星空科技在本次交易前剛完成近3億元戰(zhàn)略融資。
作者 | 任逸
編輯丨高巖
來源 | 野馬財經(jīng)
剛剛上市3年多的中旗新材（SZ001212）賣殼了。
3月31日，中旗新材（001212.SZ）發(fā)布公告稱，廣東星空科技裝備有限公司（以下簡稱“星空科技”）通過協(xié)議受讓方式，以8.03億元收購中旗新材24.97%股份，其一致行動人陳耀民同步購入5.01%股份，合計持股比例達29.98%。交易完成后，星空科技成為中旗新材控股股東，實控人由周軍變更為半導體領域知名人物賀榮明。受此消息提振，中旗新材今日復牌即一字漲停，報32.20元/股，市值39億元。
“半導體大佬”賀榮明成“接盤俠”
本次控股權的收購，設計的交易結(jié)構是，由賀榮明麾下的星空科技協(xié)議收購3049.89萬股中旗新材股份，占上市公司股份總數(shù)的24.97%，受讓總價約為8.03億元。其一致行動人陳耀民斥資1.61億元，購入5.01%股份，合計持股比例達29.98%。股權的轉(zhuǎn)讓方——原實控人周軍以及原控股股東海南羽明華和均出具《關于不謀求公司控制權的承諾函》，以此獲得了中旗新材的控制權。
收購方星空科技成立于2021年3月，為半導體器件專用設備制造企業(yè)，注冊地在廣州市增城區(qū)，注冊資本約為2.94億元。星空科技實際控制人為賀榮明，74.43%的股份由上海星滬企業(yè)管理中心（有限合伙）等14名股東控制，國投（廣東）科技成果轉(zhuǎn)化創(chuàng)業(yè)投資基金合伙企業(yè)（有限合伙）、廣西騰訊創(chuàng)業(yè)投資有限公司等7名股東則持有25.57%股權。
此次交易的“幕后大佬”賀榮明，是國內(nèi)半導體裝備領域的標桿人物。其職業(yè)生涯始于光刻機研發(fā)，曾主導國家“863重大科技專項”“02科技重大專項”等關鍵項目，被譽為中國半導體裝備國產(chǎn)化的“破冰者”。賀榮明現(xiàn)任上海微電子裝備（集團）股份有限公司董事，并實際控制星空科技74.43%股權。星空科技成立于2021年，專注于半導體高端裝備制造，產(chǎn)品涵蓋光刻機、芯片鍵合機等核心設備，填補了多項國內(nèi)空白。
圖源：罐頭圖庫
值得關注的是，星空科技在本次交易前剛完成近3億元戰(zhàn)略融資，由浦東科創(chuàng)集團等機構投資，注冊資本從1.97億元增至2.94億元，創(chuàng)下國內(nèi)半導體裝備領域年度單筆融資新高。而浦東科創(chuàng)集團是浦東新區(qū)為科創(chuàng)中心建設而設立的企業(yè)。
星空科技會否裝入上市公司？
協(xié)同與障礙并存
中旗新材也在公告提及，未來擬通過收購相關資產(chǎn)，形成“材料+設備”的半導體全產(chǎn)業(yè)鏈協(xié)同效應。
有投資者在雪球和股吧等社區(qū)猜測，星空科技有可能借助中旗新材的上市平臺，加速資產(chǎn)整合，并且裝入上市公司。
但投資者對于“星空科技是否注入中旗新材”存在分歧。支持方認為，中旗新材當前主營石英硅晶材料，與星空科技的半導體設備業(yè)務可形成上下游協(xié)同。賀榮明亦明確表示，將推動中旗新材向集成電路新材料領域轉(zhuǎn)型，并拓展高端光學材料業(yè)務。反對方則指出，星空科技作為新銳半導體裝備企業(yè)，獨立發(fā)展更利于融資與估值，且其近期融資已顯示資本市場的認可，短期內(nèi)裝入上市公司的必要性較低。而且，作為關聯(lián)公司，裝入上市公司，其定價是個難題，溢價太高會引起侵害上市公司中小股東的質(zhì)疑，定價太低還不如獨立融資IPO。
圖源：罐頭圖庫
證券之星分析師也指出，星空科技若注入中旗新材，需解決業(yè)務整合與估值匹配問題。當前中旗新材市值不足40億元，而星空科技在國產(chǎn)替代浪潮下成長性突出，獨立上市或更符合長期利益。一位私募投資人則認為，賀榮明過往經(jīng)驗顯示其擅長產(chǎn)融結(jié)合，此次控股中旗新材可能僅是第一步，“未來或通過分步資產(chǎn)重組，逐步實現(xiàn)半導體板塊的整體上市”。
星空科技此次入主中旗新材，既是賀榮明半導體版圖擴張的關鍵落子，亦為資本市場留下想象空間。隨著國產(chǎn)半導體產(chǎn)業(yè)鏈的加速崛起，這一交易的后續(xù)動作或?qū)⒊掷m(xù)牽動市場神經(jīng)。
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