外灘中心設(shè)超充
3月初，我送別某位好朋友，約在上海浦西的外灘中心吃飯。
我朋友點(diǎn)了萬島的日料，這家老店就在外灘中心的辦公樓負(fù)一層。
我從外灘中心樓下繞過去，看到正前方是一個(gè)超充站，標(biāo)志是“X”，小鵬汽車。
離約定見面時(shí)間尚早，我就站在那里，饒有興致地計(jì)算起超充的商業(yè)模型來：
占地面積不到20平米，兩個(gè)超充口，夠停兩輛車。
位置距離浦西第一名的高檔酒店華爾道夫酒店大約5公里內(nèi)，那里競(jìng)爭(zhēng)太激烈了，一個(gè)停車位一年都要50萬以上，外灘中心租金至少要便宜了1/3，品牌調(diào)性也不錯(cuò)的。
其中，北面的位置相對(duì)較偏，這塊場(chǎng)租費(fèi)用好控制。如果有熟人，還能進(jìn)一步打折。
我估算，只要每天有2部車來此充電，品牌標(biāo)志面向外灘中心辦公樓的白領(lǐng)，那些人可都是目標(biāo)客戶啊，比華爾道夫的客人（老錢都是歸屬于高級(jí)BBA用戶）實(shí)在多了，場(chǎng)面和品牌溢價(jià)就賺回來了。
這個(gè)模型是誰設(shè)計(jì)的？算盤打得可是真精細(xì)啊。
我當(dāng)時(shí)心里是這么想的。
模型比較
這個(gè)模型我拿穩(wěn)了數(shù)據(jù)，跟我另外一處模型做比較。
2024年年初，我和朋友開車，從上海去九華山，路經(jīng)安徽池州高速公路休息站。也是上午靠近中午的當(dāng)口，我也考察了一處蔚來的換電站。
占地面積超過35平米，容納一輛車換電。
每次換電時(shí)間大約3分鐘，車主換裝及等待時(shí)間合并到一起，最快一部車從上裝到換電完畢，需要近5分鐘。
當(dāng)時(shí)是春節(jié)換電旺季，一部車在換電，有兩部車在等。
我隨機(jī)和車主攀談，車主都是老一批的蔚來車主，被李斌教育得不錯(cuò)，就是看好換電模式。
他們說，春節(jié)換電等5分鐘不稀奇，有的站點(diǎn)還有等更久的。
有些站點(diǎn)的站長直接告訴等候的車主，電池包來不及充滿了，80%的電要不要？足夠你開到城里去的。
我認(rèn)為，在2024年的早些時(shí)候，關(guān)于蔚來換電的優(yōu)劣勢(shì)，蔚來車主是心知肚明的，消費(fèi)心理是有一本財(cái)務(wù)賬的。
喜歡蔚來的，賬算得過來的，堅(jiān)定地選擇李斌；反之則不選。
外界輿論影響面很小。
雖然某紅書上時(shí)不時(shí)掀起黑蔚來的風(fēng)暴，蔚來的基本盤，35歲+，家庭年收入在60萬元以上，男性企業(yè)主或白領(lǐng)用戶，還是很穩(wěn)定。
正如車主坦言的，懂蔚來、懂李斌的人，還是懂，就是數(shù)量不多。
根據(jù)筆者從西南渠道得到的數(shù)據(jù)，蔚來在全國核心的男性車主用戶，一共就是55-60萬人。基本不跌，也沒有太大增長。
也就是在2024年上半年，蔚來脫離了“蔚小理”陣營，掉隊(duì)主要在于銷售——看好蔚來換電的這批核心也是頭部用戶金礦，挖完了。
重資產(chǎn)模型
換電站旁，是三個(gè)穿著蔚來企業(yè)標(biāo)志服裝的年輕人。我和他們也談了起來，他們是蔚來安徽公司新招收的大學(xué)生，春節(jié)到換電站來加班。
其實(shí)技術(shù)活他們干不了，就是過來駐守，保證客戶體驗(yàn)。
這個(gè)人力成本投得好，我是認(rèn)可李斌的。隨時(shí)能找到人，客戶很容易感受到企業(yè)對(duì)換電模型的重視，以及對(duì)核心用戶的誠意。
