明星基金經(jīng)理最新變動
臨近年末，基金經(jīng)理變動頻繁，其中不乏一些明星基金經(jīng)理。包括富國的李元博、信達澳亞的李淑彥等。
11月22日，李元博卸任富國科技創(chuàng)新靈活配置混合和富國創(chuàng)新趨勢股票兩只基金。
李元博任職期間，產(chǎn)品業(yè)績都一言難盡。第一只五年多的時間里，任職回報只有14.8%，年化2.52%，聊勝于無。
第二只是在牛市尾巴成立，任職四年多下來，虧損54.17%。誠然是生不逢時，但跑輸業(yè)績基準40%以上，著實辣眼睛。
而另一位，信達澳亞的前基金經(jīng)理李淑彥，更是讓人無語。
根據(jù)四川證監(jiān)局披露的《行政處罰決定書》，李某彥因泄露未公開信息、暗示他人從事相關(guān)交易等遭遇處罰。
結(jié)合文件中提到的信澳周期動力，李某彥是誰就不言而喻了。出事后，李淑彥也火速卸任所有產(chǎn)品。
其實信澳周期動力A的業(yè)績還是很能打的，李淑彥任職的近四年里，累計任職回報18.69%，超越業(yè)績比較基準近30%。
業(yè)績沒出大問題，卻搞出場外風(fēng)波。
這不是信達澳亞第一次出這種幺蛾子了。
2018年曾爆出，信達澳亞基金經(jīng)理王戰(zhàn)強任職期間利用職務(wù)便利，伙同其妻同步或稍晚于信達澳銀領(lǐng)先增長基金買賣股票共73只，趨同交易金額達7835萬，獲利金額456萬。
最后兩人都被判刑，合計罰金200萬。
時隔六年，信達澳亞再次踩到同一條陰溝。
其實信達澳亞的產(chǎn)品，整體業(yè)績在基金公司中屬于能打的，但咱就是說，這個內(nèi)控上，是不是也得上上緊。。。
其他清倉式卸任的
Bo姐細盤了一下發(fā)現(xiàn)，除了李淑彥這種出場外幺蛾子的，還有不少基金經(jīng)理在四季度清倉式卸任，不再管理任何產(chǎn)品。
包括恒越基金的趙炯、摩根士丹利基金的何曉春、華寶基金的陳龍、東?；鸬睦铉娴鹊?。
這些基金經(jīng)理有三個共同點：
1、 基金規(guī)模較小。
之前管理的基金，規(guī)模大的能有一兩個億，一些規(guī)模小的，甚至不足千萬，處于清盤邊緣。
2、 任職時間2~3年。
除了趙炯等少數(shù)基金經(jīng)理，產(chǎn)品任職時間不足兩年，其他大部分基金經(jīng)理任職時間最長的產(chǎn)品，都是管了兩年以上。
3、任職期間，產(chǎn)品業(yè)績跑不贏業(yè)績基準。
拿華寶基金的陳龍來說，任職華寶競爭優(yōu)勢混合A基金經(jīng)理期間，累計虧損46.75%，跑輸業(yè)績基準37.76%。也是非常離譜了。
這些基金經(jīng)理離職的原因，bo沒辦法下定論。但現(xiàn)在有了解到的一些行業(yè)情況是，有基金公司已經(jīng)在勸退長期業(yè)績差的基金經(jīng)理。
2021年以來，市場并不好做，基金經(jīng)理或者是堅持價值投資理念，或者是賭賽道失敗，總之業(yè)績一塌糊涂，連著爛了三年。
然后公司也沒了耐心，畢竟現(xiàn)在基金公司經(jīng)營壓力也不小。
基金經(jīng)理業(yè)績差，拿著較高的薪水，卻無法創(chuàng)造出相應(yīng)的回報，自然要被拿來開刀了。
如果裁中后臺員工，搞不好會砍到大動脈，導(dǎo)致系統(tǒng)或者合規(guī)什么的出問題。
但是裁掉業(yè)績差的基金經(jīng)理，就沒有這么多擔憂了。
之前bo姐看到一個數(shù)據(jù)很有意思。
截至11.17，今年已經(jīng)有300多基金經(jīng)理離職，眼看要創(chuàng)新高，但是基金經(jīng)理離職率卻是24年新低。
過去四年，基金經(jīng)理離職率分別為10.79%、9.74%、8.51%、7.88%，逐年下降。
這事細想下，會有點慌。
