作者 | 劉銀平、姚悅
編輯 | 付影
來源 | 獨(dú)角金融
4月25日，東莞銀行同時(shí)發(fā)布了2024年年報(bào)及2025年一季度信息披露報(bào)告，2024年?duì)I收、凈利雙雙下降，為成立以來首次“雙降”。
存貸業(yè)務(wù)遭遇雙重挑戰(zhàn)，存款、貸款規(guī)模增速均放緩，高成本的定期存款規(guī)模占比超過6成，且存款利率降幅不及貸款利率降幅，導(dǎo)致凈利息收入同比下降14.57%。
營(yíng)收方面，投資收益成為亮點(diǎn)，同比增長(zhǎng)35.95%，四年翻了近2倍。
自2008年3月第一次遞交上市申請(qǐng)材料以來，東莞銀行的IPO之路已走了17年，根據(jù)今年3月深交所披露的信息，東莞銀行IPO審核狀態(tài)為“中止”。股權(quán)分散、A股IPO市場(chǎng)遇冷、業(yè)績(jī)下滑是東莞銀行面臨的主要障礙。
1
首次營(yíng)利“雙降”，
存貸業(yè)務(wù)遭遇雙重挑戰(zhàn)
2024年東莞銀行營(yíng)業(yè)收入101.97億元，同比下降3.69%，近8年來首次下滑；歸母凈利潤(rùn)37.38億元，同比下降8.1%，近9年來首次下降。
2017-2023年期間，東莞銀行業(yè)績(jī)整體良好，保持營(yíng)收、凈利雙增趨勢(shì)，尤其是2021-2022年凈利潤(rùn)增速均在15%以上，雖然2023年增速有所下滑但仍然保持正增長(zhǎng)，此次營(yíng)收、凈利為成立以來首次“雙降”。
東莞銀行對(duì)盈利下滑做出解釋，2024年為助力經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇，降低社會(huì)融資成本，主動(dòng)調(diào)整業(yè)務(wù)結(jié)構(gòu)，加大對(duì)中小微企業(yè)信貸支持力度，短期盈利能力承壓。
2024年東莞銀行總資產(chǎn)同比增長(zhǎng)6.97%至6272.3億元，業(yè)務(wù)規(guī)模穩(wěn)步增長(zhǎng)，但在總資產(chǎn)增長(zhǎng)的同時(shí)，總資產(chǎn)收益率卻連年下降，2022-2024年分別為0.75%、0.7%、0.57%，已低于0.6%的標(biāo)準(zhǔn)值，進(jìn)一步反映了盈利能力減弱。
具體來看，存貸業(yè)務(wù)表現(xiàn)不佳、利息凈收入下降是導(dǎo)致業(yè)績(jī)下滑的主要原因。
從利息收入方面來看，2024年末貸款余額3655.53億元，同比增長(zhǎng)11.54%，連續(xù)兩年增幅保持在10%以上，主要因票據(jù)貼現(xiàn)金額同比大增241.13%至269.01億元，公司及個(gè)人貸款規(guī)模增長(zhǎng)則相對(duì)緩慢，同比增幅分別為7.94%、1.84%。
由于票據(jù)貼現(xiàn)規(guī)模占比較低，且2024年平均收益率只有1.39%，同比下降40BP，對(duì)利息收入的貢獻(xiàn)較小。2024年總體貸款利息收入減少了3.38億元，同比下降1.66%。
圖源：罐頭圖庫(kù)
從利息支出方面來看，2024年末存款余額為4384.24億元，同比增長(zhǎng)4.77%，增速放緩，上一年存款規(guī)模增速在15%以上。
由于高成本的定期存款規(guī)模占比超過6成，存款利率整體下降幅度不大，存款利息支出增長(zhǎng)了2.15億元。
此外，在利息支出中，應(yīng)付債券金額同比增長(zhǎng)20.62%至26.81億元，主要是增加了同業(yè)存單和金融債的發(fā)行規(guī)模。同業(yè)存單、金融債的成本要高于普通存款，規(guī)模大幅增長(zhǎng)進(jìn)一步推升了利息支出，2024年利息支出增加8.76億元。
在利息收入減少、利息支出增加的雙重作用之下，2024年利息凈收入71.19億元，同比下降14.57%。在這種情況下，東莞銀行凈息差也由1.61%降至1.26%。
值得注意的是，2024年東莞銀行的其他非息收入為23.41億元，同比增長(zhǎng)65.13%。其中，投資收益2.09億元，同比增長(zhǎng)35.95%，在一定程度上緩解了營(yíng)收下降的步伐，主要由于2024年債券市場(chǎng)情況較好，交易性金融資產(chǎn)規(guī)模增長(zhǎng)。投資收益連續(xù)四年增長(zhǎng)，四年翻了近2倍。
