前言
光伏與儲能企業(yè)中，在這場史無前例的貿(mào)易大戰(zhàn)中，阿特斯是最為特殊的一家企業(yè)。美國大選前，阿持斯選擇了ALL IN美國。做出這個決策時，瞿曉鏵說，他整晚整晚的失眠——這是一個直接決定企業(yè)生死的決策。特朗普當選后，他第一時間飛到美國，了解美國政局變化對于阿特斯的影響?，F(xiàn)在，阿特斯或許最能感知到當下美國對于新能源的溫度了。
阿特斯的命運，只是所有中國企業(yè)的一個縮影。中國對美國關稅的一系列反制舉措，完全超出了特朗普的預期。因為在他的印象里，我們以前似乎從沒有這么強硬過。
特朗普在”真相社交“中的回應，咬牙切齒的樣子躍然紙上：“中國玩錯了，他們驚慌失措——這是他們承受不起的。“他進一步補充說：”我的政策永遠不會改變，這是致富的好時機！”
什么是致富的好時機？難道是做空美股？美股的確是崩了。為了拯救股市，特朗普向美聯(lián)儲施壓，要降息，但遭到了鮑威爾的拒絕。就連美國國務卿馬爾科·盧比奧也承認，“市場正在崩潰”。但他同時表示，這不代表著經(jīng)濟崩潰，全球企業(yè)都會適應新的環(huán)境。一句話，股市崩了，沒啥。
但是，只要看看中國以及美國的盟友們?nèi)缂幽么蟆W盟等經(jīng)濟體的表態(tài)和實際行動，就知道盧比奧所說的整個世界是如何在”適應“這種新環(huán)境了。加拿大第一個直接反擊，馬克龍說要終止對美投資，東大在昨晚更是直接亮劍。
我們的舉措，也完全超出了華爾街的普遍心理預期。美聯(lián)社的醒目標題是，“當世界權衡如何應對美國提高關稅時，中國予以了反擊！”《華爾街日報》表示，在特朗普總統(tǒng)的關稅措施生效后，中國決定于下周四對所有從美國進口的商品征收34%的關稅，這一決定震驚了市場，部分原因是它進一步打擊了人們對很快達成全球解決方案的希望。
西方眾多機構的觀點則更具代表性。華盛頓智庫保衛(wèi)民主基金會高級中國問題研究員克雷格·辛格爾頓說：“如果說中國之前的回應是手術刀，那么這一次他拔出了劍。”他進一步表示，“通過對等特朗普關稅，中國不再妥協(xié)，而是正面應對美國的行動。這不是盲目的報復，而是明顯的重新調(diào)整”。他指出，中國正在打擊美國政治敏感的行業(yè)）農(nóng)業(yè)、工業(yè)品、特定稀土限制以及新增加的“不可靠實體名單”——與此同時，中國仍保持整體經(jīng)濟的開放。
即使在趕碳號的朋友圈里，其實也有個別觀點認為，似乎招式可以更柔和一些。這些人可能并不完全了解來龍去脈。這次我們真的已經(jīng)退無可退。趕碳號分析下來，這一攬子反制措施，其實也不是臨時性的應對之策，而是早有準備。
簡單回顧下，今年2月，為回應特朗普此次上臺后加征的10%關稅，我國宣布對從美國進口的煤炭和液化天然氣產(chǎn)品征收15%關稅，并對原油、農(nóng)業(yè)機械和大排量汽車分別加征10%的關稅。
一個月后，針對特朗普的第二輪關稅，我國對美國主要農(nóng)產(chǎn)品進口征收15%的額外關稅，包括雞肉、豬肉、大豆和牛肉。當時，美國戰(zhàn)略分析機構普遍認為，中國隱忍克制，可能就是為了與美國的后續(xù)談判留下空間。
現(xiàn)在，對方一把梭哈，在向所有國家普遍征稅的同時，重點打壓承載了中國大量產(chǎn)能的東南亞、東盟，靶心則直接對準中國。退無可退，就無須再退。
大家其實也可以回想一下，自從特朗普這次上臺以后，整個世界有一天好日子嗎？《六國論》第一句話道出幾千年來的人類社會本質(zhì)：”六國破滅，非兵不利 ，戰(zhàn)不善，弊在賂秦“。既然這是一場背水之戰(zhàn)，既然不可避免，那就只能以戰(zhàn)止戰(zhàn)了。
關稅之戰(zhàn)，只是一個開端。TikTok一事，我們也已經(jīng)踩下剎車。接下來，一定還會有很多更大的事情發(fā)生。