現(xiàn)在公募限薪，不少優(yōu)秀的基金經(jīng)理，是選擇奔私，或者去更大平臺的。結(jié)果現(xiàn)在離職率不升反降。優(yōu)秀的開始跑了，業(yè)績差的還在混著。。。
恐怕后面還會有更多基金經(jīng)理遭遇勸退。
換基金經(jīng)理，能救基金嗎？
那么，對基民來說，不小心買到了績差基金，準備換掉，然后原基金經(jīng)理離任，新的基金經(jīng)理接手，這時候還需要再堅持一下嗎？
Bo姐覺得，首先大家要看自己換基金的理由是什么。
如果是發(fā)現(xiàn)自己倉位配的不合理，那就趕緊做調(diào)整。
Bo姐在聊天中發(fā)現(xiàn)，一些朋友做了分散，但買的基金，非常同質(zhì)化。比如同是醫(yī)藥主題，或者同是消費主題的。
這種同類型的基金，都是要看行業(yè)表現(xiàn)吃飯。業(yè)績有差異，但往往比較有限，沒太大的分散效果。
所以這種情況，是需要趕緊做糾正的。
然后，如果配置沒問題，主要是子基金不行，那核心就是看新接任的基金經(jīng)理水平如何。
如果是績優(yōu)基金經(jīng)理接手，并且投資上看重回撤控制的，是可以繼續(xù)跟著的。
這種逆風(fēng)翻盤的案例也是有的，比如嘉實周期優(yōu)選混合，在吳云峰管理期間，業(yè)績不溫不火，2017.11.16~2020.6.5，累計任職回報只有1.57%。
之后由肖覓接手，之后的四年多里，市場環(huán)境并不好，產(chǎn)品卻取得了近40%的收益。
肖覓從2016年底開始管理嘉實物流產(chǎn)業(yè)股票A，他的投資風(fēng)格是，優(yōu)先低估值、選股看回撤，行業(yè)看波動。
產(chǎn)品2018年僅虧損17.62%，2019年收益超47%，都是非常出色的。肖覓在接手新產(chǎn)品前，就已經(jīng)體現(xiàn)出能漲抗跌的特質(zhì)。之后也是成功把嘉實周期優(yōu)選混合帶起來。
而如果又是那種一兩年的新人，那就趕緊跑吧。投資人還是小白鼠，只不過換了個人做實驗。搞不好就是賭一個賽道失敗了，換一個賽道繼續(xù)賭，無盡深淵。
培養(yǎng)一個基金經(jīng)理的成本，其實是很高的，先做研究員，然后虛擬盤考核，實盤考核，業(yè)績出色，再做基金經(jīng)理助理，一步步做到基金經(jīng)理。
海外成熟市場，培養(yǎng)一個基金經(jīng)理，需要十年時間。而我們在2020~2021年，公募行業(yè)大爆炸，出來了不少拔苗助長的基金經(jīng)理，據(jù)一些業(yè)內(nèi)朋友講，平均周期也就在五年左右。
以前水大魚大，如今大浪淘沙。
風(fēng)險提示：
無論是股票ETF/LOF基金，都是屬于較高預(yù)期風(fēng)險和預(yù)期收益的證券投資基金品種，其預(yù)期收益及預(yù)期風(fēng)險水平高于混合型基金、債券型基金和貨幣市場基金。
基金資產(chǎn)投資于科創(chuàng)板和創(chuàng)業(yè)板股票，會面臨因投資標的、市場制度以及交易規(guī)則等差異帶來的特有風(fēng)險?；鹳Y產(chǎn)投資于港股或海外市場，除以上風(fēng)險外，還會面臨匯率風(fēng)險，提請投資者注意。
板塊/基金短期漲跌幅列示、個股短期業(yè)績僅作為文章分析觀點之輔助材料，僅供參考，不構(gòu)成對基金業(yè)績的預(yù)測或保證。
以上觀點僅供參考，不構(gòu)成投資建議或承諾。在投資相關(guān)基金產(chǎn)品前，請您務(wù)必關(guān)注投資者適當性管理相關(guān)規(guī)定、提前做好風(fēng)險測評，并根據(jù)您自身的風(fēng)險承受能力，投資與自身實際情況相匹配的基金產(chǎn)品。基金有風(fēng)險，投資需謹慎。
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