2024年
73家壽險(xiǎn)公司利潤(rùn)榜
55家盈利，18家虧損
①平安壽險(xiǎn)
蟬聯(lián)利潤(rùn)榜第一
ROE在老六家中最高
②新業(yè)務(wù)價(jià)值↑投資收益↑
國(guó)壽、太保、新華等利潤(rùn)大漲
③2024年人身險(xiǎn)公司
綜合投資收益率7.45%
近9成公司綜合投資收益率超5%
（想看榜單的，快速向后滑~）
1
壽險(xiǎn)業(yè)凈利潤(rùn)首破3千億
頭部險(xiǎn)企創(chuàng)歷史最佳成績(jī)
資負(fù)兩端發(fā)力，價(jià)值↑投資↑
1.壽險(xiǎn)公司：凈利潤(rùn)同比翻番，創(chuàng)歷史新高！
近日，隨著上市保險(xiǎn)公司陸續(xù)披露2024年全年業(yè)績(jī)情況，相信保險(xiǎn)人也看到，多家公司的業(yè)績(jī)，都創(chuàng)歷史新高記錄。
比如，中國(guó)人壽歸母凈利潤(rùn)1,069.35億，同比大增108.9%；中國(guó)人保歸母凈利潤(rùn)428.69億，同比增長(zhǎng)88.2%。
因此，在頭部上市險(xiǎn)企的利潤(rùn)增長(zhǎng)貢獻(xiàn)下，人身險(xiǎn)業(yè)的凈利潤(rùn)，也同比大幅上漲。
從截止目前，披露數(shù)據(jù)的公司看，73家人身險(xiǎn)公司合計(jì)盈利3180億，不僅創(chuàng)下近年最佳記錄，更是首次突破3千億大關(guān)，同比增長(zhǎng)133%。
至于，行業(yè)凈利潤(rùn)大幅增長(zhǎng)的背后，主要得益于資產(chǎn)和負(fù)債兩端發(fā)展向好。
一是，負(fù)債端的新業(yè)務(wù)價(jià)值率提升，疊加3.0%定價(jià)產(chǎn)品停售刺激需求釋放，保費(fèi)增長(zhǎng)、負(fù)債端向好。
二是，資產(chǎn)端得益于積極布局市場(chǎng)，綜合投資收益率大幅上升。
2.抓住市場(chǎng)機(jī)遇，人身險(xiǎn)公司投資收益率升至3.48%，綜合投資收益率7.45%
根據(jù)金融監(jiān)管總局披露的數(shù)據(jù)顯示，2024年人身險(xiǎn)公司的投資收益率和綜合投資收益率，都較上年有明顯提升。
其中，得益于三季度抓住市場(chǎng)機(jī)遇，2024年人身險(xiǎn)公司的投資收益率升至3.48%。
詳見(jiàn)《》。
至于，綜合投資收益率，自2024年以來(lái)，一直維持在7%以上，年末達(dá)到7.45%。
而且，約9成的險(xiǎn)企，綜合投資收益率超5%。
為何財(cái)務(wù)投資收益率和綜合投資收益率的差異這么大？
主要原因在于行業(yè)內(nèi)很多公司率先執(zhí)行了I9，或者雖然沒(méi)有執(zhí)行I9，但是將HTM資產(chǎn)改為AFS資產(chǎn)，其精神實(shí)質(zhì)已經(jīng)與I9比較接近。
同時(shí)，2024年國(guó)債收益率走低，債券價(jià)格上漲。最終形成了財(cái)務(wù)投資收益率和綜合投資收益率偏差較大。
“13精”整理了償報(bào)披露的各家公司的保險(xiǎn)合同準(zhǔn)則和資產(chǎn)分類情況。大體上可以分為以下四類：
第一類型公司仍執(zhí)行I39，但是在今年將HTM資產(chǎn)改為AFS的公司。
第二類型公司仍執(zhí)行I39，但是在2023年底前將HTM資產(chǎn)改為AFS的公司。
上述兩類公司，表面上執(zhí)行的是I39，但在計(jì)算綜合投資收益率時(shí)，是精神實(shí)質(zhì)已經(jīng)與I9很接近了。
第三類型是已經(jīng)執(zhí)行I9的公司。
第四類型公司是執(zhí)行I39的公司。
此外，一些上市公司，雖然去年已經(jīng)同步實(shí)施I9和I17，但償付能力報(bào)告中仍然是I39口徑的投資收益率。
具體地，每類中都有哪些公司，感興趣的小伙伴可以登陸“13精資訊”機(jī)構(gòu)版查詢。
3.虧損機(jī)構(gòu)減少，但仍集中在中小機(jī)構(gòu)，兩級(jí)分化突出...