客戶感知程度，和讓客戶容易感知、考核，今后都是企業(yè)的基本功。
大多數(shù)用戶無法感知你的模型核心，但很在意面上的東西。這就要求我們企業(yè)營銷要“花哨”，底子要扎實(shí)，面子要照顧，場(chǎng)子要宏大，最好還要帶一點(diǎn)好玩又性感的細(xì)節(jié)。
例如去年小鵬汽車賣得最好的配件是靈活旋轉(zhuǎn)的內(nèi)托茶盤，原材料是從200多種木材中選出的，手感特別棒，茶水倒翻也不怕。
一部車，兩個(gè)男閨蜜，坐在車前排；
一人一杯茶，帶毛的臭腳丫翹到天上去，看斜陽。
不為什么？男人心里永遠(yuǎn)住著一個(gè)小男孩。
客戶為了fun而喜歡，為了喜歡而投資。
小鵬茶盤一口氣賣出5萬個(gè)，賣脫了銷。
你說何小鵬是不是不務(wù)正業(yè)？這頂罪名一般是扣在開發(fā)牛屋的李斌老總頭上的，摘都摘不掉，因?yàn)榕紶柾嫱婵梢?，可架不住一直虧損到現(xiàn)在。
投資人擔(dān)心蔚來投資重資產(chǎn)，最后被重資產(chǎn)壓垮。
不妨礙全網(wǎng)都來教李斌算算術(shù)：
蔚來第一代換電站的成本在300萬元左右，第二代、第三代換電站成本在150-200萬元，而根據(jù)蔚來官方數(shù)據(jù)，第四代換電站成本也將在150萬元。
根據(jù)去年第四季度的數(shù)據(jù)，蔚來全國換電站共建設(shè)1300多座，消耗資金大約80-100億。外界預(yù)估這個(gè)數(shù)字還要高一倍，包含著很多灰色開支和地下成本。
“好的位置，3-4家車企在搶。你沒點(diǎn)手段拿不下來?！?/p>
我問三個(gè)員工是否知道蔚來2024年的換電投資計(jì)劃，他們相互看，都不知道，只知道母公司的目標(biāo)是在那一年把換電站數(shù)量再增加一倍，那就是超過2300座。
2025年，幾乎是李斌頂住壓力豁出命，支持換電模型的最后一年。
截至2025年4月1日11:47:33，蔚來換電次數(shù)突破7000萬次。
李斌稱，蔚來在全國已經(jīng)建成了3239座換電站，其中976座換電站在高速上。
可蔚來還是不掙錢。
大佬勾兌
寧德時(shí)代曾毓群宣布推出巧克力電池和閃充技術(shù)，被認(rèn)為背刺了多年的老伙伴蔚來?？刹欢嗑茫罢呔托纪顿Y25億元到蔚來能源，兩家握手言和了，共同服務(wù)市場(chǎng)。
蔚來缺錢。
蔚來能源成立于2017年，由蔚來能源投資（湖北）有限公司100%持股；武漢蔚能成立于2020年，由寧德時(shí)代、湖北科投、國泰君安和蔚來共同發(fā)起投資，但后來湖北科投、國泰君安相繼退出。
另外一個(gè)重磅的故事背景是，李斌和幕后最大的金主合肥國投已經(jīng)產(chǎn)生裂痕了。傳聞如果第四季度不能實(shí)現(xiàn)單季度盈利，合肥國投將要求股份回購，李斌將失去掌控權(quán)。
目前的持股比例，李斌不過10.6%。仗著一部分B類普通股的高投票權(quán)，還勉強(qiáng)控制著董事會(huì)。
寧德時(shí)代缺車型。
換電模式在主推企業(yè)之外回應(yīng)寥寥。
李斌堅(jiān)持換電模式也有三四年了，先后有一汽、長安、廣汽、吉利、奇瑞等7家車企宣布加入。
結(jié)果這些車企除了發(fā)布會(huì)上露面，并沒有在換電領(lǐng)域做出任何實(shí)質(zhì)性動(dòng)作，給蔚來的只有口頭上的鼓勵(lì)和支持。
