今日，快手科技發(fā)布2024年第四季度及全年業(yè)績(jī)。
財(cái)報(bào)顯示，快手全年?duì)I收達(dá)1269億元，同比增長(zhǎng)11.8%。全年經(jīng)調(diào)整凈利潤(rùn)同比增長(zhǎng)72.5%至177億元，連續(xù)兩年實(shí)現(xiàn)規(guī)?；?。線上營(yíng)銷服務(wù)和其他服務(wù)收入年同比增長(zhǎng)率均超過(guò)20%，市場(chǎng)份額持續(xù)提高。
用戶規(guī)模方面，第四季度，快手應(yīng)用的平均月活躍用戶數(shù)再創(chuàng)新高達(dá)7.36億，同比增長(zhǎng)5.0%，平均日活躍用戶數(shù)達(dá)4.01億，同比增長(zhǎng)4.8%。流量端穩(wěn)健增長(zhǎng)，Q4用戶總使用時(shí)長(zhǎng)同比增長(zhǎng)5.8%。
財(cái)報(bào)發(fā)布后，快手科技聯(lián)合創(chuàng)始人、執(zhí)行董事、首席執(zhí)行官程一笑，CFO金秉等高管出席了隨后舉行的財(cái)報(bào)電話會(huì)，回答了股東提問(wèn)。
以下為Q&A問(wèn)答環(huán)節(jié)：
Q：我的問(wèn)題有關(guān)AI。公司的視頻大模型可靈AI最近獲得了各界的廣泛關(guān)注，也包括三月初的“兩會(huì)”新聞發(fā)布會(huì)。能否請(qǐng)管理層與我們分享一下可靈AI成功的原因？未來(lái)管理層計(jì)劃如何保持模型的領(lǐng)先？
程一笑：首先我要感謝大家對(duì)可靈AI的關(guān)注與支持。
可靈AI是快手從去年年初開(kāi)始內(nèi)部孵化的項(xiàng)目。自去年6月6日首次上線開(kāi)放測(cè)試以來(lái)，產(chǎn)品快速經(jīng)歷了20多個(gè)版本的迭代。去年12月19日，我們正式發(fā)布了“可靈1.6模型”，它在語(yǔ)義遵循、畫(huà)面美感及動(dòng)態(tài)質(zhì)量方面均有明顯的提升。同時(shí)，支持“標(biāo)準(zhǔn)”和“高品質(zhì)”模式。在語(yǔ)義遵循方面，“可靈1.6模型”對(duì)于運(yùn)動(dòng)、時(shí)序類動(dòng)作、運(yùn)鏡等文字描述的響應(yīng)更好，也能更好地理解首幀內(nèi)容，并生成其未包含的元素；在畫(huà)面美感方面，風(fēng)格保持得更好，畫(huà)面色彩更美觀，光影更合理，細(xì)節(jié)更逼真；在動(dòng)態(tài)質(zhì)量方面，提升了運(yùn)動(dòng)的合理性，人物的表情更加自然。尤其是“可靈1.6模型”的“圖生視頻”內(nèi)部評(píng)測(cè)比1.5模型整體效果提升了近200%。
我們有信心，目前可靈AI“圖生視頻”功能的綜合效果處于全球第一的位置。
可靈AI之所以能取得并保持全球領(lǐng)先的地位，這與快手在多模態(tài)大模型研發(fā)方面足夠聚焦且堅(jiān)決的整體策略是密切相關(guān)的，尤其是我們?cè)诮M織協(xié)同、算力投入、算法提升和數(shù)據(jù)積累等方面快速建立了可靈AI的行業(yè)優(yōu)勢(shì)。在組織方面，快手一直以來(lái)都是非常重視技術(shù)團(tuán)隊(duì)的公司，我們?cè)?a class="keyword-search" >算法和視頻理解領(lǐng)域的人才積累也較為深厚，且各團(tuán)隊(duì)的協(xié)作程度非常高；在算力方面，我們將更多算力資源聚焦在了視頻大模型的研發(fā)上，集中資源重點(diǎn)突破；在算法提升方面，視頻生成模型的選型組合難度更高，需要更精準(zhǔn)的技術(shù)判斷、系統(tǒng)化的選型以及大量的算法創(chuàng)新?？焓忠恢闭驹谒惴▌?chuàng)新的前沿，夯實(shí)進(jìn)一步技術(shù)突破的能力；最后在數(shù)據(jù)積累方面，我們?cè)谝曨l數(shù)據(jù)處理和合成技術(shù)上也形成了非常明顯的技術(shù)壁壘。