博通咨詢金融行業(yè)首席分析師王蓬博表示，2024年債券市場(chǎng)的持續(xù)走牛為銀行投資收益的增長(zhǎng)提供了有力基礎(chǔ)，使投資收益成為緩解銀行營(yíng)收壓力、穩(wěn)定利潤(rùn)表現(xiàn)的重要支撐。如果銀行能夠不斷提升自身的投資管理能力和市場(chǎng)預(yù)判能力，優(yōu)化投資組合，合理配置資源，投資收益有望在銀行利潤(rùn)增長(zhǎng)中發(fā)揮更重要的作用。
2024年東莞銀行不良貸款率為1.01%，相較前兩年0.93%的不良率有所提升，不過整體來看處于較低水平，資產(chǎn)質(zhì)量相對(duì)穩(wěn)定。
不良貸款撥備覆蓋率為212.01%，同比下降40.85個(gè)百分點(diǎn)，連續(xù)三年下降。撥備覆蓋率下降，一方面說明銀行通過調(diào)節(jié)撥備水平以支撐利潤(rùn)增長(zhǎng)，另一方面也與加大不良貸款處置力度有關(guān)。
2
17年IPO“長(zhǎng)跑”，
股權(quán)分散問題受關(guān)注
東莞銀行前身為成立于1999年的東莞市商業(yè)銀行股份有限公司（下稱“東莞市商業(yè)銀行”）。
2007年，A股掀起銀行IPO上市潮，據(jù)Wind數(shù)據(jù)顯示，當(dāng)年，北京銀行（601169.SH）、寧波銀行（002142.SZ）、南京銀行（601009.SH）等7家銀行紛紛成功登陸A股，作為對(duì)比，2006年上市成功的僅為2家，這也讓城商行上市沖動(dòng)愈發(fā)高漲。2007年底，東莞市商業(yè)銀行召開臨時(shí)股東大會(huì)，確定籌備IPO上市，2008年3月正式更名東莞銀行，并向證監(jiān)會(huì)遞交上市申請(qǐng)材料。
據(jù)證監(jiān)會(huì)官網(wǎng)披露，2012年東莞銀行已進(jìn)入IPO“落實(shí)反饋意見”階段，這一度被外界解讀為該行IPO曙光初現(xiàn)。
然而，2014年6月，因未完成預(yù)披露，東莞銀行IPO被終止審查。據(jù)《中國(guó)基金報(bào)》報(bào)道，當(dāng)年還傳出過東莞銀行赴港上市消息，但之后無疾而終。
彼時(shí)，距東莞銀行2008年3月第一次遞交上市申請(qǐng)材料已過去6年。
2016年，A股又掀起一次銀行IPO上市潮，據(jù)Wind數(shù)據(jù)顯示，當(dāng)年，江蘇銀行（600919.SH）、貴陽銀行（601997.SH）、江陰銀行（002807.SZ）等8家銀行成功登陸A股。不過，彼時(shí)東莞銀行并無動(dòng)靜。
距離首次IPO被終止約4年半，2019年2月，東莞銀行終于二度向證監(jiān)會(huì)遞交IPO申請(qǐng)材料，并于當(dāng)年3月獲銀保監(jiān)局批復(fù)。2019年，又是銀行IPO上市大年，據(jù)Wind數(shù)據(jù)顯示，當(dāng)年，青島銀行（002948.SZ）、浙商銀行（601916.SH）、西安銀行（600928.SH）等8家銀行實(shí)現(xiàn)上市。但東莞銀行IPO進(jìn)度遲遲未推進(jìn)。
此后，2023年3月，隨著全面注冊(cè)制正式落地，東莞銀行“平移”至深交所，目標(biāo)主板上市，并很快“獲受理”。
圖源：罐頭圖庫(kù)
根據(jù)深交所2025年3月31日最新披露的信息，東莞銀行IPO審核狀態(tài)為“中止”，原因是“IPO申請(qǐng)文件中記錄的財(cái)務(wù)資料已過有效期，需要補(bǔ)充提交。”
截至目前，距東莞銀行2008年3月第一次遞交上市申請(qǐng)材料，已過去17年。
針對(duì)第一次IPO被終止審查的原因，東莞銀行并沒有對(duì)外界回應(yīng)。據(jù)《21世紀(jì)經(jīng)濟(jì)報(bào)道》報(bào)道，不少業(yè)內(nèi)人士認(rèn)為，該原因就包括股權(quán)分散。
當(dāng)前，東莞銀行的股權(quán)分散問題仍是外界關(guān)注的焦點(diǎn)。
東莞銀行不存在控股股東及實(shí)際控制人。根據(jù)東莞銀行2024年年報(bào)，直接持有5%以上股份的股東只有東莞市財(cái)政局一家。
截至2024年底，該行股東總數(shù)達(dá)5190戶。其中，法人股東79戶，合計(jì)持股占比76.91%；自然人股東5111戶，合計(jì)持股占比23.09%。
