陳慶春/文
曾經(jīng)一路保持穩(wěn)健成長(zhǎng)、不溫不火的硬件企業(yè)，終于等到了引爆點(diǎn)。
從1月1日至今，不到兩個(gè)月的時(shí)間，聯(lián)想集團(tuán)股價(jià)已多次沖破歷史新高。有著相似經(jīng)歷的還有，小米集團(tuán)、TCL電子、比亞迪、浪潮信息等一線硬件企業(yè)。
2月20日，聯(lián)想集團(tuán)發(fā)布FY24/25 Q3財(cái)報(bào)（2024年9-12月），營(yíng)收1351億人民幣，同比提升20%；凈利潤(rùn)49.8億人民幣，同比提升106%。
但市場(chǎng)更在意的是，聯(lián)想集團(tuán)當(dāng)天宣布，將率先在AI PC、AI手機(jī)、AI平板端側(cè)部署DeepSeek。聯(lián)想成為首家在端側(cè)部署DeepSeek的硬件廠家。這意味著用戶拿到聯(lián)想電腦，無需聯(lián)網(wǎng)即可在本地使用DeepSeek。如果聯(lián)網(wǎng)，還可以使用云端的DeepSeek和豆包大模型，因此也是首個(gè)實(shí)現(xiàn)端云混合大模型調(diào)用的硬件廠家。這得益于聯(lián)想集團(tuán)2年前提出的混合式AI技術(shù)架構(gòu)。
聯(lián)想集團(tuán)董事長(zhǎng)、CEO楊元慶這樣說：“具有更高效率和更低成本的人工智能技術(shù)加速了個(gè)人智能，尤其是加速端側(cè)智能、邊緣側(cè)智能的成熟進(jìn)程，也促進(jìn)并加速了人工智能在企業(yè)的部署和客制化應(yīng)用，這與聯(lián)想很早就確立的混合式人工智能的愿景是一致的?！?/strong>
財(cái)報(bào)業(yè)績(jī)代表對(duì)過去的總結(jié)，而接入DeepSeek是對(duì)未來的預(yù)期。在多家機(jī)構(gòu)的分析研報(bào)中，聯(lián)想集團(tuán)與小米、比亞迪、中芯國(guó)際、阿里巴巴、騰訊、美團(tuán)，并列為“中國(guó)科技股七巨頭”，以對(duì)標(biāo)美國(guó)科技股七雄（蘋果、英偉達(dá)等）。
最先提出“中國(guó)科技股七巨頭”的華泰證券認(rèn)為，DeepSeek的突破性成果打破了過去兩年美國(guó)在前沿大模型的主導(dǎo)地位，有望顯著降低中國(guó)企業(yè)發(fā)展大模型的硬件門檻，推動(dòng)包括算力芯片、云服務(wù)、端側(cè)智能和2B/2C應(yīng)用在內(nèi)的中國(guó)科技產(chǎn)業(yè)鏈進(jìn)入新一輪創(chuàng)新周期，成就七巨頭的誕生。
其中，在端側(cè)智能領(lǐng)域，過去兩年聯(lián)想集團(tuán)在AI PC、AI 服務(wù)器等AI產(chǎn)品上的積累，在DeepSeek涌現(xiàn)的那一刻，被點(diǎn)燃、催化了。因此在七巨頭中，一度被低估的全球PC老大，聯(lián)想集團(tuán)成為多家投資機(jī)構(gòu)增持、建倉的中國(guó)科技股。
量變引發(fā)質(zhì)變，但凡在AI上投入兩年以上的硬件企業(yè)幾乎都有著相似的感受。也正是因?yàn)檫^去數(shù)年的積累，DeepSeek以“非對(duì)稱超越”的優(yōu)勢(shì)，帶來硬件價(jià)值的重估，比其他任何行業(yè)，更具有無可爭(zhēng)議的確定性。
DeepSeek“非對(duì)稱超越”
帶來硬件價(jià)值重估
1月22日，DeepSeek發(fā)布R1大模型的當(dāng)天，聯(lián)想集團(tuán)副總裁、中國(guó)區(qū)戰(zhàn)略及業(yè)務(wù)拓展副總裁阿木第一個(gè)反應(yīng)是，智能體升級(jí)到Level 3的瓶頸終于有解了。
過去近3年時(shí)間，阿木一直在規(guī)劃并督促團(tuán)隊(duì)完成AI PC的研發(fā)、發(fā)布與迭代。但因?yàn)槭芾в谟布镜夭渴鸫竽Ｐ偷膮?shù)限制，始終無法突破AI PC自身的智能等級(jí)。
