文/子木
馬上周末，聊幾件非常重要的事情。
第一個(gè)是“大放水”。
央行剛剛釋放重磅消息，根據(jù)國(guó)內(nèi)外經(jīng)濟(jì)金融形勢(shì)和市場(chǎng)運(yùn)行情況，擇機(jī)降準(zhǔn)降息。
一般消息出來(lái)以后，落地也就是幾天之內(nèi)的事兒。
市場(chǎng)都知道今年會(huì)放水，但萬(wàn)萬(wàn)沒(méi)想到，會(huì)這么快且突然。我認(rèn)為有兩個(gè)原因：
第一個(gè)是，國(guó)內(nèi)經(jīng)濟(jì)繼續(xù)承壓，急需要一股力量，向上突破。
年后到現(xiàn)在，雖然中國(guó)大科技爆發(fā)，給市場(chǎng)帶來(lái)了極大的信心，但事實(shí)上，科技工業(yè)化需要時(shí)間，給居民帶來(lái)真實(shí)收入增長(zhǎng)，也需要時(shí)間。
在價(jià)值未真正兌付之前，國(guó)內(nèi)還需要經(jīng)歷一段“陣痛期”，前幾天 2 月居民消費(fèi)價(jià)格指數(shù)也很明顯，國(guó)內(nèi)經(jīng)濟(jì)還未走出“通縮”預(yù)期，那么非常有理由相信，降準(zhǔn)降息，就是對(duì)通縮的一種對(duì)抗，試圖給市場(chǎng)灌入大水，提高活躍性。
第二個(gè)是，美國(guó)方面給空間了。
今年中國(guó)想放水，必須考慮匯率貶值和資本外流情況。
而這段時(shí)間，特朗普挑起關(guān)稅戰(zhàn)，效果并不理想，遭遇各方勢(shì)力的反制，就連加拿大都敢強(qiáng)硬對(duì)抗，這很傷美國(guó)面子。而美國(guó)目前又處于高通脹，野蠻關(guān)稅政策，導(dǎo)致美國(guó)人生活成本陡增，從而拒絕消費(fèi)。
全球資本對(duì)美國(guó)經(jīng)濟(jì)衰退再次產(chǎn)生質(zhì)疑，從而導(dǎo)致美股下跌，美元貶值。此消彼長(zhǎng)，東方操作局面打開(kāi)。
至于特朗普為何這么做？我在小號(hào)也寫(xiě)了對(duì)應(yīng)文章，特朗普應(yīng)該也在故意挑起風(fēng)險(xiǎn)，主動(dòng)刺破泡沫，來(lái)逼迫美聯(lián)儲(chǔ)降息，以達(dá)成他對(duì)經(jīng)濟(jì)操作的訴求。
總之“感謝”川建國(guó)同志，讓央行有了“放水”空間，可以說(shuō)是，水到渠成，也算是有前瞻性的戰(zhàn)略部署。
當(dāng)然降準(zhǔn)降息有什么用嗎？我覺(jué)得也一般，屬于小型利好，畢竟這些年，已經(jīng)連續(xù)25次降準(zhǔn)了，市場(chǎng)早已麻木了。
第二件事是，國(guó)家又開(kāi)始倡導(dǎo)股市經(jīng)濟(jì)了。
昨天，官媒《經(jīng)濟(jì)日?qǐng)?bào)》頭版標(biāo)題很扎眼，“穩(wěn)住股市的決心就是信心”。
直接把股市和經(jīng)濟(jì)信心，劃等號(hào)了。
文章的邏輯是，我國(guó)有 2 億股民、7 億基民，5000 多家上市公司，股市的平穩(wěn)運(yùn)行能夠有效釋放財(cái)富效應(yīng)，對(duì)經(jīng)濟(jì)形成正反饋機(jī)制，推動(dòng)全社會(huì)形成樂(lè)觀發(fā)展預(yù)期。
說(shuō)白了就是，如果股民都能從股市里賺到錢(qián)，那么就敢于消費(fèi)，從而帶動(dòng)經(jīng)濟(jì)上漲了。降準(zhǔn)降息預(yù)期+官媒強(qiáng)化股市信念，今天大 A 也順勢(shì)突破了 3400 點(diǎn)。
道理是這么個(gè)道理，但我還是比較懷疑。
一方面，機(jī)構(gòu)不會(huì)短期內(nèi)，突然擁有“信仰”，基本還是獲利跑路，收割散戶(hù)的邏輯，讓他們聽(tīng)話，比登天都難。