關(guān)于未來(lái)如何繼續(xù)保持模型先進(jìn)性的問(wèn)題。我們將繼續(xù)堅(jiān)持聚焦策略，并給予可靈發(fā)展更多的支持。我們將持續(xù)保持在可靈視頻大模型技術(shù)研發(fā)上的投入，并通過(guò)可靈品牌帶來(lái)的人才聚集效應(yīng)，結(jié)合算力、算法和數(shù)據(jù)等各方面一同發(fā)力，我們有信心持續(xù)保持視頻生成模型在全球的技術(shù)領(lǐng)先優(yōu)勢(shì)。
Q：我的問(wèn)題也是關(guān)于AI這邊的。剛才管理層在簡(jiǎn)報(bào)中提到了快手的長(zhǎng)期AI策略。針對(duì)您提到的“長(zhǎng)期策略”，可不可以再為我們做一些拆解？未來(lái)幾年管理層如何思考公司的行動(dòng)方向？管理層有哪些階段性的目標(biāo)？
程一笑：2023年初，我們啟動(dòng)了新的AI 戰(zhàn)略，并制定了清晰的戰(zhàn)略目標(biāo)，確?？焓衷诳赡艿腁I技術(shù)突破中保持領(lǐng)先地位。我們認(rèn)為，在AI技術(shù)發(fā)展并逐步成熟的進(jìn)程中，市場(chǎng)必然會(huì)有冷熱周期的變化。對(duì)于快手來(lái)說(shuō)，最好的選擇就是依托AI對(duì)現(xiàn)有業(yè)務(wù)進(jìn)行升級(jí)，迅速形成研發(fā)投入和收益的正循環(huán)，這樣才能讓快手AI真正具有穿越市場(chǎng)周期的能力。同時(shí)，通過(guò)良性機(jī)制護(hù)航大模型團(tuán)隊(duì)在技術(shù)創(chuàng)新上的不斷突破，保持大模型技術(shù)的領(lǐng)先優(yōu)勢(shì)。
而長(zhǎng)期來(lái)看，我們希望通過(guò)可靈AI的賦能，在改造、升級(jí)現(xiàn)有業(yè)務(wù)的同時(shí)，創(chuàng)造“AI視頻生成內(nèi)容”的新賽道，進(jìn)一步升級(jí)快手作為短視頻生產(chǎn)和消費(fèi)社區(qū)平臺(tái)的領(lǐng)先地位。
圍繞上述長(zhǎng)期策略，我們認(rèn)為接下來(lái)需要從以下幾個(gè)方面繼續(xù)發(fā)力：
首先，繼續(xù)打磨大語(yǔ)言模型和多模態(tài)大模型的底層技術(shù)能力，緊跟行業(yè)發(fā)展脈搏，不斷實(shí)現(xiàn)算法技術(shù)的創(chuàng)新。在大語(yǔ)言模型研發(fā)方面，我們?nèi)ツ耆径乳_(kāi)始將研發(fā)重心轉(zhuǎn)向數(shù)百億參數(shù)規(guī)模的“快意MoE模型”，在保持模型綜合性能的同時(shí)，大幅降低了模型訓(xùn)練推理成本，也能更好地適配現(xiàn)有的業(yè)務(wù)場(chǎng)景。今年，在DeepSeek-R1大模型開(kāi)源之后，我們有信心未來(lái)可以更加緊密地跟進(jìn)并學(xué)習(xí)市場(chǎng)上最先進(jìn)的基座模型，不斷改善我們的基座大模型性能。