根據(jù)聯(lián)想集團(tuán)的設(shè)計(jì)，AI PC的智能體共有5個(gè)等級(jí)（也就是自身硬件的智能等級(jí)），其中L3是關(guān)鍵等級(jí)，達(dá)到L3便意味著，AI PC通過智能體的交互，可以實(shí)現(xiàn)AI主動(dòng)式服務(wù)，而L1和L2僅能完成基礎(chǔ)的AI功能。
較低的智能等級(jí)，令A(yù)I PC的銷量雖有突破，但始終無法快速增量。DeepSeek-R1大模型發(fā)布后，在很短時(shí)間內(nèi)，各機(jī)構(gòu)便紛紛上調(diào)了AI PC、AI手機(jī)、智能眼鏡的市場(chǎng)銷量預(yù)期。
?AIPC：Canalys上調(diào)2025年出貨預(yù)期至1億臺(tái)，原預(yù)測(cè)約8000萬臺(tái)。
?AI手機(jī)：IDC將2025年中國(guó)AI手機(jī)出貨量預(yù)測(cè)從9600萬臺(tái)上調(diào)至1.25億臺(tái)。
?智能眼鏡：WellsennXR將2025年全球出貨預(yù)期從400萬副上調(diào)至550萬副。
為什么會(huì)有如此大的轉(zhuǎn)變？
DeepSeek這次帶來的是一次“非對(duì)稱超越”，并沒有按照AI常規(guī)堆算力的方式來提升大模型性能，而是用創(chuàng)新的架構(gòu)以及算法，通過PTX語言優(yōu)化讓系統(tǒng)和模型釋放底層硬件性能，大大削弱了對(duì)先進(jìn)算力的依賴。
上海人工智能研究院數(shù)字經(jīng)濟(jì)研究中心資深咨詢顧問于清揚(yáng)曾表示，DeepSeek將模型的無效訓(xùn)練降低60%，對(duì)并行計(jì)算的需求較傳統(tǒng)架構(gòu)降低40%，使國(guó)產(chǎn)芯片在特定計(jì)算任務(wù)中的能效比可達(dá)英偉達(dá)GPU的75%。他認(rèn)為，未來或?qū)⒋蠓档蛧?guó)內(nèi)企業(yè)對(duì)進(jìn)口芯片的依賴。
DeepSeek不僅是技術(shù)性能的超越，更在于其顛覆性的經(jīng)濟(jì)性。在模型訓(xùn)練上，其單位成本僅為行業(yè)平均水平的1/5，且推理能耗降低70%。整體訓(xùn)練成本僅是OpenAI的1/8，真正創(chuàng)造了“低成本+高性能”。
而且，不只是訓(xùn)練大模型所需的算力下降，更體現(xiàn)在大模型具體使用場(chǎng)景中的算力下降。聯(lián)想官網(wǎng)負(fù)責(zé)人郭勇告訴我，他們接入DeepSeek-R1滿血版之后，根據(jù)實(shí)際使用的結(jié)果，與之前接入的大模型相比，算力需求減少了50%。
更關(guān)鍵的，也是最核心的是，DeepSeek的大模型性能，與全球最高水平的chatGPT幾乎比肩而立。甚至有優(yōu)于chatGPT的地方是，DeepSeek創(chuàng)新的蒸餾技術(shù)，可令大模型在參數(shù)變小的同時(shí)依然保持較高水平的性能，且開源。DeepSeek最小參數(shù)的模型DeepSeek-R1-1.5B，可直接部署在智能眼鏡里。
這一特點(diǎn)真正打開了硬件智能水平的天窗，具有極強(qiáng)烈的“破題效應(yīng)”。
過去受制于模型體積、算力消耗和隱私安全三大瓶頸，AI硬件往往陷入“高性能必須高功耗”、“強(qiáng)智能必須強(qiáng)聯(lián)網(wǎng)”的困境。這些困境在DeepSeek的出現(xiàn)后，便可迎刃而解。
正如阿木所言，DeepSeek的接入可使AI PC智能體等級(jí)完成從L1、L2到L3的飛躍性突破。另據(jù)業(yè)內(nèi)實(shí)測(cè)，在終端部署DeepSeek，對(duì)顯存和計(jì)算量的占用幾乎是原來的十分之一左右。
