摘要：

1、關(guān)稅問題整體進(jìn)程預(yù)計(jì)會(huì)逐步緩和，過程中或?qū)⒊霈F(xiàn)一定擾動(dòng)。展望后市，世界政治、經(jīng)濟(jì)格局的不確定性將維持高位，市場(chǎng)短期波動(dòng)放大的趨勢(shì)或仍將延續(xù)。當(dāng)前階段可以考慮定投、網(wǎng)格等方式逢低布局中證A500ETF（159338）、上證綜指ETF（510760）等寬基標(biāo)的，以應(yīng)對(duì)市場(chǎng)波動(dòng)。

2、受益于新一輪智能終端產(chǎn)品的功能升級(jí)和性能提升，全球半導(dǎo)體產(chǎn)業(yè)整體復(fù)蘇跡象顯著。半導(dǎo)體設(shè)備與設(shè)計(jì)環(huán)節(jié)企業(yè)的增長(zhǎng)依賴于技術(shù)突破與市場(chǎng)開拓，在AI算力持續(xù)發(fā)展及國產(chǎn)替代大背景下，其業(yè)績(jī)或?qū)⒕邆涓鼜?qiáng)韌性?？梢躁P(guān)注半導(dǎo)體設(shè)備ETF（159516）、芯片ETF（512760）、集成電路ETF（159546）、科創(chuàng)芯片ETF國泰（589100）等產(chǎn)品，對(duì)AI領(lǐng)域進(jìn)行布局。

3、香港特區(qū)政府統(tǒng)計(jì)處2日公布，中國香港第一季度GDP同比上漲3.1%，環(huán)比上漲2%，均高于預(yù)期值和前值。隨著美國關(guān)稅政策影響邊際遞減，同時(shí)在國內(nèi)政策發(fā)力的大背景下，經(jīng)濟(jì)有望維持韌性，港股盈利增速有望維持高位。當(dāng)前港股估值處于歷史中低水平，感興趣的投資者可以關(guān)注港股科技ETF（513020），港股國企ETF（159519），紅利港股ETF（159331）。

4、市場(chǎng)震蕩+無風(fēng)險(xiǎn)收益率下行的宏觀背景下，紅利類央國企資產(chǎn)依然具有較高的配置價(jià)值。感興趣的投資者可以關(guān)注紅利國企ETF（510720）、現(xiàn)金流ETF（159399）等防御性資產(chǎn)。