“從今天開始，消費貸利率不讓到3%以下了，很慶幸我昨天借出來了?！币幻憬吭谏缃黄脚_中分享自己的貸款經(jīng)歷。
據(jù)她介紹，她從某股份制銀行里貸出了10萬元的消費貸，利率為2.58%，自己的房貸利率則是3.3%，中間差了72個BP，置換之后，算下來一年利息差了1000多?！暗冗€房貸日就可以把10萬還進去，我這次選擇了縮減月供。”
上個月21日起，消費貸新政落地，個人消費貸款金額上限從30萬提高至50萬，緊接著幾乎所有商業(yè)銀行全部加入價格戰(zhàn)，消費貸利率紛紛跌到2字頭。一部分人選擇違規(guī)利用貸出低利率的消費貸資金，提前償還按揭房貸。
但貸款客戶利用漏洞減少債務的“幸運”窗口，只存在了10天。
招商銀行、農(nóng)業(yè)銀行、工商銀行、北京銀行等多家銀行的個貸經(jīng)理告訴《鳳凰WEEKLY財經(jīng)》，從4月1日起，消費貸的年化利率不允許低于3%?！氨O(jiān)管的要求，主要還是擔心存在套利空間?！北本┿y行的一名個貸經(jīng)理說。
“消費貸利率這么低，大家都借錢出去還房貸或者投資理財，這并不是監(jiān)管想看到的。其次，消費貸利率太低，對于銀行業(yè)也不利，合理的息差才能保持銀行經(jīng)營的穩(wěn)健?！蹦彻煞葜拼笮械目傂袉T工對《鳳凰WEEKLY財經(jīng)》分析。
“套利”消費貸
消費貸新規(guī)，即3月由國家金融監(jiān)督管理總局印發(fā)的《關(guān)于發(fā)展消費金融助力提振消費的通知》，其初衷就是為了提振消費。具體而言，個人消費貸款自主支付上限從30萬元提升至50萬元，個人互聯(lián)網(wǎng)消費貸款上限從20萬元提高到30萬元，貸款期限從原本最高5年延長到7年。
從過往歷史看，消費貸的貸款期限在2018年以前最長只到3年；2018年之后，有銀行與持牌消費金融公司推出了5年期產(chǎn)品；在今年3月新規(guī)出現(xiàn)之前，主流的期限都是3年。
提高年限和提高上限的最直接觸動作用，就是使貸款人可以用來消費更高價格的商品，比如作為裝修款、車款。
“消費貸新政提升消費貸額度并延長貸款期限，此舉直接降低了大額消費門檻，刺激汽車、家電、家裝等大宗商品需求，尤其契合‘以舊換新’政策導向，推動消費升級?！睂幉ㄣy行方面對《鳳凰WEEKLY財經(jīng)》表示。
而在此之前，全國各大銀行早已在消費貸上打起了價格戰(zhàn)。融360數(shù)字科技研究院監(jiān)測數(shù)據(jù)顯示，本輪消費貸利率下調(diào)始于2024年四季度，并在2025年元旦前后形成集中調(diào)整趨勢。跌勢延續(xù)到今年3月份，不少銀行的消費貸利率還在繼續(xù)下調(diào)。
“2025年2月，全國性銀行線上消費貸平均最低可執(zhí)行利率為2.91%，環(huán)比下降7BP，同比下降28BP。”融360數(shù)字科技研究院報告統(tǒng)計。
新規(guī)落地后，價格戰(zhàn)升級，大部分銀行的消費貸利率已低于3%。北京銀行、招商銀行、民生銀行、北京農(nóng)商行、交通銀行最低利率下探至2.55%、2.58%、2.58%、2.68%、2.85%，有城商行的利率甚至低至2.4%左右。
隨即，3月下旬，許多人在社交平臺中分享自己如何使用消費貸置換房貸或者進行投資理財。一名在2024年底就使用招商銀行閃電貸貸款的消費者對《鳳凰WEEKLY財經(jīng)》說：“我去年底用了招行派的券，利率2.5%，貸了20萬出來，加倉了一只股票，一年期的。”他還透露，為了不被銀行追查到消費用途，他使用了朋友的多張銀行卡進行了倒轉(zhuǎn)。
“我們一般會給客戶倒三四手，不然很容易被抽貸。”深圳一家助貸公司的業(yè)務員對《鳳凰WEEKLY財經(jīng)》稱。
而用消費貸還房貸或者投資理財，很明顯是違規(guī)的。“對消費貸的使用有系統(tǒng)預警、抽查等多種追查方式，一旦違規(guī)使用被查，一定會被要求提前還款?！北本┿y行的一名個貸經(jīng)理說。
“消費貸款用在房產(chǎn)投資中，我認為是違反相關(guān)銀行貸款政策的，但具體是否違法要司法機關(guān)認定?！北本┯疲ㄉ虾＃┞蓭熓聞账g律師對《鳳凰WEEKLY財經(jīng)》分析。