趕碳號最關心的是，我們光伏新能源企業(yè)，將面臨怎樣的挑戰(zhàn)，又將如何在大風大浪、驚濤駭浪中把握機遇？
01打得一拳開，免得百拳來
注：截至 2023 年，世界貿(mào)易組織（WTO）的稅率涵蓋農(nóng)產(chǎn)品和非農(nóng)產(chǎn)品。
表格：加布里埃爾?科爾特斯 / 美國消費者新聞與商業(yè)頻道（CNBC）
資料來源：白宮、世界貿(mào)易組織
打得一拳開，免得百拳來。
事實上，這次我們帶了一個好頭。世界各經(jīng)濟體已經(jīng)在采取不同方法，應對貿(mào)易和供應鏈可能受到的干擾。
針對后院盟友的背刺，加拿大是率先被征稅的，也是率先采取反制措施的。
3月4日，時任加拿大總理特魯多表示，加拿大不會在美國發(fā)起的貿(mào)易戰(zhàn)中退縮。他宣布，加拿大將按計劃對價值1550億加元（約合1070億美元）的美國商品分階段加征25%關稅，其中首批針對價值300億加元商品的關稅即日實施，其余針對價值1250億加元商品的關稅21天后生效。
3月10日，加拿大安大略省政府正式對向美國三個州出口的所有電力征收25%的附加費，這將會影響美國密歇根州、明尼蘇達州和紐約州150萬個家庭和企業(yè)，這三個州的美國人每月電費將多支出約100加元。
4月3日，加拿大總理卡尼宣布，對不符合《美墨加協(xié)定》（USMCA）標準的美國汽車加征25%關稅，覆蓋約38%從美國進口的汽車。這一措施直接回應了美國對加拿大汽車產(chǎn)業(yè)的25%關稅。
本輪關稅，讓整個歐洲陷入了混亂。
歐盟委員會主席馮德萊恩稱，關稅是 “對世界經(jīng)濟的重大打擊”，法國總統(tǒng)馬克龍召集受沖擊企業(yè)代表緊急磋商，德國副總理哈貝克則批評這是 “通貨膨脹日” 而非 “解放日”。歐盟內(nèi)部呈現(xiàn) “強硬派”（法德）與 “務實派”（意大利、西班牙）的分歧。意大利總理梅洛尼強調(diào)， “避免貿(mào)易戰(zhàn)”，而西班牙首相桑切斯宣稱 “絕不妥協(xié)”。
繼中國之后，歐盟的反制措施已經(jīng)在路上。歐盟計劃對價值260億歐元的美國商品實施報復性關稅，涵蓋農(nóng)產(chǎn)品、汽車和科技產(chǎn)品。同時，歐盟加速推進《反脅迫工具法案》，擬對美資企業(yè)在歐業(yè)務展開反壟斷調(diào)查。
日本首相石破茂稱，美方?jīng)Q定 “極其遺憾”，央行行長植田和男暗示可能調(diào)整貨幣政策對沖風險。豐田、本田計劃將北美工廠產(chǎn)能提升 20%，以應對 24%的汽車關稅。他準備飛往華盛頓，為阻止特朗普對美國亞洲最大盟友的出口產(chǎn)品征收關稅做最后的努力。
印度被征收26%的關稅，低于中國出口的34%和越南的 46%。莫迪政府宣布，對美國波本威士忌、摩托車的關稅從100%降至30%，并計劃擴大能源進口，但在農(nóng)產(chǎn)品領域拒絕讓步。與此同時，印度加速與中國恢復邊境貿(mào)易通道，允許中資參與電動汽車合資項目。
韓國代總統(tǒng)韓德洙緊急出臺5000 億韓元（約合 3.8 億美元）補貼計劃，重點支持現(xiàn)代、起亞等車企。韓國還向 WTO 提交申訴，指控美國違反最惠國待遇原則。
在新興經(jīng)濟體中，主要采取“選擇性報復” 與法律反制。巴西國會通過《經(jīng)濟對等互惠法》，授權政府對美大豆、飛機等商品加征30%關稅，并計劃將WTO作為主要反制平臺。
越南盡管被加征46%的關稅，但越南總理范明政仍表示 “優(yōu)先通過談判解決”，同時推動與歐盟簽署自由貿(mào)易協(xié)定，以對沖對美依賴。
哥倫比亞總統(tǒng)佩特羅提出 “選擇性報復” 策略，對美咖啡、鮮花維持低關稅，同時對美機械、電子產(chǎn)品加征 25% 關稅，以保護本土產(chǎn)業(yè)。