其次，我們計(jì)劃不斷升級(jí)以可靈為代表的AI商業(yè)化變現(xiàn)模式，并實(shí)現(xiàn)營(yíng)收規(guī)模的快速增長(zhǎng)，尤其是力爭(zhēng)可靈AI早日成為營(yíng)收規(guī)模全球第一的視頻生成AI應(yīng)用。無(wú)論是作為面向?qū)I(yè)創(chuàng)作者的圖像及視頻生成工具，還是面向普通創(chuàng)作者的視覺(jué)敘事工具，我們都相信可靈AI的強(qiáng)大技術(shù)和產(chǎn)品能力能夠大幅降低創(chuàng)作的門(mén)檻，激發(fā)AI對(duì)新內(nèi)容的創(chuàng)作、消費(fèi)、生產(chǎn)和互動(dòng)。
與此同時(shí)，我們還將利用AI能力賦能快手現(xiàn)有內(nèi)容和商業(yè)生態(tài)。例如，通過(guò)內(nèi)容理解與推薦的升級(jí)，帶來(lái)快手社區(qū)用戶規(guī)模和活躍度提升。我們也會(huì)將AI能力更加全面地開(kāi)放給平臺(tái)的廣告主和電商商家，為他們提供包括視頻營(yíng)銷素材生成、數(shù)字人直播、AI試衣和智能講品等多種能力，提升經(jīng)營(yíng)效率。我們也期待這些對(duì)于商業(yè)生態(tài)伙伴的賦能，能夠給線上營(yíng)銷服務(wù)和電商服務(wù)帶來(lái)可觀的增量。
最終，伴隨AI大模型技術(shù)的進(jìn)一步突破上限，內(nèi)容創(chuàng)作門(mén)檻和成本也將實(shí)現(xiàn)極致的降低，并帶來(lái)AIGC內(nèi)容（人工智能生成內(nèi)容）生產(chǎn)數(shù)量和質(zhì)量的爆發(fā)式增長(zhǎng)，有可能形成新的商業(yè)模型，為公司發(fā)展打開(kāi)新的可持續(xù)增長(zhǎng)的通道。
Q：我想跟進(jìn)一下可靈AI商業(yè)化的情況。其實(shí)剛才程總（程一笑）也提到了，能否請(qǐng)管理層與我們更多分享一下可靈AI近期在商業(yè)化變現(xiàn)方面的進(jìn)展？以及可靈AI在2025年的商業(yè)化目標(biāo)？
程一笑：自可靈AI對(duì)外發(fā)布后，我們一方面通過(guò)技術(shù)和產(chǎn)品迭代保持行業(yè)領(lǐng)先的地位，另一方面也在積極探索商業(yè)化變現(xiàn)模式，以盡快實(shí)現(xiàn)從“研發(fā)投入”到“商業(yè)化變現(xiàn)”的正循環(huán)。目前，可靈AI打造了“C端訂閱+B端API服務(wù)+定制化場(chǎng)景解決方案”的多元變現(xiàn)模式，為國(guó)內(nèi)和海外的用戶提供了相應(yīng)的專屬功能服務(wù)。
從商業(yè)化變現(xiàn)結(jié)果來(lái)看，可靈AI自去年四季度開(kāi)始商業(yè)化變現(xiàn)嘗試開(kāi)始，月度營(yíng)收規(guī)模環(huán)比快速增長(zhǎng)。自開(kāi)始商業(yè)化至2025年2月，可靈AI累計(jì)營(yíng)業(yè)收入已經(jīng)超過(guò)了人民幣1億元。我們理解可靈AI目前是國(guó)內(nèi)商業(yè)化變現(xiàn)規(guī)模第一的視頻生成AI應(yīng)用。值得一提的是，目前海外C端用戶的營(yíng)收規(guī)模也在高速增長(zhǎng)。
同時(shí)，全球付費(fèi)用戶保持了續(xù)費(fèi)的高留存率，進(jìn)一步佐證了可靈AI在技術(shù)、產(chǎn)品方面在全球的領(lǐng)先性，并已經(jīng)成為全球AI內(nèi)容創(chuàng)作者和藝術(shù)家們的主流視頻創(chuàng)作工具。在C端訂閱持續(xù)增長(zhǎng)的同時(shí)，可靈的B端服務(wù)規(guī)模也呈現(xiàn)了快速擴(kuò)張態(tài)勢(shì)。我們已經(jīng)與包括小米、藍(lán)色光標(biāo)、AWS中國(guó)、Freepik等在內(nèi)的數(shù)千家國(guó)內(nèi)外企業(yè)客戶建立了合作關(guān)系，顯示了可靈AI作為視頻創(chuàng)作基礎(chǔ)設(shè)施賦能各行業(yè)的優(yōu)秀能力。
