文 | 劉振濤
伴隨財報季的到來，上市企業(yè)的業(yè)績表現(xiàn)以及分紅回報等成為市場關(guān)注的重點。特別是作為A股市場分紅大戶的銀行，它們的一舉一動備受關(guān)注。
“擬每10股派發(fā)現(xiàn)金0.2元”，這是鄭州銀行2024年報中披露的相關(guān)分紅方案。分紅方案公布后，立刻引來了市場的熱議，有投資者說，“鄭州銀行太摳了，一點不像銀行該有的分紅”，還有投資者說“要啥‘自行車’啊，它能分紅就相當(dāng)不錯了”。
作為一家上市的城商行，鄭州銀行曾在2020年至2023年連續(xù)4年未進(jìn)行現(xiàn)金分紅。來到第五個年頭，鄭州銀行在2024年終于要現(xiàn)金分紅了。擬現(xiàn)金分紅的鄭州銀行過去一年的經(jīng)營情況究竟如何？“底氣”何來？
利潤扭轉(zhuǎn)下滑，來之不易的分紅
3月27日晚間，鄭州銀行發(fā)布了2024年年度財務(wù)報告，鄭州銀行全年實現(xiàn)了營收128.77億元，同比下降5.78%，歸母凈利潤為17.86億元，同比增長1.39%，扭轉(zhuǎn)了下滑的局面。
在年報中，鄭州銀行披露了2024年的分紅方案，擬每10股派發(fā)現(xiàn)金0.2元（含稅），總計分紅現(xiàn)金金額約1.82億元，現(xiàn)金分紅率約9.69%。
從鄭州銀行的分紅方案來看，總分紅金額不到2億，還沒有其他部分銀行分紅金額的零頭多。但是，鄭州銀行的這次分紅卻來之不易，因為從2020年至2023年的4個年度，鄭州銀行都沒有進(jìn)行分紅。
企業(yè)進(jìn)行分紅，通常過去的經(jīng)營業(yè)績比較可觀。擬進(jìn)行現(xiàn)金分紅的鄭州銀行過去一年的成績?nèi)绾危?/p>
從經(jīng)營情況來看，2024年鄭州銀行的營收出現(xiàn)下降，同比下降5.78%，與2023年相比下滑程度收窄；歸母凈利潤扭轉(zhuǎn)了下滑，增長1.39%，2023年和2022年同期分別下降23.62%、24.92%。
拆分鄭州銀行的營收，鄭州銀行2024年的凈息差還在收窄為1.72%，較2023年下降0.36個百分點，因此擾動了利息凈收入。2024年鄭州銀行的利息凈收入為103.65億元，同比下降11.71%。
在凈息差持續(xù)收窄、利息凈收入下降的情況下，鄭州銀行通過多元化收入模式實現(xiàn)抗周期韌性，帶來非息收入的增長。2024年，鄭州銀行的非息收入達(dá)25.13億元，同比增長30.14%，占營收比從14.10%提升至19.51%。其中，投資收益同比增長72.35%。
資產(chǎn)負(fù)債方面，2024年末，鄭州銀行的總資產(chǎn)規(guī)模達(dá)6763.65億元，同比增長7.24%。其中，總存款規(guī)模達(dá)4045.38億元，同比增長12.07%，總貸款規(guī)模達(dá)3876.90億元，同比增長7.51%。
回顧過往，鄭州銀行2024年總規(guī)模，總存款以及總貸款的增速都相比2023年同期有所提升。
據(jù)媒體報道，河南省金融機構(gòu)2024年的存款平均增速為8.81%，貸款增速為6.77%，鄭州銀行的存款和貸款的增速要好于同區(qū)域的平均水平。
從結(jié)構(gòu)上來看，2024年末，鄭州銀行的公司貸款余額達(dá)2689.44億元，較2023年同期增長了154.83億元，同比增長6.11%，個人貸款的增速也達(dá)8.09%；存款方面，個人存款的大幅增長，帶動了鄭州銀行總存款突破新高，2024年末，鄭州銀行個人存款同比增長29.37%，占總存款的比重達(dá)到53.93%。
資產(chǎn)質(zhì)量方面，2024年鄭州銀行加大了不良資產(chǎn)的處理，公司貸款不良貸款率和個人不良貸款率雙雙下降，帶動了鄭州銀行整體不良貸款率的下降。2024年末，鄭州銀行的不良貸款率為1.79%，較2023年末下降0.08個百分點；撥備覆蓋率182.99%，較上年末提升8.12個百分點。
