如果一個公司多次出現(xiàn)這類問題，那投資者可就要注意了。
作者 | 市值風(fēng)云基金研究部
編輯 | 小白
基金的本質(zhì)是投資者將資金委托給專業(yè)人士打理，顯然這背后就有由于信息不對稱而帶來的委托代理問題，其中“老鼠倉”就是一種具體的體現(xiàn)形式。
前幾天，公募界又傳出“老鼠倉”的丑聞，此人是信達澳亞基金的副總經(jīng)理、基金經(jīng)理李淑彥。
一個身居公司要職的核心高管，利用自己的職業(yè)便利向他人進行利益輸送，這究竟是人性的扭曲，還是道德的淪喪？一起來看看！
李淑彥是在2015年加入信達澳亞基金的，一路從研究員做到基金經(jīng)理助理、副總經(jīng)理，后任專戶投資部總監(jiān)兼研究咨詢部負責(zé)人。
2020年10月他開始管理信澳匠心臻選（010363.OF），2個月后又擔(dān)任信澳周期動力（010963.OF）的基金經(jīng)理，“老鼠倉”事件就是發(fā)生在這倆基金的任職期間。
那么，究竟發(fā)生了什么？
四川監(jiān)督局發(fā)布的文件顯示，李淑彥與A關(guān)系密切，2021年7月9日至2023年4月13日期間，李淑彥向A泄露基金組交易8只股票的未公開信息。
2023年8月31日，李淑彥在微信聊天中再次泄露基金組交易2只股票的未公開信息，并明示、暗示A從事相關(guān)交易，當(dāng)天A的賬戶中就有240萬的趨同交易金額，盈利14萬。
最終，四川監(jiān)管局決定對李淑彥泄露未公開信息的行為處80萬罰款，對其明示暗示他人從事相關(guān)交易的行為沒收違法所得14萬元，并處以60萬元罰款，合計罰款140萬元。
實際上，這也不是信達澳亞基金的第一次“老鼠倉”暴雷事件。
2018年信達澳亞基金經(jīng)理王戰(zhàn)強任職期間利用職務(wù)便利，伙同其妻同步或稍晚于信達澳銀領(lǐng)先增長基金買賣股票共73只，趨同交易金額達7835萬，獲利金額456萬。
最后王戰(zhàn)強被判處有期徒刑1年6個月，并處罰金150萬，其妻被判1年有期徒刑，緩刑2年，并處罰金50萬。
相比起來，李淑彥這次的違法情節(jié)和違法金額更輕。從處罰結(jié)果來看，李淑彥第一次泄露的未公開信息沒有涉及趨同交易，第二次趨同交易中也并未提及李淑彥收取的利益，所以整體來看，這次事件倒更像是基金經(jīng)理的“私下薦股”。
截至三季度末，李淑彥的管理規(guī)模為37億，不過兩年前他管理的基金規(guī)模也曾超百億。
管理規(guī)模較大的有信澳周期動力混合A（010963.OF）和信澳匠心臻選兩年持有期混合（01036.OF），任期規(guī)模分別為11.78億、19.06億。
其中信澳匠心臻選兩年持有期混合在2021年靠押注新能源獲得不錯業(yè)績，但隨后歷年業(yè)績不僅跑不贏滬深300，而且排名直線下滑至市場中下游水平。
這只基金早期是與明星基金經(jīng)理馮明遠等人一同管理，2023年后與朱然一起管理，李淑彥未曾獨立管理。
李淑彥在信澳周期動力混合A上有近3年的獨立管理經(jīng)歷，不過在其獨立管理期間（2022-02-22~2024-11-28）基金業(yè)績也并不出色，今年來仍處虧損狀態(tài)。
獨立管理期間，他的前十大重倉股更換非常頻繁，頻繁換股的同時瘋狂做行業(yè)輪動，導(dǎo)致基金的換手率極高。雖然沒有創(chuàng)造給基民創(chuàng)造多少超額收益，但為券商賺了不少傭金。
可能有老鐵注意到了，發(fā)生“老鼠倉”事件后，李淑彥火速卸任旗下所有在管基金，離開了信達澳亞。
說實話，如果僅是一次“老鼠倉”事件的爆出，可能是基金經(jīng)理個人的問題，但如果一個公司多次出現(xiàn)這類問題，那投資者可就要注意了。
即使當(dāng)事人已經(jīng)離任，也無法洗脫信達澳亞基金內(nèi)部管理機制上存在明顯缺陷的嫌疑，與此同時，投資者對公司的信任危機也很難在短時間內(nèi)消除。
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