英國首相基爾·斯塔默的辦公室表示，在特朗普宣布征收關稅后，他與澳大利亞和意大利領導人進行了會談——雖然英國不會“急于采取報復行動”，但它將繼續(xù)與“志同道合的國家合作，應對特朗普帶來的挑戰(zhàn)。
02美國廢除IRA，已經(jīng)箭在弦上
喬治亞州道爾頓一家太陽能電池板制造廠的裝配車間，一名員工正在對光伏組件進行質(zhì)量檢測
美國正在醞釀廢除IRA，這已是大勢所趨，主要是因為這是來自于特朗普的倡議。盡管數(shù)十億美元的清潔能源支出和就業(yè)機會，絕大多數(shù)都流向了共和黨議員所代表的美國地區(qū)。但這些國會議員們，作為既得利益者，仍然在很大程度上不愿違背特朗普的要求。
自2022 年IRA通過以來，在吸引清潔能源制造業(yè)投資最多的20個美國國會選區(qū)中，有18個由共和黨代表。排名前三的選區(qū)，分別位于北卡羅來納州、佐治亞州和內(nèi)華達州，由理查德·哈德森、厄爾·卡特和馬克·阿莫迪代表，自該法案通過以來，這三個選區(qū)共獲得了近300億美元的新投資。
已有跡象表明，特朗普對可再生能源的敵視立場——他已暫停批準在聯(lián)邦土地和水域上建設風能和太陽能項目——已開始抑制美國的清潔能源活動。
據(jù)相關機構估算，今年迄今為止，大約有80億美元的清潔能源制造活動被取消，有50,000個工作崗位流失或受到威脅。
根據(jù)Energy Innovation 最近發(fā)布的另一份報告，完全廢除 IRA將增加家庭能源費用，并危及美國另外150 萬個工作崗位。
福特首席執(zhí)行官吉姆·法利 (Jim Farley) 最近就該公司擴建電動汽車工廠的計劃發(fā)出警告稱：“ 如果廢除 IRA，許多工作崗位將面臨風險。”
整個美國社會，包括特朗普在內(nèi)，關于廢除IRA的討論和動議已經(jīng)越來越多。最近，一家著名的稅務組織在美國國會辯論中提出“一個獨特的想法來為特朗普總統(tǒng)的2017年減稅和就業(yè)法案 (TCJA) 提供資金”：廢除拜登時代的通脹削減法案 (IRA) 綠色補貼。
無黨派的稅務基金會正在提出四項IRA改革提案，包括全面廢除，以便使特朗普第一任期的減稅政策永久化。稅務基金會的聯(lián)邦分析師亞歷克斯·穆雷西亞努認為，廢除IRA可以幫助支付即將到期的TCJA減稅政策。
該組織表示： “我們估計，廢除與通脹削減法案（IRA）相關的所有綠色能源稅收抵免，將在2025年至2034年的預算窗口期內(nèi)籌集8510億美元?！?/p>
根據(jù)卡托研究所的最新分析，如果IRA保持不變，到2050 年，這項綠色新政精簡版立法的成本預計將膨脹至2.04萬億美元至4.67萬億美元。國會預算辦公室 (CBO) 最初聲稱IRA的綠色補貼將耗資3700 億美元。
一些美國分析機構表示，IRA的成本遠高于其成為法律時宣傳的成本，“它造成的市場扭曲與支出一樣有害”，國會應將廢除能源相關補貼作為重要關注點。
該機構表示，“我們的能源與保護中心支持廢除IRA綠色補貼，因為它們?nèi)藶榈?strong>支持了無利可圖的清潔能源項目，即不可靠的太陽能和風能，這些項目無法在自由市場上進行可信的競爭。延續(xù)IRA綠色補貼同樣會破壞特朗普總統(tǒng)的能源主導議程，該議程優(yōu)先考慮可靠、豐富和安全的能源，如煤炭、核能、石油和天然氣。國會共和黨人最好不要挽救它?！?/p>
03阿特斯們的背水之戰(zhàn)
美國能源部(DOE)位于華盛頓特區(qū)的總部
彭博預計，特朗普的關稅將推高那些依賴國外可再生能源技術的美國企業(yè)的成本，并擾亂全球供應鏈。事實上，依靠化石能源企業(yè)支持上臺的特朗普，已經(jīng)全面對美國的清潔能源系統(tǒng)動手了。
最近，美國能源部提議，關閉美國的清潔能源示范辦公室，并削減90億美元的碳捕獲、直接空氣捕獲、太陽能和氫氣相關項目的獎勵。