從經(jīng)營業(yè)績到資產(chǎn)規(guī)模，過去一年的鄭州銀行都展現(xiàn)了較大提升改變。這樣的情況下，鄭州銀行也做出了分紅的方案。鄭州銀行表示，未來將綜合考慮股東回報、業(yè)務(wù)發(fā)展以及資本補充需求，持續(xù)優(yōu)化分紅節(jié)奏，通過更加穩(wěn)定的現(xiàn)金分紅，與投資者共享公司經(jīng)營發(fā)展成果，增強投資者獲得感。
不過，經(jīng)營發(fā)展改善，現(xiàn)金分紅下的鄭州銀行資本充足度還在下降，仍需面對補充發(fā)展資本的壓力。
資本充足率下降，資本補充仍需提升
鄭州銀行前身成立于1996年11月，2009年更名為現(xiàn)今的鄭州銀行。2015年2月，鄭州銀行踏進(jìn)資本市場，在港交所上市。隨后2018年，鄭州銀行回到A股再次上市，首開了國內(nèi)城商“A+H”股上市的先河。
鄭州銀行上市后，2015年至2019年5年時間，鄭州銀行進(jìn)行了4次現(xiàn)金分紅，累計分紅金額超過35億元。而在2020年至2023年的4年時間，鄭州銀行0現(xiàn)金分紅。
連續(xù)4年未現(xiàn)金分紅的鄭州銀行這引起了市場的高度關(guān)注。中證中小投資者服務(wù)中心曾向鄭州銀行下發(fā)了《股東質(zhì)詢函》，要求鄭州銀行說明不進(jìn)行現(xiàn)金分紅的原因。
鄭州銀行在回復(fù)中證中小投資者服務(wù)中心《股東質(zhì)詢函》的公告中表示，未進(jìn)行現(xiàn)金分紅的原因主要考慮三點：一是盈利能力持續(xù)承壓；二是順應(yīng)監(jiān)管引導(dǎo)增強風(fēng)險抵御能力，為銀行保持經(jīng)營穩(wěn)定提供保障；三是商業(yè)銀行資本監(jiān)管政策要求日益趨嚴(yán)，需要留存利潤來提升資本充足率。
資本的充裕度對于商業(yè)銀行來說十分重要，是商業(yè)銀行開展經(jīng)營業(yè)務(wù)和規(guī)模擴張的資本。資本充足率是衡量銀行資本充裕度，是否足夠覆蓋其風(fēng)險資產(chǎn)的一個重要指標(biāo)。
過去的鄭州銀行未進(jìn)行現(xiàn)金分紅，一點原因就是公司資本充足率在下降，需要留存利潤來補充資本以抵御風(fēng)險。
翻閱鄭州銀行2024年年報，擬現(xiàn)金分紅的鄭州銀行的資本充足率仍在下降。數(shù)據(jù)顯示，2024年末，鄭州銀行的資本充足率、一級資本充足率、核心一級資本充足率分別為12.06%、10.81%、8.76%，與2023年同期相比，分別下降0.32個百分點、0.32個百分點、0.14個百分點。
而拉長時間來看，從2021年開始一直到2024年，鄭州銀行的資本充足率整體在下降，資本充足率從15%下降至12.06%；一級資本充足率從13.76%下降至10.81%，核心一級資本充足率從9.49%下降至8.76%。
金融監(jiān)管總局發(fā)布的數(shù)據(jù)顯示，2024年末，我國商業(yè)銀行整體的資本充足率15.74%，一級資本充足率為12.57%，核心一級資本充足率為11.00%。
鄭州銀行的資本充足率低于商業(yè)銀行整體水平，加之鄭州銀行在不斷發(fā)展業(yè)務(wù)擴張規(guī)模，需要資本的支撐，因此不斷補充資本是鄭州銀行必須要做的動作。
資本補充的方式通常有外源和內(nèi)源兩種方式。外源的方式多為發(fā)行債券，配股等方式來補充資本；內(nèi)源最主要的就是留存利潤收益來補充資本。
作為上市企業(yè)，鄭州銀行需要承擔(dān)上市公司回報股民投資者的責(zé)任，又要滿足作為金融機構(gòu)穩(wěn)健性的要求，需要不斷補充資本，如何做好兩方面的平衡，成為鄭州銀行面對的挑戰(zhàn)。
而從根本上來講，鄭州銀行還是需要在行業(yè)凈息差收窄的情況下，進(jìn)一步提升自身的盈利能力。
2024年末，鄭州銀行迎來了新的行長李紅。2025年是新行長上任的首年，能否給鄭州銀行帶來更大的提升，給予投資者更多的回報，將是市場關(guān)注的重點。
對于鄭州銀行過去2024年的發(fā)展情況，以及做出的現(xiàn)金分紅方案，你怎么看呢？
熱門跟貼