另一方面，股市可以炒預(yù)期，但不能全靠預(yù)期支撐，而是要真實(shí)靠經(jīng)濟(jì)驅(qū)動(dòng)，經(jīng)濟(jì)反彈，股市自然向上生長(zhǎng)。
而經(jīng)濟(jì)靠啥回暖？就是通過(guò)政策，把錢(qián)送到中下游人群，給普世紅利，比如繼續(xù)加強(qiáng)“國(guó)補(bǔ)”力度，深化改革勞動(dòng)法，提高醫(yī)保報(bào)銷(xiāo)比例、低收入人群補(bǔ)貼，減稅降費(fèi)等等。
然而，今天金融監(jiān)管總局提出的刺激消費(fèi)計(jì)劃居然是：
“鼓勵(lì)加大個(gè)人消費(fèi)貸款投放力度”。
看到這個(gè)，說(shuō)實(shí)話，我有點(diǎn)兒懵。
貸款不需要還嗎？靠貸款促消費(fèi)，跟借錢(qián)充胖子，有啥區(qū)別，最后還不是還債瘦身。而且經(jīng)濟(jì)動(dòng)蕩期，人們需要的是收入預(yù)期和消費(fèi)信心，不是能貸多少錢(qián)。
難道這是想讓散戶(hù)貸款借錢(qián)，去炒股？如果消費(fèi)貸款流向股市，未來(lái)出了問(wèn)題，可能會(huì)出現(xiàn)更大的災(zāi)難。畢竟股市，有人賺錢(qián)，就得有人虧錢(qián)。
而且香港交易所，也傳出消息，正在探討降低投資者購(gòu)買(mǎi)香港部分高價(jià)股票門(mén)檻的方案，以刺激交易。說(shuō)白了，就是兜里錢(qián)少的小散，都可以上車(chē)充當(dāng)流動(dòng)性了。
隱隱約約覺(jué)得，股市的風(fēng)險(xiǎn)越來(lái)越大。
所以3400點(diǎn)不要著急，設(shè)置觀察位，看機(jī)構(gòu)和資金動(dòng)向，如果還有長(zhǎng)線資金進(jìn)來(lái)，尤其是國(guó)家隊(duì)再給幾波“決心”，那么股市經(jīng)濟(jì)有戲，再上車(chē)不遲。
但如果上面穩(wěn)不住軍心，都選擇跑路，那么故事還是過(guò)去的老模板。
第三個(gè)，比較重要的新聞是，全國(guó)開(kāi)啟生育刺激。
呼和浩特宣布，生一個(gè)獎(jiǎng)勵(lì)一萬(wàn)，生兩個(gè)獎(jiǎng)勵(lì)5萬(wàn)，生三個(gè)獎(jiǎng)勵(lì) 10 萬(wàn)。
我昨天還在星球說(shuō)，單純給錢(qián)，效果可能還是不夠，需要出臺(tái)更有誘惑力的配套。沒(méi)想到，今天就出來(lái)了，呼和浩特再宣布：
三娃及以上孩子可在全市自由選擇學(xué)校。
這個(gè)挺狠的，自由選擇，意味著學(xué)區(qū)房也可以隨便挑了。
對(duì)于教育內(nèi)卷的當(dāng)下，那些生了兩娃，條件尚可的家庭很有誘惑力，畢竟 10萬(wàn)塊錢(qián)+學(xué)區(qū)房名額，粗養(yǎng)的話，可以抵養(yǎng)娃的半個(gè)階段。
預(yù)計(jì)接下來(lái)全國(guó)都會(huì)學(xué)呼和浩特出豪華補(bǔ)貼政策。
有人說(shuō)，地方哪有那么多錢(qián)補(bǔ)貼，其實(shí)也不多，去年出生人口只有 900 來(lái)萬(wàn)，分散到全國(guó)，即使每個(gè)孩子補(bǔ)貼 1 萬(wàn)，也就是 1000 億左右。地方肯定是拿得出來(lái)的，就看愿不愿意。
中國(guó)刺激生娃現(xiàn)在還有機(jī)會(huì)。
直接復(fù)制湖北天門(mén)已經(jīng)跑通的“模板”，給地方做足專(zhuān)項(xiàng)轉(zhuǎn)移支付，設(shè)置 KPI，跟地方官員業(yè)績(jī)掛鉤，拼命給多娃家庭上福利和補(bǔ)貼就好了。
當(dāng)年不讓生的場(chǎng)景歷歷在目，只要力度等齊，孩子便可源源不斷。
但首要還是先把經(jīng)濟(jì)搞起來(lái)，不然孩子從小卷到大，想想也怪累的。
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