正文
成人世界的特征是什么？
表里不一，外加善變！
那么，到底有多善變呢？
上周說一樣，這周說一樣，反正就是朝令夕改，說變就變！
01
3月30日，關(guān)于消費(fèi)貸又發(fā)生新的變化！
——從4月份開始，階段性上調(diào)消費(fèi)貸利率，3%以下的消費(fèi)貸或被叫停~
了解消費(fèi)貸始末的伙伴都知道，7天前消費(fèi)貸的額度由30萬提升至50萬，貸款利率最低降至2.4%。
這一周時(shí)間就又出來新的政策：3%以下的利率的消費(fèi)貸或被叫停！
這里要用一個(gè)“或”字呢？
原因有兩個(gè)：
1、工商、建設(shè)、農(nóng)業(yè)、浙江、寧波這些商業(yè)銀行都是接到各自總行的通知，4月份消費(fèi)貸利率不低于3%；
也就是說，消息是傳出來的，并未見到制度、文件！
2、 如果以時(shí)間為軸，我們會發(fā)現(xiàn)，3月15日金融金管局明確加大個(gè)人消費(fèi)貸力度，3月17日公布了《提振內(nèi)需行動(dòng)方案》
3月22日多家銀行宣布，消費(fèi)貸利率最低降至2.4%。
3月30日，多家銀行又一次宣布：從4月份開始，或提高消費(fèi)貸利率至3%
從時(shí)間線來和政策落度的能級判斷，提振內(nèi)需消費(fèi)的目標(biāo)沒有變，只不過消費(fèi)貸的利率有可能要提高至3%
那么，該怎么理解這件事呢？
不知道大家是否還記得2024年11月份，房貸利 率一度降至2.9%，但也就執(zhí)行了十多天，然后一刀切叫停，將 房貸利率最低標(biāo)準(zhǔn)提升至3%。
房貸利率3%，消費(fèi)貸利率3%，這到底是巧合，還是政策導(dǎo)向的結(jié)果呢？
換句話說，為什么必須是3%？為什么不能是2.9%、2.4%？
來，接著往下看
貨幣不斷貶值的背景下，該怎么做家庭房產(chǎn)配置，推薦閱讀《》
02
為什么必須是3%呢？
我認(rèn)為有兩個(gè)原因。
第一個(gè)原因是息差。
不管貸款的名詞叫什么，消費(fèi)貸，還是閃電貸、但凡涉及貸款，就涉及兩個(gè)主體，一個(gè)是借出方（銀行），一個(gè)是個(gè)人借貸方，這兩者之間是競合關(guān)系。
也就是說，低利率，銀行吃虧、減少利潤；增加利率，借貸方多出錢，銀行利潤增加！
這個(gè)維度，我給大家算兩筆賬，大家就明白其中的“道道”了
第一筆賬：安全線。
大家要明白，給咱們貸款的銀行都是商業(yè)銀行，而商業(yè)銀行自己沒有“鈔票”，商業(yè)銀行的鈔票都來自于央媽。
但央媽的鈔票也要錢！
央媽給商業(yè)銀行的錢要收利息，這個(gè)利息的標(biāo)準(zhǔn)是1.75%。
而商業(yè)銀行的凈息差安全線是1.8%。
在幾個(gè)月之前我看銀行業(yè)的凈息差數(shù)據(jù)還在1.5%，但些銀行的凈息差已經(jīng)很低，如民生銀行只有1.39%
也就是說，商業(yè)銀行的凈息差已經(jīng)大幅低于安全警戒線了！
第二筆賬：虧錢。
央媽給錢是1.75%，當(dāng)前的凈息差是1.5%，兩種之合是3.2.5%。
也就是說，消費(fèi)貸利率如果降至2.4%、2.58%、2.8%，對于商業(yè)銀行而言，不僅低于1.8%的警戒線，還低于當(dāng)前凈息差平均值1.5%的標(biāo)準(zhǔn)。
所以，也就不難理解，為什么是商業(yè)銀行接到總行通知，才傳出4月份消費(fèi)貸提升至3%的消息了~