它們不愿意被換電服務(wù)商綁定。既然入了電動(dòng)車這個(gè)修羅局，那都懷著一顆稱霸江湖的心，誰愿意為別家做嫁衣裳？
除此以外，超充發(fā)展、電池能量密度提升、市場(chǎng)接受程度也是三口洞穿換電模式的利刃。
尤其是超充，最近一年的技術(shù)發(fā)展、線下渠道鋪設(shè)有點(diǎn)出乎大佬的意料。
被譽(yù)為“小鵬諸葛”的王鳳英在攪局，一把陰火燒在李斌最難堪的時(shí)候。
用戶感知
何小鵬得人，李斌失人。
車界誰不羨慕何小鵬，最難的時(shí)候請(qǐng)來了女諸葛，空氣都是酸的。
鐵娘子到位，僅用了一年半時(shí)間，不僅何總練出一身供應(yīng)鏈本領(lǐng)，還帶著企業(yè)妙手回春，一手漂亮的BOM成本控制，招招都落在用戶的心坎上，小鵬汽車躋身頭部陣營。
她破解換電局思路很簡(jiǎn)單：力拼坪效。
王鳳英是本著一個(gè)“汽車人”，站在用戶價(jià)值感知的角度算服務(wù)賬。
當(dāng)蔚來仍在堅(jiān)持重資產(chǎn)投入時(shí)，王鳳英推出“服務(wù)生態(tài)合伙人計(jì)劃”，將充電站建設(shè)與商業(yè)地產(chǎn)、連鎖酒店深度綁定。
打開數(shù)字電表大家就分賬嘛，這個(gè)玩法多好，租金不付了，房東都變成了股東。
小鵬超充站數(shù)量突破2500座，單站日均使用率高達(dá)68%，而蔚來換電站的日均服務(wù)次數(shù)僅為23次。巨大的運(yùn)營成本差異，正在拉開兩家企業(yè)的生死線。
超充的劣勢(shì)是等待時(shí)間。
王鳳英不聽供應(yīng)鏈的辯解，直接帶隊(duì)下底層，哪里不行就打哪里。
小鵬超充800V高壓快充，充電功率可達(dá)480kW，充電10分鐘可增加300公里續(xù)航，已經(jīng)夠用了。
你在服務(wù)區(qū)等候5分鐘（換80%電），與等候12分鐘（超充300公里），有多大體驗(yàn)差別？
我隨機(jī)問了江浙皖四五個(gè)服務(wù)站的十幾個(gè)電動(dòng)車主，80%的人認(rèn)為幾乎沒差別。“你去服務(wù)區(qū)的麥當(dāng)勞買漢堡，排個(gè)隊(duì)就需要七八分鐘了。”
心理感覺這筆賬算得過來。
但考慮超充的實(shí)施成本和費(fèi)用分?jǐn)?，?cái)務(wù)上小鵬贏得太多了。超充一個(gè)站點(diǎn)，一共只需要投入幾十萬，復(fù)用率又高，還有持續(xù)不斷的分利刺激。
歸根到底，李斌眼中的人才觀是歪斜的，他喜歡快消。
作為董事長，李斌的融資能力無疑是超一流的，危難關(guān)頭多次融資救活企業(yè)；秦力洪作為總裁，不稱職，只有快消背景，不懂供應(yīng)鏈，導(dǎo)致企業(yè)吃了大虧。
今天傳出消息，樂道汽車銷售不佳，樂道子品牌總裁艾鐵成離任。
老艾是上海迪斯尼籌備組的人，做過Wework大中華區(qū)的總經(jīng)理，和老秦是一個(gè)背景。
當(dāng)個(gè)電車玩家可以，但不接地氣，沒有一個(gè)長期穩(wěn)定的專業(yè)根基，在供應(yīng)鏈行業(yè)沒有資源，也沒有人面，燒著企業(yè)融資的錢在謀個(gè)人事業(yè)轉(zhuǎn)型呢。
他們這代背靠美元資方的老牌經(jīng)理人，玩法畢竟不同于車企，不適應(yīng)激烈的內(nèi)卷，不應(yīng)該用在創(chuàng)業(yè)的周期內(nèi)。
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