誘惑貸款者以身犯險的原因，就是消費貸利率與房貸利率出現(xiàn)“倒掛”。根據(jù)中國人民銀行授權(quán)全國銀行間同業(yè)拆借中心公布的數(shù)據(jù)，2025年3月20日的貸款市場報價利率（LPR）為：1年期3.1%，5年期以上3.6%?。這意味著2025年3月的商品房按揭貸款利率為3.6%?，明顯高于消費貸利率水平。
早在上一個房地產(chǎn)周期高峰時，商品房按揭利率高企、貸款審核嚴格，首付貸、消費貸、經(jīng)營貸各種貸款違規(guī)進入樓市就層出不窮。到了2021年房貸隨LPR波動后，存量貸款不被新政惠及，各種貸款違規(guī)置換存量房貸的潮流又出現(xiàn)了。
“轉(zhuǎn)LPR是有一個過程的，當年不能轉(zhuǎn)，要到下一年1月才能轉(zhuǎn)。那這一年就出現(xiàn)了差價，LPR之后，就有很多對利率敏感的客戶違規(guī)用消費貸、經(jīng)營貸置換房貸，我們銀行肯定不會這么推薦，都是中介在推銷做?！蹦乘拇笮泻狈中械膫€貸經(jīng)理對《鳳凰WEEKLY財經(jīng)》說。
他還介紹，3月下旬他所在分行的消費貸客戶并沒有明顯增加。“貸款不會因為利息下降大額增加的，還是會看具體需求，要有人愿意貸款做生意之類的。”他說。
控制風險
“一些銀行為搶占市場份額紛紛推出利率在3%以下甚至更低的消費貸產(chǎn)品，這種過度競爭不僅壓縮了銀行的利潤空間，也帶來了潛在的金融風險。上調(diào)利率有助于銀行在競爭中回歸理性，更加注重風險管理和收益平衡，促進消費貸市場健康發(fā)展?！敝袊髽I(yè)資本聯(lián)盟副理事長柏文喜表示。
具體對于銀行而言，上述股份制銀行總行員工認為，在銀行業(yè)整體息差持續(xù)壓降的大環(huán)境下，消費貸價格戰(zhàn)并不利于銀行的穩(wěn)健運行。據(jù)choice數(shù)據(jù)，A股23家上市銀行2024年度凈息差普遍收窄，多數(shù)銀行凈息差已低于1.8%。在3月的業(yè)績說明會上，招商銀行董事長繆建民總結(jié)當前銀行業(yè)的困境：“現(xiàn)在銀行面臨低利率、低利差、低費用，（是）對盈利能力帶來的挑戰(zhàn)。”
融360研究院在報告中也稱：“消費貸利率下探將進一步擠壓盈利空間，還可能引起零售貸款不良率抬頭，如多頭借貸和資金挪用風險暴露，增加流動性風險管理的壓力?！?/p>
如何應對盈利空間被壓縮？寧波銀行方面認為，消費貸普惠金融與商業(yè)可持續(xù)本質(zhì)上是相向而行的?！拔覀儠凇珳首尷耐瑫r加強經(jīng)營，實現(xiàn)促消費與穩(wěn)經(jīng)營的良性互動……加強客戶生命全周期經(jīng)營，通過綜合金融服務提升客戶粘性，實現(xiàn)業(yè)務可持續(xù)發(fā)展?！睂幉ㄣy行方面表示。
總的來看，價格戰(zhàn)、消費者違規(guī)使用是監(jiān)管叫停3%以下利率的主要原因。
中信在最新的報告中分析，消費貸利率上調(diào)反映了銀行資金成本的上升或?qū)︼L險收益的重新評估。在這種情況下，銀行可能會調(diào)整資產(chǎn)結(jié)構(gòu)，會減少對高風險、低收益的消費貸的投放，增加對債券等相對穩(wěn)定資產(chǎn)的配置，以優(yōu)化資產(chǎn)結(jié)構(gòu)，降低風險。
值得注意的是，雖然3%以下低利率被叫停，但消費貸新規(guī)并沒有被收回，上述提及的多行個貸經(jīng)理確認，被延長的貸款總額和年限還在正常執(zhí)行。
正常的消費需求不容小覷。根據(jù)披露的2024年度財報，截至2024年底，工商銀行個人消費貸款余額為4211.95億元，同比增幅達28.3%。建設銀行個人消費貸款余額為5449.17億元，增幅26.21%。招商銀行個人消費貸款余額為3961.61億元，增幅31.38%。興業(yè)銀行個人消費貸款余額為973.13億元，較上年末增長13.17%。
可見，息差收窄、對公業(yè)務疲軟之下，零售業(yè)務中的個人消費貸款，依然是當下銀行業(yè)績上升的重要支撐點。
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