近日一則消息可謂是掀起了驚濤駭浪。金鷹基金的大股東東旭集團，徹底栽了，而且被狠狠重罰！這一事件瞬間吸引了無數(shù)人的目光，畢竟在金融領域，任何風吹草動都可能引發(fā)一系列連鎖反應。那東旭集團到底干了啥，會遭受如此嚴厲的處罰呢？別急，且聽我慢慢道來。
東旭集團的 “輝煌” 與 “墜落”
東旭集團，這個曾經(jīng)在商界也算是響當當?shù)拿帧Ｋ紕?chuàng)于 1997 年，懷揣著振興民族產(chǎn)業(yè)的偉大抱負，立志成為受人尊敬的中國實體產(chǎn)業(yè)先鋒。在近三十年的發(fā)展歷程中，一度發(fā)展成為涵蓋光電顯示材料、高端裝備制造、半導體硅碳材料、新能源發(fā)電及組件、新能源汽車、高端醫(yī)用藥玻包材六大核心業(yè)務的綜合性實業(yè)集團，總資產(chǎn)也是相當可觀。其實際控制人李兆廷，更是曾經(jīng)的 “石家莊首富”，在資本運作上那也是相當有一套。從 2009 年開始，他就接連掌控東旭光電、東旭藍天和嘉麟杰三家上市公司，通過一系列眼花繚亂的資本運作擴大投資布局，身價最高時超過 230 億元，一時間風光無限，在資本市場上可謂是呼風喚雨。
然而，誰能想到，這看似輝煌的背后，卻隱藏著巨大的危機。近年來，東旭集團經(jīng)營不善，逐漸陷入財務困境。2024 年 10 月，東旭光電先行觸發(fā)退市機制，其控股股東及實際控制人隨后遭監(jiān)管立案，這就像是推倒了多米諾骨牌的第一張，資本動蕩持續(xù)發(fā)酵。作為 “東旭系” 重要成員的 * ST 旭藍，因連續(xù) 10 個交易日股價低于 1 元且重整方案未達啟動標準，退市警報已然拉響。而該資本系僅存的上市平臺嘉麟杰亦深陷經(jīng)營困境，2024 年凈利潤同比驟降超八成。曾經(jīng)精心構筑的資本版圖，如今正面臨系統(tǒng)性崩塌風險。
截至 2025 年 3 月 23 日，中國執(zhí)行信息公開網(wǎng)顯示，李兆廷新增 3 項被執(zhí)行信息，總金額達 5.2 億元，累計被執(zhí)行案件突破 14 起，涉案金額超 13 億元。更驚人的是，其通過違規(guī)手段占用上市公司資金高達 173.91 億元，其中 ST 旭電（原東旭光電）被占用 95.95 億元，ST 旭藍（原東旭藍天）被占用 77.96 億元。曾經(jīng)的商業(yè)巨頭，如今卻深陷債務泥潭，無法自拔。
欺詐發(fā)行與財務造假的 “罪行”
3 月 28 日，對于東旭集團來說，絕對是個災難性的日子。河北證監(jiān)局對東旭光電科技股份有限公司（簡稱東旭光電，已退市）及其控股股東東旭集團有限公司（簡稱東旭集團，債券發(fā)行人）等相關主體證券違法行為依法作出行政處罰事先告知。同日，深圳證監(jiān)局對東旭藍天新能源股份有限公司（簡稱東旭藍天）等相關主體證券違法行為依法作出行政處罰事先告知。
經(jīng)查，東旭集團的 “罪行” 可謂是一樁接一樁。首先，2017 年東旭光電不符合股票發(fā)行條件，竟然以欺騙手段騙取發(fā)行核準，違法募集資金 75.65 億元；2018 年東旭集團自己不符合公司債券發(fā)行條件，同樣用欺騙手段騙取發(fā)行核準，違法募集資金 35 億元。這簡直就是把資本市場的規(guī)則當兒戲，公然挑戰(zhàn)監(jiān)管底線。
其次，在財務數(shù)據(jù)上，東旭集團也是肆意造假。2015 至 2019 年期間，東旭集團虛增收入累計 478.25 億元，虛增利潤累計 130.01 億元，虛增貨幣資金 447.9 億元（最高）；東旭光電也沒好到哪去，虛增收入累計 167.6 億元，虛增利潤累計 56.27 億元。這些虛假的數(shù)據(jù)，誤導了多少投資者，讓他們做出了錯誤的投資決策，損失慘重。
再者，東旭集團及相關主體非經(jīng)營性占用東旭光電、東旭藍天貨幣資金，截至目前披露的尚未歸還金額合計 169.59 億元。這就好比自己家里的錢，被強行拿走，卻遲遲不還，導致上市公司資金鏈緊張，經(jīng)營困難。
最后，東旭光電和東旭藍天未按期披露 2023 年年報，這種無視信息披露規(guī)則的行為，進一步加劇了市場對其不信任，讓投資者對其真實經(jīng)營狀況更加摸不著頭腦。
重罰之下，影響幾何？
面對如此嚴重的證券違法行為，監(jiān)管部門自然不會手軟。河北、深圳證監(jiān)局擬對李兆廷等 43 名責任主體合計罰款 17 億元，對其中 19 名主要責任人員采取五年以上直至終身證券市場禁入措施。這 17 億元的罰款，可不是一筆小數(shù)目，對于已經(jīng)深陷財務困境的東旭集團來說，無疑是雪上加霜。而那些被采取證券市場禁入措施的主要責任人員，將在未來很長一段時間內(nèi)，無法在資本市場上興風作浪。
對于金鷹基金而言，東旭集團作為其大股東，此次被重罰，影響也是巨大的。自 2017 年東旭集團通過股權收購成為金鷹基金第一大股東后，金鷹基金就一直受到其經(jīng)營不善的影響。近年來，東旭集團增加了多筆大額被執(zhí)行信息，其持有的金鷹基金管理公司的股權也處于被持續(xù)凍結之中。如果后續(xù)東旭集團的財務危機進一步發(fā)酵，金鷹基金或?qū)⒃俣让媾R易主的風險。
在市場層面，這一事件也給其他企業(yè)敲響了警鐘。資本市場不是法外之地，任何欺詐發(fā)行、財務造假、違規(guī)占用資金等違法行為，最終都逃不過監(jiān)管的眼睛，必將受到嚴厲的懲罰。投資者也會更加謹慎，對企業(yè)的真實經(jīng)營狀況和財務數(shù)據(jù)會進行更深入的研究和分析，不再輕易被虛假的表象所迷惑。
東旭集團此次被重罰，標志著其曾經(jīng)的輝煌徹底成為過去式。而金融市場，也在這場風波中，再次見證了監(jiān)管的力量和維護市場秩序的決心。未來，金鷹基金何去何從，“東旭系” 殘余的資本版圖又將如何演變，我們拭目以待。
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