2025年3月29日，財通基金管理有限公司發(fā)布財通科技創(chuàng)新混合型證券投資基金2024年年度報告。報告顯示，該基金在2024年面臨諸多挑戰(zhàn)，份額與凈資產(chǎn)均出現(xiàn)顯著下滑，凈利潤虧損，不過管理人對2025年市場表現(xiàn)較為樂觀。以下是對該基金年報的詳細(xì)解讀。
主要財務(wù)指標(biāo)：凈利潤虧損，資產(chǎn)規(guī)模收縮
本期利潤與凈值表現(xiàn)不佳
2024年，財通科技創(chuàng)新混合A加權(quán)平均基金份額本期利潤為 -0.0098元，財通科技創(chuàng)新混合C為0.0077元。從凈值表現(xiàn)看，財通科技創(chuàng)新混合A份額凈值增長率為 -0.01%，財通科技創(chuàng)新混合C為 -0.81%，而同期業(yè)績比較基準(zhǔn)收益率均為9.55%，顯示基金跑輸業(yè)績比較基準(zhǔn)。
凈資產(chǎn)大幅下降
報告期末，基金凈資產(chǎn)合計267,187,459.62元，較上年度末的361,315,755.62元下滑26.05%。其中，財通科技創(chuàng)新混合A期末基金資產(chǎn)凈值為195,892,327.60元，財通科技創(chuàng)新混合C為71,295,132.02元。
基金凈值表現(xiàn)：長期落后于業(yè)績比較基準(zhǔn)
各階段表現(xiàn)欠佳
從不同時間段看，過去一年，財通科技創(chuàng)新混合A份額凈值增長率為 -0.01%，財通科技創(chuàng)新混合C為 -0.81%，同期業(yè)績比較基準(zhǔn)收益率為9.55%。過去三年，混合A份額凈值增長率為 -21.16%，混合C為 -23.03%，而業(yè)績比較基準(zhǔn)收益率為 -31.74%，雖跑贏業(yè)績比較基準(zhǔn)，但整體仍為負(fù)增長。
與業(yè)績比較基準(zhǔn)差距明顯
自基金合同生效起至今，財通科技創(chuàng)新混合A份額凈值增長率為 -2.33%，混合C為 -5.77%，業(yè)績比較基準(zhǔn)收益率為 -19.70%，基金雖相對業(yè)績比較基準(zhǔn)有一定優(yōu)勢，但仍未實(shí)現(xiàn)正增長。
投資策略與運(yùn)作：聚焦科技創(chuàng)新，關(guān)注特定領(lǐng)域
2024年市場分析與策略
2024年投資難度較大，消費(fèi)復(fù)蘇不及預(yù)期，海外因素導(dǎo)致市場預(yù)期分化，表現(xiàn)疲軟。9月政策利好使市場表現(xiàn)亮眼，但短期漲幅后分歧加大。管理人認(rèn)為已找到景氣主賽道，對2025年持相對積極態(tài)度，建議投資者忽略短期波動，堅定持基。
未來關(guān)注方向
管理人未來將關(guān)注生物醫(yī)藥、通信及半導(dǎo)體領(lǐng)域。生物醫(yī)藥方面，醫(yī)?？刭M(fèi)壓力下，偏好與院內(nèi)銷售關(guān)系較小的創(chuàng)新藥和創(chuàng)新醫(yī)療器械。通信及半導(dǎo)體領(lǐng)域，AI應(yīng)用帶來算力增長，國內(nèi)光模塊和PCB板供應(yīng)鏈有望受益。
業(yè)績表現(xiàn)：未能達(dá)到業(yè)績比較基準(zhǔn)
截至報告期末，財通科技創(chuàng)新混合A基金份額凈值為0.9767元，份額凈值增長率為 -0.01%；混合C基金份額凈值為0.9423元，份額凈值增長率為 -0.81%，均未達(dá)到同期業(yè)績比較基準(zhǔn)收益率9.55%。
市場展望：2025年預(yù)期樂觀
管理人認(rèn)為2025年經(jīng)濟(jì)和社會發(fā)展將好于2024年，財政政策轉(zhuǎn)向，證券市場有望提前反映預(yù)期，因此對全年證券市場走勢更為樂觀，并將反映在持倉中。
費(fèi)用分析：管理與托管費(fèi)用下降
基金管理費(fèi)
