科技技術(shù)日新月異，但帶來(lái)的財(cái)富不對(duì)等不僅沒(méi)有減少，反而加劇了。
馬太效應(yīng)的加劇，正在成為一個(gè)趨勢(shì)，而很多人并沒(méi)有意識(shí)到這一點(diǎn)。
2024年，招行銀行交出了一份“增利不增收”的成績(jī)單。其中全年實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入3374億元，同比下降0.48%，但歸母凈利潤(rùn)1483億元，同比增長(zhǎng)1.22%。
這份成績(jī)單看著很亮眼，但比成績(jī)單更亮眼的，還是招商銀行的客戶結(jié)構(gòu)財(cái)富分配。
招商銀行的客戶結(jié)構(gòu)，堪稱我國(guó)財(cái)富分化的一個(gè)縮影。
年報(bào)顯示，招商銀行其零售客戶總數(shù)達(dá)2.1億戶，而金葵花及以上客戶（資產(chǎn)50萬(wàn)元以上）僅523.57萬(wàn)戶，占比2.49%，但這些金葵花及以上客戶，卻管理著14.93萬(wàn)億元的零售客戶總資產(chǎn)，占全行零售客戶總資產(chǎn)的87.4%。
更令人觸目驚心的是，招商銀行私人客戶（資產(chǎn)1000萬(wàn)以上）僅16.91萬(wàn)戶，占比不足0.08%，卻貢獻(xiàn)了全行最高凈值資產(chǎn)。
過(guò)去八二定律說(shuō)的是20%的人掌握著80%的財(cái)富，但今天招行的年報(bào)告訴我們，2%的人，就可以掌握80%的財(cái)富。
這一數(shù)據(jù)揭示了兩大現(xiàn)實(shí)。
第一，財(cái)富高度集中。金字塔尖的極少數(shù)人掌握著絕大多數(shù)金融資源，這就導(dǎo)致普通客戶的資產(chǎn)增值能力被稀釋。
第二，馬太效應(yīng)越來(lái)越強(qiáng)。銀行針對(duì)高凈值客戶的資源傾斜，也進(jìn)一步拉大了貧富差距。
細(xì)看這份年報(bào)可以發(fā)現(xiàn)，招商銀行的第一類(lèi)客戶是普通客戶有2.04億戶，他們占招行總客戶數(shù)的97.51%，但他們的戶均資產(chǎn)僅有1.33萬(wàn)元。
第二類(lèi)客戶就是金葵花客戶，他們資產(chǎn)50萬(wàn)以上，一共有523.57萬(wàn)戶，占比2.49%，戶均資產(chǎn)高達(dá)233.5萬(wàn)元。
最后一類(lèi)客戶就是私人銀行客戶，資產(chǎn)1000萬(wàn)以上，一共有16.91萬(wàn)戶，占比0.08%，戶均資產(chǎn)高達(dá)2813.38萬(wàn)元。
然后我們就很容易發(fā)現(xiàn)，招行金葵花及以上客戶，他們管理資產(chǎn)12.2萬(wàn)億元，2.49%的人，掌握著總資產(chǎn)的87.4%。
而私人銀行客戶，占比只有萬(wàn)分之八，卻占招行總資產(chǎn)的31%。
八二定律，比我們想象的還要可怕。
更可怕的是，隨著時(shí)間的推移，財(cái)富反而是越來(lái)越向少數(shù)人集中，而不是呈橄欖型收入。
2018年末時(shí)，招行零售客戶達(dá)1.2億戶，總資產(chǎn)是6.8萬(wàn)億元。其中私人銀行、金葵花以及普通客戶數(shù)量分別為7.29萬(wàn)戶、236.26萬(wàn)戶和1.2億戶。
當(dāng)時(shí)的財(cái)富分布金字塔是：塔頂?shù)?.058%客戶占據(jù)著30%的財(cái)富，人均2800萬(wàn)；1.88%的客戶占據(jù)著81%的財(cái)富，人均233.1萬(wàn)元；最底部的98.12%的人占19%財(cái)富，人均1.05萬(wàn)元。
六年后的今天，變成了塔頂?shù)?.08%客戶占據(jù)著31%財(cái)富，戶均資產(chǎn)2813萬(wàn)元；中間的金葵花客戶2.49%占據(jù)著87.4%的財(cái)富；而底部的97%客戶，占據(jù)著13%左右的財(cái)富，戶均資產(chǎn)1.33萬(wàn)元。