DeepSeek正在重構(gòu)硬件產(chǎn)品的產(chǎn)品價(jià)值和商業(yè)邏輯：
1、用戶獲得的產(chǎn)品價(jià)值大大提升。對(duì)用戶來說，大模型部署在端側(cè)本地，肯定更安全。而大模型基于本地?cái)?shù)據(jù)的訓(xùn)練推理，給出的答案，更有針對(duì)性、更個(gè)性化、更了解用戶。當(dāng)然也更省錢，至少不用再去付費(fèi)訂閱云端大模型了。同等的智能等級(jí)，硬件購買成本也在不斷降低。
2、廠家擁有更大的發(fā)揮空間。對(duì)硬件廠家來說，以前受制于芯片、內(nèi)存、軟件系統(tǒng)的進(jìn)步速度，而DeepSeek的出現(xiàn)無疑拓展了硬件品牌的溢價(jià)維度。未來，硬件廠家適配大模型的能力，將成為其另一核心競(jìng)爭(zhēng)力。硬件廠家還可以根據(jù)終端智能體等級(jí)，區(qū)格產(chǎn)品的高中低端。
3、產(chǎn)業(yè)鏈整體升級(jí)。DeepSeek的出現(xiàn)雖然減少了對(duì)算力的依賴，但依然遵循性能與算力之間的正比例增長(zhǎng)關(guān)系。用戶對(duì)高智能的需求，必將帶動(dòng)產(chǎn)業(yè)鏈向大容量顯存，高帶寬內(nèi)存，先進(jìn)散熱材料和電磁屏蔽材料的大幅升級(jí)。此外，小參數(shù)大模型在端側(cè)的部署，會(huì)激活更多的場(chǎng)景應(yīng)用，帶來越來越多的小硬件創(chuàng)新產(chǎn)品，硬件產(chǎn)業(yè)鏈寬度得以擴(kuò)展。
過去人們習(xí)慣于將硬件產(chǎn)品比喻成“盒子”，把硬件廠家比喻成缺少含金量的“組裝廠”、“賣盒子的”，如今都因DeepSeek的到來，被重新定義、重新估值了。
智能硬件入口價(jià)值已打開
AI PC仍是首選
硬件成為大模型最直接的入口，便是對(duì)硬件價(jià)值最大的重估。
大模型摸不著、看不見，就是一堆代碼。它也不會(huì)為windows、Linux系統(tǒng)或任何一款芯片、一個(gè)硬件，做專門代碼設(shè)計(jì)。大模型發(fā)揮價(jià)值，必須依托互聯(lián)網(wǎng)云端部署或硬件廠家本地部署，變成一個(gè)可用的界面。也就是說，大模型需要一個(gè)入口。
云端部署的好處是，只要你正常付費(fèi)，一般不會(huì)存在“服務(wù)器繁忙”這樣的算力焦慮。但壞處是，聯(lián)網(wǎng)搜索的數(shù)據(jù)不具有個(gè)性化特點(diǎn)，如果想要個(gè)性化，你需要將本地文件上傳到云端，這對(duì)安全要求高的用戶來說便是一道難以逾越的坎。
硬件本地部署的好處是，無需在意有沒有聯(lián)網(wǎng)和網(wǎng)絡(luò)信號(hào)的強(qiáng)弱，全部基于你本地文件推理獲得的結(jié)果，AI會(huì)越來越懂你的專屬需求，安全個(gè)性，具有極強(qiáng)的“私有性”。并且無需為云端訂閱付費(fèi)，硬件產(chǎn)品是你唯一的沉沒成本。但壞處是，大模型的能力依賴于硬件本地的算力，如果你希望大模型更聰明，可能就需要花更多的錢去購買更大算力的硬件產(chǎn)品。
DeepSeek的出現(xiàn)，在一定程度上減少了硬件的算力焦慮和性能焦慮。正如上文所述，DeepSeek可小參數(shù)部署，這就讓硬件的使用場(chǎng)景越來越寬泛，小到眼鏡、玩具，將來甚至每一個(gè)生活場(chǎng)景都會(huì)有一個(gè)相應(yīng)的創(chuàng)新硬件產(chǎn)品，因此其使用范圍可能遠(yuǎn)大于，“無處不在”卻又想要逃避的公開網(wǎng)絡(luò)。
未來，我們擁有的每一個(gè)硬件都將是一個(gè)大模型。智能硬件的入口價(jià)值已經(jīng)被徹底打開了。當(dāng)然，最先受惠的依然還是AI PC，原因有二：
