國產(chǎn)汽車芯片，撕開了一道口子。
2022年我國汽車芯片國產(chǎn)化率僅5%，與光刻機半斤八兩，但2024年已經(jīng)突飛猛進到15%。
在這背后，是我國電動汽車產(chǎn)業(yè)在全球范圍內(nèi)的崛起。
從銷量上來看，2020-2024年，我國新能源汽車年銷量從136.7萬輛迅速上升到1286.6萬輛，年復(fù)合增速高達75%，堪稱汽車行業(yè)的一大奇跡。
汽車芯片是智能汽車的“大腦”，重要性不言而喻。與此同時，汽車智能化、車路協(xié)同等的滲透普及也為國產(chǎn)汽車芯片公司提供了切入口。
粗略估算，傳統(tǒng)燃油車大約得搭載600 -700顆芯片，電動車的芯片量則在1600顆左右。
而智能汽車對芯片的需求更甚，至少需要3000顆以上芯片，是電動車的2倍、燃油車的5倍之多，并且價值量也在大幅上升。
例如，智能汽車中的動力系統(tǒng)、底盤系統(tǒng)、車身系統(tǒng)、座艙系統(tǒng)和智駕系統(tǒng)等處處離不開芯片參與。
龐大的電動汽車銷量，再加上每輛車上芯片量價齊升，對汽車芯片需求達到了前所未有的高度。
就在2025年4月初，國內(nèi)多家車企公布了其3月份“成績單”。其中，比亞迪3月銷量達37.74萬輛，同比增長24.78%，吉利、小鵬等銷量也均大幅增長。
由此可見，新能源汽車市場仍舊不見頹勢，汽車芯片出貨量將隨之水漲船高。據(jù)估計，2023年我國汽車芯片市場規(guī)模為850億元，到2026年將達到1400億元左右。
面對如此大一塊“肥肉”，又有蘋果、特斯拉教科書級別的造芯史擺在眼前，不是沒有車企嘗試自研芯片，而成功者甚少。
芯片設(shè)計是一場挑戰(zhàn)物理學(xué)的浪漫冒險，但試錯成本極高。
相對而言，芯片公司向汽車領(lǐng)域拓展業(yè)務(wù)卻要容易得多。例如，瑞芯微、全志科技、韋爾股份、普冉股份等的產(chǎn)品均適用于汽車電子。
其中，全志科技就享受到了不少汽車行業(yè)紅利，也是端側(cè)AI最大的受益者。
2025年4月10日，公司發(fā)布一季報業(yè)績預(yù)告，預(yù)計實現(xiàn)了營收同比增長約50%，實現(xiàn)凈利潤0.85億元-1億元，同比增長73.16% - 103.72%，正是汽車電子和端側(cè)AI的作用。
不光如此，2024年公司業(yè)績能一舉扭轉(zhuǎn)前兩年的下行趨勢，除了消費電子行業(yè)回暖之外，向汽車和AI領(lǐng)域的拓展同樣舉足輕重。
2024年，全志科技實現(xiàn)營收22.88億元，同比增長36.76%；實現(xiàn)凈利潤1.67億元，同比增長626.15%。
那么，全志科技究竟都有哪些成果？
首先，在汽車電子領(lǐng)域。
全志科技研發(fā)了智能座艙、全數(shù)字儀表、AR-HUD（抬頭顯示）、智能激光大燈、智能輔助預(yù)警等多種智能模塊解決方案。
其中，2024年搭載公司芯片的AR-HUD和智能激光大燈模塊已在國內(nèi)頭部車企上大規(guī)模量產(chǎn)。并且，公司發(fā)布的座艙芯片T736，也已經(jīng)向下游頭部客戶推廣。
而公司的汽車客戶覆蓋了長安汽車、吉利汽車、一汽和上汽等眾多主流車企。
根據(jù)羅蘭貝格預(yù)計，2030年全球智能座艙在乘用車的滲透率最終將達到87%左右，而中國市場甚至將達到90%左右。
全志科技在智能汽車上的布局充分順應(yīng)這個發(fā)展趨勢，有望助力公司釋放業(yè)績彈性。
其次，在端側(cè)AI領(lǐng)域。
全志科技本來從事的就是終端設(shè)備芯片的設(shè)計工作，如今AI向端側(cè)加速落地，無疑正中公司下懷。
- 技術(shù)積累。
終端應(yīng)用類芯片可以分為四種，MCU（微控制器）、SoC（系統(tǒng)級芯片）、藍牙芯片和傳感器。
其中，SoC芯片集成度更高，高性能的SoC芯片更適用于端側(cè)AI的復(fù)雜計算任務(wù)，例如智能家居、機器人、智能物聯(lián)網(wǎng)等相關(guān)產(chǎn)品。
而全志科技恰好是SoC芯片設(shè)計公司，并且芯片制程已經(jīng)迭代到12nm，其22nm工藝平臺也在不斷升級優(yōu)化。
這也是得益于公司研發(fā)力度的持續(xù)加大。2020-2024年，全志研發(fā)費用從2.84億元持續(xù)增長到5.33億元，研發(fā)費用率一度上升到29.14%。
除此之外，全志科技還是RSIC-V指令集的國內(nèi)領(lǐng)航者。
RSIC-V是全球首個開源指令集，所有芯片企業(yè)都可以上面添加和修改，突破傳統(tǒng)閉源架構(gòu)生態(tài)壟斷，也更適合端側(cè)AI碎片化的應(yīng)用場景。
早在2020年，全志科技就與阿里平頭哥展開合作，并且其基于RISC-V架構(gòu)開發(fā)的產(chǎn)品已經(jīng)大規(guī)模用于各類AI終端設(shè)備。
- 產(chǎn)品全面。
全志的芯片產(chǎn)品相當豐富，包括A、F、T等十幾個系列，廣泛適用于工業(yè)控制、消費電子、智能家居、機器人等眾多行業(yè)。
以機器人為例， 2024年公司發(fā)布了機器人專用芯片MR536，發(fā)布僅半年就獲得規(guī)模量產(chǎn)。
目前，全志的機器人芯片在掃地機器人、割草機器人、物流機器人、服務(wù)機器人、玩具機器人等多個領(lǐng)域?qū)崿F(xiàn)應(yīng)用落地，未來甚至有希望拓展到四足機器人和人形機器人市場。
- 客戶眾多。
全志科技的客戶資源也很豐富，是公司產(chǎn)品能夠放量的重要原因，包括小米、阿里、百度、美的集團、海爾智家、公牛集團等。
值得一提的是，公司與小米深度綁定。而小米生態(tài)是很強的，產(chǎn)品涉及范圍廣且用戶數(shù)量。這對公司的產(chǎn)品拓展將有很大幫助。
最后，總結(jié)一下。
當下，智能汽車電子和端側(cè)AI應(yīng)用都是成長性比較強的藍海賽道，正對芯片如饑似渴。
全志科技的產(chǎn)品充分適用于這兩類應(yīng)用場景，且芯片種類多、下游客戶多、技術(shù)積累也多，競爭力有望逐漸凸顯出來。
以上僅作為上市公司分析使用，不構(gòu)成具體投資建議。
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