2025年5月6日晚間，睿智醫(yī)藥（300149.SZ）公告披露，公司控股股東正式變更為WOOSWEELIAN先生，實(shí)際控制人由曾憲經(jīng)先生變更為WOOSWEELIAN先生。變更完成后，WOOSWEELIAN及其一致行動(dòng)人MEGASTARCENTRELIMITED合計(jì)持股15.70%。

CRO/CDMO老將逐步回歸，經(jīng)營(yíng)迎來(lái)重要拐點(diǎn)

日前，睿智醫(yī)藥召開業(yè)績(jī)說(shuō)明會(huì)，介紹了公司2024年度及2025年一季度業(yè)績(jī)概覽及2025年戰(zhàn)略展望執(zhí)行重點(diǎn)。

睿智醫(yī)藥董事長(zhǎng)WOOSWEELIAN先生表示，“2024年對(duì)CRO行業(yè)來(lái)說(shuō)仍然是充滿挑戰(zhàn)的一年，但2025年公司經(jīng)營(yíng)迎來(lái)重要拐點(diǎn)?！?/p>

睿智醫(yī)藥2024年實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入9.70億元，同比下降14.77%。收入同比下降的主要原因是由于創(chuàng)新藥行業(yè)復(fù)蘇不及預(yù)期以及市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)激烈等影響；實(shí)現(xiàn)歸屬于上市公司股東的凈利潤(rùn)為-2.26億元，同比收窄75.30%。歸屬上市公司股東的凈利潤(rùn)同比大幅收窄主要系因?yàn)檩^上年度計(jì)提資產(chǎn)減值減少所致。

分季度來(lái)看，上半年受行業(yè)階段性調(diào)整影響增速承壓，但下半年隨著市場(chǎng)逐漸回暖，更為重要的是睿智醫(yī)藥進(jìn)行了組織結(jié)構(gòu)優(yōu)化、戰(zhàn)略調(diào)整，同時(shí)也采取有效的降本增效措施，業(yè)績(jī)呈現(xiàn)回升趨勢(shì)，并持續(xù)到2025年第一季度。

公告顯示，睿智醫(yī)藥2025年一季度實(shí)現(xiàn)收入2.61億元，同比增長(zhǎng)11.37%。歸屬上市公司股東的凈利潤(rùn)為664.21萬(wàn)元，同比實(shí)現(xiàn)扭虧為盈，歸屬上市公司股東的扣除非經(jīng)常性損益的凈利潤(rùn)為-157.10萬(wàn)元，同比減虧94%。

一方面是目前實(shí)控人變更已完成，經(jīng)營(yíng)管理各方面工作有序展開，另一方面是年報(bào)虧損縮窄，一季報(bào)扭虧為盈，基本面拐點(diǎn)趨勢(shì)已現(xiàn)。整體來(lái)看，2025年睿智醫(yī)藥各方面表現(xiàn)有望實(shí)現(xiàn)顯著提升。

啟動(dòng)整包式項(xiàng)目戰(zhàn)略規(guī)劃逐漸清晰

作為一家有著20多年沉淀的老牌CRO公司，提供從早期發(fā)現(xiàn)到商業(yè)化生產(chǎn)的新藥研發(fā)全周期一體化服務(wù)是睿智醫(yī)藥的核心競(jìng)爭(zhēng)力之一。因此，為應(yīng)對(duì)CRO行業(yè)同質(zhì)化競(jìng)爭(zhēng)的現(xiàn)狀，睿智醫(yī)藥2024年正式對(duì)外啟動(dòng)整包式項(xiàng)目。通過進(jìn)一步整合和擴(kuò)充ADC團(tuán)隊(duì)以及頻繁增加對(duì)ADC服務(wù)能力和優(yōu)勢(shì)的宣傳，2024年公司與國(guó)內(nèi)ADC領(lǐng)域的領(lǐng)頭企業(yè)達(dá)成了2個(gè)整包項(xiàng)目合作。睿智醫(yī)藥在業(yè)績(jī)說(shuō)明會(huì)上表示，目前兩個(gè)項(xiàng)目都在順利、高效推進(jìn)中，此外多個(gè)整包項(xiàng)目也在商務(wù)洽談中，公司會(huì)爭(zhēng)取2025年拿到更多的整包服務(wù)訂單。

以“擅長(zhǎng)攻克研發(fā)流程中的復(fù)雜難題”而著稱的睿智醫(yī)藥，深知整包式服務(wù)能夠很大程度上幫助客戶節(jié)省研發(fā)成本、提升項(xiàng)目效率和成功率。截至目前，公司已累計(jì)設(shè)計(jì)合成了兩千多個(gè)Linkerpayload（包括毒素、激素和多肽類），完成了上萬(wàn)批次的各類ADC/XDC的偶聯(lián)和體內(nèi)外表征服務(wù)，助力合作伙伴完成上百個(gè)ADC/XDC早期研發(fā)項(xiàng)目并協(xié)助合作伙伴申請(qǐng)多項(xiàng)專利，涉及到20多個(gè)不同的靶點(diǎn)，合作的ADC項(xiàng)目中有超過30個(gè)ADC/XDC候選藥物進(jìn)入臨床前和臨床研究階段。

