4月28日晚，隨著水羊股份發(fā)布2024年的業(yè)績(jī)報(bào)告，2024年度的國(guó)貨美妝上市公司十強(qiáng)也最終落定。
在這份國(guó)貨美妝上市企業(yè)十強(qiáng)榜單中，有幾點(diǎn)值得關(guān)注：
■ 珀萊雅依舊穩(wěn)坐第一的寶座，并成為首個(gè)破百億的國(guó)貨美妝企業(yè)
■ 美妝十強(qiáng)的準(zhǔn)入門(mén)檻提升至30億（丸美生物以29.7億元營(yíng)收保住十強(qiáng)席位）
■ 50億級(jí)別占6成，新增兩位50億成員：上美股份和巨子生物
■ 珀萊雅、韓束、可復(fù)美、丸美品牌業(yè)績(jī)一路飆升，分別跨越80億、50億、40億、20億門(mén)檻
■ 頤蓮、戀火、可麗金成為沖擊10億品牌的種子選手
01
30億成為十強(qiáng)準(zhǔn)入門(mén)檻
50億級(jí)別占六成
在這份新的國(guó)貨美妝十強(qiáng)的榜單中，珀萊雅的表現(xiàn)最讓人驚喜，以107.78億元的營(yíng)收，成為第一個(gè)破百億的國(guó)貨美妝企業(yè)，同時(shí)也以這份成績(jī)穩(wěn)居國(guó)貨美妝第一。據(jù)悉，自2017年以來(lái)，珀萊雅更是保持著連續(xù)8年的雙位數(shù)增長(zhǎng)態(tài)勢(shì)。
上美股份排名躍升最大，以62.1%的最快增速?gòu)娜ツ甑牡诹簧仙浇衲甑牡诙唬?024年，上美股份錄得67.93億元的營(yíng)收。
貝泰妮延續(xù)2023年增收不增利的情況，仍然以超57億的營(yíng)收穩(wěn)住了第三名。巨子生物成為新晉50億選手。值得注意的是，前六強(qiáng)企業(yè)年度營(yíng)收均已超過(guò)50億元。
丸美生物以直逼30億的營(yíng)收保住了前十位置，這也說(shuō)明30億已成為國(guó)貨上市美妝十強(qiáng)的準(zhǔn)入門(mén)檻。
上海家化、華熙生物、水羊股份、逸仙電商在2024年的營(yíng)收均出現(xiàn)不同程度的下滑。上海家化、華熙生物、水羊股份出現(xiàn)營(yíng)利雙降的情況，其中，上海家化在營(yíng)收和凈利潤(rùn)上的下滑幅度最大。對(duì)應(yīng)的，這些企業(yè)在今年的十強(qiáng)排名中位次均有所下滑。而去年排名第九的福瑞達(dá)則掉出今年的十強(qiáng)榜單。
從凈利潤(rùn)來(lái)看，珀萊雅和巨子生物歸母凈利潤(rùn)均突破15億元大關(guān)，巨子生物則是以20.62億元的凈利潤(rùn)成為最掙錢(qián)的國(guó)貨美妝企業(yè)。值得一提的是，截至今日收盤(pán)，巨子生物同時(shí)也是當(dāng)前國(guó)貨美妝總市值（858.87億元）第一，排在其后的分別為毛戈平（499.66億元）、珀萊雅（368.03億元）。
此外，在去年底剛在港股上市的毛戈平則是以84.4%的毛利率在所有公司中排第一。據(jù)悉，2021-2024年，毛戈平的毛利率維持在83%以上，直逼貴州茅臺(tái)等白酒上市公司。
02
從品牌來(lái)看，十強(qiáng)品牌中，8個(gè)品牌均實(shí)現(xiàn)了增長(zhǎng)，貝泰妮旗下的薇諾娜和福瑞達(dá)旗下的璦爾博士營(yíng)收有所下滑。
珀萊雅品牌以85.81億元的營(yíng)收衛(wèi)冕品牌榜首，成為第一個(gè)破80億元的國(guó)貨美妝品牌，而珀萊雅旗下另一品牌彩棠也入圍十強(qiáng)。
韓束、可復(fù)美、丸美品牌業(yè)績(jī)一路飆升，分別跨越50億、40億、20億門(mén)檻。其中，韓束營(yíng)收暴漲80%至55.91億元，可復(fù)美業(yè)績(jī)同樣暴漲62.9%達(dá)45.42億元，丸美則大漲31.69%至20.55億元。
排名前幾的品牌均是頭部企業(yè)的主品牌，有的主品牌單拎出來(lái)甚至超過(guò)一個(gè)企業(yè)的營(yíng)收，如珀萊雅、韓束、薇諾娜、可復(fù)美，分別占公司的整體營(yíng)收的79.69%、82.3%、85.6%、82%，這些品牌在2024年的營(yíng)收均超45億元。
福瑞達(dá)的化妝品板塊雖然沒(méi)有上榜企業(yè)十強(qiáng)，但是旗下璦爾博士和頤蓮卻分別以13億元、9.63億元的營(yíng)收擠進(jìn)品牌前十。
頤蓮、戀火、可麗金成為沖擊10億品牌的種子選手，在今年有望實(shí)現(xiàn)10億元的營(yíng)收。頤蓮、戀火、可麗金2024年的業(yè)績(jī)分別為9.63億元、9.05億元、8.41億元。
值得注意的是，毛戈平雖未披露品牌具體的銷(xiāo)售額，但根據(jù)2024上半年披露的數(shù)據(jù)（毛戈平單品牌營(yíng)收為18.86億元）推測(cè)，毛戈平品牌在2024年品牌營(yíng)收排名中屬于30億級(jí)別。
