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人民幣雜志 |陳宗

隨著 2024 年年度報告的陸續(xù)披露，上市銀行的對公業(yè)務(wù)成績單逐漸展現(xiàn)在大眾眼前。從國有六大行及七家披露年報的 A 股股份行數(shù)據(jù)來看，2024 年對公業(yè)務(wù)已然成為驅(qū)動銀行業(yè)績增長的核心動力，而零售業(yè)務(wù)的表現(xiàn)則與對公業(yè)務(wù)形成了鮮明對比。

在營收方面，多家上市銀行發(fā)力對公業(yè)務(wù)的趨勢十分明顯。國有大行中，工行、農(nóng)行及郵儲銀行在 2024 年對公營收實現(xiàn)增長。工行公司金融業(yè)務(wù)營收達 3939.53 億元，同比增長 0.23%，這得益于其聚焦國家戰(zhàn)略，加大優(yōu)質(zhì)公司信貸投放，優(yōu)化信貸布局，開展多領(lǐng)域營銷活動，并創(chuàng)新打造公司金融項目庫（CBPL），提升服務(wù)實體經(jīng)濟的能力。農(nóng)行公司銀行業(yè)務(wù)營收為 2783.43 億元，同比增長 2.7%，且是國有大行中唯一一家零售營收正增長的銀行。郵儲銀行公司銀行業(yè)務(wù)營收 687.23 億元，同比增長超 14%，盡管其對公業(yè)務(wù)營收占比僅 19.7%，遠低于個人銀行業(yè)務(wù)近 70% 的營收占比，但對公業(yè)務(wù)的高速增長勢頭不容忽視，而個人銀行業(yè)務(wù)營收同比下降近 3%。與之不同的是，中行、建行、交行的對公營收和零售營收均出現(xiàn)負增長。

股份行中，浦發(fā)銀行作為昔日的 “對公之王”，在 2024 年持續(xù)深耕對公領(lǐng)域，實現(xiàn)對公業(yè)務(wù)營業(yè)凈收入 610.81 億元，同比增長 6.79%，同時公司客戶數(shù)達到 236.85 萬戶，較上年末增加 13.01 萬戶。招商銀行素有 “零售之王” 的稱謂，2024 年批發(fā)金融業(yè)務(wù)營業(yè)收入 1355.11 億元，同比增加 0.64%；零售金融業(yè)務(wù)營業(yè)收入 1968.35 億元，同比增長 1.29%。雖然招行對公營收增速不及零售營收，但利潤表現(xiàn)卻截然不同，零售金融業(yè)務(wù)稅前利潤 906.44 億元，同比下降 9.28%；批發(fā)金融業(yè)務(wù)稅前利潤 875.56 億元，同比增長 20.33%。招行在年報中提到，堅定踐行價值銀行戰(zhàn)略，融入國家現(xiàn)代化產(chǎn)業(yè)體系建設(shè)，以金融 “五篇大文章” 為發(fā)力點，優(yōu)化批發(fā)金融客戶與業(yè)務(wù)結(jié)構(gòu)，提升服務(wù)實體經(jīng)濟質(zhì)效。

整體而言，2024 年多數(shù)上市行實現(xiàn)了對公利潤總額的增長，貢獻度呈上升趨勢，不過郵儲銀行公司銀行業(yè)務(wù)利潤總額較上年下降 7%，浙商銀行公司銀行業(yè)務(wù)利潤總額較上年下降超 40%，且零售銀行業(yè)務(wù)利潤總額已處于虧損狀態(tài)。以 “零售黑馬” 著稱的平安銀行在 2024 年經(jīng)歷了風(fēng)險資產(chǎn) “硬著陸”，其零售金融營收同比下降 25.9% 至 712.55 億元，而批發(fā)金融營收 638.41 億元，同比增長近 20%。利潤方面，批發(fā)金融業(yè)務(wù)利潤總額 435.86 億元，同比增長超 18%，占比增至 79.7%，零售金融業(yè)務(wù)利潤總額同比降超 94%，占比從 11.9% 降至 0.6%。平安銀行行長助理兼首席風(fēng)險官吳雷鳴表示，該行對公業(yè)務(wù)的快速增長得益于做強分行戰(zhàn)略配套工作，且風(fēng)險管理體制成熟，對 2025 年對公業(yè)務(wù)繼續(xù)高速增長充滿信心。

從貸款規(guī)模來看，去年以來，對公貸款增長速度明顯快于零售貸款，且重點領(lǐng)域占比持續(xù)提升。例如，工商銀行 2024 年公司類貸款比上年末增加 13370.19 億元至 174822.23 億元，增長 8.3%，而個人貸款比上年末增加 3040.99 億元至 89577.2 億元，增長 3.5%。建設(shè)銀行境內(nèi)公司類貸款和墊款 14.43 萬億元，較上年增加 1.21 萬億元，增幅 9.14%；個人貸款和墊款 8.87 萬億元，較上年增加 1965.41 億元，增幅 2.27%，對公貸款增幅遠超個人貸款。同時，建設(shè)銀行在科創(chuàng)、綠色、制造業(yè)等重點領(lǐng)域貸款取得兩位數(shù)增長，占比穩(wěn)中有升，戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)貸款增速 26.63%，綠色信貸增速 20.99%，投向制造業(yè)的貸款增速 12.25%。平安銀行在戰(zhàn)略改革中，以對公業(yè)務(wù)支撐零售業(yè)務(wù)發(fā)展，2024 年末，個人貸款余額 17671.68 億元，較上年末下降 10.6%；企業(yè)貸款余額 16069.35 億元，較上年末增長 12.4%，零售與對公資產(chǎn)體量接近均分。平安銀行行長冀光恒指出，銀行未來發(fā)展不能僅依賴零售業(yè)務(wù)，必須加強對公業(yè)務(wù)布局，對公與零售業(yè)務(wù)需均衡發(fā)展。

