作 者丨郭聰聰
編 輯丨方海平
3月底，六大國(guó)有行相繼發(fā)布了2024年業(yè)績(jī)公告，數(shù)據(jù)顯示六大行的整體經(jīng)營(yíng)狀況呈現(xiàn)穩(wěn)健態(tài)勢(shì)，整體不良貸款率有所下降，撥備覆蓋率也維持在安全水平內(nèi)，資產(chǎn)質(zhì)量得到改善。
然而，深入分析資產(chǎn)質(zhì)量指標(biāo)后，不難發(fā)現(xiàn)改善之中仍潛藏著隱憂(yōu)：一方面關(guān)注類(lèi)貸款余額普遍上升，另一方面，整體不良率雖在下降，但個(gè)貸不良率卻在悄然攀升，資產(chǎn)質(zhì)量呈現(xiàn)了“剪刀差”現(xiàn)象。這一定程度顯示出了國(guó)有大行在后續(xù)資產(chǎn)質(zhì)量穩(wěn)控中將面臨嚴(yán)峻的挑戰(zhàn)與壓力。
整體改善中存有隱憂(yōu)
從工商銀行、農(nóng)業(yè)銀行、中國(guó)銀行、建設(shè)銀行、交通銀行和郵儲(chǔ)銀行發(fā)布的年度業(yè)績(jī)公告上來(lái)看，四家大行實(shí)現(xiàn)了營(yíng)收和利潤(rùn)雙增長(zhǎng)，另外兩家也保持了利潤(rùn)凈增長(zhǎng)，顯示出了國(guó)有大行的強(qiáng)大韌性。
從不良貸款率來(lái)看，六大行不良率呈現(xiàn)出走低趨勢(shì)，且低于5%的監(jiān)管紅線(xiàn)。具體數(shù)據(jù)顯示，工商銀行不良率為1.34%（下降2個(gè)BP）、農(nóng)業(yè)銀行1.3%（下降3個(gè)BP）、中國(guó)銀行1.25%（下降2個(gè)BP）、建設(shè)銀行1.34%（下降3個(gè)BP）、交通銀行1.31%（下降2個(gè)BP）。僅有郵儲(chǔ)銀行不良率微升7個(gè)BP至0.90%，但仍為六大行中最低水平。
除此之外，還有部分銀行延續(xù)了連續(xù)下降趨勢(shì)，如建設(shè)銀行不良率從2020年末的1.56%降至1.34%，實(shí)現(xiàn)5年連降；農(nóng)業(yè)銀行從1.37%降至1.3%，實(shí)現(xiàn)3年連降。
在撥備覆蓋率這一資產(chǎn)質(zhì)量“安全墊”指標(biāo)方面，六大行的撥備覆蓋率均大幅超過(guò)150%的監(jiān)管紅線(xiàn)，分布在200%~300%的安全區(qū)間。其中，工商銀行（214.97%）、中國(guó)銀行（200.60%）和交通銀行（201.94%）較上年有所提升；而農(nóng)業(yè)銀行、郵儲(chǔ)銀行（286.15%）和建設(shè)銀行則出現(xiàn)小幅下降，郵儲(chǔ)銀行降幅最大（下降61.42個(gè)百分點(diǎn)），但絕對(duì)值仍處高位。
依據(jù)貸款五級(jí)分類(lèi)，不良貸款涵蓋次級(jí)、可疑、損失三類(lèi)，而關(guān)注類(lèi)貸款因其潛在風(fēng)險(xiǎn)，被視為最易轉(zhuǎn)化為不良貸款的類(lèi)別，關(guān)注類(lèi)貸款的增長(zhǎng)已成為資產(chǎn)質(zhì)量的一大隱憂(yōu)。
報(bào)告期內(nèi)，除建設(shè)銀行外，五大行的關(guān)注類(lèi)貸款余額均有上升態(tài)勢(shì)。其中工商銀行增長(zhǎng)915億元，郵儲(chǔ)銀行增長(zhǎng)293億元，農(nóng)業(yè)銀行增長(zhǎng)275億元，中國(guó)銀行增長(zhǎng)262億元，交通銀行增長(zhǎng)107億元。
盡管與2024年第四季度2.22%的行業(yè)平均關(guān)注類(lèi)貸款水平相比，這六大行的關(guān)注類(lèi)貸款比例均低于行業(yè)平均，但交通銀行與郵儲(chǔ)銀行的關(guān)注類(lèi)貸款增長(zhǎng)趨勢(shì)尤為明顯，分別上升了26個(gè)百分點(diǎn)和27個(gè)百分點(diǎn)。
此外，貸款遷徙率作為衡量商業(yè)銀行貸款分類(lèi)結(jié)果動(dòng)態(tài)變化的重要指標(biāo)，同樣值得關(guān)注。不良貸款類(lèi)別遷徙率的上升，意味著貸款質(zhì)量正在向更劣質(zhì)的類(lèi)別流動(dòng)，資產(chǎn)質(zhì)量面臨進(jìn)一步下沉的風(fēng)險(xiǎn)。在報(bào)告期內(nèi)，有幾個(gè)顯著的貸款遷徙率變化尤為引人注意：中國(guó)銀行的次級(jí)貸款遷徙率從47.4%上升至63.08%，而郵儲(chǔ)銀行的次級(jí)類(lèi)貸款遷徙率也從50.99%明顯提升至70.42%。
個(gè)貸不良率攀升
與整體不良貸款率下降對(duì)應(yīng)的，是個(gè)貸不良率在悄然攀升，個(gè)人不良貸款金額也增量明顯。
