2023年深秋的杭州城，一場涉及30億資金的金融地震讓整個投資圈炸開了鍋。
這場被戲稱為"私募基金連環(huán)爆雷案"的事件，揭開蓋子時竟像極了一部商戰(zhàn)懸疑劇——從北京到深圳再到杭州，三家私募機構(gòu)像擊鼓傳花般轉(zhuǎn)手30億資金，最后卻不翼而飛，留下的只有多家受害機構(gòu)在寒風中凌亂。
故事的開端看似普通！
北京華軟新動力這家管理著160億資金的私募FOF基金巨頭，像往常一樣尋找優(yōu)質(zhì)基金。
所謂FOF，全稱“Fund of Funds”，即基金中的基金，以其他基金為投資標的，自己并不直接投資于股票、債券、貨幣工具。
他們相中了深圳匯盛私募，對方自稱采用"量化對沖策略"，這在金融圈可是高端大氣上檔次的代名詞。
30個億真金白銀轉(zhuǎn)過去時，誰也沒想到這竟是多米諾骨牌倒下的第一塊。
蹊蹺的是，深圳匯盛拿到錢后并沒有自己操盤，而是轉(zhuǎn)手交給了杭州瑜瑤私募。
這就好比你去4S店買寶馬，銷售轉(zhuǎn)頭把你的錢打給隔壁賣五菱宏光的店。
更離奇的是，杭州瑜瑤也沒閑著，這筆錢兜兜轉(zhuǎn)轉(zhuǎn)又進了上海磐京的口袋。
上海磐京全稱“磐京股權(quán)投資基金管理（上海）有限公司”，不是私募證券基金管理公司而是股權(quán)基金管理公司。
這顯然是違規(guī)行為，因為非FOF基金不能投資其他基金，F(xiàn)OF基金也不能投資其他FOF基金。
否則你投我、我投你，一層套一層，客戶根本無法查到最底層的資產(chǎn)！
三層轉(zhuǎn)包的操作，讓原本應該投向證券市場的資金，最終流向了監(jiān)管相對松散的股權(quán)投資領(lǐng)域。
因為證券投資基金的資產(chǎn)（無論公募還是私募），必須由商業(yè)銀行、證券公司等金融機構(gòu)托管；而股權(quán)投資基金并不強制托管（非標股權(quán)在技術(shù)上也很難托管），因此沒有第三方監(jiān)督其資金去向。
資金進入股權(quán)基金公司的賬戶后，再被悄悄地轉(zhuǎn)到海外，然后通過吸引新的投資進行拆東墻補西墻的龐氏游戲，倒也一直沒有爆雷。
但故事到這里突然轉(zhuǎn)折！
當上海磐京的實控人毛崴被證監(jiān)會盯上后，這個精心設(shè)計的資金游戲終于露出了破綻。
這位幕后大佬雖然不在前兩家私募的股東名單里，卻通過表親關(guān)系遙控著整個資金鏈條。
11月初，毛崴因違規(guī)操作被抓，就像突然抽走了疊疊樂最底層的那塊積木——整個資金鏈瞬間崩塌。
這場爆雷的導火索頗具戲劇性！
某上市公司要贖回2.9億資金，可當時毛崴正在接受調(diào)查，手下的馬仔沒有辦理資金調(diào)度的權(quán)限，于是穿幫了。
這個看似平常的贖回要求，就像最后一根稻草壓垮了精心維持數(shù)年的龐氏騙局。
隨著警方介入，毛葳的表弟楊澤斌在杭州落網(wǎng)，這場涉及三地五機構(gòu)的資本游戲徹底現(xiàn)了原形。
細看這個騙局的設(shè)計，堪稱"忽悠式套路"的集大成者！
騙子們就像玩俄羅斯套娃，用層層嵌套的結(jié)構(gòu)把資金轉(zhuǎn)移出監(jiān)管視線。
更絕的是他們深諳投資者心理——用"量化對沖"這種專業(yè)術(shù)語包裝，定期拿出漂亮的假報表，讓新入場的資金不斷填補舊窟窿。
有意思的是，這場騙局能維持多年，靠的是私募行業(yè)的特殊生態(tài)！
很多投資者迷信"有關(guān)系""有門路"，卻忽視了最基本的合規(guī)審查。
當北京 近期，北京華軟以侵權(quán)責任糾紛為由，將深圳匯盛私募證券基金管理有限公司、杭州瑜瑤私募基金管理有限公司、磐京股權(quán)投資基金管理(上海)有限公司、華泰證券股份有限公司、國金道富投資服務有限公司這5家機構(gòu)訴至法庭，該訴訟案將于4月22日開庭。 具體訴求是：判決五名被告對本公司受托管理的“天安2號”基金本金損失中的1億元的本金(暫計)承擔連帶賠償責任。并以1億元為基數(shù)，按2023年1年期LPR利率3.45%計算的利息損失，計算日期自2023年11月3日起至償付基金本金損失之日止。 這才1億啊，其他29億呢？ 這場30億的教訓給所有投資者上了生動一課：越是包裝精美的金融產(chǎn)品，越要看清底層資產(chǎn)。 那些承諾穩(wěn)賺不賠的，很可能連投資方向都是虛構(gòu)的。 就像這次事件中的資金，轉(zhuǎn)了三道手后根本沒人知道去向，最后竟能神不知鬼不覺轉(zhuǎn)移到海外。 值得玩味的是，在這場資本游戲中，連上市公司都成了"韭菜"，禁不住高收益誘惑跳進私募大坑。 這也提醒我們，當資本狂歡時，再大的企業(yè)也可能失去理性判斷。 如今回看整個事件，最令人唏噓的不是騙術(shù)有多高明。 只要有一個環(huán)節(jié)較真，這場擊鼓傳花的游戲都玩不了這么久。 但現(xiàn)實是，在業(yè)績壓力和高額提成面前，無數(shù)雙本應把關(guān)的眼睛選擇了視而不見！
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