我們相信，隨著可靈AI技術(shù)迭代和產(chǎn)品功能的不斷完善，它能夠滿足更多場(chǎng)景的C端和B端用戶需求。我們會(huì)與創(chuàng)作者和企業(yè)客戶一起把握關(guān)鍵需求、探索更多高價(jià)值的場(chǎng)景應(yīng)用，建立工具使用、內(nèi)容生產(chǎn)和內(nèi)容變現(xiàn)的全鏈路生態(tài)系統(tǒng)。接下來(lái)我們也會(huì)在ROI（投資回報(bào)率）可控的前提下，在國(guó)內(nèi)和海外開(kāi)展更加積極的市場(chǎng)及品牌運(yùn)營(yíng)活動(dòng)，不斷擴(kuò)大可靈AI的用戶圈層和品牌影響力。我們也非常有信心在2025年實(shí)現(xiàn)可靈AI營(yíng)收規(guī)模的跨越式增長(zhǎng)。
Q：我的問(wèn)題也是關(guān)于AI的。您在簡(jiǎn)報(bào)中提到，公司正在通過(guò)AI技術(shù)應(yīng)用賦能現(xiàn)有內(nèi)容和商業(yè)生態(tài)。能否請(qǐng)管理層為我們展開(kāi)介紹一下具體的應(yīng)用進(jìn)展和規(guī)劃？
程一笑：正如我剛才提到的，通過(guò)AI技術(shù)賦能現(xiàn)有業(yè)務(wù)，形成研發(fā)、投入和收益的同效發(fā)展，能讓快手AI真正具有穿越市場(chǎng)周期的能力。自啟動(dòng)新的AI戰(zhàn)略以來(lái)，我們一步步穩(wěn)扎穩(wěn)打，不斷地取得階段性成果。在持續(xù)優(yōu)化基座大模型綜合性能的同時(shí)，不斷加強(qiáng)AI技術(shù) 對(duì)現(xiàn)有內(nèi)容和商業(yè)生態(tài)的賦能。
在內(nèi)容理解和推薦方面，我們借助大模型對(duì)于短視頻、直播、評(píng)論和用戶興趣的理解，為用戶推薦更精準(zhǔn)的內(nèi)容，有效地提升了用戶時(shí)長(zhǎng)和活躍度。大模型改變了傳統(tǒng)內(nèi)容理解體系下需要進(jìn)行大量人工標(biāo)注的工作流程，可以對(duì)視頻內(nèi)容、直播內(nèi)容、評(píng)論內(nèi)容、商業(yè)化內(nèi)容和用戶的偏好屬性進(jìn)行自動(dòng)學(xué)習(xí)，并進(jìn)行更高階的推理、推薦和匹配。
在搜索場(chǎng)景下，我們?cè)诮衲耆鲁跻矁?nèi)測(cè)接入了DeepSeek-R1的大模型能力，優(yōu)化智能搜索效果和用戶體驗(yàn)，并進(jìn)一步提升用戶活躍度，挖掘搜索場(chǎng)景的商業(yè)化變現(xiàn)能力。
在商業(yè)化場(chǎng)景里，我們預(yù)計(jì)，基于大模型對(duì)于商品語(yǔ)義特征和用戶表征的理解并借助模型結(jié)構(gòu)和序列表征，可以持續(xù)優(yōu)化模型預(yù)估能力，帶來(lái)廣告投放效果的提升，從而撬動(dòng)營(yíng)銷投放的增長(zhǎng)。例如，在營(yíng)銷客戶的內(nèi)容制作成本上，我們預(yù)計(jì)可以幫助大多數(shù)客戶在短視頻營(yíng)銷素材制作成本上降低60%至70%，甚至更高。同時(shí)，隨著虛擬數(shù)字人AI技術(shù)的不斷成熟，我們也可以為商家提供虛擬人直播間的新陣地，幫助商家在內(nèi)容電商場(chǎng)域?qū)崿F(xiàn)突破。我們預(yù)計(jì)，2025年AIGC短視頻營(yíng)銷素材和虛擬數(shù)字人直播解決方案等AI營(yíng)銷產(chǎn)品將持續(xù)為線上營(yíng)銷收入貢獻(xiàn)額外的增量。
