前不久，國家金融監(jiān)督管理總局近日下發(fā)《關(guān)于發(fā)展消費(fèi)金融助力提振消費(fèi)的通知》，史上最寬松的消費(fèi)貸政策來了。個(gè)人消費(fèi)貸自主支付金額上限從30萬元提高至50萬元，網(wǎng)貸上限則從20萬元提高至30萬元，同時(shí)，銀行用于消費(fèi)的貸款期限可由不超過5年延長至不超過7年。
為了盡快吃到政策紅利、搶占消費(fèi)貸市場份額，包括四大行在內(nèi)的眾多銀行采取“低價(jià)搶市場”策略，一時(shí)之間各類年利率低于3%的消費(fèi)貸產(chǎn)品如雨后春筍般遍布市場。
比如，某大型股份制銀行之前的消費(fèi)貸利率為3.4%，近期推出利率券，將消費(fèi)貸的年化利率直接打到2.58%的低點(diǎn)。
2.58%的利率意味著什么？意味著不僅比3.3%的住房商業(yè)貸款利率低了72個(gè)BP，而且比首套房公積金貸款利率還要低27個(gè)BP，甚至低于部分中小銀行五年期定期存款的利率。為了促消費(fèi)，金融機(jī)構(gòu)也是拼了，就差直接免息借錢給大家了。
不過，“卷”消費(fèi)貸利率維持了不到一個(gè)月，事情就發(fā)生了360度大轉(zhuǎn)彎，大銀行們要收回給出的優(yōu)惠了。
財(cái)聯(lián)社報(bào)道，部分國有大行和股份制銀行暫停了利率低于3%的消費(fèi)貸產(chǎn)品，4月開始階段性恢復(fù)至3%以上。
還是以上面提到的那家大型股份制銀行為例。我特意咨詢了客戶經(jīng)理，對方給出的答復(fù)是3月31日前提款可以繼續(xù)使用利率券，即按照2.58%的利率借到30萬元的消費(fèi)貸，4月1日起恢復(fù)原來的利率水平，接下去執(zhí)行什么樣的政策要等總行通知。
看來史上最低消費(fèi)貸利率不是空穴來風(fēng)，大銀行確實(shí)已開始“撤回紅包”了。大家行動(dòng)一致，都決定從4月1日起恢復(fù)利率，要說背后沒有監(jiān)管的窗口指導(dǎo)，我是不相信的。
那么監(jiān)管的態(tài)度為何變了，從鼓勵(lì)銀行加大消費(fèi)貸供給力度到叫停3%以下利率產(chǎn)品呢？與新政實(shí)施沒多久便出現(xiàn)了金融亂象的苗頭有關(guān)。
前面說過，住房商業(yè)貸款的利率是3.3%，而市面上最低的消費(fèi)貸利率已經(jīng)降至2.4%，繼續(xù)“卷”下去的話可能還會(huì)出現(xiàn)2.3%、2.2%甚至跌破2%大關(guān)的產(chǎn)品，相對房貸有較大的利差。會(huì)不會(huì)有“聰明人”先申請2.4%的消費(fèi)貸，套出資金后再提前還上3.3%的房貸呢？
完全有可能！前幾年消費(fèi)貸、經(jīng)營貸入樓市炒房的情景歷歷在目，這幾年樓市蕭條外加房貸利率大幅下降才使這種情形變少了。當(dāng)消費(fèi)貸利率相較于房貸利率再次出現(xiàn)優(yōu)勢后，“貸款置換”大概率死灰復(fù)燃，或者說已經(jīng)有人蠢蠢欲動(dòng)了。
除了樓市，股市也是消費(fèi)貸資金可能的去向，以不到3%的資金成本加杠桿，而且一借就是一年，實(shí)話實(shí)說是很有吸引力的。
國家鼓勵(lì)開展消費(fèi)貸是為了提振消費(fèi)，讓更多的資金流入消費(fèi)市場從而促進(jìn)經(jīng)濟(jì)發(fā)展，可不是讓低利率資金進(jìn)入樓市、股市空轉(zhuǎn)的。
另外，消費(fèi)貸入市可能會(huì)對金融市場穩(wěn)定造成沖擊。當(dāng)下各銀行的凈息差已經(jīng)很低了，當(dāng)一部分房貸被消費(fèi)貸置換后會(huì)讓銀行凈息差進(jìn)一步下降，一些風(fēng)控差的銀行可能會(huì)出現(xiàn)經(jīng)營虧損，而銀行在我國金融系統(tǒng)占據(jù)了舉足輕重的地位，絕不能出現(xiàn)任何紕漏。
為防止消費(fèi)貸被不當(dāng)利用，監(jiān)管出手叫停商業(yè)銀行在利率上的過度內(nèi)卷也就沒什么可驚訝了。當(dāng)消費(fèi)貸和房貸之間不存在太大利差，大家也就沒有動(dòng)機(jī)置換貸款了。
當(dāng)我們在為不到3%甚至低于2.5%的利率心動(dòng)時(shí)，當(dāng)朋友圈里流傳著"薅銀行羊毛"的攻略時(shí)，當(dāng)有人盤算著用消費(fèi)貸置換房貸的"精妙算盤"時(shí)，可曾想過這看似誘人的數(shù)字游戲，實(shí)則是懸在每個(gè)人頭頂?shù)倪_(dá)摩克利斯之劍？
監(jiān)管的及時(shí)糾偏，恰似給狂奔的馬車套上韁繩。這韁繩不是束縛，而是保護(hù)普通儲(chǔ)戶的血汗錢不被壞賬侵蝕，維護(hù)整個(gè)金融體系的穩(wěn)健運(yùn)行。畢竟，沒有哪個(gè)國家的經(jīng)濟(jì)奇跡是建立在資金空轉(zhuǎn)的泡沫之上。
金融資源有限，要用到刀刃上，而不是被當(dāng)成少部分人套利的工具。
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