近日，《人民法院報(bào)》以《重整成功！這家上市公司向新再出發(fā)》為題，刊發(fā)合力泰科技股份有限公司深陷債務(wù)危機(jī)面臨退市，經(jīng)福州中院主導(dǎo)重整，實(shí)現(xiàn)業(yè)務(wù)復(fù)蘇與轉(zhuǎn)型升級的精彩歷程。
今年伊始，智能化發(fā)展熱點(diǎn)不斷，全面開花。
“在人工智能‘頭雁效應(yīng)’下，智算大有可為！”得益于重整成功，從寒冬中“蘇醒”的上市企業(yè)——合力泰科技股份有限公司（以下簡稱合力泰股份公司）及其江西子公司的管理層談及企業(yè)發(fā)展，語氣堅(jiān)定。
回顧公司重整的經(jīng)歷，49.04億元資產(chǎn)、68.7萬平方米不動(dòng)產(chǎn)被盤活，化解債務(wù)130余億元，約2000名職工的就業(yè)得到保障，本將面臨的社會(huì)風(fēng)險(xiǎn)消弭于無形……這場由法院主導(dǎo)、多方合力促成的重整，交出了令人滿意的答卷。
危機(jī)來臨
“市值大幅縮水，甚至一文不值？”股民小張，對于合力泰股份公司存在的退市風(fēng)險(xiǎn)，感到恐慌。
合力泰股份公司是一家從1998年就開始“弄潮”的高新技術(shù)企業(yè)，2003年上市，主營觸屏顯示、光電傳感、電子紙顯示等業(yè)務(wù)，在市場占有一席之地。然而，近年來，合力泰股份公司持續(xù)虧損，深陷債務(wù)危機(jī)。
2024年3月，經(jīng)債權(quán)人申請，公司進(jìn)入破產(chǎn)程序；4月，被實(shí)施退市風(fēng)險(xiǎn)警示……一陣陣疾風(fēng)驟雨向合力泰股份公司襲來。
走到破產(chǎn)審判這一步，是騰籠換鳥還是破繭重生？上萬名中小投資者的權(quán)益和約2000名員工的就業(yè)如何保障？矛盾風(fēng)險(xiǎn)會(huì)不會(huì)一觸即發(fā)？這些都是繞不開的問題。
“如果被終止上市，國有資產(chǎn)將面臨百億損失。”福建省電子信息集團(tuán)有限公司作為國企，同時(shí)是合力泰股份公司第一大股東，其負(fù)責(zé)人憂心忡忡。
2024年12月31日，是拯而救之的最后時(shí)限。合力泰股份公司只有實(shí)現(xiàn)凈資產(chǎn)轉(zhuǎn)正，方能保留上市地位。福建省福州市中級人民法院開始和時(shí)間賽跑。
“敲門”行動(dòng)
“上市公司這個(gè)‘殼’資源，只有落到產(chǎn)業(yè)上才能體現(xiàn)價(jià)值?！苯?jīng)過充分論證，福州中院決心敲開“市場認(rèn)可”和“重整成功”的雙重大門。
由于破產(chǎn)重整具有不可逆性，預(yù)重整成為對接市場和節(jié)省重整時(shí)間的有力敲門磚。
在福州中院的召集下，債務(wù)人、主要債權(quán)人、清算組等開展聽證、凝聚共識(shí)。臨時(shí)管理人在福州中院指導(dǎo)下，提前同步開展債權(quán)申報(bào)與審查、財(cái)產(chǎn)調(diào)查與審計(jì)評估、意向重整投資人招募遴選等工作。
作為上市公司，合力泰股份公司重整預(yù)案，需通過政府條線，同步向中國證監(jiān)會(huì)通報(bào)。再加上中小投資者權(quán)益的保護(hù)、企業(yè)的信用維穩(wěn)和業(yè)態(tài)創(chuàng)新……林林總總的復(fù)雜局面中，政府的角色至關(guān)重要。
福州中院構(gòu)建的以府院聯(lián)動(dòng)為核心的破產(chǎn)重整工作機(jī)制開始起效。法院與清算組中的政府部門，每月至少召開一場聯(lián)席會(huì)議，加上即時(shí)的網(wǎng)絡(luò)連線、50余次的點(diǎn)對點(diǎn)溝通，最終經(jīng)過多輪研討，重整可行性、投資者招募、重整路徑陸續(xù)落定，一份“剝離虧損業(yè)務(wù)﹢保留盈利主業(yè)﹢引入增量業(yè)務(wù)”的重整預(yù)案出爐。
價(jià)值再造
“生存是企業(yè)打好‘翻身仗’的底氣。”該案承辦法官汪霞直言：“要有運(yùn)轉(zhuǎn)資金，讓企業(yè)先活下來，最大限度保障重整價(jià)值?！?/p>
危困中的合力泰股份公司，急需對外借款“續(xù)血”，保生產(chǎn)、?？蛻?、保員工。但另一邊，投資人卻對“入場”顧慮重重，“沒有優(yōu)質(zhì)資產(chǎn)提供擔(dān)保，錢容易打水漂啊?！?/p>