此外，橘宜集團(tuán)旗下彩妝品牌橘朵的全年零售額也破了25億元，收入超20億元，成為國(guó)貨中不可忽視的頭部彩妝品牌。
03
爭(zhēng)做多品類(lèi)的全能選手
第二增長(zhǎng)曲線見(jiàn)成效
為了避免過(guò)渡依賴單一品牌，這些頭部企業(yè)都在打造第二甚至第N增長(zhǎng)曲線，以多元品牌矩陣構(gòu)筑一個(gè)穩(wěn)定、持續(xù)增長(zhǎng)的美妝集團(tuán)。
珀萊雅旗下「彩棠」去年?duì)I收占公司整體收入的11.05%，旗下洗護(hù)品牌「Off&Relax」和彩妝「原色波塔」成長(zhǎng)速度也非常驚人，營(yíng)收分別同比增長(zhǎng)71.14%、138.36%，達(dá)3.68億元、1.14億元。
丸美生物旗下的第二品牌「戀火」占公司營(yíng)業(yè)收入的30.47%。巨子生物旗下中高端多功能皮膚護(hù)理品牌「可麗金」占營(yíng)業(yè)收入的15.20%。
在洗護(hù)熱面前，各大頭部美妝企業(yè)紛紛推出新的品牌加碼這一賽道。
據(jù)CBO不完全統(tǒng)計(jì)，2024年就有至少6家頭部國(guó)貨美妝企業(yè)推出洗護(hù)品牌，包括珀萊雅的驚時(shí)、上美的632、巨子生物的函得仕、福瑞達(dá)的即沐等等。其中，巨子生物和福瑞達(dá)都是首次切入洗護(hù)領(lǐng)域。
已經(jīng)擁有護(hù)膚品牌一葉子、嬰童護(hù)膚品牌紅色小象和newpage一頁(yè)等品牌的韓束，還宣布即將推出三個(gè)新品牌，分別是高端抗衰護(hù)膚品牌「Tazu」、母嬰護(hù)理品牌「面包超人」以及與知名化妝師春楠聯(lián)合創(chuàng)立的彩妝品牌「Nan Beauty」。
04
加大研發(fā)力度，提高企業(yè)硬實(shí)力
一個(gè)不爭(zhēng)的事實(shí)，“重營(yíng)銷(xiāo)”“輕研發(fā)”是國(guó)貨美妝長(zhǎng)久以來(lái)存在的問(wèn)題，不過(guò)各家也在重視和改善這個(gè)問(wèn)題，提高研發(fā)投入，減少銷(xiāo)售費(fèi)用在整體營(yíng)收中的比重。
在銷(xiāo)售費(fèi)用方面，上美銷(xiāo)售費(fèi)用率最高，達(dá)58.1%，其次是丸美生物（55%）。貝泰妮、水羊股份、毛戈平的銷(xiāo)售費(fèi)用均接近營(yíng)收的一半。
銷(xiāo)售費(fèi)用率占比過(guò)高，會(huì)導(dǎo)致企業(yè)更加依賴渠道，在流量成本越來(lái)越高的當(dāng)下，企業(yè)也極容易陷入流量和平臺(tái)焦慮。這種情況下，企業(yè)的利潤(rùn)空間受到影響。
從研發(fā)投入來(lái)看，華熙生物為研發(fā)費(fèi)用比重最高的企業(yè)，去年研發(fā)費(fèi)用為4.66億元，占公司營(yíng)收的8.68%；其次是貝泰妮，其研發(fā)費(fèi)用為2.91億元，占公司整體營(yíng)收的5.14%。
此外，上美股份、上海家化、丸美生物研發(fā)投入在2%-3%，珀萊雅、巨子生物、水羊股份的研發(fā)費(fèi)用率接近2%，而毛戈平的研發(fā)投入不足1%。
大部分企業(yè)的研發(fā)投入均有所有提高。據(jù)悉，華熙生物的研發(fā)占比從2020年的5.4%增加至2024年的近9%。同時(shí)華熙生物也在控制其銷(xiāo)售費(fèi)用，其銷(xiāo)售費(fèi)用自2023年開(kāi)始便有所縮減，2024年的銷(xiāo)售費(fèi)用也下降13.31%降至24.64億元。
排名第二位的貝泰妮，近三年的研發(fā)費(fèi)用率均穩(wěn)定在5%左右。上美股份投入為1.8億元，同比增長(zhǎng)43%；水羊股份的去年研發(fā)費(fèi)用也增長(zhǎng)了7.32%；珀萊雅去年研發(fā)費(fèi)用達(dá)2.1億元，同比增長(zhǎng)21.1%，已連續(xù)三年保持雙位數(shù)增長(zhǎng)。
此外，還有不少企業(yè)正在尋求積極轉(zhuǎn)型，如上海家化自2024年下半年以來(lái)，以“聚焦核心品牌、聚焦品牌建設(shè)、聚焦線上、聚焦效率”為核心戰(zhàn)略，迅速推動(dòng)了一系列組織變革和業(yè)務(wù)調(diào)整。華熙生物也進(jìn)行了大規(guī)模的戰(zhàn)略調(diào)整和內(nèi)部改革，包括組織架構(gòu)升級(jí)、薪酬體系變革、供應(yīng)鏈改造等。
根據(jù)國(guó)家統(tǒng)計(jì)局發(fā)布的數(shù)據(jù)，一季度化妝品品類(lèi)零售額為1149億元，同比增長(zhǎng)3.2%，低于2024年、2023年的同期增速，當(dāng)前化妝品行業(yè)仍然面臨著挑戰(zhàn)和壓力。面對(duì)化妝品增速放緩以及不確定的市場(chǎng)環(huán)境，在新一輪比拼中，企業(yè)們還需拿出更多的本事才行。
熱門(mén)跟貼