因?yàn)樯虡I(yè)銀行的業(yè)績考核只有放貸和存款，而凈息差營業(yè)利潤這種事，總行更在乎！
第二個(gè)、個(gè)人貸款錨定房貸！
中國的貸款路徑是這樣的。
——央行把錢給商業(yè)銀行的總行，總行再給分行，分行再給支行。
而我們90%的貸款，都是從支行獲取的。
在這個(gè)路徑中，央行給的錢都是一樣的錢，但因?yàn)榻栀J方不同，同樣的錢貸款政策不同。
這個(gè)維度專業(yè)名詞特別多，之前也寫過幾次，大家都說看不懂，所以這篇文章，我以簡化比喻的方式給大家說說。
——之前
在之前，龍城錢莊的錢，是按照統(tǒng)一的價(jià)格“批發(fā)”的，其中3個(gè)月、6個(gè)月、12個(gè)月使用期限，叫做中期借貸便利。
為了便于理解，我把這個(gè)叫做第一次批發(fā)價(jià)格。
而普通人貸款的利率，是商業(yè)銀行在第一次批發(fā)價(jià)格的基礎(chǔ)上，按照市場情況進(jìn)行加點(diǎn)，或者減點(diǎn)形成的，這就是貸款基礎(chǔ)利率，LPR
也就是說，在之前，錢的價(jià)格基本上是“批發(fā)”，一個(gè)價(jià)格走一批
文章至此，在看消費(fèi)貸的2.4%、2.8%的利率，明顯低于龍城錢莊規(guī)定的1年期LPR3.1%的標(biāo)準(zhǔn)。
——現(xiàn)在
自從你們不消費(fèi)，天天存錢開始，龍城錢莊批發(fā)錢的邏輯，就發(fā)生了變化。
——就是不同的使用時(shí)間、不同的借貸機(jī)構(gòu)、不同的使用場景，這利率都會不一樣，這就是最新理論邏輯，分層定價(jià)機(jī)制。
這個(gè)維度，給大家舉兩個(gè)例子，大家更容易明白
——比如互換便利
這是龍城錢莊去年發(fā)明的新貨幣工具，
其特征就是不用給錢莊利息，只需要給錢莊服務(wù)費(fèi)！
這個(gè)服務(wù)費(fèi)用是多少呢？
10bp（0.10%）
也就是100元，只需要給1毛錢的服務(wù)費(fèi)！
換句話說，消費(fèi)貸給的是利息，而互換便利只給服務(wù)費(fèi)，
操作方式也不一樣，金融機(jī)構(gòu)不問銀行借錢，而是把手里流動(dòng)性不好的債券和股票，換成錢莊的國債、央行票據(jù)！
然后再拿國債和央票做抵押貸款，這類貸款利率經(jīng)常低于2.25%。
——消費(fèi)貸
2025年之前，消費(fèi)貸利率都在3.2%到3.4%之間，貸款利率均高于房貸。
所以，央行現(xiàn)在的就是分層利率的策略，不同維度配備不同的貨幣工具或者利率！
換句話說，為了經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇，他們確實(shí)擰開了生銹的水龍頭，
但擔(dān)心大水漫灌，所以又設(shè)置了N多個(gè)管道，不同的管道又設(shè)置了不同的閥門，力求不出現(xiàn)“旱的旱死、澇的澇死”的情況！
所以，房貸也好，消費(fèi)貸也罷，都是政策性利率硬生生的托著。
但從市場需求的角度看 ，2025年的房貸利率和消費(fèi)貸利率，勢必會進(jìn)一步下降！
只不過隨著房貸利率和消費(fèi)貸利率從3%降至2.7%到2.8%，中國“以租養(yǎng)貸”的房子就會變得越來越“金貴”
這個(gè)維度可以看文章《》
從目前的情況判斷，龍城錢莊的錢大致分三個(gè)維度：