第一，大模型依然遵循規(guī)?？s放定律（Scaling Law），算力越大，性能越強(qiáng)。從可攜帶的智能硬件中，AI PC目前依然是算力最大的產(chǎn)品了。如聯(lián)想新一代 Legion Pro 系列（拯救者）游戲筆記本，已經(jīng)搭載了Blackwell 架構(gòu)的英偉達(dá) RTX 5090 顯卡，這意味著在AI PC端側(cè)可以部署至少70B參數(shù)的DeepSeek-R1推理大模型，可完全支持學(xué)術(shù)研究等高度復(fù)雜的AI生成任務(wù)。
（來源：程序員曉凡）
第二，大模型廠商主研的能力，大多聚焦于STEM（科學(xué)、技術(shù)、工程、數(shù)學(xué)）四大領(lǐng)域，偏重生產(chǎn)力的提升。主要應(yīng)用場(chǎng)景是創(chuàng)作、教育、醫(yī)療、金融、學(xué)術(shù)研究，這些均是AI PC的主力使用場(chǎng)景。相較于智能眼鏡和手機(jī)來說，AI PC與大模型有著天然的匹配效應(yīng)。
聯(lián)想AI PC便針對(duì)辦公、教育等高頻場(chǎng)景，定制功能，如會(huì)議紀(jì)要智能總結(jié)、學(xué)習(xí)資料自動(dòng)歸納、跨平臺(tái)內(nèi)容創(chuàng)作等。在中國(guó)，圍繞AI 建設(shè)的天禧生態(tài)，已接入超1700款A(yù)I應(yīng)用，涵蓋醫(yī)療、法律、教育等多個(gè)專業(yè)領(lǐng)域。
正因熟悉大模型能力、并提前布局AI PC，聯(lián)想集團(tuán)個(gè)人電腦業(yè)務(wù)獲得了更進(jìn)一步的發(fā)展，其全球市場(chǎng)份額達(dá)24.3%，領(lǐng)先第二名近5個(gè)百分點(diǎn)。在中國(guó)，聯(lián)想集團(tuán)推動(dòng)AI PC銷量在整個(gè)PC市場(chǎng)中的占比達(dá)15%，提前達(dá)成預(yù)期。
阿木預(yù)測(cè)，用過AI PC的用戶很難再回去用普通PC，就像5G出來后，用戶就很少會(huì)選擇一個(gè)沒有5G的手機(jī)。他認(rèn)為，如果1年前的AI PC讓PC市場(chǎng)實(shí)現(xiàn)了突破性增長(zhǎng)，那么DeepSeek的出現(xiàn)將引爆這一市場(chǎng)。
AI PC及智能硬件，進(jìn)入新周期。
誰將贏得新周期？
AI大模型，或稱之為生成式AI（GenAI），帶來的是生產(chǎn)力范式變革。這個(gè)變革的節(jié)點(diǎn)，顯然就由DeepSeek開始，推動(dòng)經(jīng)濟(jì)及社會(huì)發(fā)展進(jìn)入新周期。在這個(gè)新周期里，硬件產(chǎn)品市場(chǎng)即將再次洗牌，廠家或?qū)⒚媾R座次的重新排序。
機(jī)遇與挑戰(zhàn)，并存。
對(duì)于硬件廠家來說，既要做好硬件本身，又要能夠完成與大模型的完美適配。DeepSeek的開源特性，為硬件廠家節(jié)省了訓(xùn)練大模型的研發(fā)成本，但也拉高了智能硬件的進(jìn)入門檻。
首先，基于硬件部署大模型，并不像下載一個(gè)軟件那么簡(jiǎn)單。它需要與CPU、GPU、NPU、內(nèi)存、散熱器件等等做好適配、聯(lián)調(diào)，并且要控制好大模型的算力消耗，不能什么提問都需要消耗大量的算力。而且，硬件廠家要基于大模型特點(diǎn)，進(jìn)一步降低對(duì)硬件本身的要求，為用戶創(chuàng)造最經(jīng)濟(jì)的硬件成本。
阿木稱，如果一個(gè)廠家以前從沒做過應(yīng)用商店，沒有做過軟件適配，就很難做好大模型適配。個(gè)人用戶可以通過Ollama等軟件完成端側(cè)部署大模型，但有可能造成吃算力、卡頓、藍(lán)屏等極度不穩(wěn)定的現(xiàn)象。
其次，與其他軟件不同，大模型是沒有交互界面的，硬件廠家需要為其建立一個(gè)智能體。這個(gè)智能體可以調(diào)用大模型的能力，理解用戶的提問意圖，規(guī)劃計(jì)算路徑，然后生成高智商的結(jié)果。
