文 | 劉振濤
一家千億級(jí)規(guī)模的公募公司突發(fā)消息，任職近2年時(shí)間的董事長(zhǎng)離任，董事長(zhǎng)一職由總經(jīng)理暫時(shí)代任?？偨?jīng)理也是2025年年初剛剛上任，這家公募公司管理層在今年有大調(diào)整。
這家千億級(jí)公募就是興銀基金。興銀基金是一家有著“銀行和券商”雙重背景的公募公司，近兩年來(lái)公司規(guī)模突破了千億。
雖說(shuō)興銀基金規(guī)模突破了千億，但是自身的產(chǎn)品結(jié)構(gòu)存在發(fā)展“偏科”的情況，股弱而債強(qiáng)，過(guò)去一年錯(cuò)失了權(quán)益領(lǐng)域發(fā)展的機(jī)遇。
管理層調(diào)整變動(dòng)后的興銀基金，能否改善發(fā)展產(chǎn)品不平衡的情況呢？
管理層調(diào)整頻繁，36年金融老將離任董事長(zhǎng)
3月29日，興銀基金發(fā)布公告稱，吳若曼因個(gè)人原因從公司離任，不再擔(dān)任董事長(zhǎng)職務(wù)，董事長(zhǎng)一職由總經(jīng)理易勇代為履行。
資料顯示，吳若曼是金融行業(yè)的老將，有36年金融行業(yè)工作經(jīng)驗(yàn)，其職業(yè)生涯橫跨證券、銀行、期貨、基金等多個(gè)金融領(lǐng)域。2023年5月，吳若曼被聘任為興銀基金董事長(zhǎng)，截至離職日期，吳若曼任職興銀基金董事長(zhǎng)近2年時(shí)間。
代為履行董事長(zhǎng)的總經(jīng)理易勇也剛上任不久。據(jù)興銀基金公告，2024年7月，原總經(jīng)理趙建興因工作調(diào)動(dòng)離任，由董事長(zhǎng)吳若曼代履行總經(jīng)理一職。半年后，2025年1月，易勇被任命為新任總經(jīng)理。
吳若曼離任董事長(zhǎng)之際，她在興銀基金公眾號(hào)發(fā)布了一封致投資者的感謝信。信中她提到，“請(qǐng)每一位投資者繼續(xù)給予新任管理層和團(tuán)隊(duì)一如既往的信任與支持?！?/p>
觀察興銀基金近年來(lái)的變化，自2024年以來(lái)，興銀基金的管理層進(jìn)行了較大的調(diào)整。2024年，興銀基金原總經(jīng)理、首席信息官趙建興離任，陳曉毅被任命為新的首席信息官；公司原督察長(zhǎng)鄭瑞健離任，吳真子接任成為新督察長(zhǎng)；2024年末，副總經(jīng)理沈陽(yáng)離任。
進(jìn)入2025年，年初興銀基金迎來(lái)新總經(jīng)理易勇，公司原財(cái)務(wù)總監(jiān)鄭翊鳴離任；3月末公司董事長(zhǎng)吳若曼離任。
從2024年至2025年，興銀基金的管理層可以說(shuō)進(jìn)行了大幅變動(dòng)調(diào)整。特別是2025年，新的董事長(zhǎng)到來(lái)，興銀基金總經(jīng)理和董事長(zhǎng)職務(wù)相繼都變成“新人”。
新的管理層和團(tuán)隊(duì)的帶領(lǐng)下，興銀基金能實(shí)現(xiàn)怎樣的發(fā)展？備受市場(chǎng)關(guān)注。
規(guī)模突破千億，發(fā)展“偏科”問(wèn)題待解
興銀基金前身是華?；?，成立于2013年10月。3年后的2016年10月，公司正式更名為“興銀基金”。
在股東結(jié)構(gòu)上，興銀基金由華福證券、國(guó)脈科技共同持股，華福證券是控股股東。華福證券的股東中包括了興業(yè)銀行。因此從背景上來(lái)看，興銀基金既有券商背景也有銀行背景。