分規(guī)模去看，老六家在行業(yè)的領(lǐng)先地位依舊突出，保費(fèi)占據(jù)行業(yè)6成的市場(chǎng)份額，換取行業(yè)超92%的利潤(rùn)。
而頭部公司和中小險(xiǎn)企，在利潤(rùn)和增速上反差，也說(shuō)明兩者在價(jià)值和規(guī)模之間的不同選擇，進(jìn)而導(dǎo)致兩者間的分化加劇。
畢竟，在行業(yè)向高質(zhì)量發(fā)展轉(zhuǎn)型的過(guò)程中，頭部公司憑借穩(wěn)定的投資能力，以及在銷售渠道、產(chǎn)品體系、品牌等方面的優(yōu)勢(shì)，具有更強(qiáng)的競(jìng)爭(zhēng)力，助力公司資負(fù)兩端發(fā)力，經(jīng)營(yíng)質(zhì)效提升。
此外，即使在投資端的利好下，也不是所有公司都能盈利，中小險(xiǎn)企中仍舊有不少公司虧損，詳見(jiàn)上圖。
這與公司規(guī)模收縮、投資收益不穩(wěn)定等有關(guān)系，詳見(jiàn)后文。
2
55家壽險(xiǎn)公司盈利榜
平安壽險(xiǎn)第一，國(guó)壽緊追其后
泰康、太平綜合投資收益率超10%
注：?jiǎn)挝粸閮|元，排名按照73家公司匯總排序
1.平安壽險(xiǎn)蟬聯(lián)第一，ROE在老六家中最高，中國(guó)人壽緊隨其后！
2024年，平安壽險(xiǎn)以1057.98的凈利潤(rùn)，繼續(xù)蟬聯(lián)壽險(xiǎn)公司利潤(rùn)榜第一。
而且，ROE為32.8%，也是壽險(xiǎn)“老六家”公司中，凈資產(chǎn)收益率最高的公司。
排名第二的是中國(guó)人壽，凈利潤(rùn)為993億，由于執(zhí)行新準(zhǔn)則疊加投資收益的大幅提升，與平安壽險(xiǎn)的利潤(rùn)差距縮小到100億以內(nèi)。
如前文所說(shuō)，頭部壽險(xiǎn)公司的凈利潤(rùn)大幅增長(zhǎng)，得益于資負(fù)兩方面向好發(fā)展。
首先，看新業(yè)務(wù)價(jià)值方面，國(guó)壽和平安等險(xiǎn)企的新業(yè)務(wù)價(jià)值，在假設(shè)調(diào)整前均保持超高的增速。
2.泰康人壽綜合投資收益率超11%！
其次，看投資收益率，無(wú)論是投資收益率還是綜合投資收益率，老六家均同比增長(zhǎng)。
投資收益率方面，中國(guó)人壽最高為4.02%，新華保險(xiǎn)其次為3.56%。
綜合投資收益率方面，泰康人壽最高為11.3%，太平人壽其次為10.9%。
此外，頭部壽險(xiǎn)公司的業(yè)務(wù)品質(zhì)也有所提升。
這一點(diǎn)，從上市險(xiǎn)企披露的保單繼續(xù)率普遍上升，退保率普遍下降，也能看出來(lái)，詳見(jiàn)上圖。
3.中郵人壽、友邦人壽凈利潤(rùn)超80億，友邦凈資產(chǎn)大增200多億...
