證券時(shí)報(bào)記者 王明弘

近期，以半導(dǎo)體、新能源、大數(shù)據(jù)為代表的成長(zhǎng)板塊表現(xiàn)明顯活躍，多只個(gè)股股價(jià)不斷突破歷史新高。證券時(shí)報(bào)記者梳理發(fā)現(xiàn)，有部分股價(jià)創(chuàng)新高的個(gè)股，多位基金經(jīng)理都有持倉(cāng)，甚至重倉(cāng)布局。

對(duì)于成長(zhǎng)板塊的機(jī)會(huì)，多位基金經(jīng)理認(rèn)為，A股經(jīng)歷了過(guò)去長(zhǎng)達(dá)3年的調(diào)整，樂(lè)觀看待未來(lái)1至2年的成長(zhǎng)股行情，特別是新能源、半導(dǎo)體等科技板塊估值相對(duì)業(yè)績(jī)?cè)鲩L(zhǎng)來(lái)說(shuō)處于合理區(qū)間，有望迎來(lái)長(zhǎng)周期的盈利和估值雙升。

截至12月4日收盤(pán)，有92只個(gè)股股價(jià)創(chuàng)歷史新高，其中以半導(dǎo)體、新能源為代表的成長(zhǎng)板塊明顯表現(xiàn)更好。以研發(fā)、設(shè)計(jì)與銷(xiāo)售無(wú)線音頻SoC芯片的中科藍(lán)訊為例，該公司股價(jià)年底低位以來(lái)漲幅超134%。

證券時(shí)報(bào)記者注意到，中科藍(lán)訊在三季度就已經(jīng)成為多位基金經(jīng)理的“心頭好”，對(duì)比二季度末的持倉(cāng)，三季度有多只公募基金持續(xù)加倉(cāng)該股，其中基金經(jīng)理齊興方管理的信澳先進(jìn)智造和信澳領(lǐng)先增長(zhǎng)分別增持了23.06萬(wàn)股、5.82萬(wàn)股，歐陽(yáng)良琦管理的易方達(dá)戰(zhàn)略新興產(chǎn)業(yè)增持了65.60萬(wàn)股。此外，還有國(guó)聯(lián)安中證全指半導(dǎo)體ETF增持了6.77萬(wàn)股。

上述4只基金均位列中科藍(lán)訊前十大流通股東，此外還有融通內(nèi)需驅(qū)動(dòng)以73.24萬(wàn)股的持倉(cāng)位居第8位。從機(jī)構(gòu)持股比例來(lái)看，基金持有中科藍(lán)訊流通股比例達(dá)到了16.18%。

另外，半導(dǎo)體大牛股寒武紀(jì)自年內(nèi)低點(diǎn)以來(lái)上漲超過(guò)409%，在該股的前十大流通股東中，有5只是公募基金，它們分別是華夏上證科創(chuàng)板50ETF、易方達(dá)上證科創(chuàng)板50ETF、華夏國(guó)證半導(dǎo)體芯片ETF、銀河創(chuàng)新成長(zhǎng)A和華泰柏瑞滬深300ETF，其中4只基金在三季度分別增持和新進(jìn)該股。總體看，雖然不少是被動(dòng)型基金，但基金持有寒武紀(jì)流通股的整體比例達(dá)到了19.61%。

此外，閆思倩管理的鵬華新能源汽車(chē)、鵬華創(chuàng)新未來(lái)和鵬華滬深港新興成長(zhǎng)3只產(chǎn)品同時(shí)分別出現(xiàn)在北特科技前十大流通股東的第5位、第6位和第9位。

從基金業(yè)績(jī)表現(xiàn)來(lái)看，無(wú)論是被動(dòng)指數(shù)基金還是主動(dòng)權(quán)益基金，重倉(cāng)上述創(chuàng)新高成長(zhǎng)股的基金不少都取得了相對(duì)較好的回報(bào)。

