全球貿(mào)易形勢(shì)錯(cuò)綜復(fù)雜，海外金融市場(chǎng)的投資難度也在明顯加大。
4月28日，由新智基金網(wǎng)與NuBright基金行政管理人聯(lián)合主辦的「新智圓桌派·美元基金閉門(mén)會(huì)議」在上海成功舉辦。本次活動(dòng)匯聚了來(lái)自美元基金、對(duì)沖機(jī)構(gòu)、衍生品發(fā)行商等領(lǐng)域的40余位資深從業(yè)者，就如何面對(duì)當(dāng)前市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)與機(jī)遇等問(wèn)題展開(kāi)探討。本期活動(dòng)的核心議題是：《如何利用LETF等衍生品的凸性，從不確定性中獲利?》
在地緣政治沖突頻發(fā)、全球供應(yīng)鏈重構(gòu)、關(guān)稅政策劇烈波動(dòng)三重沖擊下，傳統(tǒng)資產(chǎn)配置模型如今面臨著失效的嚴(yán)峻挑戰(zhàn)。機(jī)構(gòu)投資者迫切需要非線(xiàn)性風(fēng)險(xiǎn)管理工具進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)對(duì)沖和創(chuàng)造絕對(duì)收益。
閉門(mén)會(huì)上，全球第二大杠反ETF發(fā)行商Direxion董事總經(jīng)理邱女士系統(tǒng)拆解了杠桿反向ETF的產(chǎn)品機(jī)理，并特別強(qiáng)調(diào)此類(lèi)工具的應(yīng)用需配合嚴(yán)格的頭寸監(jiān)控體系。
“不做多頭，不做空頭，老實(shí)本分做一個(gè)凸頭?！敝鸾?jīng)理、QQQAI投資總監(jiān)許哲的投資哲學(xué)在現(xiàn)場(chǎng)引發(fā)強(qiáng)烈反響。
許哲認(rèn)為，影響金融市場(chǎng)的最大因素，是每隔一段時(shí)間爆發(fā)的黑天鶴事件。黑天鵝不可預(yù)測(cè)且肥尾的，這些肥尾的小概率事件決定了最后的走向。作為職業(yè)投資人，沒(méi)有必要把時(shí)間精力放在對(duì)黑天鵝的預(yù)測(cè)上，而是應(yīng)該時(shí)刻準(zhǔn)備著，當(dāng)黑天鵝出現(xiàn)之時(shí)，利用“反脆弱”策略理念構(gòu)建投資組合。例如，通過(guò)LETF類(lèi)期權(quán)的凸性實(shí)現(xiàn)“下跌保護(hù)成本封頂，上行收益空間開(kāi)放”的損益結(jié)構(gòu)，構(gòu)建反脆弱體系。
「新智圓桌派·美元基金閉門(mén)會(huì)議」由專(zhuān)注為中資美元基金管理人提供一站式服務(wù)的網(wǎng)站新智基金網(wǎng)，與國(guó)內(nèi)領(lǐng)先的基金行政管理人NuBright聯(lián)合主辦，活動(dòng)每月舉辦一次，旨在通過(guò)閉門(mén)交流與分享，為中資美元基金管理人提供設(shè)立、募資、交易等方面的一手信息。
作為本次會(huì)議的重要成果，新智基金網(wǎng)宣布啟動(dòng)《美元基金管理人賦能計(jì)劃》，將通過(guò)管理人深度訪(fǎng)談，美元基金產(chǎn)品業(yè)績(jī)展示，并借助NuBright 美元基金行政管理人核心團(tuán)隊(duì)十多年的深厚行業(yè)經(jīng)驗(yàn)、對(duì)行業(yè)痛點(diǎn)的深刻體會(huì)以及對(duì)公司治理的深刻理解，系統(tǒng)性提升基金運(yùn)營(yíng)效率，優(yōu)化合規(guī)運(yùn)營(yíng)成本，提升管理人品牌價(jià)值和市場(chǎng)聲量，實(shí)現(xiàn)業(yè)務(wù)增長(zhǎng)閉環(huán)。
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