從2018年末，到2024年末，六年過(guò)去了，我國(guó)的財(cái)富結(jié)構(gòu)變得更集中了嗎？從招行的“樣本”來(lái)看，答案是肯定的。
六年過(guò)去了，最底部的客戶幾乎沒(méi)有變化，但他們占的財(cái)富從19%降低到不足了13%，盡管戶均資產(chǎn)從1.05萬(wàn)增加到了1.33萬(wàn)，但如果考慮到通貨通脹和貨幣貶值，事實(shí)上的購(gòu)買(mǎi)力可能還下降了。
六年前，招行30%的資產(chǎn)掌握在0.06%的客戶手里，六年后的今天，招行31%的資產(chǎn)掌握在0.08的客戶手里，但實(shí)際上最頂尖的財(cái)富變化，也沒(méi)有什么變化。
六年前，1.88%的招行客戶占據(jù)著81%的財(cái)富，六年后的今天，2.5%的招行客戶占據(jù)著87%的財(cái)富。
這份2億多樣本的報(bào)告告訴我們，六年過(guò)去，我國(guó)財(cái)富結(jié)構(gòu)似乎變得更集中了，而普通人的財(cái)富總體占比，也更低了。
報(bào)告揭露現(xiàn)實(shí)，而現(xiàn)實(shí)往往殘忍可怕。
招行的年報(bào)簡(jiǎn)單粗暴直接，2億多的樣本幾乎可以推測(cè)我國(guó)居民總體的財(cái)富結(jié)構(gòu)真實(shí)水平；98%的人戶均資產(chǎn)只有1.33萬(wàn)元，六年前是這樣，六年后的今天，仍然是這樣。
而那2.5%的人，則掌握著87%的財(cái)富；剩下的13%財(cái)富，由98%的人瓜分。
但普通人就僅僅只是資產(chǎn)少嗎？顯然不是，他們不僅僅是資產(chǎn)少，特點(diǎn)還在于負(fù)債多。
高凈值客戶憑借資本優(yōu)勢(shì)，可以通過(guò)定制化理財(cái)、低息借貸等工具實(shí)現(xiàn)財(cái)富滾雪球式增長(zhǎng)，而普通客戶在低利率環(huán)境中難以通過(guò)儲(chǔ)蓄增值，甚至還要因消費(fèi)貸款、信用卡分期陷入債務(wù)陷阱。
數(shù)據(jù)顯示，招行信用卡交易額同比下降8.23%，但消費(fèi)貸款余額反而逆勢(shì)增長(zhǎng)31.38%，側(cè)面反映了普通居民的借貸依賴。
對(duì)銀行而言，調(diào)整業(yè)務(wù)結(jié)構(gòu)，也不斷在將成本轉(zhuǎn)嫁給低收入群體。2024年招行零售小微貸款余額增長(zhǎng)9.89%，消費(fèi)貸款增長(zhǎng)31.38%，但零售貸款不良率攀升至0.7%，關(guān)注貸款率升至0.92%，也預(yù)示著未來(lái)的風(fēng)險(xiǎn)可能進(jìn)一步向低收入群體蔓延。
在當(dāng)前鼓勵(lì)消費(fèi)的大背景下，低收入群體也在“貸款消費(fèi)”的刺激下，再次淪為消費(fèi)主義的奴隸。
最終，這些問(wèn)題一并影響到了宏觀經(jīng)濟(jì)的消費(fèi)復(fù)蘇。
過(guò)去我們常說(shuō)要刺激消費(fèi)、刺激消費(fèi)，但從銀行客戶結(jié)構(gòu)來(lái)看，98%的人戶均資產(chǎn)1萬(wàn)多元，幾乎無(wú)錢(qián)消費(fèi)，如果算上貸款的話，他們甚至是負(fù)債的。
而那2%的人，戶均資產(chǎn)上百萬(wàn)元，才是真正需要“刺激消費(fèi)”的群體。
未來(lái)的道路，仍然還是需要進(jìn)行收入結(jié)構(gòu)性的調(diào)整，才能夠徹底突破當(dāng)下的困局。
例如進(jìn)一步完善資本利得稅、遺產(chǎn)稅等二次分配工具，遏制財(cái)富的代際傳遞。
總體來(lái)看，招行的年報(bào)如同一面鏡子，映照出宏觀經(jīng)濟(jì)在轉(zhuǎn)型期的陣痛與矛盾，財(cái)富分配的結(jié)構(gòu)性失衡正在侵蝕社會(huì)宏觀消費(fèi)能力。
當(dāng)2.5%的客戶掌握著87%的資產(chǎn)時(shí)，問(wèn)題事實(shí)上已經(jīng)不言而喻了。
end.
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