界面新聞記者｜魏勇猛
在過去的2024年，中國汽車產銷量突破3000萬輛，繼續(xù)高歌猛進。而作為汽車流通市場關鍵一環(huán)的汽車經銷商，在價格戰(zhàn)愈演愈烈和新能源轉型帶來的渠道變革的雙重影響下則是出現(xiàn)了嚴重的終端價格倒掛的情況，利潤空間被急劇壓縮，經銷商賣的越虧的越多，暴雷和退網(wǎng)潮貫穿全年。廣東永奧、森風集團等區(qū)域龍頭經銷商也難以幸免，曾經國內最大汽車經銷商集團廣匯汽車也在去年完成了退市。今年以來汽車經銷商的苦日子還在繼續(xù)。
根據(jù)中國汽車流通協(xié)會發(fā)布的《中國汽車流通行業(yè)發(fā)展報告（2024-2025）》，數(shù)據(jù)顯示，截至2024年底，全國汽車4S店網(wǎng)絡規(guī)模為32878家，相比上一年減少2.7%，近四年來首次出現(xiàn)縮量情況，4419家4S店在去年選擇退網(wǎng)。
中國汽車流通協(xié)會副秘書長郎學紅表示，去年汽車市場的價格戰(zhàn)較為激烈，渠道端同城同品牌間的競爭也隨之增強，部分門店在競爭中被淘汰，是4S店總量在減少的主要原因。
從頭部4S集團的財務數(shù)據(jù)會更能直觀的體現(xiàn)這一行業(yè)的慘烈，界面新聞盤點了已經公布財報的7家體量較大的上市4S集團的數(shù)據(jù)，營收與凈利雙降幾乎成為“標配”。
從營收規(guī)模來看，中升集團去年以1681億斷崖式領先，永達汽車也超過了500億，超過百億的有5家，但無一例外同比均是下滑的趨勢，美東汽車和新豐泰降速超20%。
凈利潤方面，僅有頭部的中升和永達保持盈利，美東汽車虧損最多達22.6億，由盈轉虧的4S集團新增3家，美東汽車和新豐泰的降幅更是高達1548%和1875%，5家虧損合計超43億元。
新車銷售一直以來是4S集團最大的營收和利潤點，但去年各大公司在這方面的業(yè)務普遍出現(xiàn)大幅虧損的情況，新車營收下滑均在20%以上。
以行業(yè)龍頭中升集團為例，2024年新車銷量48.5萬輛，較上一年的50.2萬輛下滑3.4%，新車銷售收入?yún)s下降10.6%，毛利為-32.1億元。這是中升集團含主機廠常規(guī)返利和特殊補貼后的新車銷售首次跌入負毛利。
同樣的情況也出現(xiàn)在永達汽車的財報里，2024年永達集團新車銷量17.1萬輛，同比下降11.7%。全年新車銷售及相關服務收入為49.5億元，同比下降16%。
資深汽車分析師張君毅表示，傳統(tǒng)4S集團在門店布局上仍是以燃油車為主，但隨著新能源滲透率的提升，燃油車的市場份額被蠶食，特別是傳統(tǒng)豪華品牌和合資品牌，受價格戰(zhàn)的影響它們不得不選擇采用“以價換量”的方式，新車價格嚴重倒掛，出現(xiàn)賣一輛虧一輛的情況，這部分門店后續(xù)只有出清和轉型兩個選擇。
銷量下滑帶來的直接影響就是優(yōu)化銷售渠道。以保時捷為例，去年在華銷量暴跌28%，據(jù)悉保時捷計劃在未來兩年內逐步淘汰并優(yōu)化網(wǎng)絡，將削減約三分之一的國內經銷商，到2026年底僅保留約100家經銷商。根據(jù)杰蘭路的數(shù)據(jù)，2024年9大合資車企共計1000家4S店退網(wǎng)。
轉型新能源，關停燃油車，是4S集團普遍都在發(fā)力的關鍵動作。以經銷豪華品牌為主的中升集團為例，在2024年開展了史上最大規(guī)模的品牌架構調整，新開門店48家，關停門店32家，與賽力斯就問界AITO品牌達成戰(zhàn)略合作，新布局37家問界AITO門店。近期中升集團計劃采購1000輛問界作為代步車，以此引導老客戶將目光轉向新能源。
在新能源門店轉型上永達汽車更為激進，新開業(yè)了12家網(wǎng)點，包括2家寶馬，2家小米，2家鴻蒙智行，2家小鵬，1家Smart，2家極氪售后服務中心以及1家蔚來售后服務中心，新能源的占比超過七成，2024年實現(xiàn)獨立新能源品牌銷量1.8萬輛，預計到2026年新能源汽車銷量占比將達到50%。