據(jù)21世紀(jì)經(jīng)濟(jì)報(bào)道記者統(tǒng)計(jì)，2024年，郵儲(chǔ)銀行、建設(shè)銀行、工商銀行、中國(guó)銀行、農(nóng)業(yè)銀行、交通銀行的個(gè)人不良貸款分別增加109億元、301億元、421億元、143億元、320億元以及97億元，合計(jì)增長(zhǎng)近1400億元。
相比于攀升的個(gè)人不良貸款余額，個(gè)貸不良率的全線(xiàn)上揚(yáng)更值得警惕。工商銀行個(gè)貸不良率從0.7%躍升至1.15%，增幅達(dá)0.45個(gè)百分點(diǎn)，居六大行之首；建設(shè)銀行從0.66%升至0.98%（+0.32個(gè)百分點(diǎn)）；農(nóng)業(yè)銀行從0.73%升至1.03%（+0.3個(gè)百分點(diǎn)）；交通銀行從0.81%升至1.08%（+0.27個(gè)百分點(diǎn)）；郵儲(chǔ)銀行從1.12%升至1.28%（+0.16個(gè)百分點(diǎn)）。
值得注意的是，主要面向小微企業(yè)主和個(gè)體工商戶(hù)的個(gè)人經(jīng)營(yíng)貸款，其不良率增幅明顯高于其他個(gè)貸品類(lèi)，可見(jiàn)這一領(lǐng)域承受的壓力顯著增加。具體而言，工商銀行個(gè)人經(jīng)營(yíng)貸款的不良率從0.86%上升至1.27%，農(nóng)業(yè)銀行則從0.93%上升至1.39%，建設(shè)銀行也從0.95%上升到了1.59%。
從銀行個(gè)體差異來(lái)看，工商銀行以421億元的個(gè)貸不良增加額位居榜首，這與其龐大的客戶(hù)基數(shù)密切相關(guān)；建設(shè)銀行和農(nóng)業(yè)銀行分別增加301億元和320億元，且經(jīng)營(yíng)貸款不良率攀升尤為明顯；相對(duì)而言，郵儲(chǔ)銀行雖然個(gè)貸不良增加額為109億元（全年不良增加約135億元），盡管數(shù)值相對(duì)較低，但其個(gè)貸不良的增加同樣不容忽視。而交通銀行雖然個(gè)貸不良增加額最低，為97億元，但其不良率漲幅也達(dá)到了中位水平，即0.27個(gè)百分點(diǎn)。
六大國(guó)有行個(gè)人貸款總量以及個(gè)貸不良率的上揚(yáng)。業(yè)內(nèi)人士分析指出，這是多重因素相互交織、共同作用的結(jié)果。他表示，近年來(lái)部分行業(yè)發(fā)展受阻，企業(yè)經(jīng)營(yíng)困難，居民收入穩(wěn)定性下降，還款能力受到影響。與此同時(shí)，居民債務(wù)周期與地產(chǎn)周期的波動(dòng)也對(duì)這一現(xiàn)象產(chǎn)生了影響。
在2024年的業(yè)績(jī)發(fā)布會(huì)上，多家銀行高管就零售貸款風(fēng)險(xiǎn)問(wèn)題作出回應(yīng)。建設(shè)銀行指出，近一兩年銀行業(yè)零售類(lèi)貸款風(fēng)險(xiǎn)整體上升，該行個(gè)人類(lèi)貸款不良率小幅上升；中國(guó)銀行表示，中國(guó)銀行個(gè)人經(jīng)營(yíng)貸款和按揭貸款新發(fā)生不良同比增加，資產(chǎn)質(zhì)量壓力仍存在；工商銀行提到，盡管公司零售領(lǐng)域不良率有所上升，但這與行業(yè)趨勢(shì)一致，資產(chǎn)質(zhì)量仍可控；交通銀行發(fā)言人預(yù)計(jì)，零售業(yè)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的增加會(huì)給今年整體資產(chǎn)質(zhì)量帶來(lái)一定壓力。
針對(duì)這一趨勢(shì)，各大銀行在未來(lái)的展望中也紛紛提出了應(yīng)對(duì)之策。
建設(shè)銀行表示，面對(duì)零售領(lǐng)域風(fēng)險(xiǎn)暴露的上升態(tài)勢(shì)，該行將強(qiáng)化零售貸款全流程風(fēng)控，提升早識(shí)別早預(yù)警能力。農(nóng)業(yè)銀行強(qiáng)調(diào)要嚴(yán)格普惠零售業(yè)務(wù)準(zhǔn)入標(biāo)準(zhǔn)，優(yōu)化線(xiàn)上線(xiàn)下融合風(fēng)控體系。中國(guó)銀行也表示下一步將加強(qiáng)風(fēng)險(xiǎn)前瞻性管控及貸后管理，主動(dòng)應(yīng)對(duì)不良資產(chǎn)分散化、小額化的挑戰(zhàn)。工商銀行則強(qiáng)調(diào)面對(duì)市場(chǎng)變化，將持續(xù)優(yōu)化業(yè)務(wù)準(zhǔn)入、集約化催收和不良貸款處置等關(guān)鍵業(yè)務(wù)環(huán)節(jié)。交通銀行也將兼顧業(yè)務(wù)發(fā)展和風(fēng)險(xiǎn)控制，爭(zhēng)取把零售貸款的質(zhì)量控制在一個(gè)預(yù)期范圍內(nèi)。
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本期編輯 劉雪瑩
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