航運(yùn)界網(wǎng)消息，全球領(lǐng)先的海事服務(wù)供應(yīng)商Veson Nautical日前發(fā)布最新市場(chǎng)展望報(bào)告，對(duì)今年二季度的油輪、集裝箱、干散貨船和天然氣行業(yè)等細(xì)分市場(chǎng)發(fā)展情況進(jìn)行預(yù)測(cè)。
報(bào)告指出，中東的地緣政治緊張局勢(shì)以及由此導(dǎo)致的航線改道在不同程度上擾亂了航運(yùn)市場(chǎng)。航線改道的突然結(jié)束會(huì)給航運(yùn)業(yè)帶來(lái)相當(dāng)大的下行風(fēng)險(xiǎn)，而改道帶來(lái)的長(zhǎng)期延期則可能帶來(lái)巨大的上行潛力。制裁則加劇了環(huán)境的不確定性，任何重大的變化都將對(duì)全球經(jīng)濟(jì)前景產(chǎn)生重大影響。同時(shí)，美國(guó)擬議的關(guān)稅措施也充滿不確定性，任何反制措施都可能影響全球航運(yùn)業(yè)，并導(dǎo)致國(guó)際貿(mào)易減少和通脹的持續(xù)走高，各國(guó)的經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇情況也將成為影響全球需求的關(guān)鍵因素。
油輪市場(chǎng)
隨著油價(jià)的波動(dòng)、石油產(chǎn)量變動(dòng)、紅海的預(yù)防性措施、歐佩克+國(guó)家的決策、成員國(guó)的履約情況以及中國(guó)持續(xù)性經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)和高原油進(jìn)口以及煉油廠產(chǎn)能的變化，預(yù)計(jì)油輪市場(chǎng)將持續(xù)波動(dòng)。盡管俄羅斯的原油和成品油出口可能會(huì)減少，但來(lái)自中東、美國(guó)和拉丁美洲等其他來(lái)源對(duì)歐洲的持續(xù)供應(yīng)將維持噸英里需求，并支撐未來(lái)運(yùn)價(jià)。
圖源：網(wǎng)絡(luò)
數(shù)據(jù)顯示，2024年的油輪訂單較2023年增長(zhǎng)50%，但2025年迄今已顯著放緩。盡管新造船價(jià)格已趨于穩(wěn)定，但仍高于歷史標(biāo)準(zhǔn)。此外，持續(xù)的地緣政治不確定性似乎正在影響當(dāng)下的油輪訂購(gòu)趨勢(shì)。
航程距離是近期油輪市場(chǎng)強(qiáng)勁的主要驅(qū)動(dòng)力。歐盟和七國(guó)集團(tuán)對(duì)俄羅斯石油進(jìn)口的制裁以及為避免紅海高風(fēng)險(xiǎn)地區(qū)重新規(guī)劃的運(yùn)輸路線而受到積極影響。雖然目前這些影響尚無(wú)明確的結(jié)束跡象，但它們?yōu)橛洼嗊\(yùn)輸帶來(lái)了下行風(fēng)險(xiǎn)。
Veson Nautical指出，未來(lái)一年，中國(guó)的石油需求和石油進(jìn)口需求反彈將有助于油輪市場(chǎng)的復(fù)蘇。宏觀經(jīng)濟(jì)環(huán)境仍然脆弱，但一些大型經(jīng)濟(jì)體仍在努力應(yīng)對(duì)GDP增長(zhǎng)緩慢難題，利率也開(kāi)始下降，但消費(fèi)者仍在擔(dān)憂價(jià)格壓力和可支配收入的影響。
干散貨船市場(chǎng)
由于近年來(lái)訂單活動(dòng)極少，預(yù)計(jì)干散貨船的供應(yīng)增長(zhǎng)將保持相對(duì)較低的水平。然而，由于供應(yīng)增長(zhǎng)暫時(shí)超過(guò)需求，預(yù)計(jì)2025年該市場(chǎng)平衡將趨于緩和。
具體來(lái)說(shuō)，歐盟和美國(guó)利率的下降，疊加全球?qū)G色能源基礎(chǔ)設(shè)施投資的增加，將在未來(lái)幾年推動(dòng)經(jīng)濟(jì)活動(dòng)的發(fā)展，并對(duì)小宗散貨的需求帶來(lái)積極影響。同時(shí)，盡管中國(guó)在2024年仍然保持強(qiáng)勁的礦產(chǎn)品進(jìn)口，但受房地產(chǎn)行業(yè)低迷及消費(fèi)者信心不足的影響，國(guó)內(nèi)需求依然疲軟。
