特朗普上臺(tái)后，大公司接連“隨份子”。繼軟銀、OpenAI和甲骨文三家企業(yè)為特朗普獻(xiàn)禮5000億美元之后，臺(tái)積電也向特朗普獻(xiàn)禮千億美元。
此事一出，無(wú)論是業(yè)界，還是社會(huì)界，都掀起一撥討論熱潮，話題涉及“美積電”、“疑美論”、“棄臺(tái)論”，大家都對(duì)這家公司的未來走向憂心忡忡。
同一地點(diǎn)，兩撥“隨份子”的人
臺(tái)積電，“下跪”？
早在2020年，特朗普時(shí)期，臺(tái)積電就曾赴美建廠。那時(shí)候，大家都說臺(tái)積電太“樹大招風(fēng)”了，只能唯美是從，被迫赴美，也都不看好臺(tái)積電赴美之舉。
而在特朗普重新上臺(tái)之際，臺(tái)積電又來獻(xiàn)禮，有人說，這是“下跪”，也有人說又交了一筆“保護(hù)費(fèi)”。畢竟，在臺(tái)積電頭上還懸著兩把劍：一把是特普朗正在促請(qǐng)兩黨廢除《芯片法案》，另一把是要向中國(guó)臺(tái)灣征收100%的關(guān)稅。
3月4日，臺(tái)積電董事長(zhǎng)兼首席執(zhí)行官魏哲家（C.C. Wei）在白宮當(dāng)著美國(guó)總統(tǒng)特朗普的面宣布，臺(tái)積電未來4年將在美國(guó)新增1000億美元投資。魏則仕表示，這筆投資將用于新建3座新晶圓廠以及2座封裝廠，并設(shè)立1個(gè)大型研發(fā)中心。
根據(jù)魏哲家的說法，與美國(guó)亞利桑那州鳳凰城興建晶圓廠一樣，臺(tái)積電此舉也是為了支持AI進(jìn)一步發(fā)展。
他表示：“早在2020年，在特朗普總統(tǒng)的遠(yuǎn)見和支持下，我們就踏上了在美國(guó)建立先進(jìn)芯片制造的征程。這一愿景如今已成為現(xiàn)實(shí)。人工智能正在重塑我們的日常生活，半導(dǎo)體技術(shù)是新功能和新應(yīng)用的基礎(chǔ)。隨著我們?cè)趤喞Ｄ侵莸牡谝患夜S的成功，以及所需的政府支持和強(qiáng)大的客戶合作伙伴關(guān)系，我們打算將美國(guó)半導(dǎo)體制造業(yè)的投資再擴(kuò)大1000億美元，計(jì)劃總投資達(dá)到1650億美元。”
通過此次擴(kuò)張，臺(tái)積電預(yù)計(jì)將為AI和其他尖端應(yīng)用創(chuàng)造數(shù)千億美元的半導(dǎo)體價(jià)值。臺(tái)積電的擴(kuò)大投資預(yù)計(jì)將在未來四年內(nèi)支持4萬(wàn)個(gè)建筑工作崗位，并在先進(jìn)芯片制造和研發(fā)領(lǐng)域創(chuàng)造數(shù)萬(wàn)個(gè)高薪、高科技的工作崗位。預(yù)計(jì)未來十年，該項(xiàng)目還將為亞利桑那州乃至全美帶來超過2000億美元的間接經(jīng)濟(jì)產(chǎn)出。此舉凸顯了臺(tái)積電致力于支持其客戶的承諾，其中包括蘋果、英偉達(dá)、AMD、博通和高通等美國(guó)領(lǐng)先的人工智能和技術(shù)創(chuàng)新公司。
雖然臺(tái)積電如此示好，但似乎并沒有讓特朗普“一毛不拔”的芯片霸權(quán)有所收斂。美國(guó)《連線》雜志稱，此舉并未讓川普政府內(nèi)部停止考慮對(duì)臺(tái)積電和其他臺(tái)灣地區(qū)芯片廠加征100%潛在關(guān)稅。
給臺(tái)積電算一筆賬
1000億美元，這是什么概念？有人算了一筆賬：臺(tái)積電過去幾年平均每年支出約350億美元，若以每年支出400億美元計(jì)算，相當(dāng)于未來4年，臺(tái)積電逾60%的支出將投向美國(guó)。
但實(shí)際上，臺(tái)積電背負(fù)的并非只有這一筆。加上臺(tái)積電目前對(duì)位于亞利桑那州菲尼克斯的先進(jìn)半導(dǎo)體制造業(yè)務(wù)的650億美元投資，臺(tái)積電在美國(guó)的總投資預(yù)計(jì)將達(dá)到1650億美元。
臺(tái)積電的亞利桑那州工廠目前在亞利桑那州占地1100英畝，擁有3000多名員工，回望過去：
2020年5月，臺(tái)積電宣布在亞利桑那州的第一筆投資，當(dāng)時(shí)計(jì)劃投資額為120億美元；
2023年，在拜登政府的《芯片與科學(xué)法案》影響下，又宣布在美國(guó)建第二座晶圓廠，將整體對(duì)美投資規(guī)模提升至400億美元；
