會無疑更簡單——將核心企業(yè)打包成“科技籃子”，覆蓋人形機器人本體、靈巧手、運動控制算法等關鍵環(huán)節(jié)。
結(jié)語
面對席卷而來的科技投資浪潮，易方達基金的“科技投資中國行”系列活動正在用專業(yè)研究、透明工具和深度調(diào)研，架起趨勢與價值之間的橋梁。從人工智能的算力閉環(huán)到人形機器人的靈巧革命，指數(shù)化工具或許正是普通投資者觸摸未來的最佳路徑。當機器的“雙手”越來越靈巧，資本市場的“手”也需要更聰明的布局。
風險提示：文中觀點僅供參考。所提及成分股不作為推介，指數(shù)基金存在跟蹤誤差。購買前請認真閱讀 《基金合同》《招募說明書》等法律文件，選擇適合自己風險承受能力的產(chǎn)品。市場有風險投資需謹慎。
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