2025年3月29日，財(cái)通基金管理有限公司發(fā)布財(cái)通集成電路產(chǎn)業(yè)股票型證券投資基金2024年年度報(bào)告。報(bào)告顯示，該基金在2024年基金份額、凈資產(chǎn)、凈利潤(rùn)等關(guān)鍵指標(biāo)均呈現(xiàn)增長(zhǎng)態(tài)勢(shì)，同時(shí)在投資策略、費(fèi)用等方面也有值得關(guān)注的變化。以下是對(duì)該基金年報(bào)的詳細(xì)解讀。
主要財(cái)務(wù)指標(biāo)解讀
本期利潤(rùn)大幅增長(zhǎng)，盈利能力顯著提升
2024年財(cái)通集成電路產(chǎn)業(yè)股票A本期利潤(rùn)為19,701,234.00元，2023年為 -2,933,289.26元；C類本期利潤(rùn)為22,011,090.31元，2023年為 -4,444,456.55元 。A、C兩類基金本期利潤(rùn)均實(shí)現(xiàn)扭虧為盈，且增長(zhǎng)幅度較大，顯示出基金盈利能力在2024年顯著提升。
凈資產(chǎn)合計(jì)大幅增加，資產(chǎn)規(guī)模擴(kuò)張明顯
2024年末基金凈資產(chǎn)合計(jì)為165,256,063.31元，2023年末為101,858,798.40元，增長(zhǎng)了63,397,264.91元，增幅達(dá)62.24%。這主要得益于基金本期利潤(rùn)的增加以及基金份額交易帶來(lái)的凈資產(chǎn)變動(dòng)。
基金凈值表現(xiàn)解讀
份額凈值增長(zhǎng)率遠(yuǎn)超業(yè)績(jī)比較基準(zhǔn)，投資表現(xiàn)出色
財(cái)通集成電路產(chǎn)業(yè)股票A過(guò)去一年份額凈值增長(zhǎng)率為32.38%，業(yè)績(jī)比較基準(zhǔn)收益率為6.66%，超出業(yè)績(jī)比較基準(zhǔn)25.72個(gè)百分點(diǎn)；C類過(guò)去一年份額凈值增長(zhǎng)率為31.33%，超出業(yè)績(jī)比較基準(zhǔn)24.67個(gè)百分點(diǎn)。過(guò)去五年，A類份額凈值增長(zhǎng)率為45.55%，C類為39.85%，均大幅跑贏業(yè)績(jī)比較基準(zhǔn)。
凈值增長(zhǎng)率標(biāo)準(zhǔn)差相對(duì)穩(wěn)定，風(fēng)險(xiǎn)控制良好
過(guò)去一年，A、C兩類基金份額凈值增長(zhǎng)率標(biāo)準(zhǔn)差均為2.67%，業(yè)績(jī)比較基準(zhǔn)收益率標(biāo)準(zhǔn)差為1.45%，表明基金在獲取較高收益的同時(shí)，風(fēng)險(xiǎn)波動(dòng)相對(duì)穩(wěn)定，基金管理人對(duì)風(fēng)險(xiǎn)的控制能力較好。
投資策略與業(yè)績(jī)表現(xiàn)解讀
投資策略：板塊調(diào)整與布局，聚焦產(chǎn)業(yè)機(jī)遇
報(bào)告期內(nèi)，基金超配電子和通信板塊，并對(duì)配置進(jìn)行了調(diào)整，持續(xù)超配海外算力板塊，顯著增配港股中受益AI發(fā)展的公司。同時(shí)，關(guān)注半導(dǎo)體周期反轉(zhuǎn)，重點(diǎn)關(guān)注先進(jìn)制程，以及受益AI發(fā)展的下游互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)。這種投資策略體現(xiàn)了基金管理人對(duì)行業(yè)發(fā)展趨勢(shì)的敏銳把握和積極布局。
業(yè)績(jī)表現(xiàn)：策略成效顯著，凈值增長(zhǎng)可觀
截至報(bào)告期末，財(cái)通集成電路產(chǎn)業(yè)股票A基金份額凈值為1.9635元，本報(bào)告期內(nèi)份額凈值增長(zhǎng)率為32.38%；C類基金份額凈值為1.8703元，份額凈值增長(zhǎng)率為31.33%。投資策略的有效實(shí)施使得基金在2024年取得了較為可觀的業(yè)績(jī)?cè)鲩L(zhǎng)。
管理人展望解讀
管理人認(rèn)為半導(dǎo)體周期離見底反轉(zhuǎn)越來(lái)越近，先進(jìn)制造和先進(jìn)封裝已率先向上，若AI產(chǎn)業(yè)向端側(cè)和應(yīng)用端發(fā)展，可能帶動(dòng)半導(dǎo)體行業(yè)反轉(zhuǎn)。同時(shí)，將關(guān)注競(jìng)爭(zhēng)格局較好的互聯(lián)網(wǎng)行業(yè)以及AI技術(shù)賦能帶來(lái)的投資機(jī)會(huì)。這表明管理人對(duì)行業(yè)發(fā)展趨勢(shì)有清晰的判斷，并將據(jù)此繼續(xù)調(diào)整投資策略，投資者可關(guān)注其后續(xù)布局對(duì)基金業(yè)績(jī)的影響。
