先看一下今天的操作吧，今天買進15萬，資金一分為三，兩份中概互聯(lián)，一份港股央企紅利。
展望2025年的投資方向，我還是覺得堅持啞鈴+平衡策略收益會更好：左手科技，主打進攻，爭取爆發(fā)性收益；右手紅利，主打防御，根據(jù)風險偏好調(diào)整配比，在任何風格時，兩頭總有一個不缺席。當然要定期再平衡，否則長期看也只是做了“對沖”，兩邊各自坐了過山車而已。
以513050為例，最高是1.611，現(xiàn)在1.464，回調(diào)了大概10%，騰訊從547跌到507，差不多也是這個幅度，我覺得可以重新進來了。
昨天10萬，今天15萬，合計25萬，我把倉位更多放在中概互聯(lián)上面，繼續(xù)看好今年中國資產(chǎn)，看好港股資產(chǎn)，看好港股里面的科技板塊。
美的這個股票我翻看了一下K線圖，確實是大牛股，15年三月份大概是15元，21年到過93.4元，現(xiàn)在75.39元，十年五倍，算的上是大白馬了。
對美的感興趣是因為看了他的三年股東回報計劃，感覺非常有誠意：
1）2024 年度現(xiàn)金分紅預案為每 10 股派發(fā)現(xiàn)金 35 元（含稅），現(xiàn)金分紅總額占2024 年度合并報表歸屬于母公司所有者的凈利潤比例為 69.3%。同時宣布擬回購A股50~100億元，每股價格不超過100元，其中70%用于注銷并減少注冊資本。
此外，擬將剩余回購股份中的 1109 萬股 A 股股份用途
變更為“用于注銷并減少公司注冊資本”，占注銷前總股本的 0.14%。
2）未來三年（2025 年-2027 年）公司在符合相關條件下每年實施【兩次】現(xiàn)金分紅，其中現(xiàn)金分紅方式按照監(jiān)管規(guī)則可以是現(xiàn)金分紅，也可以是以現(xiàn)金為對價，采用要約方式、集中競價方式回購股份及監(jiān)管規(guī)則允許的其他方式。
3）公司在滿足現(xiàn)金分紅條件時應當進行分紅，公司以現(xiàn)金方式分配的利潤不少于最近三年實現(xiàn)的年均可分配利潤的 30%。公司進行利潤分配時，現(xiàn)金分紅在該次利潤分配中所占比例最低應達到 60%。
2024年的年報，我們同樣分三個方面看：
分地區(qū)，2024年國內(nèi)收入2381億元，同比+7.7%；海外收入1690億元，同比+12%，新興地區(qū)快增，OBM業(yè)務收入占海外比重達到43%。
分產(chǎn)業(yè)，2024年智能家居收入2695億元，同比+9.4%。公司持續(xù)推動“COLMO+東芝”雙高端品牌戰(zhàn)略，2024年雙高端品牌整體零售額同比增長超45%。2024年商業(yè)及工業(yè)解決方案業(yè)務收入1045億元，同比+6.9%，規(guī)模首次突破千億元，其中新能源與工業(yè)技術/智能建筑科技/機器人與自動化/其他業(yè)務收入分別為336/285/287/137億元，同比+20.6%/+9.9%/-7.6%/+6%。
從財務數(shù)據(jù)看，2024年公司毛利率為26.4%，同比+0.7pct，國補政策拉動下內(nèi)銷結構升級顯著，2024年智能家居業(yè)務毛利率同比+1.3pct。24Q4管理/研發(fā)/財務費用率同比-0.4/-0.2/+1.6pct至4.7%/5.4%/-0.4%，匯率波動致財務費用增加，盈利能力穩(wěn)健。截至24Q4合同負債為492.5億元，相較Q3增加117億，蓄水池豐沛。
