文/夏賓
債市“科技板”正式落地！
中國科技創(chuàng)新債券上線暨集中路演活動9日在北京舉行，中新社國是直通車從中國銀行間市場交易商協(xié)會獲悉，截至目前，已有36家企業(yè)公告發(fā)行科技創(chuàng)新債券，發(fā)行規(guī)模合計210億元。
已公告發(fā)行科技創(chuàng)新債券的企業(yè)中，有22家科技型企業(yè)，其中既有地方國企也有民營企業(yè)，預(yù)計發(fā)行規(guī)模150億元；以及14家股權(quán)投資機構(gòu)，預(yù)計發(fā)行規(guī)模60億元。
這次科技創(chuàng)新債券有何不同？
從發(fā)債主體來看，官方支持金融機構(gòu)、科技型企業(yè)、股權(quán)投資機構(gòu)這三類市場主體發(fā)行科技創(chuàng)新債券。而且，針對科技型企業(yè)、股權(quán)投資機構(gòu)的特點，對債券發(fā)行交易、信息披露、信用評級等制度安排進行了完善，更加適配科技創(chuàng)新領(lǐng)域的融資特點。
東方富海董事長陳瑋對中新社國是直通車表示，這次科技創(chuàng)新債券的重大進步是體現(xiàn)了靈活性，發(fā)債期限都在5年以上，和基金的投資期限比較匹配?！皳Q句話說，這種錢比較好用，債權(quán)也能變成耐心資本?！?/p>
中信證券稱，相較于傳統(tǒng)債券，科技創(chuàng)新債券普遍發(fā)行期限較長，與芯片研發(fā)、新藥臨床試驗等長周期項目深度匹配，避免股權(quán)投資機構(gòu)因短期償債壓力中斷支持科創(chuàng)企業(yè)技術(shù)探索，真正成為陪伴創(chuàng)新“爬坡過坎”的耐心資本。
從資金使用來看，科技型企業(yè)會將資金靈活運用于補充企業(yè)營運資金等，提升企業(yè)科技創(chuàng)新能力。股權(quán)投資機構(gòu)也會將資金精準用于信息技術(shù)、智能制造等科技創(chuàng)新領(lǐng)域的基金出資和股權(quán)投資，為該領(lǐng)域科技型企業(yè)提供股性資金支持。
吉利控股相關(guān)負責(zé)人表示，汽車行業(yè)競爭激烈，技術(shù)迭代更新快，資金需求量很大，科技創(chuàng)新債券有效為吉利集團降低了資金成本、優(yōu)化了融資結(jié)構(gòu)，助力企業(yè)盤活多項無形資產(chǎn)，為其在電動化、智能化、自動駕駛等領(lǐng)域的研發(fā)路上裝上了“債市引擎”。
亦莊國投相關(guān)負責(zé)人說，通過債券市場“科技板”政策支持，進一步降低了融資成本，增加了耐心資本資金來源，為支持新一代信息技術(shù)、人工智能、生物醫(yī)藥、智能制造等戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)提供了穩(wěn)定的資金保障。
中信證券特別提到，科技創(chuàng)新債券資金用途進一步突破傳統(tǒng)債權(quán)限制，允許通過直接投資及各類基金出資的方式投向產(chǎn)業(yè)鏈上下游初創(chuàng)企業(yè)，支持高成長企業(yè)整合創(chuàng)新資源，提供“精準滴灌”，形成“以債育股、以股促鏈”的生態(tài)循環(huán)。
在此次活動現(xiàn)場，中國央行金融市場司副司長曹媛媛指出，科技創(chuàng)新是推動經(jīng)濟高質(zhì)量發(fā)展的核心引擎，科技創(chuàng)新債券是連接資本市場與科技創(chuàng)新的重要紐帶。她倡議發(fā)行主體要用好、用足募集資金，投資主體對科技創(chuàng)新債券要樹立長期價值投資理念、共享科技紅利，鼓勵市場靈活設(shè)計債券條款，推動更多金融活水涌向創(chuàng)新高地。
中國銀行間市場交易商協(xié)會副秘書長包香明指出，債券市場“科技板”的上線開啟了科技金融發(fā)展的新篇章。市場反應(yīng)熱烈，積極參與科技創(chuàng)新債券注冊發(fā)行。交易商協(xié)會將與各方攜手，持續(xù)推動銀行間債券市場助力科技強國建設(shè)。
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