2025年，公司將全面推進(jìn)從靶點(diǎn)到IND的整包服務(wù)，以此獲得更多的訂單，有效提升公司的業(yè)績(jī)表現(xiàn)水平，并在此基礎(chǔ)上進(jìn)一步延伸服務(wù)鏈條，持續(xù)增加對(duì)PROTAC、多肽、XDC、小核酸等新模態(tài)藥物研發(fā)項(xiàng)目的投入，致力于為客戶提供更貼近創(chuàng)新藥技術(shù)發(fā)展趨勢(shì)的藥物開發(fā)解決方案，確保公司在研發(fā)創(chuàng)新方面具備競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)。

BD體系升級(jí)：海內(nèi)外雙線突破

為突破市場(chǎng)困局，睿智醫(yī)藥于2024年啟動(dòng)BD體系戰(zhàn)略重構(gòu)，通過“團(tuán)隊(duì)擴(kuò)編-策略優(yōu)化-區(qū)域深耕”的組合拳，全方位提升市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)力。

在業(yè)務(wù)拓展方面，公司重構(gòu)和擴(kuò)充國(guó)內(nèi)外的BD團(tuán)隊(duì)，從十余人擴(kuò)充至近30人，強(qiáng)化前端業(yè)務(wù)與研發(fā)端的協(xié)同，打破部門壁壘；在客戶資源方面，由高管帶隊(duì)深度對(duì)接頭部藥企及優(yōu)質(zhì)Biotech，并針對(duì)傳統(tǒng)藥企向創(chuàng)新藥轉(zhuǎn)型趨勢(shì)，提供“整包+定制化”解決方案，開辟新增長(zhǎng)極。同時(shí)建立動(dòng)態(tài)市場(chǎng)監(jiān)測(cè)機(jī)制優(yōu)化報(bào)價(jià)策略，在保障利潤(rùn)空間下提升訂單轉(zhuǎn)化率。

在海外市場(chǎng)，公司依托占比超80%的營(yíng)收基本盤持續(xù)深耕美國(guó)波士頓核心戰(zhàn)區(qū)，同步加速歐洲市場(chǎng)滲透，通過新組建的專業(yè)化BD團(tuán)隊(duì)高頻參與行業(yè)峰會(huì)、定向拜訪默克等藥企研發(fā)中心，逐步提升品牌影響力。為激活組織潛能，公司推行“全員BD策略”，通過科學(xué)獎(jiǎng)勵(lì)機(jī)制引導(dǎo)研發(fā)、運(yùn)營(yíng)等環(huán)節(jié)員工參與業(yè)務(wù)開拓，2024年由此催生超千萬(wàn)元增量業(yè)務(wù)。海內(nèi)外團(tuán)隊(duì)由此形成國(guó)內(nèi)外協(xié)同聯(lián)動(dòng)的彈性作戰(zhàn)網(wǎng)絡(luò)。

AI賦能：數(shù)字化研發(fā)生態(tài)提速

數(shù)字化轉(zhuǎn)型成為睿智醫(yī)藥2025年的另一大引擎。公司正推進(jìn)AI技術(shù)與藥物研發(fā)的深度融合，目前，公司正在加速推進(jìn)結(jié)合DeepSeek技術(shù)本地化部署。此外，與華東師范大學(xué)共建的“AI藥物智造聯(lián)合實(shí)驗(yàn)室”將于年內(nèi)投入運(yùn)營(yíng)，目標(biāo)打造“從篩選到臨床”的一站式智能平臺(tái)。公司管理層表示，AI不僅將提升研發(fā)效率，更可能重構(gòu)行業(yè)競(jìng)爭(zhēng)格局，而公司已搶占先機(jī)。

盡管行業(yè)挑戰(zhàn)猶存，但睿智醫(yī)藥通過整包服務(wù)打破同質(zhì)化競(jìng)爭(zhēng)、全球BD網(wǎng)絡(luò)深化、以AI技術(shù)提升盈利能力的路徑已逐漸清晰。2025年4月，睿智醫(yī)藥推出限制性股票激勵(lì)計(jì)劃。向124名核心員工授予5261萬(wàn)股（占總股本10.57%），考核目標(biāo)為營(yíng)收同比增長(zhǎng)25%且凈利潤(rùn)扭虧為盈。隨著新模態(tài)藥物研發(fā)需求上升及CRO行業(yè)回暖，公司有望在2025年步入“收入提速+利潤(rùn)修復(fù)”的成長(zhǎng)新階段。

以上內(nèi)容與數(shù)據(jù)，與有連云立場(chǎng)無(wú)關(guān)，不構(gòu)成投資建議。據(jù)此操作，風(fēng)險(xiǎn)自擔(dān)。