來源：東莞銀行2024年年報(bào)
據(jù)《21世紀(jì)經(jīng)濟(jì)報(bào)道》報(bào)道，有分析指出，“盡管股權(quán)分散可以讓管理層決策更加自由，但不利于該行股權(quán)結(jié)構(gòu)的穩(wěn)定，銀行重大經(jīng)營(yíng)決策的效率有可能被降低，也有可能出現(xiàn)管理層‘監(jiān)守自盜’，股東難以約束現(xiàn)象?！?/p>
王蓬博認(rèn)為，有實(shí)際控制人的公司的好處在于決策更加高效，在創(chuàng)業(yè)初期更能把握市場(chǎng)機(jī)會(huì)，而無實(shí)控人的機(jī)構(gòu)則更適合穩(wěn)定市場(chǎng)，在決策上會(huì)相對(duì)民主，決策客觀性較大。無實(shí)控人公司由于股權(quán)分散，更容易保護(hù)中小股東的權(quán)利，但同時(shí)也可能增加運(yùn)營(yíng)和決策成本。
此外，東莞銀行歷史上還存在5家法人股東代持情形。不過，東莞銀行表示，該行代持股東存在代持的情形并不符合銀行業(yè)監(jiān)督管理機(jī)構(gòu)的相關(guān)要求，該行已在得知代持股東存在代持情形后第一時(shí)間要求相關(guān)的代持股東按照法律法規(guī)的規(guī)定進(jìn)行解除代持。
3
A股銀行IPO“啞火”三年，
東莞銀行新任“將帥”肩負(fù)重任
近兩年東莞銀行先后完成了董事長(zhǎng)和行長(zhǎng)的人事變動(dòng)。
2023年，前任董事長(zhǎng)盧國(guó)鋒調(diào)任掌舵東莞農(nóng)商銀行，程勁松獲選東莞銀行董事長(zhǎng)；當(dāng)年11月，東莞銀行公告稱，程勁松的任職資格獲核準(zhǔn)。
資料顯示，程勁松2014年底加入東莞銀行，隨后出任該行副董事長(zhǎng)、行長(zhǎng)，主持日常經(jīng)營(yíng)管理工作。
2024年2月，東莞銀行董事會(huì)選舉謝勇維為該行副董事長(zhǎng)，并同意聘任謝勇維為該行行長(zhǎng)，不再任該行副行長(zhǎng)。4月，東莞銀行公告稱，謝勇維任職資格獲核準(zhǔn)。
資料顯示，謝勇維現(xiàn)年53歲，在東莞銀行工作20余年。據(jù)2024年12月30日的《招股書》顯示，截至簽署日，謝勇維持有該行30.31萬股，2023年薪酬121.63萬元。
新任董事長(zhǎng)程勁松和新任行長(zhǎng)謝勇維共同掌舵東莞銀行后，帶領(lǐng)東莞銀行完成A股IPO上市，無疑是擺在兩人面前的一項(xiàng)重任。
圖源：罐頭圖庫(kù)
自2022年1月蘭州銀行上市以來，銀行A股IPO已“啞火”三年。
中國(guó)企業(yè)資本聯(lián)盟副理事長(zhǎng)柏文喜認(rèn)為，對(duì)于2025年銀行IPO能否“破冰”，雖然中小銀行上市熱情仍存，但考慮到目前的市場(chǎng)和監(jiān)管環(huán)境，以及銀行自身的經(jīng)營(yíng)狀況和合規(guī)問題，預(yù)計(jì)短期內(nèi)銀行IPO過會(huì)仍然較為不易。
金樂函數(shù)分析師廖鶴凱表示，現(xiàn)在銀行IPO的難點(diǎn)主要在于，目前還未上市的除了個(gè)別資產(chǎn)規(guī)模較大的股份制銀行，主要都是中小城農(nóng)商行，監(jiān)管部門對(duì)于中小銀行IPO審核更為嚴(yán)格，這部分銀行普遍存在股權(quán)結(jié)構(gòu)結(jié)構(gòu)穩(wěn)定性不佳、監(jiān)管指標(biāo)不達(dá)標(biāo)、高管團(tuán)隊(duì)大幅變動(dòng)、近年來的經(jīng)營(yíng)穩(wěn)定性和發(fā)展情況不佳、內(nèi)部治理存在多項(xiàng)問題、不良率得不到有效控制、受到的監(jiān)管處罰整改尚未完成等。
根據(jù)東莞銀行披露的2025年一季度信息披露報(bào)告，營(yíng)業(yè)收入20.34億元，同比下降24.91%，歸母凈利潤(rùn)7.99億元，同比下降43.52%，降幅進(jìn)一步擴(kuò)大。
業(yè)績(jī)下滑之下，東莞銀行的IPO之路還有多遠(yuǎn)？評(píng)論區(qū)聊聊吧。
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