更大的挑戰(zhàn)是，這個(gè)智能體面對(duì)的肯定不止一個(gè)大模型。經(jīng)過這幾年的發(fā)展，一個(gè)逐漸清晰的趨勢(shì)是，各家大模型的能力并不會(huì)固定在一個(gè)水平線上，經(jīng)常是你方唱罷我登場(chǎng)。
所以，對(duì)于硬件廠家來說，不可能綁定一個(gè)大模型，而是要適配多個(gè)大模型，構(gòu)建混合式AI的能力。這個(gè)能力就必須體現(xiàn)在硬件廠家自建的智能體上。以聯(lián)想AI PC的小天智能體為例，小天既可以調(diào)用本地部署的DeepSeek R1蒸餾大模型，也可以通過云端調(diào)用DeepSeek R1滿血版大模型和豆包大模型。
而支撐AIPC智能體體驗(yàn)的又是“天禧AS”（Agent System，智能體系統(tǒng)），這套系統(tǒng)除了個(gè)人智能體小天之外，還包括一整套智能體運(yùn)行平臺(tái)來保障，包括終端和個(gè)人云一體化部署的個(gè)人知識(shí)庫、智能體網(wǎng)絡(luò)、跨設(shè)備互聯(lián)、大模型調(diào)度、異構(gòu)算力下的推理加速、隱私計(jì)算與數(shù)據(jù)保護(hù)這六個(gè)模塊。所以，混合式AI構(gòu)建的不僅是看得見的智能體，還有驅(qū)動(dòng)智能體體驗(yàn)的整個(gè)系統(tǒng)化開發(fā)和多終端快速部署能力。
最后，硬件廠家給用戶交付的是一個(gè)完整的AI PC產(chǎn)品，用戶得到的是軟硬適配后的完整體驗(yàn)。當(dāng)然也包括產(chǎn)品本身的形態(tài)及外觀創(chuàng)新，而不僅僅是大模型的能力體現(xiàn)。這將是硬件廠家贏得市場(chǎng)的最后考量。
無論是軟硬適配、智能體還是完整體驗(yàn)交付，都不是即刻擁有的能力，需要硬件廠家提前布局。以聯(lián)想集團(tuán)為例，早在2年前便提出了混合式AI的技術(shù)架構(gòu)理念，也是2年前就發(fā)布了AI PC產(chǎn)品，研發(fā)了智能體。而且聯(lián)想提出的混合式AI，不僅適用于智能硬件的個(gè)體智能，也適用于企業(yè)智能，為企業(yè)部署大模型能力以及混合調(diào)用大模型能力的企業(yè)智能體。
當(dāng)DeepSeek引爆硬件制造時(shí)，像聯(lián)想集團(tuán)這樣提前布局混合式AI的廠家，便理所當(dāng)然地吃到了第一波大模型紅利。與聯(lián)想類似的制造企業(yè)，還有蘋果、小米等，他們某種意義上也是混合式AI的踐行者，只不過并沒有像聯(lián)想集團(tuán)這樣，從一開始就旗幟鮮明地堅(jiān)持混合式AI。
當(dāng)然，市場(chǎng)也給新進(jìn)入者創(chuàng)造了贏的機(jī)會(huì)。正如上文所述，創(chuàng)新者可以通過場(chǎng)景創(chuàng)新制造新的智能硬件。而在過往的產(chǎn)品發(fā)展歷史中，一種新硬件顛覆舊市場(chǎng)的例子也比比皆是，最為津津樂道的就是數(shù)碼相機(jī)和智能手機(jī)。在AI的新周期里，相信還會(huì)有這樣的產(chǎn)品出現(xiàn)。
大模型升級(jí)速度極快，對(duì)于老牌硬件制造企業(yè)來說，一定要具備混合式AI的模型切換能力；而對(duì)于新晉硬件創(chuàng)業(yè)者來說，則要快速適應(yīng)大模型能力，找到能打開利基市場(chǎng)的創(chuàng)新硬件產(chǎn)品。
DeepSeek的出現(xiàn)，刻畫了聯(lián)想集團(tuán)在內(nèi)的中國(guó)科技股七巨頭更清晰的輪廓，讓硬件廠家獲得了難得一遇的引爆點(diǎn)，但也帶來了超出以往經(jīng)驗(yàn)的競(jìng)爭(zhēng)難度。這依然是一場(chǎng)長(zhǎng)期主義者的較量。
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