除壽險(xiǎn)老六家外，2024年壽險(xiǎn)公司盈利榜中，還有兩類公司需要關(guān)注，就是上年規(guī)模在300億以上的險(xiǎn)企。
這些壽險(xiǎn)公司的凈利潤(rùn)大幅提升，其中，中郵人壽和友邦人壽的凈利潤(rùn)超80億。
這背后，一方面得益于投資收益率的提升，另一方面得益于多家銀郵系險(xiǎn)企在今年提前執(zhí)行新準(zhǔn)則，有效緩解了凈利潤(rùn)受利率波動(dòng)的影響。
但是，在新準(zhǔn)則下，由于折現(xiàn)率變動(dòng)引發(fā)的保險(xiǎn)合同金融變動(dòng)額，可以計(jì)入其他綜合收益，也導(dǎo)致凈資產(chǎn)和凈利潤(rùn)的走勢(shì)差異，需要關(guān)注。
3
18家壽險(xiǎn)公司虧損榜
持續(xù)虧損，凈資產(chǎn)下降
鼎誠(chéng)人壽仍“資不抵債”
注：?jiǎn)挝粸閮|元，排名按照73家公司匯總排序
1.常年虧損的機(jī)構(gòu)，凈資產(chǎn)下降，鼎誠(chéng)人壽“資不抵債”...
在虧損榜中，有多家公司連續(xù)虧損，比如，鼎誠(chéng)人壽、海保人壽等。
受持續(xù)虧損影響，公司的凈資產(chǎn)減少，其中，鼎誠(chéng)人壽的凈資產(chǎn)已經(jīng)持續(xù)低于0，資不抵債...
對(duì)于常年虧損的公司而言，為維持充足的償付能力，不能靠?jī)?nèi)源性資本補(bǔ)充，就只能發(fā)債或者增資，提升償付能力。
比如，三峽人壽連續(xù)兩年增資。
2.規(guī)模和效益穩(wěn)定性不足，一些中小險(xiǎn)企仍虧損...
當(dāng)然，即使很多壽險(xiǎn)公司在2024年抓住市場(chǎng)機(jī)遇，投資收益率大幅增長(zhǎng)，但也不是所有公司盈利都提升。
比如，虧損榜中的一些公司，投資收益率提升，但規(guī)模收縮，凈利潤(rùn)仍舊下降。
再比如，有些公司投資收益率同比下降，公司凈利潤(rùn)甚至從盈利轉(zhuǎn)為虧損。
這背后也顯示出，中小險(xiǎn)企的經(jīng)營(yíng)穩(wěn)定性不足，成本管控和投資能力平衡仍是主要目標(biāo)。
注：
①此次統(tǒng)計(jì)的壽險(xiǎn)公司利潤(rùn)排名榜共計(jì)73家，不包括尚未披露的國(guó)華人壽和國(guó)壽養(yǎng)老，以及，多家常年不披露的公司，以及不披露凈利潤(rùn)數(shù)據(jù)的公司。
②瑞眾人壽、中匯人壽等，截至目前尚未公布償付能力報(bào)告，相關(guān)信息可進(jìn)入公眾號(hào)后臺(tái)，點(diǎn)擊下方小鍵盤(pán)，輸入“瑞眾”、“中匯”等查看。
③合眾人壽截止發(fā)稿仍未披露，已超過(guò)規(guī)定時(shí)間，后續(xù)發(fā)布后在留言區(qū)為大家更新。
2024年保險(xiǎn)業(yè)
系列文章
更多關(guān)于2024年保險(xiǎn)業(yè)發(fā)展的總結(jié)內(nèi)容，參見(jiàn)：
①保費(fèi)和利潤(rùn)
②人員、市值
③投資、產(chǎn)品
④政策文件、監(jiān)管罰款
了解更多保險(xiǎn)內(nèi)容
“13精資訊”
溫馨提示：“13精資訊”分為機(jī)構(gòu)版和個(gè)人版，但是，他們的用途和定位并不相同。
“13精資訊”個(gè)人版，并不是“13精資訊”機(jī)構(gòu)版的縮小版或迷你版！
“13精資訊”機(jī)構(gòu)版：
定位賦能保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)的行業(yè)分析！
“13精資訊”個(gè)人版：
定位幫助代理人和消費(fèi)者找到他們滿意的保險(xiǎn)公司或者保險(xiǎn)產(chǎn)品！
入駐平臺(tái)：雪球、頭條號(hào)、微博、百家號(hào)、知乎
小編微信號(hào)：xxjss13
熱門(mén)跟貼