例如，重倉(cāng)中科藍(lán)訊的易方達(dá)戰(zhàn)略新興產(chǎn)業(yè)和國(guó)聯(lián)安中證全指半導(dǎo)體ETF年內(nèi)業(yè)績(jī)回報(bào)分別達(dá)到16.12%和24.47%。重倉(cāng)寒武紀(jì)的華夏上證科創(chuàng)板50ETF、易方達(dá)上證科創(chuàng)板50ETF、華夏國(guó)證半導(dǎo)體芯片ETF、銀河創(chuàng)新成長(zhǎng)A和華泰柏瑞滬深300ETF年內(nèi)業(yè)績(jī)回報(bào)分別達(dá)到17.82%、17.97%、28.52%、33.02%和17.80%。

對(duì)于成長(zhǎng)股未來(lái)的走勢(shì)，多位基金經(jīng)理表達(dá)了樂(lè)觀預(yù)期。三季度齊興方繼續(xù)提升半導(dǎo)體數(shù)字芯片設(shè)計(jì)公司的持倉(cāng)，增加了港股倉(cāng)位，分散了軍工、機(jī)械等方向的配置。齊興方認(rèn)為，四季度是電子傳統(tǒng)旺季，也是各家消費(fèi)電子產(chǎn)品新機(jī)發(fā)布上市的主要窗口，盡管人工智能從大模型到端側(cè)硬件落地尚需時(shí)間，但國(guó)內(nèi)產(chǎn)業(yè)鏈在端側(cè)擁有較強(qiáng)的競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)和產(chǎn)業(yè)地位，如果人工智能革命在端側(cè)兌現(xiàn)，國(guó)內(nèi)優(yōu)勢(shì)企業(yè)將有能力分享這一科技盛宴。

銀河基金百億基金經(jīng)理鄭巍山則認(rèn)為，半導(dǎo)體產(chǎn)業(yè)鏈行業(yè)已經(jīng)見(jiàn)底，目前或處于上行周期初始階段。目前全球半導(dǎo)體行業(yè)正處于上行階段，各種科技創(chuàng)新層出不窮，中國(guó)半導(dǎo)體國(guó)產(chǎn)替代也在進(jìn)行中，對(duì)行業(yè)未來(lái)的發(fā)展抱有充足的信心，并對(duì)行業(yè)內(nèi)需的觀點(diǎn)較之前更樂(lè)觀。

融通基金基金經(jīng)理李進(jìn)看好新能源、互聯(lián)網(wǎng)、創(chuàng)新藥和人工智能應(yīng)用四大方向的成長(zhǎng)股投資機(jī)會(huì)，他認(rèn)為這些方向的資產(chǎn)在經(jīng)濟(jì)下行期展現(xiàn)出盈利韌性，且經(jīng)過(guò)多年充分競(jìng)爭(zhēng)后，市場(chǎng)地位進(jìn)一步提升，隨著行業(yè)基本面進(jìn)入右側(cè)后，利潤(rùn)將大幅釋放，迎來(lái)長(zhǎng)周期的盈利和估值雙升。

閆思倩同樣認(rèn)為，新能源行業(yè)由于貿(mào)易沖突、產(chǎn)能過(guò)剩、行業(yè)價(jià)格戰(zhàn)等負(fù)面壓制，股價(jià)已經(jīng)超跌，當(dāng)前基本面處于見(jiàn)底修復(fù)前期，估值也處于歷史低位?！半S著行業(yè)供給端逐步優(yōu)化，有望迎來(lái)觸底反彈。上游價(jià)格已經(jīng)接近歷史底部，碳酸鋰的價(jià)格預(yù)計(jì)明年會(huì)進(jìn)一步下探，但相較于歷史高點(diǎn)60萬(wàn)元一噸的價(jià)格，當(dāng)前已經(jīng)處于底部區(qū)域，大部分中下游公司應(yīng)對(duì)價(jià)格波動(dòng)的庫(kù)存管理、經(jīng)營(yíng)等能力較強(qiáng)，明年中下游的基本面有望迎來(lái)改善?！遍Z思倩表示。