5月6日，A股稀土板塊崛起，截至收盤(pán)，盛和資源（600392.SH）、廣晟有色（600259.SH）漲停10%，銀河磁體（300127.SZ）、正海磁材（300224.SZ）、金力永磁（300748.SZ）、北方稀土（600111.SH）、中國(guó)稀土（000831.SZ）均大漲。

稀土，被稱(chēng)為工業(yè)維生素，是新能源、軍工、電子信息等領(lǐng)域的核心材料。自中國(guó)宣布對(duì)7類(lèi)中重稀土相關(guān)物項(xiàng)實(shí)施出口管制后，稀土金屬價(jià)格連續(xù)走強(qiáng)，達(dá)到了創(chuàng)紀(jì)錄的高位。

數(shù)據(jù)顯示，截至5月1日，歐洲鏑價(jià)已自4月初以來(lái)上漲兩倍，達(dá)到850美元/公斤；鋱價(jià)從965美元/公斤上漲至3000美元/公斤，累計(jì)漲幅超210%。

大幅的波動(dòng)也凸顯了全球供應(yīng)鏈對(duì)國(guó)內(nèi)稀土資源的高度依賴(lài)，國(guó)內(nèi)在稀土產(chǎn)業(yè)鏈具備一定的話語(yǔ)權(quán)。此外，價(jià)格的暴漲，讓依賴(lài)國(guó)內(nèi)稀土的海外企業(yè)直呼頂不住了，部分軍工、新能源企業(yè)或面臨供應(yīng)鏈挑戰(zhàn)，且短期內(nèi)難以找到替代來(lái)源。

業(yè)內(nèi)人士認(rèn)為，中國(guó)限制出口后，海外市場(chǎng)將面臨一定程度的稀土短缺，預(yù)計(jì)國(guó)內(nèi)外稀土中樞價(jià)格將上移，短期預(yù)計(jì)海外稀土價(jià)格將高于國(guó)內(nèi)，中期價(jià)格有望收斂，整體中樞價(jià)格持續(xù)上移。

國(guó)聯(lián)民生證券研報(bào)指出，對(duì)中重稀土進(jìn)行出口管制有望推動(dòng)海外稀土價(jià)格上漲、國(guó)內(nèi)稀土價(jià)格跟漲；有望帶來(lái)稀土磁材企業(yè)的業(yè)績(jī)改善。同時(shí)，對(duì)中重稀土出口管制凸顯稀土作為戰(zhàn)略金屬的重要價(jià)值，有望帶來(lái)稀土磁材板塊的估值抬升。該行看好稀土磁材產(chǎn)業(yè)鏈的投資機(jī)會(huì)。

值得注意的是，多家稀土上市公司公布了2025年一季度業(yè)績(jī)，整體表現(xiàn)不俗。

其中，中國(guó)稀土今年一季度實(shí)現(xiàn)營(yíng)收7.28億元，同比增長(zhǎng)141.32%；實(shí)現(xiàn)歸母凈利潤(rùn)0.73億元，大幅扭虧為盈。另外兩家稀土龍頭亦表現(xiàn)驚人，北方稀土今年一季度實(shí)現(xiàn)歸母凈利潤(rùn)4.31億元，同比大幅增長(zhǎng)727.30%，廣晟有色今年一季度實(shí)現(xiàn)歸母凈利潤(rùn)0.47億元，大幅扭虧為盈。

分析人士指出，一季報(bào)業(yè)績(jī)大幅向好，可能意味著持續(xù)疲軟的稀土價(jià)格指數(shù)已經(jīng)開(kāi)始企穩(wěn)反彈。伴隨著相關(guān)出口管制政策，稀土板塊整體業(yè)績(jī)或?qū)⒗^續(xù)邊際改善。

作者|飛魚(yú)

編輯|Annie