在資產(chǎn)質(zhì)量上，從公司貸款的不良率來看，多數(shù)銀行實現(xiàn)了不良率下降，而個人貸款的不良率基本處于上升狀態(tài)。截至 2024 年末，郵儲銀行公司類貸款不良率最低，僅為 0.54%；平安銀行企業(yè)貸款不良率為 0.7%，較上年末增加 0.07 個百分點，但該行年報顯示企業(yè)信貸風(fēng)險指標整體保持良好水平。浦發(fā)銀行企業(yè)貸款不良率較 2023 年末下降 0.33 個百分點至 1.34%，下降幅度較大。其中，浦發(fā)銀行對公房地產(chǎn)領(lǐng)域貸款不良率為 2.5%，較上年末下降 1.61 個百分點；零售按揭貸款不良率 0.95%，較上年末上升 0.33 個百分點。浦發(fā)銀行行長謝偉在業(yè)績說明會上表示，2025 年將保持對公投放優(yōu)勢，讓對公業(yè)務(wù)成為全行經(jīng)營的壓艙石。

對于未來發(fā)展重點，各家銀行高管也發(fā)表了看法。中信銀行副行長谷凌云在業(yè)績發(fā)布會上稱，2025 年對公業(yè)務(wù)要推進五個領(lǐng)先戰(zhàn)略，深化完善經(jīng)營管理體系，提升場景化、生態(tài)化、數(shù)字化和國際化業(yè)務(wù)比重。交行副行長殷久勇表示，交行 2025 年全年安排對公信貸增量為 4800 億元，一季度對公信貸需求良好，預(yù)計總體保持平穩(wěn)增長，截至 2 月末，全行人民幣對公貸款比年初增長近 2000 億元，實現(xiàn)同比多增。光大銀行副行長劉彥表示，2025 年對公信貸單列了貸款高質(zhì)量發(fā)展專項計劃，突出對科技、綠色、普惠、制造業(yè)、民營企業(yè)、涉農(nóng)等領(lǐng)域的信貸支持，預(yù)計這些領(lǐng)域信貸支持在全年對公信貸增量計劃中去重后占比超 70%。

面對零售業(yè)務(wù)的消極表現(xiàn)，平安銀行行長冀光恒坦言零售業(yè)務(wù)改革難度超乎想象，雖已完成 “止血” 第一步，但 “造血” 仍需時間。建設(shè)銀行副行長李建江指出，近一兩年銀行業(yè)零售類貸款風(fēng)險整體上升，建行個人類貸款不良率也有小幅上升。不過，也有多位高管看好零售業(yè)務(wù)發(fā)展。招商銀行行長王良在業(yè)績說明會上透露，零售貸款定價水平比公司貸款高，創(chuàng)造價值能力更強，盡管零售信貸風(fēng)險上升，招行仍將零售信貸業(yè)務(wù)作為重要資產(chǎn)投放方向。中信銀行董事長方合英表示，零售業(yè)務(wù)需體系驅(qū)動和能力導(dǎo)向，堅持長期主義，強化體系建設(shè)，中信銀行將堅持 “零售第一戰(zhàn)略” 和以財富管理為主線的新零售路線。關(guān)于風(fēng)險拐點，王良認為當經(jīng)濟形勢向好，居民收入水平穩(wěn)定時，零售信貸資產(chǎn)質(zhì)量將會趨穩(wěn)。平安銀行吳雷鳴則表示，該行零售貸款投放規(guī)模正在形成 “拐點”，2024 年四季度零售貸款降幅已收窄至 200 億元左右，2025 年已逐步恢復(fù)增長。

綜合 2024 年上市銀行年報數(shù)據(jù)，對公業(yè)務(wù)在營收增長、貸款規(guī)模擴張以及資產(chǎn)質(zhì)量改善等方面展現(xiàn)出強勁的驅(qū)動力，成為銀行業(yè)績增長的關(guān)鍵支撐。而零售業(yè)務(wù)面臨著風(fēng)險上升、營收下滑等挑戰(zhàn)，盡管部分銀行仍看好零售業(yè)務(wù)的長期價值并在探索轉(zhuǎn)型之路，但短期內(nèi)零售業(yè)務(wù)的困境仍需銀行通過不斷創(chuàng)新和優(yōu)化業(yè)務(wù)模式來突破。在經(jīng)濟結(jié)構(gòu)調(diào)整和金融市場變化的大背景下，銀行如何平衡對公與零售業(yè)務(wù)發(fā)展，精準把握信貸投放方向，提升風(fēng)險管理能力，將是未來持續(xù)面臨的重大考驗。