財(cái)聯(lián)社4月29日訊（記者 封其娟）近年來，私募因網(wǎng)下詢價(jià)與配售業(yè)務(wù)違規(guī)被罰的情況屢見不鮮。
浙江證監(jiān)局4月28日披露，因開展私募業(yè)務(wù)中存在違規(guī)行為，溫州啟元資產(chǎn)及法定代表人、執(zhí)行董事和總經(jīng)理胡開，均被采取出具警示函的監(jiān)督管理措施，并記入證券期貨市場誠信檔案。另外，該局還要求二者在收到?jīng)Q定書之日起7日內(nèi)提交書面整改報(bào)告。
罰單顯示，溫州啟元資產(chǎn)存在四類違規(guī)行為：一是出借私募產(chǎn)品作為外部通道；二是關(guān)聯(lián)交易未按基金合同約定履行相應(yīng)程序和信息披露；三是部分產(chǎn)品的總資產(chǎn)占凈資產(chǎn)的比例超過200%；四是證券交易所首發(fā)證券網(wǎng)下詢價(jià)和配售業(yè)務(wù)不規(guī)范。胡開作為公司高管，則對公司前述問題負(fù)有主要責(zé)任。
今年1月，中證協(xié)發(fā)布自律措施決定書，溫州啟元資產(chǎn)因在網(wǎng)下詢價(jià)配售業(yè)務(wù)中的多項(xiàng)違規(guī)行為，被列入網(wǎng)下投資者限制名單六個月并予以警示。盡管該私募提出已完成整改、希望從輕處理的申辯意見，但未獲中證協(xié)采納。
事實(shí)上，違規(guī)受罰的私募并非個例。其中百億私募深圳紅籌投資、北京卓識基金均因在網(wǎng)下詢價(jià)配售業(yè)務(wù)存在內(nèi)部制度不健全，內(nèi)控執(zhí)行不到位以及決策流程不規(guī)范等違規(guī)行為。
曾因違規(guī)行為被限制網(wǎng)下詢價(jià)配售六個月
今年1月16日，中證協(xié)發(fā)布了《關(guān)于對溫州啟元資產(chǎn)管理有限公司采取列入網(wǎng)下投資者限制名單以及警示的自律措施決定書》。
該決定書指出，上交所在2024年6月開展的注冊制新股網(wǎng)下詢價(jià)和配售業(yè)務(wù)網(wǎng)下投資者自律檢查中發(fā)現(xiàn)，溫州啟元資產(chǎn)存在以下三類情形：
一是未履行報(bào)價(jià)評估和決策程序，新股報(bào)價(jià)決策僅由一人在內(nèi)部報(bào)告的建議價(jià)格區(qū)間內(nèi)確定最終報(bào)價(jià)，存在最終報(bào)價(jià)的集體決策過程缺失的情況；
二是定價(jià)依據(jù)不充分，內(nèi)部研究報(bào)告估值區(qū)間的邏輯推導(dǎo)過程不嚴(yán)謹(jǐn)，最終報(bào)價(jià)的確定缺少嚴(yán)謹(jǐn)完整的邏輯推導(dǎo)過程，存在通過主觀判斷確定最終報(bào)價(jià)的情況；
三是新股詢價(jià)業(yè)務(wù)內(nèi)部控制制度和業(yè)務(wù)操作流程不完善，研究報(bào)告撰寫、投資決策等制度機(jī)制缺失。現(xiàn)行制度未涵蓋注冊制下主板板塊，2023年以來參與注冊制主板詢價(jià)項(xiàng)目履行相關(guān)內(nèi)部控制的依據(jù)缺失。內(nèi)部制度對獨(dú)立報(bào)價(jià)的要求不明確，在制度建設(shè)上未能體現(xiàn)對報(bào)價(jià)獨(dú)立性的重視和要求等。
鑒于上述違規(guī)情形，中證協(xié)已就處理措施向溫州啟元資產(chǎn)事先告知，但該私募提出兩大陳述申辯意見:一是針對檢查期間提出的問題和不足，公司立即成立了整改工作小組，對新股業(yè)務(wù)流程進(jìn)行梳理和優(yōu)化，已于2024年8月20日向上交所遞交了整改文件，匯報(bào)了整改情況，各項(xiàng)整改工作已取得顯著成效；二是希望中證協(xié)能夠綜合考量市場情況、違規(guī)性質(zhì)、危害后果、社會影響、過錯程度等主客觀因素，對公司從輕或者減輕采取處理措施。