第一個(gè)維度：個(gè)人
以房貸為基準(zhǔn)，圍繞個(gè)人的貸款都會按照3%為基準(zhǔn)。
當(dāng)然，沒有政策、制度、機(jī)構(gòu)這么說，這個(gè)是我的判斷。
判斷的依據(jù)也很簡單——
任何國家，房貸利率都是個(gè)人貸款能貸到的最低利率的“錢”，
所以，如果出現(xiàn)低于“房貸”利率的其他個(gè)人貸款，其本質(zhì)都是對房貸的沖擊！
房貸，才是銀行體系中最優(yōu)質(zhì)的貸款，占銀行總業(yè)務(wù)的10%到15%，占零售貸款的50%以上。
同時(shí)，房貸的不良率在為0.5%到4.9%之間，消費(fèi)貸的不良率的平均值在1%到12%之間。
消費(fèi)貸的不良率，明顯高于房貸！
所以，個(gè)人維度的貸款利率之錨就是房貸，
所以，房貸利率不降，其它圍繞個(gè)人貸款的利率，都不會出現(xiàn)大幅度的下降！
第二個(gè)維度，金融資本市場
龍城錢莊之前是固定的利率報(bào)價(jià)形式，現(xiàn)在改成了競拍方式，急用錢就多報(bào)價(jià)利息，不急就少報(bào)，反正各憑本事“批發(fā)錢”！
這就是通過“競價(jià)”方式確定利率
第三個(gè)維度：實(shí)體經(jīng)濟(jì)
實(shí)體維度的利率管理更為精細(xì)，分企業(yè)規(guī)模、行業(yè)，科技含量，像企業(yè)精專特的貸款利率在2.25%，部分城市還貼息，
而科技創(chuàng)新，技術(shù)改造的貸款利率則低至1.75%。
嗯，該怎么說呢？
天天說擴(kuò)大內(nèi)心，提振消費(fèi)，可怎么提振，怎么擴(kuò)大？
看看從個(gè)人到企業(yè)，從行業(yè)到金融機(jī)構(gòu)的資金成本，還是個(gè)人端的貸款利息最高。
所以，盡快降低房貸利率，降低消費(fèi)貸利率，盡快把房貸利率壓至2.5%到2.7%才是提振內(nèi)需消費(fèi)的最快途徑！
但我們都知道，這件事他們不愿意，所以道理是道理，王道是王道。
那么，2025年中國樓市價(jià)格會復(fù)蘇嗎？推薦閱讀《》
03
最后，說幾點(diǎn)：
1、必降
誰最難？我感覺是央行~
因?yàn)樵蹅兗纫忠€要。
即要維護(hù)銀行凈息差，又要支持實(shí)體經(jīng)濟(jì)，還要維持利率下降的趨勢！
所以，如果要給一個(gè)部門獎(jiǎng)杯，一定是央行！
但不管央行的平衡技法有多牛掰，這利率下降的趨勢是必然
2、本質(zhì)
文章看到這里，很多憨批會說：你看，你自己都說利率還要降，買房豈不是傻子？
面對這種言論，我希望大家能明白：
從更宏大的視角看，利率是錢的租金，是錢的時(shí)間成本，所以宏大視角離不開利率、銀行離不開息差；
從普通人的視角看，出租自己的時(shí)間，出租自己的技能換錢，所以人活著就需要工作；
那么，什么時(shí)候不需要做牛馬，不需要工作？
就是除了用時(shí)間和技能換錢之外，普通人還需要擁有息差套利的“資產(chǎn)”，以及讓他人為我們“出租”時(shí)間的載體！
而這，只能是中國的房子！
哪些城市可以投資？想買房的伙伴掃描下方二維碼，我會在私域直播里告訴大家！
老實(shí)做人，踏實(shí)寫文，不鼓吹，不煽動(dòng)，讓你明白房產(chǎn)這回事！
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