正在快速推進的隆鑫控股重整,卻迎來最大反對聲。
作為隆鑫控股創(chuàng)始人的涂建華,對最新的隆鑫控股重整方案,喊出了反對。
港股公司齊合環(huán)保近日發(fā)布公告,收到渝商投資集團董事涂建華發(fā)來的 《告知函》。
涂建華稱,管理人擅自將原由債權(quán)人會議表決通過并經(jīng)重慶市第五中級人民法院批準的一體重整方案變更為分板塊出售,未經(jīng)債權(quán)人會議決議對重整方案做實質(zhì)變更,嚴重損害債權(quán)人和本公司利益。
涂建華明確表示反對,管理人與宗申簽訂的投資協(xié)議。
同時,涂建華已于7月16日向重慶市第五中級人民法院提起確認無效訴訟,主要理由為管理人未取得合法授權(quán),擅自簽署《重整投資協(xié)議》,違反了《破產(chǎn)法》對管理人處分財產(chǎn)的強制性規(guī)定,且宗申公司和隆鑫通用存在嚴重的同業(yè)競爭和經(jīng)營者集中問題,該《重整投資協(xié)議》未通過任何審查審批程序并已引發(fā)上交所關(guān)注問詢。
重慶市第五中級人民法院則口頭告知拒絕受理。
涂建華表示,將通過代表律師向上級法院進行申訴。
穿透君分析告知函,涂建華總的來說就是三層意思。
第一,管理人和宗申的協(xié)議,是擅自使用保管的隆鑫重整公司公章簽訂的,沒有經(jīng)過債權(quán)人大會,債權(quán)人委員會只是監(jiān)督機構(gòu),涂建華不認可。
第二,重整計劃以前是合并重整,現(xiàn)在變成了拆分出售,披露的六份重整協(xié)議已將保留資產(chǎn)中的主要優(yōu)質(zhì)資產(chǎn)處分完畢,均未提及贈與包含渝商小股東在內(nèi)的創(chuàng)始人5%的股權(quán)事宜,此舉嚴重損害渝商集團小股東的權(quán)益。
第三,原一體重整方案中對股票轉(zhuǎn)讓的定價系考慮投資人整體重整的因素并經(jīng)債權(quán)人會議審議通過,現(xiàn)管理人擅自將隆鑫系十三家公司資產(chǎn)分拆出售,其定價既未經(jīng)債權(quán)人會議審議通過,也未經(jīng)任何比價程序,其轉(zhuǎn)讓價為每股1.15元人民幣,與重整計劃規(guī)定的抵償價每股31.98元人民幣相比明顯偏低,嚴重損害債權(quán)人和上市公司利益。
奇怪的是,作為涂建華最核心的上市公司隆鑫通用,并沒有這樣的告知函進行公布。
相反,管理人則在加快隆鑫通用的重整。
在7月1日,管理人和宗申新智造簽訂重整投資協(xié)議,左宗申以 33.46億元拿下隆鑫通用5.04億股,對應(yīng)每股價格6.6366元;
7月9日,管理人就收到了宗申新智造的首筆重整投資款6.73億元;
7月11日,管理人又與渝富資本簽訂重整投資協(xié)議,渝富資本21.15億拿下隆鑫通用3.18億股,對應(yīng)每股價格6.6361元;
7月18日,管理人收到渝富資本首筆重整投資款4.23億元。
基本都是簽訂協(xié)議的七天后,就進行了數(shù)億元的打款。
這樣的協(xié)議和打款速度,遠超此前的重整。
而且,管理人還給隆鑫通用發(fā)布了要更換董事的公告。
由管理人提起,新推舉的非獨立董事,宗申動力三個高管李耀、胡顯源、黃培國將入席。
作為從2010年開始就擔(dān)任隆鑫通用的董事、并且是毫無疑問隆鑫通用創(chuàng)始人的涂建華,將被踢出局。
穿透君也查閱了此前隆鑫控股重整時候的板塊情況。
分了工業(yè)制造板塊、再生資源板塊、金屬制品板塊、金融服務(wù)板塊、其他板塊等五大板塊。
從各個板塊價值來看,除了隆鑫通用、豐華股份、齊合環(huán)保上市公司主體價值外,還與重慶農(nóng)商行、瀚華金控等金融資產(chǎn),也還具有投資價值。
從左宗申的宗申動力、重慶國資的渝富資本、龔大興的東方鑫源,分別入主隆鑫通用和豐華股份來看,隆鑫控股旗下資產(chǎn)的價值,是得到市場和實業(yè)大佬們認可的。
但是,要找一個單一或者聯(lián)合的投資者來進行全盤合并重整,毫無疑問,難度很大,尤其是在目前的經(jīng)濟承壓形式下,那就是更大了。
穿透君也比較認同,管理人目前的分拆板塊重組,是比較切實可行的辦法。不然,長久債務(wù)一拖再拖,可能最終會被拖入破產(chǎn)清算的地步。
一方面是涂建華不甘心辛辛苦苦創(chuàng)立起來的企業(yè)集團,拱手成為此前競爭者的囊中物,一方面是巨量債務(wù)壓頂,不能一拖再拖,甚者一個大型集團的重整背后,還要顧忌到一個地區(qū)的經(jīng)濟發(fā)展和穩(wěn)定,背后的博弈,頗為復(fù)雜。
隆鑫控股重整會走向何方?你怎么看?
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