經(jīng)審核研究后，中證協(xié)對上述陳述申辯意見不予采納，并按照從舊兼從輕處理原則，決定對溫州啟元資產(chǎn)采取列入網(wǎng)下投資者限制名單六個月以及警示的自律措施。
據(jù)中基協(xié)，溫州啟元資產(chǎn)成立于2014年12月，2015年5月完成登記，注冊及實(shí)繳資本均為1000萬元。這是一家私募證券投資基金，在管規(guī)模區(qū)間為10-20億元，登記在冊的全職員工有27人，機(jī)構(gòu)信息最后更新時(shí)間是今年1月。
中基協(xié)官網(wǎng)顯示，溫州啟元資產(chǎn)旗下正在運(yùn)作中的產(chǎn)品共72只，正常清算、延期清算、提前清算的產(chǎn)品各有3只、2只、124只。
今年一季度，溫州啟元資產(chǎn)旗下啟元尊享1號新進(jìn)國發(fā)股份十大流通股東；另外，在紅豆股份、北斗星通的十大流通股東中，也見該私募身影。
私募網(wǎng)下詢價(jià)與配售違規(guī)頻發(fā)
近年來，因證券網(wǎng)下詢價(jià)與配售業(yè)務(wù)操作不規(guī)范而被罰的私募，不在少數(shù)。
同樣出自中證協(xié)之手，去年4月披露了針對上海珠池資產(chǎn)的自律措施決定。經(jīng)過陳述申辯后，中證協(xié)最終決定對該私募采取列入網(wǎng)下投資者限制名單 6 個月并要求參加合規(guī)教育的自律措施。
在自律檢查中發(fā)現(xiàn)，上海珠池資產(chǎn)存在三類違規(guī)情形：一是管理的部分配售對象存在“通過嵌套投資等方式虛增資產(chǎn)規(guī)模獲取不正當(dāng)利益”的情形；二是定價(jià)依據(jù)不充分，且定價(jià)小組的決策討論內(nèi)容未記錄存檔；三是通訊工具管控機(jī)制執(zhí)行不到位。詢價(jià)當(dāng)日交易時(shí)間內(nèi)，公司個別最終價(jià)格知悉人員的通訊工具未納入管控。
今年4月17日，上交所面向上海辰翔基金以及百億私募深圳紅籌投資發(fā)布監(jiān)管措施決定書，均予以監(jiān)管警示。
經(jīng)查明，上述2家私募在參與首次公開發(fā)行證券網(wǎng)下詢價(jià)過程中，存在兩大類違規(guī)行為:
一是內(nèi)部制度不健全，內(nèi)控執(zhí)行不到位。主要表現(xiàn)在詢價(jià)相關(guān)內(nèi)部制度不健全，在研究報(bào)告撰寫審批、投資決策機(jī)制等重要事項(xiàng)上缺少明確規(guī)定。詢價(jià)等重要操作復(fù)核記錄缺失,通訊設(shè)備管控不到位，內(nèi)控執(zhí)行方面存在缺失。
二是內(nèi)部研究不充分，決策流程不規(guī)范。具體包括公司內(nèi)部研究報(bào)告不全面，估值分析部分缺少嚴(yán)謹(jǐn)完整的推導(dǎo)過程。最終報(bào)價(jià)由一人確定，集體決策過程缺乏定價(jià)決策會議紀(jì)要等依據(jù)支撐。最終定價(jià)邏輯推導(dǎo)過程缺失,存檔備查的定價(jià)依據(jù)無法充分支持最終報(bào)價(jià)結(jié)果。
針對廣東天創(chuàng)基金及百億私募北京卓識基金，深交所2024年4月披露了監(jiān)管函，決定對這2家私募均采取書面警示的自律監(jiān)管措施，并要求結(jié)合本決定書指出的違規(guī)事項(xiàng)，對照首次公開發(fā)行股票詢價(jià)相關(guān)規(guī)則及要求，明確具體改進(jìn)措施和責(zé)任人，在收到?jīng)Q定書之日起一個月內(nèi)提交整改報(bào)告。
該監(jiān)管函指出，在參與深市首次公開發(fā)行股票網(wǎng)下詢價(jià)過程中，上述2家私募在參與深市首次公開發(fā)行股票網(wǎng)下詢價(jià)過程中均存在兩大類違規(guī)行為：一是內(nèi)控制度制定和執(zhí)行不完備；二是估值定價(jià)依據(jù)不充分，報(bào)價(jià)集體決策機(jī)制不完善。
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