根據(jù)該計劃，這個價值270億美元的機構的員工人數(shù)將減少到35 人，約100億美元的項目(包括30 億美元的所謂氫能中心項目)將“保持原樣”并轉移到能源部的其他部門。
該計劃出臺之際，美國能源部已將8,500個工作崗位確定為“非必要”，并準備根據(jù)埃隆馬斯克政府效率團隊的命令進行裁員。美國能源部的職責范圍廣泛，從監(jiān)管國家石油應急儲備，到保護電網(wǎng)免受網(wǎng)絡威脅。
美國太陽能行業(yè)最近發(fā)展勢頭迅猛。但特朗普的關稅舉措可能會終結這一勢頭。過去十年，美國的太陽能行業(yè)經(jīng)歷了驚人的增長速度，僅去年一年發(fā)電量就增長了27%。但由于企業(yè)近75%的太陽能電池板，都是從特朗普關稅目標國家進口的，該行業(yè)的增長可能會受到供應鏈混亂和成本飆升的阻礙。
“這確實是一筆巨大的開支，”開發(fā)商 Pine GateRenewables 的Brett White 介紹。美國領先的太陽能制造商——First Solar也不例外，其股價在昨天進一步下跌近6%，這預示著未來將要發(fā)生的一些事情。
相比第一太陽能，阿特斯太陽能（CSIQ）跌幅更大，最低觸及7.2美元，創(chuàng)下自2013年以來的歷史新低。
阿特斯，幾乎是目前中國光伏企業(yè)中唯一一家大舉在美國本土建設光伏制造產(chǎn)能的企業(yè)。
上海交大沈文忠教授前不久在一個公開場合透露，為規(guī)避專利風險，阿特斯在美國建設的5GW太陽能電池產(chǎn)能，已由之前傳說中的TOPCon調(diào)整為HJT?，F(xiàn)在，問題已經(jīng)不再局限于專利風險。而是愈演愈烈的中美貿(mào)易戰(zhàn)，將會如何波及到這家企業(yè)。
美國能源部就連清潔能源示范辦公室這樣的組織都直接關閉，那么阿特斯在美國正在投建中的旨在響應《通脹削減法案》（IRA）要求的項目，后續(xù)能否得到美國的政策支持，還能否拿到補貼呢？
當然，受影響的企業(yè)還有晶科、隆基、天合、晶澳等。但所有上規(guī)模的光伏企業(yè)中，只有阿特斯在美國下注最大。當然，對于阿特斯有利的不確定性有兩點，第一，特朗普畢竟只有一個任期，下一個任期甚至這一個任期當中還會發(fā)生什么，現(xiàn)在都還不好說；第二，阿特斯正投建的5GW太陽能電池，是美國本土最大的晶硅太陽能電池產(chǎn)能。
特朗普新關稅背后的明確意圖是減少美國對外國商品的依賴，振興國內(nèi)制造業(yè)。特朗普向來說一套做一套，只要他還沒有聲明完全放棄清潔能源，放棄光伏，那么，阿特斯就有可能成為美國振興其太陽能制造產(chǎn)業(yè)的最大希望和底氣。這一點上，擁有強大制造經(jīng)驗與技術積淀的阿特斯，甚至遠遠勝過第一太陽能和韓華。
趕碳號認為，阿特斯是當今世界全球化能力最強的光伏企業(yè)，沒有之一。對于阿特斯來說，既然已經(jīng)做出了選擇，那就只能朝前走下去。作為2024年最賺錢的光伏主材企業(yè)，至少目前看，這條路對于阿特斯來說，是最好的一條路，現(xiàn)在也沒得選。光伏+儲能，深耕美國市場，凈利潤20多億，總好過虧損，總好過內(nèi)卷。
除了光伏行業(yè)的阿特斯，在儲能與動力電池行業(yè)，還有寧德時代、國軒高科等。他們的命運，與阿特斯相似，是收手還是繼續(xù)前進，成了一個未知。
在歷史浩浩蕩蕩的大江大河中，企業(yè)只是浪花一朵，無法左右什么，能做的只有做好自己，堅持做“對的事、難的事，需要時間積累的事”。
不管未來的路是否好走，當光儲的力量真正戰(zhàn)勝化石能源，當人類實現(xiàn)碳中和那一刻，來自大洋彼岸的阿特斯，或許將與中國其他優(yōu)秀的光伏儲能企業(yè)，在這個美好的未來勝利會師。
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