興銀基金在吳若曼出任董事長(zhǎng)的近2年來(lái)，公募規(guī)模突破千億。吳若曼上任董事長(zhǎng)后，將貨幣基金作為了提升規(guī)模的突破口，設(shè)定了貨幣基金500億管理規(guī)模的目標(biāo)。
在吳若曼的帶領(lǐng)下，興銀基金的貨幣基金規(guī)模在2023年末達(dá)到了613.8億元，比2022年增長(zhǎng)了400多億，進(jìn)一步鞏固了興銀基金固收類產(chǎn)品的優(yōu)勢(shì)，帶動(dòng)了總規(guī)模突破千億。
Wind數(shù)據(jù)顯示，2023年末，興業(yè)基金公募管理規(guī)模為1252.36億元，較2022年末增長(zhǎng)了536.3億元。
截至2024年末，興銀基金的公募管理規(guī)模為1062.77億元，雖然規(guī)模還保持在千億，但是較2023年末下降了近190億元，是規(guī)模下降較大的公募公司之一。
觀察興銀基金2024年規(guī)模變化，興銀基金強(qiáng)勢(shì)的固收類產(chǎn)品規(guī)模下降導(dǎo)致了自身規(guī)模下降。
興銀基金自成立以來(lái)，主要依靠固收類產(chǎn)品擴(kuò)張發(fā)展，權(quán)益類產(chǎn)品相對(duì)薄弱。Wind數(shù)據(jù)顯示，截至2024年末，興銀基金債券類產(chǎn)品規(guī)模為580.15億元，貨幣類型產(chǎn)品規(guī)模458.20億元，股票型產(chǎn)品規(guī)模為10.38億元，混合類產(chǎn)品規(guī)模為14.04億元。
固收類產(chǎn)品（債券型和貨幣型）規(guī)模達(dá)1038.35億元，總規(guī)模占比達(dá)97.7%；權(quán)益類產(chǎn)品（股票型和混合型）規(guī)模為24.42億元，總規(guī)模占比為2.3%，不足5%。
由此來(lái)看，興銀基金在發(fā)展過(guò)程中存在著“股弱債強(qiáng)”發(fā)展“偏科”的情況。
2024年是權(quán)益類市場(chǎng)比較熱門的一年，不少公募基金抓住機(jī)遇，布局主動(dòng)及被動(dòng)產(chǎn)品提升權(quán)益類產(chǎn)品規(guī)模，進(jìn)而提升總規(guī)模。
就興銀基金而言，本身發(fā)展過(guò)程中存在偏科不平衡問(wèn)題，2024年權(quán)益類產(chǎn)品相比2023年幾乎是沒(méi)有增長(zhǎng)，而優(yōu)勢(shì)的固收類產(chǎn)品規(guī)模下降明顯，特別是貨幣型產(chǎn)品。
Wind數(shù)據(jù)顯示，2023年末興銀基金貨幣型產(chǎn)品規(guī)模為613.80億元，2024年較2023年下降了155.6億元，降幅達(dá)25%。
興銀基金依靠固定類產(chǎn)品發(fā)展，依靠貨幣基金提升規(guī)模突破千億。貨幣基金看似穩(wěn)健，但一旦監(jiān)管加強(qiáng)、利率下行、競(jìng)爭(zhēng)加劇，規(guī)模也會(huì)大幅波動(dòng)。
未來(lái)，興銀基金如何進(jìn)一步多元化發(fā)展，改善產(chǎn)品結(jié)構(gòu)發(fā)展不平衡問(wèn)題是關(guān)鍵。新的管理層團(tuán)隊(duì)能否帶領(lǐng)公司實(shí)現(xiàn)改變提升？我們將保持關(guān)注！
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