此外，正通汽車已獲授權和籌建1家問界4S店和2家奇瑞iCAR 4S店。
關停并轉是4S集團轉型的必然舉措，相對于燃油車新能源車有更好的利潤空間和增速，但難點在于獲得穩(wěn)健的品牌授權。
資深汽車分析師梅松林表示，頭部的汽車品牌往往選擇與頭部的4S集團進行強強聯(lián)手，有銷量的保障利潤自然不是問題，而中小4S店很難拿到頭部品牌的授權，弱勢品牌如哪吒汽車，拿了反而是隱患，不能病急亂投醫(yī)。他認為這部分4S店的機會在下沉市場的三四線城市，我國幅員遼闊，隨著新能源滲透率的進一步提升，下沉市場的空間和機會更大。
售后服務業(yè)務是4S集團最后的利潤堡壘，越來越受到重視。在新車營收持續(xù)虧損的情況下，提高服務質量，維系好現(xiàn)有客戶并擴大增量是4S集團重要的發(fā)力點。2024年，中升集團售后服務業(yè)務創(chuàng)歷史新高，售后服務產值按年增長9.6%至人民幣220億元，三年復合增長率達到10.8%。永達汽車2024年在維修保養(yǎng)相關服務上實現(xiàn)營收94.7億元，較上年同期上升0.1%，毛利率為40.5%。
相較于新車業(yè)務，售后服務業(yè)務的營收和盈利更為確定，毛利率也更高，在以往的傳統(tǒng)經銷模式中手握客戶資源的4S店具有天然優(yōu)勢，但并不意味著4S集團就能躺賺，隨著第三方汽服公司的崛起和廠商自營業(yè)務的搭建，各方都意識到這塊蛋糕的重要性，競爭日益激烈。
近日，比亞迪分別申請了“迪迪養(yǎng)車”、“小迪養(yǎng)車”、“精誠養(yǎng)車”3個商標，意味著國內最大的汽車制造商正式進軍汽車服務市場，以其極致性價比的銷售策略和市場號召力，勢必會對現(xiàn)有行業(yè)格局造成沖擊。
資深汽車分析師、格羅伯達信息服務有限公司曾志凌表示，新勢力品牌的直營和授權模式使得品牌與用戶的距離更近，交付中心替代了之前4S店的功能，品牌方具有更大的話語權，而且品牌之間也會有技術壁壘，第三方的4S集團很難做到多品牌服務，從而限制了業(yè)務規(guī)模。
二手車業(yè)務是4S集團轉型的另一個發(fā)力點。2024年，中升集團二手車銷量達22.6萬輛，同比增長37.9%，收入139.85億元，同比增長42.3%。二手車業(yè)務為中升貢獻了12.9億元利潤，占集團總利潤的8.7%，是財報中為數(shù)不多的亮點。
全國乘用車市場信息聯(lián)席會秘書長崔東樹表示，中國二手車市場正經歷結構性變革，政策驅動的以舊換新熱潮正在重塑行業(yè)格局，預示著市場將迎來新能源二手車與傳統(tǒng)燃油車的加速換擋期。
不過需要指出的是，受價格戰(zhàn)和以舊換新政策的影響，中升集團二手車單車利潤從上一年的7500元降到了5700元，整個二手車市場的競爭也在加劇，發(fā)揮出差異化優(yōu)勢是取勝的關鍵。
總的來說，跟汽車制造業(yè)一樣汽車經銷行業(yè)也正在處在電動化轉型的陣痛期，業(yè)內分析師普遍認為新車價格戰(zhàn)至少會持續(xù)到今年年底，但隨著越來越多品牌推行“一口價”政策，讓汽車經銷商的利潤有了穩(wěn)定預期，價格倒掛的情況得到緩解。
中國汽車流通協(xié)會發(fā)布的最新一期“中國汽車經銷商庫存預警指數(shù)調查”顯示，今年3月中國汽車經銷商庫存預警指數(shù)為54.6%，盡管庫存預警指數(shù)仍位于榮枯線之上，汽車流通行業(yè)處在不景氣區(qū)間，但同比下降3.7個百分點，環(huán)比下降2.3個百分點，景氣狀況有所好轉。
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