2024年當(dāng)期發(fā)生的基金應(yīng)支付的管理費(fèi)為3,747,618.11元，較上年度的5,782,030.19元下降35.18%。其中，應(yīng)支付銷售機(jī)構(gòu)的客戶維護(hù)費(fèi)為1,558,389.44元，應(yīng)支付基金管理人的凈管理費(fèi)為2,189,228.67元。
基金托管費(fèi)
2024年當(dāng)期發(fā)生的基金應(yīng)支付的托管費(fèi)為624,603.05元，較上年度的963,671.65元下降35.18%。
交易與投資收益：股票投資收益為負(fù)
股票投資收益
2024年股票投資收益（買賣股票差價收入）為 -7,936,127.14元，上年度為 -25,200,233.68元，雖虧損有所減少，但仍處于虧損狀態(tài)。
債券投資收益
債券投資收益為466,001.50元，上年度為2,110.03元，有較大幅度增長。
關(guān)聯(lián)交易：無重大關(guān)聯(lián)交易
報告期內(nèi)，基金未通過關(guān)聯(lián)方交易單元進(jìn)行權(quán)證、債券、債券回購交易。與關(guān)聯(lián)方的銀行間同業(yè)市場的債券（含回購）交易、轉(zhuǎn)融通證券出借業(yè)務(wù)等均無重大關(guān)聯(lián)交易事項。
股票投資明細(xì)：制造業(yè)占比最高
期末按公允價值占基金資產(chǎn)凈值比例大小排序，股票投資主要集中在制造業(yè)，占比82.62%。前十大股票投資包括新易盛、三諾生物、中際旭創(chuàng)等，合計占基金資產(chǎn)凈值比例約55.55%。
持有人結(jié)構(gòu)：個人投資者占主導(dǎo)
持有人戶數(shù)與結(jié)構(gòu)
期末基金份額持有人戶數(shù)為25,452戶，其中機(jī)構(gòu)投資者持有份額占比0.02%，個人投資者持有份額占比99.98%，顯示個人投資者是該基金的主要持有者。
管理人從業(yè)人員持有情況
基金管理人所有從業(yè)人員持有本基金的份額占比極小，合計僅0.00%，其中混合A為0.00%，混合C為0.01%。
份額變動：贖回導(dǎo)致份額大幅減少
本報告期內(nèi)，財通科技創(chuàng)新混合A期初份額為263,313,326.58份，期末為200,573,454.25份，減少62,739,872.33份；混合C期初份額為109,587,848.33份，期末為75,663,736.47份，減少33,924,111.86份。整體基金份額減少96,663,984.19份，縮水25.92%。
租用交易單元：多券商合作
基金租用多家證券公司交易單元進(jìn)行股票投資，2024年與29家券商有股票交易往來。其中，興業(yè)證券股票成交金額占比最高，為11.76%，應(yīng)支付傭金占比10.46%。
綜上所述，財通科技創(chuàng)新混合基金在2024年面臨份額縮水、資產(chǎn)凈值下降、凈利潤虧損等挑戰(zhàn)，雖管理人對2025年市場較為樂觀，但投資者仍需密切關(guān)注基金后續(xù)表現(xiàn)及市場變化。
聲明：市場有風(fēng)險，投資需謹(jǐn)慎。本文為AI大模型基于第三方數(shù)據(jù)庫自動發(fā)布，任何在本文出現(xiàn)的信息（包括但不限于個股、評論、預(yù)測、圖表、指標(biāo)、理論、任何形式的表述等）均只作為參考，不構(gòu)成個人投資建議。受限于第三方數(shù)據(jù)庫質(zhì)量等問題，我們無法對數(shù)據(jù)的真實(shí)性及完整性進(jìn)行分辨或核驗，因此本文內(nèi)容可能出現(xiàn)不準(zhǔn)確、不完整、誤導(dǎo)性的內(nèi)容或信息，具體以公司公告為準(zhǔn)。如有疑問，請聯(lián)系biz@staff.sina.com.cn。
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