“如果以法律形式，為注入資金提供優(yōu)先于普通債權(quán)受償?shù)谋Ｕ夏?？”福州中院大膽?chuàng)想，將在破產(chǎn)程序中發(fā)生的共益?zhèn)谫Y引入預(yù)重整階段。
“我同意，企業(yè)復(fù)興了，普通債權(quán)的清償率也就提升了。”通過最嚴(yán)格比例的表決，債權(quán)人同意了“債權(quán)人和債務(wù)人共同受益”的共益?zhèn)谫Y這一方案。
注入了資金的活水后，緊接著是產(chǎn)業(yè)對接市場的問題。
電子紙作為高附加值領(lǐng)域，是合力泰股份公司重要的利潤來源。然而，在審查主要資產(chǎn)后，福州中院發(fā)現(xiàn)電子紙產(chǎn)業(yè)所在子公司——江西合力泰，也已陷入嚴(yán)峻的債務(wù)危機(jī)。
“保住核心產(chǎn)業(yè)，注入發(fā)展動(dòng)能?！焙狭μ┕煞莨九c江西合力泰協(xié)同重整、統(tǒng)籌運(yùn)用償債資源的思路快速形成。
府院再次聯(lián)動(dòng)，兩方多次奔赴江西，就重整管轄權(quán)開展大量溝通協(xié)商工作。與此同時(shí)，采用市場化手段，將公開招募與談判遴選相結(jié)合的投資人引入，用先進(jìn)的管理經(jīng)驗(yàn)和技術(shù)“造血”，增量產(chǎn)業(yè)發(fā)展價(jià)值。
2024年10月29日，合力泰股份公司發(fā)布公告，4家從事AI智算、算力生態(tài)的產(chǎn)業(yè)投資人，13家實(shí)力雄厚的財(cái)務(wù)投資人，通過《預(yù)重整投資協(xié)議》，加入企業(yè)發(fā)展共同體。
跑贏時(shí)間
2024年11月22日，小雪節(jié)氣，但對于合力泰股份公司和眾多中小投資者而言，利好消息如暖意傳來。中國證監(jiān)會(huì)、最高人民法院陸續(xù)批準(zhǔn)重整預(yù)案。同日，福州中院正式受理合力泰股份公司重整案和江西合力泰重整案，由同一合議庭對兩案進(jìn)行統(tǒng)一審理，指定同一管理人為兩案的破產(chǎn)管理人，分別制定兩家公司的重整草案，獨(dú)立表決，協(xié)調(diào)推進(jìn)兩案重整。
只剩40天，預(yù)重整還沒轉(zhuǎn)入正式重整，前面還有重整計(jì)劃草案這處“險(xiǎn)灘”必須闖過。福州中院指導(dǎo)著破產(chǎn)管理人，與各利益方緊密互動(dòng)，在訴求交織中，調(diào)整出保障實(shí)體權(quán)利、定分止?fàn)幍牟莅浮?/p>
從擔(dān)保債務(wù)延期、債轉(zhuǎn)股，到精準(zhǔn)化解部分債權(quán)人的后續(xù)追償疑慮，草案讓各方吃下“定心丸”。通過網(wǎng)絡(luò)債權(quán)申報(bào)平臺(tái)和會(huì)議平臺(tái)，分散在全國各地的債權(quán)人充分參與重整程序。2024年12月23日，重整計(jì)劃通過！
離最后時(shí)限僅剩8天。法院精準(zhǔn)裁量、政府責(zé)任擔(dān)當(dāng)、管理人專業(yè)運(yùn)作、市場主體風(fēng)險(xiǎn)共擔(dān)，重整計(jì)劃正緊鑼密鼓地有序執(zhí)行著。
壓著12月31日的“時(shí)間哨音”，福州中院裁定確認(rèn)合力泰股份公司重整計(jì)劃執(zhí)行完畢。全部重整投資款到賬。
AI智算浪潮蓬勃涌動(dòng)，電子紙產(chǎn)業(yè)方興未艾。卸下虧損業(yè)務(wù)的包袱，穿上科技創(chuàng)新的戰(zhàn)甲，合力泰股份公司對其將來的發(fā)展前景，信心滿滿。
“2025年以來，已確定的歷史積欠職工債權(quán)、稅款債權(quán)清償完畢；第一批償債股票9.52億股分配完成；電子紙板塊在越南投資的工廠正式開工；顯示模組業(yè)務(wù)獲得世界500強(qiáng)企業(yè)的項(xiàng)目訂單；智算領(lǐng)域正落實(shí)設(shè)立合資企業(yè)……”說到企業(yè)的改觀，管理人如數(shù)家珍。
合力而行，否極泰來，擁抱市場，向新而生。
“福州法院將持續(xù)落細(xì)落實(shí)惠企安商，助力企業(yè)‘爬坡過坎’，為高質(zhì)量發(fā)展貢獻(xiàn)法治力量。”福州中院黨組書記、院長陳茂和表示。
來源：人民法院報(bào)
文：邱何娟
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