Q：我的問(wèn)題是關(guān)于今年公司在AI方面的投入。能否請(qǐng)管理層與我們分享一下今年的投入計(jì)劃與投入規(guī)模，以及（這些投入）對(duì)公司整體損益的影響？
金秉：正如程總所說(shuō)，AI戰(zhàn)略對(duì)公司未來(lái)發(fā)展非常重要，我們也看到了AI對(duì)于快手內(nèi)容和商業(yè)生態(tài)的巨大價(jià)值。同時(shí)，疊加近期可靈商業(yè)化變現(xiàn)的提速，這讓我們更有信心對(duì)AI進(jìn)行堅(jiān)定而長(zhǎng)期的投入。
在AI相關(guān)的資本支出投入方面。我們預(yù)計(jì)，2025年較2024年仍然會(huì)持續(xù)增長(zhǎng)，但增長(zhǎng)規(guī)模相對(duì)可控。主要有以下幾個(gè)方面的原因：
首先，我們?cè)?023年和2024年已經(jīng)進(jìn)行了一定提前量的訓(xùn)練算力采購(gòu)和儲(chǔ)備。我們計(jì)劃在2025年繼續(xù)進(jìn)行算力采購(gòu)，核心目標(biāo)還是確?？伸`的訓(xùn)練算力充足，以保證視頻大模型的技術(shù)先進(jìn)性和領(lǐng)先地位；
其次，今年的AI相關(guān)資本支出會(huì)有結(jié)構(gòu)性的調(diào)整。我們會(huì)配合可靈的商業(yè)化變現(xiàn)進(jìn)度，動(dòng)態(tài)地調(diào)整和增加可靈在推理算力方面的支出，滿足可靈推理使用的算力部分市場(chǎng)供給充足。
因此，盡管我們預(yù)計(jì)推理算力較去年會(huì)有較大程度增加，但整體算力支出的漲幅相對(duì)可控；最后，我們?nèi)詴?huì)通過(guò)工程創(chuàng)新和運(yùn)營(yíng)優(yōu)化，提高現(xiàn)有算力和服務(wù)器的使用效率，繼續(xù)最大化存量設(shè)備的價(jià)值。
在AI相關(guān)的費(fèi)用支出方面，比如相關(guān)的研發(fā)人員成本，我們預(yù)計(jì)同比會(huì)有一定程度的增加，（增加）主要用于AI技術(shù)人才的吸引、保留和團(tuán)隊(duì)建設(shè)。
基于以上資本開(kāi)支和費(fèi)用支出，我們預(yù)計(jì)公司今年在AI方面的投入對(duì)經(jīng)調(diào)整凈利潤(rùn)率的影響在1到2個(gè)百分點(diǎn)左右的水平。當(dāng)然，我們也會(huì)結(jié)合業(yè)務(wù)進(jìn)展，動(dòng)態(tài)地調(diào)整我們?cè)贏I方面的投入規(guī)模。例如，如果接下來(lái)可靈的變現(xiàn)進(jìn)展持續(xù)提速，我們可能就會(huì)進(jìn)一步追加在推理算力方面的投入。但值得一提的是，由于可靈在推理生成視頻方面已經(jīng)實(shí)現(xiàn)了毛利率層面的打平，因此，推理算力的追加、投入對(duì)利潤(rùn)的影響會(huì)相對(duì)比較小。
從長(zhǎng)期來(lái)看，隨著AI對(duì)內(nèi)容和商業(yè)生態(tài)賦能價(jià)值的持續(xù)釋放，我們相信AI的增量投入能夠給公司發(fā)展帶來(lái)可持續(xù)的業(yè)績(jī)?cè)鲩L(zhǎng)機(jī)會(huì)。
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