2024年4月，美商務(wù)部宣布向臺(tái)積電提供高達(dá)66億美元的補(bǔ)貼資金和50億美元的低息貸款，作為協(xié)議一部分，臺(tái)積電還將在鳳凰城建造第座晶圓廠，使得在美國(guó)的總投資超過650億美元。
如果按照1650億美元這一數(shù)字來計(jì)算，也就是說，臺(tái)積電未來每年至少需在美投資超過300億美元，如果資本開支維持在35%營(yíng)收的資本密度（capital density），美國(guó)廠資本開支將超過中國(guó)臺(tái)灣廠。算上未來4年臺(tái)積電的折舊、研發(fā)、管理費(fèi)用對(duì)毛利率及營(yíng)業(yè)利潤(rùn)率的影響，如果計(jì)劃順利執(zhí)行，長(zhǎng)期毛利率應(yīng)難以維持在先前目標(biāo)的53%以上。
臺(tái)灣地區(qū)聯(lián)合新聞網(wǎng)稱，美方打的算盤是：臺(tái)積電在美擴(kuò)大設(shè)廠，將使得未來美國(guó)在高階芯片中所占份額由預(yù)估的在2032年達(dá)到28%，進(jìn)一步上升到40%。相當(dāng)于“根都被挖走一大半了”，中國(guó)臺(tái)灣的地位自然就下降。
這么算的話，不能怪大家說臺(tái)積電會(huì)變成“美積電”。也不能怪《中國(guó)時(shí)報(bào)》評(píng)論，中國(guó)臺(tái)灣當(dāng)局在此過程中完全使不上力，任憑廠商成為“刀俎魚肉”。
未來前景并不被看好
那么，臺(tái)積電大肆向美擴(kuò)張，影響幾何？
根據(jù)業(yè)界專家分析，表面看，臺(tái)積電此次巨額投資計(jì)劃似乎是順應(yīng)市場(chǎng)與政策的雙重導(dǎo)向，積極拓展在美國(guó)的業(yè)務(wù)版圖。但深入剖析，背后實(shí)則隱藏著諸多不確定性與潛在風(fēng)險(xiǎn)。主要包括幾點(diǎn)：
第一，是人才轉(zhuǎn)移。臺(tái)積電在中國(guó)臺(tái)灣擁有大量經(jīng)驗(yàn)豐富工程師和技術(shù)工人，這是其長(zhǎng)期發(fā)展沉淀下來的寶貴財(cái)富。可以說，是這些足夠“卷”的本土工程師，讓臺(tái)積電極具競(jìng)爭(zhēng)力。從之前臺(tái)積電亞利桑那州鳳凰城的經(jīng)歷來看，美國(guó)當(dāng)?shù)毓こ處熋黠@效率較低，不能支撐晶圓廠運(yùn)作。
初次在美國(guó)設(shè)廠時(shí)，或許尚可抽調(diào)部分核心工程師前往美國(guó)，以保障工廠初期建設(shè)與運(yùn)營(yíng)。但隨著此次大規(guī)模擴(kuò)張，若未來所有關(guān)鍵環(huán)節(jié)都向美國(guó)轉(zhuǎn)移，后續(xù)可調(diào)動(dòng)的有經(jīng)驗(yàn)的工程技術(shù)人員將面臨匱乏。畢竟中國(guó)臺(tái)灣人才儲(chǔ)備并非無(wú)窮無(wú)盡，一旦人才轉(zhuǎn)移殆盡，臺(tái)積電在美國(guó)和中國(guó)臺(tái)灣兩地的工廠都不一定能夠高效、穩(wěn)定運(yùn)營(yíng)。最終，兩頭都顧不過來。更何況，還時(shí)常傳出美國(guó)員工歧視中國(guó)臺(tái)灣工程師相關(guān)新聞。
第二，是產(chǎn)業(yè)鏈配套問題。美國(guó)半導(dǎo)體產(chǎn)業(yè)生態(tài)與中國(guó)臺(tái)灣存在顯著差異。美國(guó)雖在半導(dǎo)體研發(fā)、設(shè)計(jì)等上游環(huán)節(jié)實(shí)力超群，但在芯片制造中游環(huán)節(jié)，存在勞動(dòng)力成本高昂、相關(guān)產(chǎn)業(yè)配套不完善以及缺乏長(zhǎng)期產(chǎn)業(yè)經(jīng)驗(yàn)積累等問題。
回顧過往其他半導(dǎo)體企業(yè)在美國(guó)設(shè)廠經(jīng)歷，高昂運(yùn)營(yíng)成本和人才短缺等難題，常常制約著工廠產(chǎn)能的提升與效率的優(yōu)化。一個(gè)最簡(jiǎn)單的道理，如果在美國(guó)的芯片制造產(chǎn)業(yè)環(huán)境真的如此優(yōu)越，在過去半導(dǎo)體產(chǎn)業(yè)蓬勃發(fā)展的幾十年間，哪里輪得到臺(tái)積電在全球半導(dǎo)體制造領(lǐng)域一枝獨(dú)秀。