綜上所述，美的國際國內(nèi)兩個市場均有增長，海外市場成長性更好，整個產(chǎn)品體系品牌價值更高，業(yè)務多元化很成功，帶動整體盈利能力改善。
當年格力美的作為家電雙雄，我是看好格力的專注，但是沒想到這么多年，格力竟然在多元化方面取得這么大的成就，確實我看走眼了。
從回報率看，格力15年三月份是11元，現(xiàn)在45.13元，大概是4.5倍，比美的略差。我猜測是因為格力的估值更低，在復利再投資的模式下，給了投資者更高的回報。
投資這個東西就是看基本面，也要看價格，再看風險、機會成本，最后做一個決策。
1、抄底納斯達克
這個問題我昨天在“愛玩的兵哥”上面做了分享，這里copy一下：
納斯達克100指數(shù)從22222.61點跌到19281點，跌幅13.23%，很多人就耐不住了，給我說要抄底。
這明明是大頂，你抄什么底啊，莫名其妙的。
一波經(jīng)濟周期最快也要兩年，就算美股熊短牛長，這個幅度是遠遠不夠的。
抄底，也不要著急。
2、3月30日，美國高盛集團發(fā)布報告，將今后12個月美國出現(xiàn)經(jīng)濟衰退的概率從此前的20%上調(diào)至35%。報告稱，美國激進的關稅政策將提高通脹率與失業(yè)率，阻礙美國經(jīng)濟增長并增加衰退的風險。
美國加關稅，通脹率就高，美聯(lián)儲不敢降息，美國的利率高，企業(yè)的經(jīng)營成本就很高，必然會帶來盈利壓力，進而壓制消費，消費能力低，高通脹，帶來的就是滯漲。
特朗普打關稅戰(zhàn)，屬于傷敵三百自損一千的七傷拳，看著兇猛，一二三四五打完，最后誰吃虧，還真不一定呢。
現(xiàn)在適合的是買美債防御，等美國切實降息，開始以“經(jīng)濟建設為中心”，不再搞亂七八糟東西的時候，再換回納斯達克100指數(shù)。
3、2024年去世的數(shù)據(jù)中，從中位數(shù)看，男的壽命比女的低12歲，挺嚇人的。
2024年去世人口的平均年齡=Σ N*Qn/(Q0+Q1+……+Qn），某年齡乘以該年齡去世數(shù)量除以總去世人口，就是去世人口年齡的加權平均。
計算結果是：74.5歲。
其中，再分男女同樣邏輯：男，72.2歲；女，77.5歲。
再看下中位數(shù)年齡：總76.4歲；男，67.7歲；女，79.7歲。
從平均數(shù)上看，女士比男的多5.3歲；但中位數(shù)看，差距12歲。即2024年去世的男的，一半人小于67.7歲；而去世女的，有一半大于79.7歲。
男人確實挺不容易的，男性同胞們其實也不要有太大壓力，心態(tài)放好點，沒必要去壓榨自己的壽元。
當然，從理性角度說，如果要配置養(yǎng)老年金，買在老婆名下是最劃算的，但是現(xiàn)在的離婚率太高了，不管是真離婚還是假離婚，都是切切實實的風險。
中概互聯(lián)調(diào)整后，我覺得又可以重新買進了，再叨叨一下我現(xiàn)在的兩個組合：
全球挖掘機1號大頭是美債，小頭是中概互聯(lián)，美債的邏輯現(xiàn)在才算是“風起于青萍之末，浪成于微瀾之時”，等美聯(lián)儲降息，美債才會迎來豐收期，美元一個周期大概是六七年，這意味著降息周期的美債價格上漲收益我們可以吃兩三年，等吃差不多了，再切換納斯達克指數(shù)。
指數(shù)基金自由之路大頭是中概互聯(lián)，小頭是醫(yī)藥芯片白酒三大行業(yè)指數(shù)基金，至少在這一輪中美對抗的博弈中，我強烈看好中國資產(chǎn)，看好港股，看好中國科技，目前繼續(xù)持有。
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