費(fèi)用相關(guān)解讀
基金管理費(fèi)：支出有所下降，規(guī)模效應(yīng)顯現(xiàn)
2024年當(dāng)期發(fā)生的基金應(yīng)支付的管理費(fèi)為1,392,529.45元，2023年為1,857,511.65元，減少了464,982.2元。這可能與基金資產(chǎn)凈值的變動(dòng)以及管理效率提升有關(guān)，一定程度上體現(xiàn)了規(guī)模效應(yīng)。
托管費(fèi)：支出相應(yīng)減少，成本控制良好
2024年當(dāng)期發(fā)生的基金應(yīng)支付的托管費(fèi)為232,088.28元，2023年為309,585.19元，降低了77,496.91元。托管費(fèi)的減少與基金資產(chǎn)規(guī)模變動(dòng)及托管服務(wù)成本優(yōu)化相關(guān)，反映出基金在成本控制方面取得一定成效。
交易相關(guān)解讀
股票投資收益：買賣差價(jià)收入扭虧為盈，投資能力提升
2024年股票投資收益——買賣股票差價(jià)收入為7,255,859.17元，2023年為 -35,427,738.49元，實(shí)現(xiàn)了大幅扭虧為盈，表明基金管理人在股票買賣操作上的投資能力有所提升。
關(guān)聯(lián)方交易：交易情況有變化，需關(guān)注潛在影響
2024年通過(guò)關(guān)聯(lián)方財(cái)通證券交易單元進(jìn)行股票交易的成交金額為0，而2023年為15,878,142.61元。2024年應(yīng)支付財(cái)通證券的傭金為14,628.45元，占期末應(yīng)付傭金總額的4.09%。關(guān)聯(lián)方交易情況的變化可能對(duì)基金交易成本和公正性產(chǎn)生潛在影響，投資者需持續(xù)關(guān)注。
投資組合解讀
股票投資明細(xì)：行業(yè)集中，龍頭股布局
期末按公允價(jià)值占基金資產(chǎn)凈值比例大小排序的股票投資明細(xì)顯示，基金主要集中在制造業(yè)、信息傳輸、軟件和信息技術(shù)服務(wù)業(yè)等行業(yè)。前十大股票中，滬電股份、中際旭創(chuàng)等占據(jù)較大比例，反映出基金對(duì)行業(yè)龍頭股的布局。
基金份額持有人結(jié)構(gòu)：個(gè)人投資者為主，機(jī)構(gòu)投資者占比穩(wěn)定
財(cái)通集成電路產(chǎn)業(yè)股票A類中，個(gè)人投資者持有份額占比85.32%，機(jī)構(gòu)投資者占比14.68%；C類中，個(gè)人投資者占比91.84%，機(jī)構(gòu)投資者占比8.16%。整體來(lái)看，基金以個(gè)人投資者為主，機(jī)構(gòu)投資者占比相對(duì)穩(wěn)定。
份額變動(dòng)解讀
開放式基金份額變動(dòng)：申購(gòu)贖回活躍，份額穩(wěn)步增長(zhǎng)
2024年財(cái)通集成電路產(chǎn)業(yè)股票A期初份額為34,323,204.92份，期末為39,606,269.36份，增長(zhǎng)了5,283,064.44份；C類期初份額為35,776,410.06份，期末為46,777,567.22份，增長(zhǎng)了11,001,157.16份。A、C兩類基金份額均穩(wěn)步增長(zhǎng)，反映出投資者對(duì)該基金的認(rèn)可度有所提高。
綜合來(lái)看，財(cái)通集成電路產(chǎn)業(yè)股票基金在2024年業(yè)績(jī)表現(xiàn)出色，投資策略有效，各項(xiàng)關(guān)鍵指標(biāo)增長(zhǎng)顯著。然而，投資者仍需關(guān)注管理人投資策略調(diào)整、關(guān)聯(lián)方交易變化等因素對(duì)基金未來(lái)業(yè)績(jī)的影響。
聲明：市場(chǎng)有風(fēng)險(xiǎn)，投資需謹(jǐn)慎。本文為AI大模型基于第三方數(shù)據(jù)庫(kù)自動(dòng)發(fā)布，任何在本文出現(xiàn)的信息（包括但不限于個(gè)股、評(píng)論、預(yù)測(cè)、圖表、指標(biāo)、理論、任何形式的表述等）均只作為參考，不構(gòu)成個(gè)人投資建議。受限于第三方數(shù)據(jù)庫(kù)質(zhì)量等問(wèn)題，我們無(wú)法對(duì)數(shù)據(jù)的真實(shí)性及完整性進(jìn)行分辨或核驗(yàn)，因此本文內(nèi)容可能出現(xiàn)不準(zhǔn)確、不完整、誤導(dǎo)性的內(nèi)容或信息，具體以公司公告為準(zhǔn)。如有疑問(wèn)，請(qǐng)聯(lián)系biz@staff.sina.com.cn。
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