第三，是自主決策問題。無(wú)論從地緣政治角度考慮，還是從經(jīng)濟(jì)戰(zhàn)略角度考量，臺(tái)積電過度依賴美國(guó)市場(chǎng)并大規(guī)模投資美國(guó)，可能會(huì)逐漸喪失部分自主決策空間。美國(guó)政府出于自身利益考量，可能會(huì)對(duì)臺(tái)積電的運(yùn)營(yíng)、技術(shù)流向等方面施加更多影響。長(zhǎng)此以往，臺(tái)積電是否還能保持其作為全球半導(dǎo)體制造龍頭企業(yè)的獨(dú)立性與中立性，值得深思。加上特朗普一向“狠辣”，尤其在芯片領(lǐng)域一向“一毛不拔”。
總體而言，臺(tái)積電此次在美國(guó)的大規(guī)模投資計(jì)劃，短期內(nèi)或許能帶來一定程度的規(guī)模擴(kuò)張與市場(chǎng)機(jī)遇，但從長(zhǎng)遠(yuǎn)視角來看，業(yè)界對(duì)于其可能淪為“美積電”的擔(dān)憂并非毫無(wú)根據(jù)，同時(shí)也可能因此而失去立足市場(chǎng)的優(yōu)勢(shì)，從而跌落神壇。
4日當(dāng)天，臺(tái)股受此消息沖擊，應(yīng)聲下跌159.37點(diǎn)，跌幅達(dá)0.7%。中國(guó)臺(tái)灣《中國(guó)時(shí)報(bào)》5日發(fā)文稱，從臺(tái)積電股價(jià)在臺(tái)股開盤一度跌破千元的表現(xiàn)來看，顯然多數(shù)投資人并不看好臺(tái)積電未來前景，對(duì)民進(jìn)黨當(dāng)局的承諾和保證也缺乏信心。
因此，臺(tái)積電未來需要審慎權(quán)衡各方利弊，在全球產(chǎn)業(yè)布局中探尋新的平衡，以應(yīng)對(duì)日益復(fù)雜多變的國(guó)際政治經(jīng)濟(jì)環(huán)境和半導(dǎo)體產(chǎn)業(yè)競(jìng)爭(zhēng)格局。
臺(tái)積電還要建11個(gè)廠
值得注意的是，魏哲家在昨日的記者會(huì)上回應(yīng)了目前存在的爭(zhēng)議。他表示，美國(guó)客戶目前的產(chǎn)能需求很大，而且目前產(chǎn)線已經(jīng)全滿了，甚至明年的產(chǎn)線也滿了，后年新建生產(chǎn)線的產(chǎn)能也訂滿了，說白了就是現(xiàn)在的產(chǎn)能跟不上AI的需求了，所以才要擴(kuò)大美國(guó)投資。
他強(qiáng)調(diào)，加大對(duì)美國(guó)投資，不會(huì)影響到臺(tái)積電在中國(guó)臺(tái)灣本地的投資，今年中國(guó)臺(tái)灣要建設(shè)的11座晶圓廠依然會(huì)如期進(jìn)行。
他引用張忠謀的“Grand Alliance”概念，強(qiáng)調(diào)臺(tái)積電與供應(yīng)商、客戶的緊密合作是其快速進(jìn)步的關(guān)鍵。此外，魏哲家提到，即使沒有美國(guó)的芯片法案補(bǔ)助，臺(tái)積電依然有信心在全球競(jìng)爭(zhēng)中保持領(lǐng)先，因?yàn)槠浼夹g(shù)和生產(chǎn)流程的優(yōu)化能力是其核心競(jìng)爭(zhēng)力。
此外，他還表示，臺(tái)積電每個(gè)地方都會(huì)去建設(shè)晶圓廠，包括日本和德國(guó)，都是因?yàn)檫@些地方客戶有需求。四年前到美國(guó)去，也是因?yàn)榭蛻舻男枨罅看蟆?/p>
臺(tái)積電的核心競(jìng)爭(zhēng)力在于其獨(dú)特的生產(chǎn)線和持續(xù)的技術(shù)進(jìn)步，生產(chǎn)線與研發(fā)的緊密結(jié)合是其與競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手的主要區(qū)別。他提到，臺(tái)積電的先進(jìn)技術(shù)如5nm、4nm、3nm等，都是研發(fā)與生產(chǎn)線共同努力的成果，而未來的2nm到1nm技術(shù)則主要由研發(fā)團(tuán)隊(duì)推進(jìn)。
總之，從目前的AI趨勢(shì)來看，產(chǎn)能的確跟不上，因?yàn)榕_(tái)積電的先進(jìn)制程目前在AI領(lǐng)域的確太有競(jìng)爭(zhēng)力。不過，在未來，這是否會(huì)引發(fā)產(chǎn)能過剩等問題，也許需要等到這一次的AI浪潮褪去，我們才會(huì)知道。
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