盡管干散貨航運(yùn)領(lǐng)域受紅海改道影響不大，但許多船東仍然選擇繞過(guò)好望角的更長(zhǎng)航線。這一繞行導(dǎo)致干散貨運(yùn)輸噸英里數(shù)增加約1%，對(duì)2024年的運(yùn)價(jià)產(chǎn)生了積極影響，并將在2025年繼續(xù)發(fā)揮作用。
集運(yùn)市場(chǎng)
據(jù)計(jì)算，2024年的集裝箱航運(yùn)的噸英里需求增長(zhǎng)預(yù)計(jì)為17.1%，主要得益于總交易量的高活躍度以及紅海改道導(dǎo)致的航程延長(zhǎng)。根據(jù)Veson Nautical的分析，2025至2028年期間，集裝箱航運(yùn)需求的增長(zhǎng)幅度不大。
貨運(yùn)量和航行距離的增加往往能夠帶來(lái)運(yùn)價(jià)的上漲。與2023年相比，集裝箱船的航行速度平均提高了1.5%，但由于前景較為黯淡以及更嚴(yán)格的環(huán)保法規(guī)，該機(jī)構(gòu)預(yù)計(jì)在預(yù)測(cè)期內(nèi)平均速度將有所下降。隨著越來(lái)越多的船舶進(jìn)入市場(chǎng)，預(yù)計(jì)2025年該型船的運(yùn)價(jià)將穩(wěn)步下降。
盡管紅海危機(jī)仍然存在，但在2025年至2028年期間，船舶供應(yīng)的增長(zhǎng)將在某個(gè)階段超過(guò)需求，并影響所有規(guī)模船舶的運(yùn)價(jià)，宏觀經(jīng)濟(jì)前景的改善和降息將在預(yù)測(cè)期結(jié)束時(shí)對(duì)需求產(chǎn)生積極影響，此外新興市場(chǎng)的持續(xù)增長(zhǎng)也將起到推動(dòng)作用。
鑒于近年來(lái)的高訂購(gòu)活動(dòng)，預(yù)計(jì)2025至2028年期間，船隊(duì)凈增長(zhǎng)率將達(dá)到8.2%。巴拿馬型集裝箱船在過(guò)去幾年里是最火熱的訂購(gòu)船型，但最近的訂購(gòu)趨勢(shì)轉(zhuǎn)向了超大型集裝箱船，主要是因?yàn)樵摯巴ǔ氖聛啔W航線貿(mào)易，該航線受航道調(diào)整的影響最大。目前，集裝箱船的訂單量占船隊(duì)總量的比例為29.6%。另外，該領(lǐng)域的拆船活動(dòng)一直較為低迷，但預(yù)計(jì)未來(lái)會(huì)有多增加。
能源運(yùn)輸市場(chǎng)
Veson Nautical指出，美國(guó)的液化石油氣（LPG）產(chǎn)量將在預(yù)測(cè)期內(nèi)穩(wěn)步增長(zhǎng)。2024年的產(chǎn)量增長(zhǎng)了5.9%，預(yù)計(jì)2025年將再增長(zhǎng)5.4%。未來(lái)幾年，將有多個(gè)天然氣生產(chǎn)項(xiàng)目支持LPG的進(jìn)一步增長(zhǎng)。
盡管中東的石油產(chǎn)量持續(xù)削減，但其2024年的出口量卻出人意料地增長(zhǎng)了約7.1%，預(yù)計(jì)2025年將下降4.5%。2024年，超大型液化氣船/超大型液氨運(yùn)輸船船隊(duì)的凈增長(zhǎng)率達(dá)到10.9%，預(yù)計(jì)預(yù)測(cè)期內(nèi)的年均增長(zhǎng)率為7.5%。
亞太地區(qū)的液化石油氣需求持續(xù)增長(zhǎng)，2024年進(jìn)口量增長(zhǎng)了約11%。美國(guó)至中國(guó)的貨物量增長(zhǎng)了37%，對(duì)全球噸英里需求產(chǎn)生了積極影響。
受極端天氣增多影響，沿海船（coasters vessel）和小型液化氣船的效率預(yù)計(jì)會(huì)略有降低。然而，產(chǎn)能過(guò)剩和需求疲軟仍然存在，這給石化行業(yè)帶來(lái)了重大擔(dān)憂，化工企業(yè)幾乎沒(méi)有復(fù)蘇的跡象。
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